Оценка имущественного и финансового положения

Под финансовым кризисом понимают фазу разбалансированной деятельности предприятия и ограниченных возможностей влияния его руководства на финансовые отношения, которые возникают на этом предприятии. Финансовый кризис выражается в острой нехватке денежных ресурсов, увеличении задолженности по кредитам, сокращении производства, недовольстве сотрудников и многих другими факторах. Резко возрастает количество требований к управлению. Финансовый кризис может привести к закрытию предприятия, а может быть преодолен путем принятия различных мер – например, реорганизации.

 Выделяют следующие виды кризиса:

• стратегический кризис (когда на предприятии разрушен производственный потенциал и не хватает долгосрочных факторов успеха.

• кризис прибыльности (перманентные убытки «съедают» собственный капитал, и это приводит к неудовлетворительной структуре баланса);

• кризис ликвидности (когда предприятие является неплатежеспособным или существует реальная угроза потери платежеспособности).

Основные стадии развития  финансового кризиса:

• Краткосрочный финансовый кризис. ( может быть разрешен в течении нескольких месяцев);
• Среднесрочный финансовый кризис ( продолжительность составляет от периода до одного года);
• Долгосрочный финансовый кризис ( может длиться от года до полного его разрешения).

По возможностям разрешения выделяют:

• Финансовый кризис, разрешаемый на основе использования только внутренних механизмов.
• Финансовый кризис, разрешаемый с помощью внешней санации.
• Непреодолимый финансовый кризис. Это крайняя форма проявления финансового кризиса, идентифицируемая по результатам его диагностики, при которой любые формы санации предприятия являются неэффективными в силу необратимый изменений его финансовой структуры.

Предотвращение финансового кризиса предприятия, эффективное его преодоление и ликвидация его негативных последствий обеспечивается в процессе особой системы финансового менеджмента, которая получила название «антикризисного финансового управления предприятием».

Антикризисное финансовое управление

Одной из главных особенностей управления предприятием в условиях конкуренции, рыночной неопределенности и высоких рисков является антикризисное управление финансами фирмы.  
Суть антикризисного управления финансами состоит в постоянном отслеживании проявлений ее возможного банкротства и принятии комплекса адекватных финансовому положению мер. Целями антикризисной стратегии являются обеспечение ликвидности предприятия, сохранение платежеспособности на всех этапах его функционирования и развития. 

Элементами антикризисного управления финансами являются диагностирование финансового состояния; выяснение факторов, ухудшающих финансовое состояние предприятия; выработка мероприятий по его финансовой санации; определение внутренних и внешних источников оздоровления финансов. 

Основные цели антикризисного финансового оздоровления

• Восстановление платежеспособности

• Выход на уровень безубыточности

• Увеличение чистых денежных потоков

Для восстановления платежеспособности предприятия необходимо принимать следующие меры:

1. Реструктуризация предприятия, с  выделением прибыльных производственных подразделений.

2. Сохранение сложившихся хозяйственных  связей. Разрушение сложившихся хозяйственных связей отрицательно сказывается на производстве, усложняет материально – техническое снабжение производства и чревато усилением его экономического спада. В этой связи предприятию следует проводить работу по сохранению сложившихся связей со своими партнерами.

3. Следует провести инвентаризацию  запасов и оборудования с целью выявления излишков. Эти излишки можно выгодно продать по рыночным ценам. Таким образом можно получить дополнительные финансовые ресурсы.

4. Необходимо проанализировать, какие  изделия более рентабельны и  имеют у потребителей наибольший  спрос, а затем сосредоточить внимание на производстве этих изделий. Производство низкорентабельных изделий лучше всего прекратить. Высвободившиеся вследствие этого материальные и финансовые средства надо направить на производство высокорентабельных изделий.

5. Снижение себестоимости продукции. Очевидны три основных направления снижения материальных затрат:

во-первых, поиск и покупка на рынке относительно недорогого сырья и материалов;

во-вторых, сокращение потерь материалов за счет недопущения их перерасхода при приемке, перевозке и хранении на складе и в рабочей зоне, а также при их непосредственном использовании;

в-третьих, сокращение затрат на сырье и материалы за счет их экономии на основе упрощения и облегчения конструкций, применения новых прогрессивных видов материалов, конструкций и деталей.

6. Совершенствование ценообразования  на выпускаемую продукцию. Суть  ценовой стратегии выживания  проста – снижать цены на  товары, чтобы привлечь покупателей, если не новизной и качеством, то хотя бы дешевизной своих изделий. Но не все предприятия могут использовать такую стратегию, чтобы покрывать все затраты на изделия, а также получать часть прибыли. К тому же такая ценовая стратегия должна сопровождаться активной работой в области маркетинга. Кроме того, вопросы ценообразования должны держаться под постоянным контролем, так как ситуация на рынке постоянно меняется и цены – как раз тот элемент в хозяйственной политике предприятия, который дает возможность оперативно откликаться на все пожелания спроса и предложения, предупреждая возникновения финансовых трудностей.

7. Реорганизация соответствующих  компонентов или системы управления  предприятием в целом, повышение  квалификации менеджеров.

8. Участие предприятия в различных  инвестиционных и инновационных  программах, что дает возможность использования льгот по налогообложению и кредитованию.

После подготовки плана тактических мероприятий по преодолению кризиса встает задача по их внедрению. Для этого создается соответствующее подразделение, которое будет осуществлять, координировать и контролировать процесс стабилизации деятельности предприятия, определять меры и необходимые для их реализации ресурсы при отклонениях и выполнении намеченного плана действий.

После того, как разработанный план антикризисных мероприятий будет реализован, проводится оценка эффективности реализации плана. Об эффективности внедренных мероприятий можно судить по двум основным критериям: насколько достигнута цель антикризисной программы; насколько полученный результат соответствует затраченным на внедрение антикризисных мероприятий ресурсам.

Если мероприятия по преодолению кризиса оказались неэффективными, и кризис продолжает развиваться или получен недостаточный эффект от проводимых мероприятий, предприятие вынуждено возвращаться к отправной точке поиска причин и разработки новой стратегии выхода из кризиса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

2.1 Оценка имущественного и финансового положения

От того каким капиталом располагает организация, оптимальна ли его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие организации.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса организации.

Таблица 1 - Горизонтальный и вертикальный анализ активной части баланса

Актив	Абсолютная величина		Удельный вес, %		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсол. величина	Темп прироста (снижения), %
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Нематериальные поисковые активы
Материальные поисковые активы
Основные средства	9303	32192	9,44	33	22889	246
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения	4173	12319	4	13	8146	195
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
2.Оборотные активы
Запасы	50528	26132	51,7	27	-24396	-48,5
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	737	866	0,73	0,6	129	17,5
Дебиторская задолженность	30775	24833	31	25	-5942	-19
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты	3116	1601	3,12	1,4	-1515	-48,6
Прочие оборотные активы
Баланс	98543	97943	100	100	-600

 
В процессе анализа актива баланса можно сделать выводы: структура актива баланса состоит в основном из материальных оборотных активов (на 2010г. - 51,7%, на 2011г. - 27% ), дебиторской задолженности (в 2010г. - 31%, в 2011г. - 25%) и в 2011г. из основных средств 33%.

 

Таблица 2 - Горизонтальный и вертикальный пассивной части баланса

Пассив	Абсолютная величина		Удельный вес, %		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсол. величина	Темп прироста (снижения), %
3.Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	29067	29067	29	30	-
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	10881	18047	11	18	7166	66
4.Долгосрочные обязательства
Заемные средства	19761	19761	20	20,2	0
Отложенные налоговые обязательства	266	266	0,2	0,3	0
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
5.Краткосрочные обязательства
Заемные средства	4342	1342	4,4	1,5	-3000	-69
Кредиторская задолженность	34315	29460	35	30	-4855	-14
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Баланс	98543	97943	100	100	-600

 

Высокий удельный вес в пассиве баланса занимает кредиторская задолженность ( на 2010г.-35%, на 2011г.-30%) , собственный капитал (на 2010г. - 29%, на 2011г. - 30%).

Опасность для финансового положения организации представляет значительный перекос в структуре активов и пассивов фирмы. Так в активах чрезмерно большой удельный вес занимают запасы, а в пассивах - кредиторская задолженность, что отрицательно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости организации. Но наблюдается положительная тенденция к спаду данных показателей в течение отчетного периода: запасы уменьшились на 24396 тыс. руб., или 48,5% кредиторская задолженность уменьшилась на 4855 тыс. руб., или на 14 % .

 

Сравнительный бухгалтерский баланс составляется по разделам баланса и представлен в таблице 3.

Таблица 3 – Сравнительный бухгалтерский баланс

Разделы баланса	Код	Абсолютная величина,  тыс.руб.		Удельный вес,  %		Отклонения
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Абсол. величина, тыс. руб.	Удельного веса, %	Темп прироста, %	К изменению абсолютной величины, %
Актив: Внеоборотные активы Оборотные активы	1100       1200	13476       85156	44511       53432	13,7       86,3	45,4       54,6	31035       -31724	31,7       -31,7	230,3       37,3	-504       604
Баланс	1600	98943	97543	100	100	-689	-	-0,7	100
Пассив Капитал и резервы Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства   Баланс	1300   1400       1500       1700	39948   20027       38657       98632	47114   20027       30802       97943	40,5   20,3       39,2       100	48,1   20,4       31,5       100	7166   0       -7855       -689	7,6   0,1       -7,7	18   0       20,3       0,7	-104   0       114       100