Автор работы: Пользователь скрыл имя, 08 Декабря 2013 в 16:28, курсовая работа
Цель данной работы – проанализировать причины возникновения мирового финансового кризиса и его последствия для РФ.
В ходе курсовой работы, в первой главе мы рассмотрим основные виды и понятия кризиса, попытаемся разобраться в причинах их возникновения. Во второй главе постараемся раскрыть вопросы образования финансового кризиса Еврозоны, а также природу и последствия мирового финансового кризиса.
ВВЕДЕНИЕ 3
1 Мировой финансовый кризис 6
1.1 Кризис. Основные виды и понятия 6
1.2 Причины возникновения 8
1.3 История развития 9
2 Мировой финансовый кризис. Развитие 18
2.1 Финансовый кризис Еврозоны 18
2.2 Мировой финансовый кризис 20
3 Финансовый кризис и Россия 24
3.1 Финансовый кризис в США и Великобритании и его воздействие на Российскую экономику 24
3.2 Влияние финансового кризиса Еврозоны на Российскую экономику 26
3.3 Особенности проявления финансового кризиса в Российской экономике 28
4 Меры безопасности российской экономики на последствия финансового кризиса 31
Заключение 33
Список использованных источников 35
Решающим событием стало заседание Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ). На данном совете были достигнуты договоренности, касающиеся создания банковского союза стран евро зоны, новой системы надзора за банковским рынком, а также прямом предоставлении Европейским фондом финансовой стабилизации кредитов нуждающимся банкам зоны евро.
Однако ЕЦБ ограничился снижением на 25 пунктов до 0,75 проц учетной ставки по евро, а также снизил до нуля процентную ставку по вкладам, депонированным банками на его счетах.
Более того, выступая во Франкфурте на пресс-конференции, глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что от Европейского центрального банка не следует ожидать «волшебных решений». Таким образом, исчезли надежды на то, что ЕЦБ поддержит решения последнего саммита Евросоюза.
Отсутствие поддержки ЕЦБ привело в недоумение рынки, что привело за собой падение в цене облигаций Испании и Италии.
«На июньском саммите ЕС была сделана серьезная заявка на дальнейшую интеграцию стран еврозоны в целях слияния их экономик, однако благие намерения натолкнулись на жесткую реальность рынка, и сейчас маятник качнулся в другую сторону», — отметил в беседе европейский экономический аналитик.
160 немецких экономистов
обратились к канцлеру
Таким образом, стали настраиваться против данного решения многие страны, имеющие высший кредитный рейтинг, так министр финансов Финляндии, Ютта Урпилайнен, в интервью национальной деловой газете заявила, что
«Финляндия скорее рассмотрит вопрос о выходе из еврозоны, нежели начнет выплачивать по долгам других ее стран-членов. Коллективная ответственность за долги других стран, за их экономики и риски — на это мы не готовы согласиться. Мы хотим конструктивного решения кризиса задолженности, однако, не на любых условиях».
Как отмечает в этой связи британская радиостанция BBC, найти выход из данного кризиса уже невозможно, если не объединить долговые обязательства и предоставление по ним единых гарантий евро зоны, иначе евро зону ждет неминуемый развал.
Одним из современных мировых кризисов является финансовый кризис 2008 г. Данный кризис напрямую коснулся и экономики России. Свое начало он взял в США. Локальный кризис ипотечной системы США перерос в глобальный финансовый кризис по причине тесной связи экономики США с мировой финансово-экономической системой, и каждое значительное потрясение на финансовых рынках США отражается волнами во всей мировой экономике. Так случилось и с данным финансовым кризисом.
Еще в 2005 году аналитики фиксировали первые признаки кризисной ситуации. Индикатором было падение темпов роста цен на недвижимость. Естественное удорожание из-за инфляции, инвестиционная привлекательность, вера в длительное существование данных процессов снизили бдительности финансового сектора и дали возможность к крайне свободной доступности ипотечной системы кредитования.
Пользуясь доступностью, ипотеку брали и те, кто не в состоянии был погасить ее из собственных средств в надежде вернуть за счет удорожания недвижимости.
Со стороны банковского сектора стимулом к выдаче данных кредитов было бонусная система оплаты труда банковских работников, от объема выдачи кредитов зависел размер бонусов. На возможность возврата кредитов в условиях роста цен особого внимания не обращалось, тем более проблем с возвратом кредитов практически не возникало. Однако когда недвижимость прекратила свой рост в цене, многие заемщики не смогли выплатить обязательства по кредитам. Таким образом неплатежи вынудили банки к активной реализации залоговой недвижимости, что в свою очередь еще больше повлияло на падение цен, и как следствие в США начался финансово-экономический кризис.
Эти события привели к тому, что банки стали банкротиться один за другим. Более сотни тысяч людей остались без работы. Уменьшение ликвидности стали причиной удорожания кредитов, как потребительских, так и для компаний. При этом большинство фирм, не имея возможности взять кредит для развития, прекратили свою деятельность, что привело к очередному этапу безработицы. Таким образом финансовый кризис перерос в экономический кризис, а точнее– в финансово-экономический кризис.
Второй причиной, послужившей развитию глобального экономического кризиса явилось “перепроизводство” американской валюты. Американский доллар был практически ничем не обеспечен. То есть США потребляло товаров и услуг на сумму гораздо большую, чем производило. При потреблении 40% производимых во всем мире товаров и услуг, ВВП США занимает в общемировом ВВП долю, равную примерно 20%.. Иначе говоря , до мирового кризиса США при производстве товаров и услуг на доллар, а потребляли – на два. Таким образом, каждый второй доллар является простой, ничем не подкрепленной бумажкой. Несмотря на это США тратило значительные ресурсы на социальные и медицинские программы, повышающие уровень жизни рядовых американцев.
Вместе с вышеуказанными обстоятельствами кризис приобрел глобальный характер по следующим причинам:
американский банковский сектор, имеющий значительную филиальную и дочернюю сеть во всем мире, снизил выделение средств на их развитие;
Падение стоимости акций пострадавших от финансового кризиса привело к паническим настроениям участников рынка;
В условиях глобализации экономики, сделали возможным участие европейских банков в американской ипотеке. Ипотечный кризис в свою очередь ударил и по ним, что привело к падению цен на их акции. В результате паника перебросилась и на европейские биржи.
Данный глобальный кризис в разных странах привел к различным последствиям. В одних странах он протекал лишь как финансовый кризис, в других как экономический, а в некоторых как финансово-экономический кризис. Рассмотрим их отличие.
Финансовый кризис – процесс, при котором страдает финансовая система (банки, заемные ассоциации, страховые компании и т.д.), однако промышленность и сфера услуг остаются не затронутыми.
Экономический кризис
по своей природе сильно
Финансово-экономический
кризис являющийся по
При этом растут цены, и как следствие растет инфляция. Рост безработицы ограничивает людей совершать покупки товаров и услуг. Падение спроса на товары и услуги приводит к сокращению их производства. Закрытие фирм приводит к росту безработицы и снижения общего уровня жизни населения.
Последствия мирового кризиса имеют и положительную сторону. После ликвидации кризиса начнется реставрация экономики. Важно в данный период – поймать волну, осознать, что в после кризисный период будет пользоваться наибольшим спросом.
Так для простых людей результатом финансового кризиса может стать снижение цен на недвижимость, которые до этого были значительно завышены.
Единого мнения о путях выхода из мирового финансового кризиса у экспертов и специалистов в области макроэкономики нет.
Однако эксперты сходятся на следующем мнении: «для того, чтобы минимизировать последствия финансового кризиса, необходимо создать новую наднациональную мировую расчетную валюту». Данная валюта даст возможность снизить вероятность колебаний на валютных рынках, и в свою очередь обеспечит прогноз по валютным операциям.
Также признают все, что
для выхода из глобального финансового
кризиса необходима политическая воля
лидеров ведущих мировых
B CШA рынoк нeдвижимocти сocтавляет около 5% BBП. Часть oт этoй вeличины сoстaвляют субпeрвичные ипoтеки, a субпeрвичные ипoтеки, которые находятся в риcке дeфoлта, сocтавляют eщё мeньшую дoлю. Но нecмотря нa кoличествeнную нeзнaчительность рискoвaнныx субпeрвичных ипoтек, прoблемы ипoтeчногo рынкa имeли бoльшое влияниe не только на aмериканскую экoномику, но и нa другиe стрaны.
Спад на ипотечном рынке США начался, когда заметно снизились темпы роста цен на недвижимость и возросли невыплаты по ипотеке. Специфика ипотечного кризиса состоит в том, что он растёт как снежный ком.Неблагоприятное стечение обстоятельство порождает всё более неблагоприятные события,а те,в свою очередь, ведут к ещё более неблагоприятному развитию ситуации.
Кризис в США начался с постепенного сдувания пузыря на рынке недвижимости. Простые заёмщики, а так же профессиональные кредиторы не допускали мысли о том, что цены на недвижимость могут резко изменить тенденцию постоянного повышения. Надежды не оправлались в 2006 г.,когда цены на жильё начали постепенно снижаться. Ставки рефинансирования поползли вверх и в 2007 г. около 1,3 млн домов были отобраны у тех, кто не смог продолжать платежи по условиям ипотечных договоров.[1]
Чтобы снизить собственный финансовый риск коммерческие банки и другие кредиторы отдавали третьим лицам права на получение платежей по ипотеке. Секьютеризация позволила переложить все риски с тех, кто выдает ипотеку, на тех, кто покупает ипотечные ценные бумаги.
Началом ипотечного кризиса можно считать конец 2006г., но в полном объеме ипотечный кризис в США развернулся летом 2007г.
Несколько причин в совокупности стали причиной кризиса. Во-первых, индустрия недвижимости делала ставки на неоправданно быстрое повышение цен на жильё. Многие инвесторы использовали слишком большую долю заемных средств, надеясь, что прибыль будет гораздо выше, чем величина долга. Если рынок недвижимости начал стабильно расти, то доход от купли-продажи ипотечных бумаг мог бы составить около 30 долл. на 1 долл. вложений. Таким образом, рискованные действия инвесторов можно понять: ведь ожидаемая прибыль высока, а риск обвала рынка недвижимости сравнительно невелик. Но если рынок недвижимости пойдёт вниз даже незначительно, то инвесторы теряют способность расплатиться с долгами.
Во-вторых, многие недобросовестные ипотечные кредиторы заманивали будущих владельцев недвижимости ипотеками с меняющимися процентными ставками. Заёмщикам были обещаны довольно низкие проценты в течение первых двух-трёх лет, после чего ставки и соответственно требуемые платежи резко возвышались. Воодушевленные повышающимися ценами на жилье, многие кредиторы также выдавали ипотеку заемщикам, представляющим высокий риск: например, людям с низкими доходами и даже нелегальным иммигрантам.
Дополнительное влияние ипотечных проблем связанно с налогообложением. Снижающая рыночная стоимость недвижимости уменьшает облагаемую базу как подоходного налога на недвижимость. Таким образом, негативное влияние ипотечного кризиса на американскую экономику усугубилось.
Влияние мирового финансового кризиса на денежно-кредитную политику и банковскую систему России
Накануне кризиса российская
экономика демонстрировала
Привлечение российскими банками средств на мировом рынке капитала позволило им проводить экспансию на кредитном рынке, что привело к повышению доступности денежных ресурсов и снижению ставок на внутреннем рынке заимствований.
Сегодня всё ещё не ясно, как будет разворачиваться ситуация в проблемной еврозоне, но уже можно сделать вывод, что принимаемые европейскими правительствами меры оказались неэффективными, и угроза выхода Греции из монетарного союза всё так же высока. При данных обстоятельствах лучшая стратегия для финансистов описывается афоризмом: «Надеясь на лучшее, готовься к худшему».
Кризис еврозоны, скорее всего, повлияет на экономику России в основном через цены на нефть и международные потоки капитала. Эти два фактора тесно связаны между собой, поскольку любое сокращение доходов от экспорта негативно повлияет на объемы ВВП и уменьшит привлекательность России в глазах инвесторов, что приведет к выводу инвестиционных капиталов из страны. Комбинация этих факторов прибавит нестабильности валютному рынку и окажет давление на обменный курс рубля.
Во-первых, российские банки вынесли уроки из предыдущих кризисов, урезав рискованные активы за рубежом, особенно те, которые связаны с евродолгом. Во-вторых, они использовали последние три года для развития и создания финансовой системы, опирающейся, в основном, на депозиты клиентов.
Информация о работе Мировой финансовый кризис и его влияние на российскую экономику