Мировой финансовый кризис и его влияние на российскую экономику

3.Англо-европейский  кризис 1847г.

В связи с массовым строительством железных дорог на рынке  акций железнодорожных компаний в Англии имел место спекулятивный  бум. Как и в предшествующих случаях, торговый баланс страны ухудшился, и  Банк Англии в ответ поднял учетную ставку. Завершение бума на рынке акций способствовало возникновение банковского кризиса, который через международный кредитный рынок перекинулся на Германию и Голландию.

4.Банковский  кризис в США 1857 г.

Спекулятивный бум на рынке железнодорожных акций и рынке золота в США привел к выходу ситуации из-под контроля государства и к банковскому кризису. Далее кризис распространился на Европу и Южную Америку

5.Международный  финансовый кризис в Европе  и США 1873 г.

Природа возникновения  данного для кризиса заключалась в кредитном подъеме в Латинской Америке, подпитываемого из Англии, и спекулятивном подъеме на рынке недвижимости в Германии и Австрии. Австро-германский подъем закончился обвалом фондового рынка в Вене в мае. При этом, фондовые рынки в Цюрихе и Амстердаме также обвалились. В США банковская паника началась после сильного падения акций на Нью-Йоркской фондовой бирже и банкротства главного финансиста и президента Объединенной Тихоокеанской железной дороги Джей Кука. Из Германии в Америку кризис перекинулся из-за отказа германских банков пролонгировать кредиты. Так как американская и европейская экономика впали в фазу рецессии (спад производства), экспорт стран Латинской Америки резко сократился, что привело к падению доходов государственных бюджетов. Это был самый продолжительный в истории капитализма кризис: он завершился в 1878 году.

6.Латиноамериканский  кризис 1890г.

Прекратился бум, связанный  с потоком кредитного капитала из Европы в Аргентину и Уругвай  для финансирования строительства железных дорог. Большую часть кредитов получили аргентинские банки, которые не были достаточно устойчивы  в финансовом плане. Кризис разразился после того, как крупный английский банк  «Баринг» объявилсебя банкротом. За этим последовало резкое прекращение кредитования Аргентины и Уругвая. В результате кризис распространился на всю Латинскую Америку.

7.Кризисы в  США и Австралии 1893-1894 гг.

Эти кризисы стали  производными от латиноамериканского  кризиса 1890г. Они происходили на фоне общей рецессии на мировых торгах. Причиной явилось принятие США «Серебряного пакта» Шермана- договора о свободном ценообразовании на рынке серебра. Инвесторы, ожидая, что США отойдут от золотого стандарта, начали выводить капитал из страны. Сокращение денежного предложения и спад на фондовом рынке вызвали банковский кризис.

В Австралии кризису  предшествовал бум на рынке недвижимости. Непосредственный причиной кризиса  стало падение цен на экспортные товары и закрытие трех крупных банков. Поскольку рынок недвижимости Австралии  функционировал за счет внутренних кредитов страны, это вызвало кризис, который к тому же усугубился изъятием английских банковских депозитов.

8. 1907 год

Кризис 1907 года имеет  много признаков более ранних экономических кризисов, но по международному масштабу и жестокости он, вероятно, является сильнейшим за всю эру золотого стандарта. Этим кризисом было поражено 9 стран [Bordo, Murshid, 2000]. Спровоцирован он был Банком Англии, который в 1906 году поднял учетную ставку с 3.5% до 6% для пополнения своих золотых резервов. Это событие вызвало отток капиталов из США. Крах фондового рынка в Нью-Йорке произошел в начале 1907 года, деловая активность пошла на убыль. В октябре кризис ликвидности трастовых компаний распространился на коммерческие банки. Резкое сокращение объема денежной массы привело к подрыву национальной платежно-расчетной системы и затяжной экономической рецессии. Из США и Англии кризис распространился на Францию, Италию и ряд других государств.

9. 1914 год

Международный финансовый кризис был вызван началом Первой мировой войны в одна тысяча девятьсот четырнадцатом году. Его причиной стала массовая распродажа бумаг иностранных эмитентов правительствами Соединенных Штатов Америки, Великобритании, Франции и Германии,чтобы финансировать военные действия. Данный кризис начался практически одновременно в нескольких странах после того как страны,ведущие военые дейсвия, стали ликвидировать иностранные активы. Это привело к краху на всех рынках, как товарных, так и денежных. Банковская паника в США, Великобритании и некоторых других странах была смягчена своевременными интервенциями центральных банков.

10. 1920-1922гг.

Мировой экономический  кризис, который связан с послевоенной дефляцией и рецессией, произошел  с одна тысяча девятьсот двадцатого года по одна тысяча девятьсот двадцать второго. Это было связано с банковскими и валютными кризисами в Еврозоне, США и Великобритании.

11.Великая депрессия  1929-1933гг.

24 октября 1929 года на  Нью-Йоркской фондовой бирже произошло  резкое падение акций, которое  означало начало самого крупного в истории мирового экономического кризиса. Ценные бумаги в стоимости снизились на 60-70%, наблюдалось падение деловой активности, произошла отмена золотого стандарта для основных мировых валют. После Первой мировой войны экономика США развивалась динамично, миллионы держателей акций увеличивали свои капиталы, резко возрос потребительский спрос. И одномоментно всё рухнуло. Лидирующие акции: Американской компании телефонов и телеграфа, Всеобщей электрической компании и Всеобщей компании двигателей - лишились за неделю до двухсот пунктов. К исходу месяца акционеры потеряли более 15 млрд. долларов. К концу 1929 года спад курсовой стоимости ценных бумаг достиг высоких показателей, 40 млрд. долларов. Произошли закрытия фирм и заводов, банкротсво банков, рост безработицы. Кризис продолжался до 1933 года, последствия которого экономика ощущала до конца тридцатых годов.

Таблица 1- Спад во время Великой депрессии  с 1929 по 1933 гг.

Страна	Спад промышленного  производства на %	Падение акций на %
США	46,00%	87,00%
Великобритания	24,00%	48,00%
Франция	32,00%	60,00%
Германия	41,00%	64,00%

 

12. 1973г.

Экономические кризис, который  начался в США по окончанию  одна тысяча девятьсот семьдесят  третьего года по количеству задействованных стран, длительности, последствиям похож на кризис 1929-1933 годов.

Таблица 2- Последствия кризиса 1973 года

Страна	Сокращение производства на %	Падение акций  на %	Банкротства на %
США	13,00%	33,00%	6,00%
Япония	20,00%	17,00%	42,00%
ФРГ	22,00%	10,00%	40,00%
Великобритания	10,00%	56,00%	47,00%
Франция	13,00%	33,00%	27,00%
Италия	14,00%	28,00%	29,00%

 

К середине одна тысяча девятьсот  семьдесят пятого года безработица  в капиталистических странах  достигла 15 млн. человек. Помимо этого, более 10 млн. человек работодатели перевели на неполную рабочую неделю или временно увольняли с предприятий.

Первый энергетический кризис случился в  одна тысяча девятьсот  семьдесят третьем году, причинами которого было снижение объемов добычи нефти странами, входившими в ОПЕК. Тем самым нефтедобытчики сделали попытку поднять стоимость на нефть в мире.  Таким образом, на шестнадцатое октября одна тысяча девятьсот семьдесят третьего года цена барреля нефти увеличилась с $3 до $5 (67%), к 1974 году цена достигла $12.

13. Черный понедельник 1987 года

Девятнадцатого октября  одна тысяча девятьсот восемьдесят  седьмого года американский фондовый индекс Dow Jones Industrial рухнул на 22,6%. Американское крушение фондового рынка потянул  за собой обвал рынков Канады, Австралии,  Гонконга. Возможной причиной кризиса является снижение капитализации лидирующих компаний и как следствие отток инвесторов с финансовых рынков.

14. Азиатский кризис 1997 года

Одно из самых масштабных падений азиатского фондового рынка, произошедших после Второй мировой войны, причиной которого явился отток иностранных инвесторов из стран  Юго-Восточного Азиатского региона. Отток иностранных инвесторов произошел вследствие девальвации национальных валют региона и высокого уровня  дефицита платежного баланса стран ЮВА. Анализ, проведенный экспертами, показал, что азиатский кризис уменьшил мировой ВВП на $2 трлн.

15. Российский кризис 1998 года

Российский экономический кризис, прошедший в тяжелой форме  его проявления, сопровождающийся дефолтом национальной валюты. Причинами дефолта явились: существенный долг российского государства, низкие мировые цены на сырье, так как Россия являлась крупнейшим мировым поставщиком нефти и газа, а так же невозможность правительства РФ расплатиться в срок по краткосрочным гос облигациям. Падение курса рубля к американской валюте в 3 раза( с 6-21 рубль за доллар).

16. Мировой финансовый кризис «великая рецессия» 2008 года

Финансовый кризис 2008 года был следствием ипотечного кризиса  в США. Не смотря на то, что ранние признаки кризиса проявлялись ещё  в 2006 году в виде негативных показателей числа продаж домов, банки США продолжали ипотечное кредитование физических лиц. В результате в начале 2007 года данная ситуация переросла в кризис высокорисковых ипотечных кредитов. Из ипотечного кризис начал перерастать в финансовый и к середине 2007 года затронул и другие государства. Результатом кризиса стало: банкротства крупнейших банков, спасение правительствами своих национальных банков. Наглядным примером стало банкротство Lehman Brothers 15 сентября 2008 года. В течение 2008 года и в начале 2009 года упали котировки на фондовых рынках. Компании потеряли возможности получения капиталов при размещении на рынке ценных бумаг. Мировой характер данный кризис приобрел в 2008 году, начавший проявляться в падении объемов производства, увеличении безработицы и снижении спроса и цен на сырье.

17. Европейский долговой кризис 2010 года

С конца две тысячи девятого года в связи с увеличением долга мирового государственного и частного сектора и параллельно понижения кредитных рейтингов отдельных стран Евро Союза инвесторы начали опасаться дальнейшей динамики долгового кризиса. Причинами развития данного кризиса являлись: рост рыночных пузырей, и стимулирование экономики после того, как рыночные пузыри лопнули. В Греции увеличение госдолга инициирован не эффективно высокой заработной платы государственных служащих и высокими пенсионными выплатами. Динамике кризиса способствовала и структура еврозоны, которая негативно отражалась на потенциале правительств стран еврозоны принимать меры на течение кризиса: есть единая валюта, но отсутсвует единое налоговоговое и пенсионное законодательство. Вместе с этим  в собственности европейских банков находится существенная доля гос облигаций стран и сомнения в платёжеспособности отдельных стран приводят к сомнениям в платёжеспособности их банковского сектора и наоборот.

С две тысячи десятого года опасения инвесторов усилились. Девятого мая две тысячи десятого года министры финансов лидирующих стран Еврозоны приняли меры на изменение инвестиционной обстановки. Этими мерами было  создание Европейского фонда финансовой стабильности (ЕФФС). Ресурс ЕФФС составил семьдесят пять млрд евро, который предназначался обеспечивать финансовую стабильность в Европе.  В октябре две тысячи одинадцатого года и феврале две тысячи двенадцатого года лидерами еврозоны были разработаны меры предотвращения экономического краха, их составляющими были: заключение соглашения банковское списани гос долга Греции в объеме 53,5%,  принадлежащие частным кредиторам, увеличение объёмов средств Европейского фонда финансовой стабильности до около €1 трлн.

Во время того, как объём выпуска  гос облигаций заметно возрос лишь в нескольких странах еврозоны, рост гос задолженности являлся  общей проблемой всех стран ЕС. Не смотря на это европейская валюта остаётся стабильной. На Грецию, Ирландию и Португалию, страны,которые больше остальных были затронуты кризисом, приходится шесть процентов ВВП еврозоны.

В 2012 году среди проблем экономики  еврозоны долговой кризис Испании встал  на первое место,что способствовало резкому повышению доходной ставки гос облигаций Испании и заметно ограничило доступ страны к рынкам капитала, что в последствии привело необходимой помощи финансами банкам Испании и некоторых других мер.

 

2  Мировой финансовый кризис. Развитие

• 2.1 Финансовый кризис Еврозоны

 

Разговоры о выходе Греции из зоны евро ведутся ни один день. Многие признают, что был бы положительный  шаг для страны, который позволил бы девальвировать национальную валюту и укрепить экономику. Но цепочка, которой  способствовал бы выход Греции из еврозоны, заставляет Евросоюз раз за разом спасать Грецию, а предстоящие проблемы и потеря поддержки не дают ей самой пойти на такой шаг. Вместе с тем, нарастает напряженность с госдолгом Испании. По предварительным оценкам для финансирования испанских банков понадобится минимум 62 млрд евро Абсолютно все уверены, что проблемы Испании на порядок серьезнее греческих, и их решение будет еще более сложным и ресурсоемким.

Недавние события ознаменовались крупным понижением главных индексов ведущих фондовых бирж ЕС и обвалом  обменного курса евро до 2-летнего  минимума по отношению к доллару США.

Таким образом, оптимизм, возникший в результате принятых 29 июня саммитом Евросоюза новых  решений по преодолению нынешнего  финансового кризиса еврозоны, продержался  на рынках всего четыре торговых дня.