Методы финансирования рисков и их особенности

Методы финансирования рисков и их особенности

 

 

 

 

Содержание

 

 

 

 

 

Введение………………………………………………………………………….3

 

1. Управление риском……………………………………………………………5

 

  1.1. Контроль за риском………………………………………………………..5

 

  1.2. Финансирование рисков…………………………………………………..7

 

  1.3. Оценка возможного  риска………………………………………………...8

 

  1.4. Применение методов  управления рисками и контроль  за их резуль-

 

татами…………………………………………………………………………….9

 

2. Разновидность и специфика  финансирования рисковых предприятий…...10

 

3. Основные методы финансирования  рисков…………………………………14

 

4. Особенности методов  финансирования рисков……………………………..15

 

5. Методы смягчения риска………………………………………………..........21

 

Заключение……………………………………………………………………….22

 

Список литературы………………………………………………………………24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

Осуществление предпринимательства в его любом виде связано с риском, который принято называть хозяйственным,

 или предпринимательским.

 Предпринимательский  риск характеризуется как опасность  потенциально возможной, вероятной  потери ресурсов или недополучения  доходов по сравнению с вариантом,

рассчитанным на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности.

Актуальность данной темы заключается в определении истоков и причин такого риска, а так же форм его проявления для того, чтобы определить методы оценки риска и способы его финансирования.

 

 

 

 

 

          В данной работе рассмотрена  такая тема, как «Методы финансирования  рисков и их особенности». Отражены  наиболее важные вопросы, касающиеся  этой темы: рассмотрено управление  риском в целом, контроль и  система финансирования рисков, оценка возможного риска, а также  применение методов управления  рисками на предприятии и контроль  за их результатами; во второй  главе отражена разновидность  рисковых предприятий и специфика  их финансирования; в третьей  главе перечислены сами методы  финансирования рисков, в четвертой  же расписана специфика и особенности  каждого их этих методов; в  пятой главе показана возможность  смягчения риска.

 

          Программа управления риском  на уровне фирмы (ПУР) - это при­нятая  на уровне фирмы система планирования, обеспечения и организации ресурсов  и действий, необходимых для снижения  неблагоприятного влия­ния убытков, вызванных случайными событиями.

 

           Разработка программы управления  рисками на уровне фирмы должна  обеспечивать такое управление  рисками, при котором основным  элемен­там структуры и деятельности  фирмы гарантируется высокая  устойчи­вость и защищенность  от внутренних и внешних экономических  рисков.

 

         Для  того чтобы принять обоснованные  решения по управлению риска­ми, менеджер по управлению рисками  должен иметь необходимую для  принятия решения информацию, которая  для повышения эффективности  должна быть сосредоточена в  отдельном документе. Таким документом  может быть "Руководство по  разработке, контролю и пересмотру  програм­мы управления рисками".

 

         Назначение  этого "Руководства" состоит в  представлении менеджеру по управлению  рисками информации, которая может  оказаться ему полез­ной при  разработке, контроле и пересмотре  программы управления риска­ми. Эта информация должна содержать, по крайней мере, основные разде­лы  по:

 

-   общей стратегии  фирмы и вариантам управления  рисками на уровне фирмы;

 

-  целям и задачам  управления рисками;

 

-  процедурам управления  рисками и пороговым значениям  парамет­ров, используемых при выборе  процедур;

 

- принципам управления  рисками;

 

-  рискам;

 

-  убыткам фирмы;

 

-  методам управления  рисками на уровне фирмы;

 

- принципам разработки  и пересмотра ПУР;                                

 

-  методам оценки финансовых  возможностей фирмы, экономической  целесообразности использования  методов управления рисками и  ме­тодам оценки эффективности  ПУР.

 

 

 

 

Цель данной работы - провести анализ методов и способов финансирования риска и эффективности методов управления.

 

Для достижения поставленной цели следует выявить спектр задач, которые нужно решить:

 

- Раскрыть понятие управления  риска ;

 

- Рассмотреть контроль,финансирование  рисков;

 

-  Применение методов  управления рисками и контроль  за их резуль-

 

татами;

 

- Рассмотреть методы и  особенности рисков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.     Управление  риском

 

Предпринимательская деятельность тесно связана с понятием риск. Для успешного существования в условиях рыночной экономики предпринимателю необходимо решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск. Поэтому необходимо правильно оценивать степень риска и уметь управлять риском, чтобы добиваться более эффективных результатов на рынке.

 

 

 

 

 

         Процесс  минимизации потерь, которые может  понести компания из-за неконтролируемых  событий, называется управлением  риском. Те сферы риска, в которых  существует потенциальная вероятность  понести убытки, называются зонами  возможных потерь. Они делятся  на четыре категории:

 

1.     Потеря собственности (из-за уничтожения или хищения  как вещественных, так и невещественных  активов);

 

2.     Потеря дохода (из-за уменьшения поступлений  или увеличения расходов вследствие  несчастного случая);

 

3.     Юридическая  ответственность перед другими  лицами, включая служащих компании, и 

 

4.     Потеря ведущих  работников компании (из-за несчастного  случая или смерти).

 

         Вопросами  предотвращения убытков обычно  занимается менеджер по управлению  риском, функции которого в наши  дни стали более сложными и  опасными. Его программа призвана  обеспечить максимальную защиту  от риска при минимальных издержках. Поэтому он обязан 1) оценить риск, 2) выбрать такие меры управления  риском, которые сочетали бы страхование  и методы предотвращения убытков, и 3) претворить эти меры в жизнь  и контролировать их выполнение.  После того как масштабы риска  оценены, менеджер должен рассмотреть  все имеющиеся методы решения  связанных с ним проблем. Существуют  две категории таких методов: контроль за риском и финансирование  риска.

 

1.1. Контроль за риском

 

 Контроль за риском - регулярное наблюдение за риском, его динамикой, расчет  и

оценка размера возможных убытков по разным видам операций.

  Основными целями контроля  являются:

     -  осуществление  оценки качества кредитного портфеля  и кредитной деятельности;

     -  мониторинг  операций;

     -  разработка  предложений по лимитам кредитного  риска;

     -  совершенствование  кредитных процедур;

     -  независимая  оценка планируемых операций.

  Существует два вида  контроля:

 

ВИДЫ ДЕЙСТВИЯ

Текущий

Проверка соответствия кредита стандартам качества, проверка заполнения всех документов, анализ соблюдения заемщиком сроков выплат, целевого использования кредита, сохранности залога, формирования источника возврата кредита и процентов.

 

Последующий

 Периодическая проверка  всех кредитных дел до момента  погашения или в случае непогашения  кредитов, оценка уровня кредитного  риска.

  Существует обязательная  ежемесячная процедура описания  кредитов, на основе которой осуществляются  классификация кредитных требований  по степени риска и определение  размера резерва по кредитным  требованиям.

 

 

Контроль за риском могут проводить:

     -  начальник  кредитного отдела или его  заместитель;

     -  кредитный  комитет;

     -  служба  внутреннего контроля банка;

     -  комитет  по аудиту и контролю.

 

 

 

         Менеджер  может воспользоваться методами  контроля за риском для минимизации  убытков компании.

 

·                            Уклонение от риска. Менеджер может попытаться полностью устранить возможность данного вида убытков. За редким исключением, уклонение от риска чрезвычайно затруднено. Производитель мягких игрушек мог бы избежать юридической ответственности за возможную аллергическую реакцию у ребенка, только отказавшись от производства таких игрушек, но в этом случае, естественно, компания оказалась бы не у дел.

 

·                            Предотвращение убытков. Менеджер может попытаться уменьшить (но не полностью устранить) конкретные убытки. Производитель игрушек может минимизировать опасность возникновения у детей аллергических реакций на мягкие игрушки, проведя, прежде чем начать производство, анализ материалов, из которых они изготовляются, а также примесей, которые могут появиться в процессе производства. Кроме того, он должен тщательно упаковать каждую игрушку, чтобы устранить возможность доступа посторонних веществ. Обычно в других зонах риска принимаются и такие меры, как установка огнетушителей для предотвращения серьезного ущерба от пожара, замков с секретом на дверях для предотвращения краж и контрольного оборудования для предотвращения аварий.

 

·                            Минимизация потерь. Менеджер может попытаться предотвратить значительную часть убытков компании. Соблюдая все правила, установленные правительством, компания по производству игрушек может избежать дополнительных штрафных санкций в случае какого-либо инцидента с ее продукцией, кроме той компенсации, которую она будет вынуждена выплатить потерпевшему потребителю. Помимо этого, поддерживая хорошие отношения с потребителями, у чьих детей возникли аллергические реакции, и покрывая расходы на их лечение, компания может уменьшить размеры финансовых претензий, которые она будет вынуждена удовлетворить.

 

·                            Передача контроля за риском. Менеджер по управлению риском может попытаться от него избавиться, передав другому лицу или группе лиц 1) реальную собственность или деятельность, связанную с риском, или 2) ответственность за риск. Фирма может продать здание, чтобы избежать риска, связанного с этим видом собственности; или подрядчик, уже взявшийся за какую-то работу, может нанять субподрядчика, чтобы устранить риск повышения затрат. Такие меры очень напоминают уклонение от риска. Но риска можно также избежать, передав ответственность, то есть передав сам риск. Арендатор может убедить домовладельца взять на себя ответственность за любой ущерб, причиненный его собственности. Или производитель может возложить ответственность за любое повреждение его продукции, после того как она ушла с завода, на розничное предприятие. Идея передачи риска заложена также в технике финансирования риска, о которой идет речь ниже.

 

 

 

 

1.2. Финансирование рисков

 

Финансирование риска (risk financing) означает формирование или получение фондов для оплаты или возмещения произошедших убытков организации.

 

Средства для оплаты или возмещения ущерба организации могут формироваться либо из таких внутренних источников организации, как денежный поток от операционной деятельности или активов, либо за счет внешних источников, например средств страховщиков, банков, акционеров (в случае дополнительной эмиссии для покрытия ущерба).

 

Источники финансирования могуг формироваться как до наступления ущерба (pre-loss fmancing), так и после возникновения ущерба (post-lossfincmcing). Кроме того, организация имеет возможность использовать выгоды, сопряженные с рисками, которым подвержена деятельность организации, для компенсации некоторых или даже всех своих убытков.

 

 

 

         Менеджер  использует методы финансирования  риска для возмещения (с наименьшими  затратами) убытков, которые несет  компания, несмотря на ее усилия  по контролю за риском.

 

·                     Принятие риска. Менеджер может предпочесть возмещение убытков за счет средств самой компании. Чтобы покрыть непредвиденные убытки, многие компании берут средства из текущих доходов или создают фонд для экстраординарных обстоятельств. Некоторые фирмы создают свои собственные компании по общему страхованию ответственности.

 

Фактически программы различных фирм по принятию риска строятся примерно по одной схеме. Можно прибегнуть к самострахованию за счет резервного фонда, ежегодно внося в него определенную сумму на покрытие возможных убытков. Однако принятие риска на основе самострахования существенно отличается от полной незащищенности (отсутствия резервных фондов). Небольшая компания практически не способна отложить достаточно денег, чтобы покрыть убытки от катастроф. Когда приходит беда, компании, которые не могут купить страховку, вынуждены брать в долг, чтобы покрыть убытки; в противном случае они будут вытеснены из бизнеса.

 

·                     Передача риска. Менеджер может предпочесть покрытие убытков за счет средств, полученных из внешних источников. Покупая страховку, компании передают риск страховой фирме, которая готова платить за определенные виды убытков. За эти услуги страховая компания получает гонорар,  который называется страховой премией.

 

         Для  квалифицированного управления  риском почти всегда необходимо  сочетание по крайней мере  одного метода контроля за  риском с хотя бы одним из  методов финансирования риска.

 

 

 

 

Пример финансирования риска

 

Автосалон, расположенный в отдельном здании, подвержен риску, поскольку существует вероятность возникновения ущерба в результате пожара. Если это происходит, то средства на восстановление здания (что, по сути, и составляет всю тяжесть ущерба) могут быть получены за счет средств самой организации, но только в том случае, если у нее будут достаточные денежные активы, доступные в этот момент для оплаты ремонта и оснащения помещения. Однако автосалон мог бы осуществить предварительное финансирование этого риска, купив страховой полис до происшествия. В таком случае последствия пожара финансировались бы из внешнего источника, например страховой компанией, которая заплатила бы за восстановление здания после пожара.