Методы финансирования рисков и их особенности

 

         Страхование (Insurance) - один из наиболее часто  используемых мето­дов управления  рисками. Возможно, ни один вид  современной деловой ак­тивности  непосредственно не воздействует  на такое большое количество  лиц во всех слоях общества, как страхование (оно касается  дома, семьи или бизнеса почти  каждого гражданина цивилизованного  мира).

 

         Сущность  этого метода финансирования  риска или покрытия убытка  заключается в передаче ответственности  за возмещение возможного ущер­ба  другому субъекту, специализирующемуся  на таких операциях, - страхо­вой  компании. Использование страхования  означает снижение участия (а  иногда даже полный отказ от  участия) самой фирмы в покрытии  убытков за счет перекладывания  своего риска на страховую  компанию за опреде­ленную плату.

 

         Данный  метод управления рисками на  уровне фирмы часто использует­ся  на практике в следующих случаях.

 

1. Независимо от однородности  или неоднородности рисков, а  также от количества рисков (массовые  или единичные) использование страхова­ния  целесообразно, если вероятность  реализации риска, т.е. появления  ущерба, невысока, но размер возможного  ущерба достаточно большой. От­метим, однако, что если риски однородные  и их много, фирма может управ­лять  ими уже на основе не страхования, а самострахования, когда страхо­вые  фонды образуются внутри самой фирмы. В этом случае ввиду массо­вости однородных рисков создание страхового пула становится оправдан­ным. Если же риски неоднородны, то независимо от их количества (массовые или единичные) использование страхования особенно оправда­но, так как ввиду неоднородности рисков и возможно больших убытков на основе самострахования фирма не сможет обеспечить себе финансовую устойчивость.

 

2. Служит, в частности, массовое  разрушение собственности в результате  стихийного бедствия. Для оценки  рисков первой группы используются  специальные подхо­ды, учитывающие  особенности рисков. Для рисков  второй группы данный метод  нельзя применять регулярно во  избежание фактического возникно­вения  обязательств со стороны соответствующего  бюджета. Во всяком слу­чае, исследуемый  метод, скорее всего, будет использован  для указанных рисков лишь  после возникновения ущерба такого  размера, что это вызовет социальную  напряженность.

 

6) Покрытие убытка на  основе спонсорства

 

         Метод  покрытия убытка на основе  спонсорства (Sponsorship) предпо­лагает  софинансирование риска за счет  спонсорства. Использование данного  метода означает снижение участия  схемой фирмы в возмещении  ущерба за счет передачи ответственности  по несению риска спонсору, т.е. за счет софинансирования риска  спонсором.

 

         Степень  использования данного метода  управления риском, очевидно, зависит  от щедрости спонсоров. Как и  предыдущий метод управления  рис­ком, в большинстве случаев  этот метод не следует рассматривать  как ос­новной, так как трудно  рассчитывать на помощь спонсоров  до возникнове­ния ущерба. Он  может быть применен только  после того, как размер убыт­ков  станет известен и будет ясно, что для носителя риска они  непосильны.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Методы смягчения риска

 

         Методы, смягчающие риск в финансировании  того или иного проекта, на  основе экспертизы, заключаются  в оценке трёх факторов: технической  осуществимости нововведения, экономической  характеристики проекта (предполагаемые  объемы спроса, наличие товаров-заменителей, каналы сбыта, вероятная прибыльность  товара, совокупная потребность  в капиталовложениях). Такие же, играющие  главную роль в обычных кредитно-финансовых  сделках факторы, как величина  собственного капитала, кредитоспособность  должника на момент заключения  контракта при рисковом финансировании  не учитывается. Экспертиза поступающих  в финансовые фирмы предложений  новаторов весьма серьезна. Отбор  запросов осуществляется очень  тщательно, с привлечением со  стороны специалистов по маркетингу, рекламе, техническим наукам. В среднем, финансовыми компаниями отбирается  не более одного-двух проектов  из каждой тысячи. По усредненным  оценкам считается приемлемым, если 20% финансируемых проектов приносят  чистые убытки, 60% окупают вложенные  средства, а 20% служат источником  прибыли. В резерве для возможных  дополнительных выплат на более  поздних этапах развития того  или иного предприятия фирма  держит 10-20% суммы фонда. Для дальнейшего  снижения риска практикуется  совместное финансирование проектов  силами нескольких частных фирм "рискового капитала".  В  методы, смягчающие риск предприятий, входит страхование той или  иной деятельности этого предприятия. Страхования коммерческих операций  риска имеют очень широкую  номенклатуру. Так, они могут произвести  накопительные страхования с  начислениями на страховую сумму  от 10% годовых, независимо от сроков  страхования. Они могут страховать  перевозки грузов, банкротства, валютные  инвестиции, прибыли, кредиты, риски  платежа. Несмотря на столь высокий  уровень возможных потерь по  сравнению с традиционными видами  финансовых операций, рисковый бизнес, в целом, отличается повышенной  прибыльностью.

 

 

 

Заключение

 

         В  настоящее время рисковый бизнес  занял прочное место в хозяйственном  механизме развитых экономических  стран. Рисковое предпринимательство  успешно конкурирует с крупными  корпорациями в разработке и  производстве новых продуктов, хотя, конечно, технические и, особенно, экономические  возможности малых наукоёмких  фирм остаются несопоставимыми  с мощью крупных корпораций. Понятно, что обострение соперничества  на новых перспективных рынках  выгодно потребителю.  Малые фирмы, получающие "рисковый капитал", являются и своеобразным испытательным  полигоном в производстве новых  товаров. Убедившись на опыте  такой фирмы в успехе, или, наоборот, в бесперспективности той или  иной конкретной разработке, корпорации  могут гораздо более обоснованно  формировать собственные инвестиционные  программы. Своеобразной промежуточной  формой между рисковым бизнесом  и внутренними рисковыми проектами  является организация совместных  предприятий "нового стиля", представляющих собой объединение мелкой наукоёмкой фирмой и крупной корпорации В рамках такого объединения мелкая фирма ведет разработку нового изделия, а крупная компания оказывает ей всякую поддержку.

 

         На  основе вышеизложенного можно  сделать следующие выводы:

 

1. Методы управления рисками  могут быть классифицированы  по раз­ным признакам.

 

2. К числу наиболее часто  используемых относятся следующие  две классификации: по признаку "вариант  воздействия на риск" и по  признаку "содержание процедуры  управления рисками".

 

3. По признаку "вариант  воздействия на риск" все методы  управления рисками делятся на  две группы: группу методов трансформации  рисков, связанную с непосредственным  воздействием на риск, и группу  методов финансирования рисков, направленную на возмещение возможного  ущерба.

 

4. По признаку "содержание  процедуры управления рисками" методы управления рисками делятся  на группы, отвечающие процедурам "уклоне­ние от риска", "сокращение  риска" и "передача риска".

 

5. Описание каждого из  методов управления рисками в  данной главе дано с позиций  двух представленных классификаций  методов, т.е. по двум основным  признакам - "вариант воздействия  на риск" и "содержание про­цедуры  управления рисками".

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Круглянская И. Е. Предприниматели  М. 1999 г.

 

2. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и  политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т.1. – М.: Республика, 1993. – 399 с.

 

3. Беневольский В. А. Рисковое  предпринимательство в США Экономические  науки, #9 1999 г.

 

4. Рыночная экономика Учебник - Т. 2, Ч. 2, Гл. 3 М. 1996 г.

 

5. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность; экономика, стратегия, управление. –  М.: ИНФРА-М.- 2000. – 312 с.