Оценка предприятия

Анализ и оценка структуры баланса  предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры  баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; (Ктл);
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. (Косс).

Основным показателем, характеризующим  наличие реальной возможности у  предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (Ктл<2, а Косс<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности  за период, установленный равным шести месяцам.

Если коэффициент текущей ликвидности  больше или равен 2, а коэффициент  обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности Квос определяется как отношение  расчетного коэффициента текущей ликвидности  к его нормативу. Расчетный коэффициент  текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам.

  Коэффициент восстановления  платежеспособности, принимающий значение  больше 1, свидетельствует о наличии  реальной возможности у предприятия  восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности Ку определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным трем месяцам.

Рассчитанные коэффициенты заносятся  в таблицу, которая имеется в  приложениях к «Методическим  положениям по оценке финансового состояния  предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса».

 

.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВАРИАНТ 1

 

2 Анализ финансового состояния

 

 

Задание 10. Дать предварительную оценку финансового состояния предприятия, исходя из соблюдения им и покупателями его продукции платежной дисциплины, а также финансовых результатов за отчетный период. 

Исследуем структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа (таблица 1).

Таблица 1.Сравнительный аналитический  баланс
Наименование статей		Коды строк	Абсолютные величины, тыс.руб.			Относительные величины, %
			на начало года	на конец года	изменение (+,-)	на начало года	на конец года	изменение (+,-)	в % к величине на начало года	в % к изменению итога  баланса
1. Внеоборотные  активы		стр.110	-	-	-	-	-	-	-	-
1.1 НМА
1.2. Основные средства		стр.120	18021	21037	3016	35,9	35,7	-0,2	16,7	34,8
1.3. Прочие внеоборотные  средства		стр.130,135,140,150,145	6178	4151	-2027	12,3	7,0	-5,2	-32,8	-23,4
ИТОГО по разделу 1		стр.190	24199	25188	989	48,2	42,8	-5,4	4,1	11,4
2. Оборотные  активы		стр.210,220	5540	5016	-524	11,0	8,5	-2,5	-9,5	-6,0
2.1. Запасы
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)		стр.230	-	-	-	-	-	-	-	-
Медленнореализуемые активы		стр.210+220+230+270	5540	5016	-524	11,0	8,5	-2,5	-9,5	-6,0
2.3. Дебиторская задолженность  (платежи до 12 меся                            цев)		стр.240	18454	20244	1790	36,7	34,4	-2,4	9,7	20,7
2.4. Краткосрочные финансовые  вложения		стр.250	40	2838	2798	0,1	4,8	4,7	6995,0	32,3
2.5. Денежные средства		стр.260	2018	5628	3610	4,0	9,6	5,6	178,9	41,7
Наиболее ликвидные  активы		стр.250+260	2058	8466	6408	4,1	14,4	10,3	311,4	74,0
ИТОГО по разделу 2		стр.290	26052	33726	7674	51,8	57,2	5,4	29,5	88,6
Стоимость имущества		стр.190+290	50251	58914	8663	100	100	-	17,2	100
3. Капитал и  резервы		стр.410	744	744	0	1,5	1,3	-0,2	0	0
3.1. Уставный капитал
3.2. Добавочный и резервный капитал		стр.420+430	21397	21397	0	42,6	36,3	-6,3	0	0
3.3. Нераспределенная  прибыль		стр.470	1839	3902	2063	3,7	6,6	2,9	112,2	23,8
ИТОГО по разделу 3		стр.490	23980	26043	2063	47,7	44,2	-3,5	8,6	23,8
4. Долгосрочные  обязательства		стр.590	0	190	190	0	0,3	0,3	-	2,2
5. Краткосрочные  обязательства		стр.610	-	-	-	-	-	-	-	-
5.1 Заемные средства
5.2. Кредиторская задолженность		стр.620+630	26271	32681	6410	52,3	55,5	3,2	24,4	74,0
5.3. Прочие обязательства		стр.640+650+660	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные пассивы		стр.610+660	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу 5		стр.690	26271	32681	6410	52,3	55,5	3,2	24,4	74,0
Всего заемных средств		стр.590+690	26271	32871	6600	52,3	55,8	3,5	25,1	76,2
Итог баланса		стр.300 или стр.700	50251	58914	8663	100	100	-	17,2	100
Величина собственных  средств в обороте		стр.490-190	-219	855	1074	-0,4	1,5	1,9	-490,4	12,4

 

Как видим из таблицы 1, за отчетный период имущество организации возросло на 8663 тыс. руб. или на 17,2%, в том  числе за счет увеличения объема основного капитала – на 989 тыс. руб., или на 11,4%, и прироста оборотного капитала – на 7674 тыс. руб., или на 88,6%. Иначе говоря, за отчетный период в оборотные средства было вложено средств в 8 раз больше, чем в основной капитал. При этом материальные оборотные средства уменьшились на 524 тыс. руб., а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, наоборот, увеличились на 6408 тыс. руб.

В целом следует отметить, что  структура совокупных активов характеризуется  превышением в их составе доли оборотных средств, которая составила почти 60%                                                                                   и значительно ( на 5,4%) увеличилась в течение года.

Пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом заемных  средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 3,5% и составляет почти 56%. На собственный  капитал организации приходится 44,2% к концу года, и это на 3,5% меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала увеличилась за счет увеличения кредиторской задолженности и долгосрочных кредитов.

Доля собственных средств в  обороте возросла на 1,9%, это положительно характеризует деятельность предприятия. Доля кредиторской задолженности увеличилась на 3,2%.

Вывод: положительной оценки заслуживают следующие факты:

1. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
2. Увеличение доли собственного капитала за счет нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств;
3. Уменьшение доли незавершенного строительства, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, положительно влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности;
4. Наличие и увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации;
5. Темп прироста оборотных активов выше, чем темп прироста внеоборотных активов. 
   Отрицательной оценки заслуживают факты:
1. Заемный капитал превышает собственный и темпы его прироста выше, чем темпы роста собственного капитала;
2. Кредиторская задолженность превышает дебиторскую и темп ее роста выше, чем темпы роста дебиторской задолженности;
3. Доля собственных средств в оборотных активах составляет 0,03 и это ниже допустимого значения 0,1 и ниже оптимального значения 0,5. Значит собственные оборотные средства не покрывают производственные запасы и товары, не обеспечивают бесперебойность деятельности организации;
4. Не выполняется условие платежеспособности на начало года: денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы должны покрывать краткосрочные пассивы:
5. Следует соблюдать соотношение: Оборотные активы < Собственный капитал* * 2 – Внеоборотные активы. По балансу анализируемой нами организации данное условие на начало и на конец отчетного периода не соблюдается, следовательно, организация является финансово неустойчивой:

На начало периода  26052 > (23980 * 2) – 24199

На конец периода    33726 > (26043 * 2) - 25188

Рассмотрев  отчет о прибылях и убытках за отчетный период можно оценить состав и структуру прибыли в динамике (таблица 2).

Таблица 2 – Состав и структура  прибыли

 

 

Показатели	Отчетный период		Предыдущий период		Изменение		Темп роста, %
	Сумма, тыс.руб.	уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	уд.вес, %	ТР
Выручка от продажи	225908	Х	178824	Х	47084	Х	126,3
Себестоимость	219561	Х	172751	Х	46810	Х	127,1
Валовая прибыль	6347	233,9	6073	133,4	274	100,4	104,5
Ком. Расходы	-	Х	-	Х	-	Х	-
Управ. Расходы	-	Х	-	Х	-	Х	-
Прибыль от продаж	6347	233,9	6073	133,4	274	100,4	104,5
Прочие доходы	19818	730,2	12902	283,4	6916	446,8	153,6
Прочие расходы	19540	720,0	13594	298,6	5946	421,3	143,7
Доходы	1053	38,8	4911	107,9	-3858	-69,1	21,4
Расходы	4964	182,9	5740	126,1	-776	56,8	86,5
Прибыль бухгалт.	2714	100%	4552	100%	-1838	100%	59,6
Отлож налог активы	42	Х	44	Х	-2	Х	95,5
Отлож налог обязат	190	Х	-	Х		Х
Тек налог на прибыль	800	29,5	1137	25,0	-337	4,5	70,4
Чистая прибыль	2062	76,0	3371	74,1	-1309	1,9	61,2

 

Вывод:

1. Темп роста валовой прибыли (104,5%) равен темпу роста прибыли от продаж (104,5%). Это произошло из-за отсутствия коммерческих и управленческих расходов как в предыдущем так и в отчетном периоде;
2. Снижение бухгалтерской прибыли на 40,4% в отчетном периоде явилось следствием увеличения доли внереализационных расходов и увеличения доли прочих расходов более, чем в 2 раза;
3. Структура формирования бухгалтерской прибыли претерпела изменения: в отчетном году увеличилась доля прибыли от продаж в 1,5 раза, при одновременном увеличении доли прочих доходов и расходов более чем в 2 раза. При этом снизилась доля внереализационных доходов при одновременном росте доли внереализационных расходов;
4. Снижение бухгалтерской прибыли при росте прибыли от продаж обусловлено отрицательным сальдо внереализационных доход и расходов;
5. В отчетном периоде по сравнению с предыдущим повысилась доля чистой прибыли в распоряжении предприятия на 1,9 пункт, однако сумма чистой прибыли снизилась на 1309 тыс. руб. Незначительное снижение чистой прибыли на 38,8% по сравнению с бухгалтерской прибылью на 40,4% связано со снижением стоимости текущего налога на прибыль на 29,6% и наличием отложенных налоговых активов и обязательств.

Таким образом, анализируемая организация является не нормально работающей, финансово неустойчивой, рисковой для заключения с ней сделок.

 Задание 13. Проанализировать изменения производственного потенциала предприятия. Охарактеризовать влияние изменения структуры производственного капитала на предпринимательскую активность и экономический потенциал предприятия.

Таблица 3-Анализ производственного потенциала предприятия

Показатель	На начало года		На конец года		отклонение		Темп роста %
	Тыс.руб	% к итогу	Тыс.руб	% к итогу	Тыс.руб	Удельного веса
А	1	2	3	4	5	6	7
Нематериальные активы стр.110	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства Стр.120	18021	88,7	21037	92,75	3016	4,05	116,7
Производственные запасы (стр.211 баланса)	2296	11,3	1645	7,25	-651	-4,05	71,7
Незавершенное производство стр.213	-	-	-	-	-	-	-
Итого производственный потенциал	20317	100	22682	100	2365
Имущество стр.300	50251		58914		8663
То же, % к имуществу	40,43		38,5		-1,93