Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Мая 2013 в 11:44, реферат
Цель данной работы состоит в исследовании незаконных сделок с ценными бумагами.
Цель определила структуру работы.
Задачи данной работы:
1. Необходимо обозначить место рынка ценных бумаг, его значение;
2. Ознакомиться с видами незаконных сделок с ценными бумагами.
Введение 2
Глава 1. Правовое регулирование рынка ценных бумаг 4
1.1 Основные положения 4
1.2 Становление и развитие рынка ценных бумаг в России 14
1.3. Особенности правового регулирования рынка ценных бумаг 28
Глава 2. Незаконные сделки с ценными бумагами и ответственность за их совершение 33
2.1 Характеристика незаконных сделок с ценными бумагами 33
2.2 Виды мошенничества на фондовом рынке 35
Глава 3. Уголовная ответственность за правонарушения в сфере рынка ценных бумаг 53
Заключение 59
Список литературы 61
Выбор акций на нашем рынке небольшой. Хотя на двух ведущих биржах торгуются активы более чем 500 предприятий, в основном финансисты инвестируют и спекулируют всего несколькими бумагами. Это "голубые фишки". Так называют акции самых крупных российских предприятий: "ЛУКОЙЛ", "ЮКОС", РАО ЕЭС, Сбербанк, "Газпром", "Ростелеком", "Норильский никель", "Сургутнефтегаз", "Мосэнерго". Кстати, из них и складывается костяк фондового рынка - 80% стоимости акций на бирже приходится на них. "Если что-то важное случится с одной бумагой, то станут дешеветь все, - считает аналитик компании "Атон" Анатолий Каплин. - Так произошло во время июльского скандала с "ЮКОСом". Его акции упали на 25%. На 17% снизился и индекс РТС". Допустим, человек решил вложить часть сбережений в акции. Куда ему обратиться? Самому прийти на биржу и торговать нельзя. Работать с акциями могут лишь брокерские, инвестиционные компании и банки: у них есть лицензия и специальное техническое оборудование. Поэтому для начала нужно заключить с кем-то из них контракт, положить на свой счет в компании деньги и уж потом отдавать распоряжения: что купить и что продать. Делать это можно по телефону, Интернету или лично присутствовать в биржевом зале для клиентов. За свою работу брокер берет комиссионные - от 0,05 до 0,1% от суммы сделки. Плюс еще порядка 6-15 долл. в месяц стоит обслуживание депозитария - места, где хранятся акции. Однако самостоятельно заработать на акциях не так-то просто. По словам экспертов, важны не везение и интуиция, а умение анализировать экономическую информацию и принимать взвешенные решения - без специальных навыков риск потерять деньги велик.
1.3. Особенности правового
Рынок ценных бумаг как составная
часть финансово-кредитной
В настоящее время понятие ценной бумаги фиксируется ст. 142 Гражданского кодекса РФ, согласно которой ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.
Юридические признаки ценных бумаг состоят в ряде гражданско-правовых характеристик ценных бумаг, раскрываемых в литературе по-разному. Строгая формальность ценной бумаги заключается в том, что это документ, составленный с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов. Обязательные реквизиты и требования к форме определяются законом. С несоблюдением установленных форм и реквизитов связывается недействительность ценных бумаг. Правовая значимость ценной бумаги состоит в том, что она удостоверяет определенные корпоративные, организационные и имущественные права, причем виды удостоверяемых ценными бумагами прав определяются законом. Современные ценные бумаги имеют сложный правовой характер, что выражается в совокупности субъективных прав, представляемых и закрепляемых ими. С этой точки зрения содержание ст. 142 ГК РФ слишком узко - разумнее ввести правило о том, что ценная бумага закрепляет не только имущественные права, но и различные субъективные права, связанные с ее гражданско-правовой сущностью и природой.2
Ценная бумага необходима для осуществления или передачи удостоверяемых ею прав, однако ее отсутствие или непредъявление в момент реализации субъективных прав вовсе не означает отсутствия самих прав. Хотя глава 34 Гражданского процессуального кодекса РФ предусматривает восстановление прав по утраченным ценным бумагам на предъявителя или по ордерным ценным бумагам (вызывное производство), в сущности речь идет не о восстановлении субъективных прав (кстати, категория восстановления субъективных прав неизвестна материальному праву, ГК РФ оперирует понятием "возникновение, изменение и прекращение субъективных гражданских прав и обязанностей"), а о подтверждении субъективных гражданских прав в порядке вызывного производства. При утрате иных ценных бумаг подтверждение субъективных прав осуществляется другими организационно-процедурными способами. Некоторые из гражданско-правовых свойств ценных бумаг раскрываются в литературе не совсем верно. Например, в одном из учебно-методических изданий утверждается, что важнейшей особенностью ценных бумаг является возможность их передачи другим лицам. Но возможность передачи не может быть особенностью (и тем более важнейшей) ценных бумаг, поскольку оборотоспособность присуща всем объектам гражданских прав, кроме изъятых из гражданского оборота. Введение в гражданский оборот ценных бумаг позволяет увеличить оборотоспособность имеющихся объектов гражданских прав, устанавливать по поводу имеющихся вещей какие-то дополнительные гражданские правоотношения и таким образом способствовать совершенствованию и развитию предпринимательской деятельности.
Публичная достоверность как материально-правовое свойство ценных бумаг раскрывается в исследовательских источниках по-разному. Со ссылкой на зарубежные источники М.М. Агарков писал о том, что "публичная достоверность бумаги имеет значение только в отношении добросовестного приобретателя. В отношениях между обязанным лицом и первоначальным приобретателем она не производит никакого действия. В этом случае возможны возражения, основанные на правоотношениях между должником и его контрагентом". По мнению З.Э. Беневоленской, "признак публичной достоверности (справедливый не для всех ценных бумаг) означает, что любой номинальный держатель признается для третьих лиц законным владельцем без дополнительных доказательств его прав кредитора".
Здесь возникает вопрос о номинальном держателе, неизвестном действующему законодательству о ценных бумагах. Если под ним понимается любое лицо, приобретшее ценную бумагу в установленном законом порядке, то неясно, зачем вводить дополнительный термин в сложившийся научный аппарат исследования правового положения ценных бумаг. Если же под номинальным держателем понимать любое лицо, у которого ценная бумага оказалась тем или иным образом, то возникает вопрос о правомочности номинального держателя в отношении ценной бумаги. Действительно, могут потребоваться не просто дополнительные, а требуемые, установленные доказательства прав номинального держателя в отношении ценной бумаги.3
Основными перспективами развития современного рынка ценных бумаг на нынешнем этапе являются:
- концентрация и централизация капиталов;
- интернационализация и глобализация рынка;
- повышения уровня организованности и усиление государственного контроля;
- компьютеризация рынка ценных бумаг;
- нововведения на рынке;
- секьюритизация;
- взаимодействие с другими рынками капиталов.
Тенденции к концентрации и централизации капиталов имеет два аспекта по отношению к рынку ценных бумаг. С одной стороны, на рынок вовлекаются все новые участники, для которых данная деятельность становится основной, а с другой идет процесс выделения крупных, ведущих профессионалов рынка на основе как увеличение их собственных капиталов (концентрация капитала), так и путем их слияния в еще более крупные структуры рынка ценных бумаг (централизация капитала). В результате на фондовом рынке появляются торговые системы которые обслуживают крупную долю всех операций на рынке. В тоже время рынок ценных бумаг притягивает все большие капиталы общества.
Интернационализация рынка ценных бумаг означает, что национальных капитал переходит границы стран, формируется мировой рынок ценных бумаг, по отношению к которому национальные рынки становятся второстепенными. Рынок ценных бумаг принимает глобальный характер. Торговля на таком глобальном рынке ведется непрерывно. Его основу составляют ценные бумаги транснациональных компаний.
Надежность рынка ценных бумаг и степень доверия к нему со стороны массового инвестора напрямую связаны с повышением уровня организованности рынка и усиление государственного контроля за ним. Масштабы и значение рынка ценных бумаг таковы, что его разрушение прямо ведет к разрушению экономического прогресса. Государство должно вернуть доверие к рынку ценных бумаг, что бы люди вкладывающие сбережения в ценные бумаги были уверены в том, что они их не потеряют в результате каких-либо действий государства и мошенничества. Все участники рынка поэтому заинтересованы в том, чтобы рынок был правильно организован и жестко контролировался в первую очередь главным участником рынка - государством.
Компьютеризация рынка ценных бумаг – результат широчайшего внедрения компьютеров во все области человеческой жизни в последние десятилетия. Без этой компьютеризации рынок ценных бумаг в своих современных формах и размерах был бы просто невозможен. Компьютеризация позволила совершить революцию как в обслуживании рыка, прежде всего через современные системы быстродействующих и всеохватывающих расчетов для участников и между ними, так и в его способах торговли. Компьютеризация составляет фундамент всех нововведений на рынке ценных бумаг.
Нововведения на рынке ценных бумаг:
- новые инструменты данного рынка;
- новые системы торговли ценными бумагами;
- новая инфраструктура рынка.
Новыми инструментами рынка ценных бумаг являются, прежде всего, многочисленные виды производных ценных бумаг, создание новых ценных бумаг, их видов и разновидностей.
Новые системы торговли – это системы торговли, основанные на использовании компьютеров и современных средств связи, позволяющие вести торговлю полностью в автоматическом режиме, без посредников, без непосредственных контрактов между продавцами и покупателями4.
Таким образом, развитие рынка ценных бумаг вовсе не ведет к исчезновению других рынков капиталов, происходит процесс их взаимопроникновения. С одной стороны, рынок ценных бумаг оттягивает на себя капиталы, но с другой – перемещает эти капиталы через механизм ценных бумаг на другие рынки, тем самым способствует их развитию.
Глава 2. Незаконные сделки с ценными бумагами и ответственность за их совершение
2.1 Характеристика незаконных сделок с ценными бумагами
К одному из видов мошенничества и иных финансовых преступлений на рынке ценных бумаг, фондовом рынке относится рейдерство.
При характеристике подобного рода действий, как правило, используются такие термины, как "захват предприятий" или "недружественное поглощение", т.е. в таких случаях речь идет о лишении соответствующих прав участников хозяйственного общества вопреки их воле с целью распоряжения объектами недвижимости, иными активами. Вместе с тем споры хозяйствующих субъектов - непременный атрибут коммерческой деятельности, особенно на фондовом рынке.
Анализ материалов уголовных дел, связанных с недружественными поглощениями, указывает на их комплексный, хорошо спланированный и организованный характер, заключающийся в сложной цепи действий, проводимых с целью незаконного отчуждения имущественного комплекса юридического лица и легализации его через третьих лиц - законных правоприобретателей.
Неправомерное завладение недвижимым имуществом возможно лишь в результате обращения чужого имущества в пользу виновного или другого лица путем приобретения соответствующих прав на недвижимое имущество, т.е. надлежащего, предусмотренного законодательством, правового оформления факта смены собственника. На рынке недвижимости товаром выступает не сам объект, а право на него; стоимость объекта (и, соответственно, криминальный интерес к нему) определяется не столько его физическими и экономическими параметрами, сколько объемом передаваемых прав. Завладение недвижимым имуществом как вещью особого рода, установление над ним так называемого фактического господства без приобретения соответствующих прав не может рассматриваться в качестве мошенничества, так как носит временный характер, а собственник наделен достаточными правовыми средствами защиты. Способами обмана или злоупотребления доверием, составляющими основу мошенничества, можно побудить собственника к добровольной возмездной передаче своих прав на недвижимое имущество в пользу виновного или другого лица. Мошеннические посягательства посягают не на недвижимое имущество как вещь, предмет материального мира с определенными физическими характеристиками и правовым статусом, а на совокупность очерченных гражданским законодательством имущественных прав, принадлежащих его собственнику или иному законному владельцу, обладание которыми и является целью совершения преступления.
Мошенничество на фондовом рынке путем использования разнообразного арсенала Интернета: спам, рассылка информационных бюллетеней, веб-сайты и электронные доски объявлений.
Цель рейдеров - быстрая продажа имущества предприятия или же переоформление акций на новых владельцев. Получив временный контроль над компанией, например через незаконно назначенного директора, рейдеры выстраивают цепочку сделок и распродают активы. Требовать потом компенсации убытков часто не у кого, так как промежуточные звенья ликвидируются, а вернуть имущество непросто, даже если известен окончательный приобретатель.
Преступления, связанные с завладением контрольным пакетом акций предприятия, совершаются не только с целью прямого получения материальной выгоды, но и с целью установления контроля над предприятием и его имущественными активами. В связи с этим осуществляется не только завладение акциями путем мошенничества, но и хищение акций посредством подложного передаточного распоряжения, фальсификации протоколов собраний акционеров и т.д. В целом ряде случаев на конечном этапе криминального передела собственности используются силовые захваты с привлечением сотрудников частных охранных предприятий, членов преступных групп, а в ряде случаев и сотрудников правоохранительных органов.
2.2 Виды мошенничества на
Изучение следственно-судебной практики позволяет говорить о трех группах субъектов мошенничества на фондовом рынке:
1. Лица (организаторы неправомерного
получения права на
2. Лица (исполнители), осуществляющие
действия по неправомерному
3. Лица (пособники), использующие служебное
положение для
Заказчиками захвата, как правило, являются крупные финансово-промышленные группы (ФПГ), обладающие значительными денежными ресурсами.
В качестве захватчиков преимущественно выступают специализирующиеся на этом структуры (организованные группы), в которые входят не только квалифицированные юристы, но и коррумпированные судьи, судебные приставы, государственные и муниципальные служащие.