Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках в модели IS-LM

под макроэкономическим равновесием  понимается сбалансированность производства и потребления, ресурсов и их использования, спроса и предложения, факторов производства и его результатов, материально-вещественных и финансовых потоков; как соответствие между ресурсами и потребностями, как способ использования ограниченных ресурсов для создания рыночных товаров и услуг и их перераспределения между членами общества;

К основным типам макроэкономического  равновесия относят идеальное, реальное (общее, частичное) равновесие;

экономическая наука различает  статическое и динамическое равновесие, разница между которыми заключается в статичности или динамике изменения основных пропорций в экономике;

можно выделить три типа динамического равновесия: при растущей производительности ресурсов; при их неизменной производительности; при  снижающейся производительности ресурсов. Оптимальным динамическим равновесием  признается равновесие при растущей производительности производственных ресурсов.

Нарушение равновесия означает, что в сферах, секторах, отраслях экономики отсутствует сбалансированность. Это приводит к потерям валового продукта, снижению доходов населения, появлению инфляции, безработицы. Чтобы  достигнуть равновесного состояния  экономики, не допустить нежелательных  явлений, специалисты используют макроэкономические модели равновесия, выводы из которых  служат для обоснования макроэкономической политики государства.

 

2.1. Макроэкономическое равновесие на товарном рынке

 

Кривая IS – кривая равновесия на товарном рынке. Условие этого равновесия – равенство объемов совокупного спроса и совокупного предложения. То есть сбережения и инвестиции зависят соответственно от уровня дохода и процентной ставки.

Полученное кейнсианское условие равновесия допускает множественность равновесных состояний товарных рынков, поскольку условия процентной ставки и дохода в экономике могут постоянно изменяться.

Для определения этого  множества равновесных состояний  товарных рынков английский экономист  Джон Хикс использовал модель «инвестиции – сбережения» (IS). Эта модель позволяет найти в каждом конкретном случае соотношение между процентной ставкой (r) и национальным доходом (Y), при котором инвестиции равны сбережениям при постоянстве прочих факторов.

  Во всех точках  кривой IS соблюдается равенство инвестиций и сбережений. Термин IS отражает это равенство (Investment = Savings).

Так как инвестиции –  это отрицательная функция процентной ставки, а потребление – положительная  функция реального дохода, можно  записать уравнение совокупного  спроса следующим образом.

А предложение в соответствии с кейнсианской трактовкой имеет вид:

Отсюда следует, что равновесное  состояние на товарном рынке может  иметь место только при соблюдении следующего равенства:

Все точки кривой IS – суть точки равенства сбережений и инвестиций при разных значениях процентной ставки и национального дохода.

Таким образом, кривая IS отражает не функциональную зависимость между процентной ставкой и доходом, а множество равновесных ситуаций на товарном рынке, которые получаются в результате проекции функции сбережения и функции инвестиции.

Обратная связь между  уровнем реальной процентной ставки и планируемыми инвестициями отражена на рис. 2.1а.

 

а)          I                                                                              в)            IS

r                r                           A  D

r₁               r₁

r₂                   r₂                         C                          B

 

 

 

0                  I₁              I₂                                   I           0                       Y₁                Y₂   Y

     б)

      АЕ

Е₂   С+ I₂+G

 

                    E₁  C+I₁+G

 

 

          0

        Y₁  Y₂   Y

Рисунок 2.1- Равновесие на товарном рынке. Кривая IS.

Примечание- Источник: [3, c.113]

 

При уровне процентной ставки r₁ объём планируемых инвестиций будет I₁. Соответственно совокупные расходы АЕ составят С+I₁+G (рис. 2.1б). Кривая совокупных расходов в точке пересечения с биссектрисой определит точку равновесия Е₁. Равновесным будет доход У₁. Таким образом, при процентной ставке r₁ равновесие на товарном рынке наступит при доходе У₁. Эти параметры определяют точку А на рис. 2.1в.

Допустим, что процентная ставка снизилась с r₁ до r₂, вызвав рост планируемых инвестиций с I₁ до I₂ и увеличение совокупных расходов. Кривая совокупных расходов С+I₁+G сдвинется вверх в положение С+ I ₂+G (рис. 2.1б). Новое состояние равновесия на товарном рынке будет достигнуто в точке Е₂ при процентной ставке r₂. Соответственно равновесный доход составит - У₂.

 

    а)             б)

    r             r

      I       IS

     r₁              r₁

     r₂              r₂

 

 

 

     0   I₁     I₂  I          0   Y₁      Y₂       Y

     в)

       АЕ

 

   Е₂ С+I₂+G

C+I₁+G

E₁ 

 

        

          0

Y₁        Y₂   Y

Рисунок 2.2- Влияние чувствительности инвестиций к изменениям процентной ставки на наклон кривой IS

Примечание- Источник: [3, c.116]

 

Поскольку инвестиции обладают мультипликационным эффектом, то определить увеличение дохода (У₂-У₁) можно, умножив прирост инвестиций на мультипликатор инвестиций. На рис. 2.1в значениям r₂ и У₂ соответствует точка В.

Непрерывно изменяя величину процентной ставки и каждый раз находя соответствующие ей значения дохода, построим кривую  IS (инвестиции- сбережения)(рис. 2.1в). Кривая IS- это кривая, описывающая все комбинации процентной ставки и совокупного дохода, соответствующие равновесному состоянию товарного рынка. Все точки, лежащие вне кривой, отражают неравновесное состояние товарного рынка. Рассмотрим точку С, находящуюся слева от кривой IS. Ей соответствуют доход У₁ и ставка процента r₂. Однако при процентной ставке r₂ равновесным является доход У₂, обусловливающий равновесие на товарном рыке, ибо этот доход равен совокупным расходам. Но У₁ меньше У₂, т.е. в точке С уровень дохода У₁ меньше совокупных расходов общества при ставке r₂. Значит, в точке С как и во всех точках лежащих слева от кривой, совокупные расходы превышают доходы.

Точка D расположена правее кривой IS. В ней при ставке r₁ доход составляет У₂, однако при такой ставке равновесным является доход У₁, который равен расходам. Следовательно, доход У₂, соответствующий точке D будет превышать совокупные расходы. Таким образом, все точки, лежащие правее кривой, характеризуют состояние неравновесия товарного рынка, на котором доход больше совокупных расходов.

Кривая IS имеет отрицательный наклон, поскольку снижение процентной ставки увеличивает объем инвестиций, а, следовательно, и совокупный спрос, увеличивая равновесное значение дохода. В значительной мере степень её крутизны определяется чувствительностью планируемых инвестиций к изменениям процентной ставки (2.2а). Резкое увеличение планируемых инвестиций обусловливает значительный рост совокупных расходов и сдвиг кривой С+ I ₂+G вверх на сравнительно большое расстояние в положение С+ I ₁+G (рис. 2.2б). Это приводит к увеличению реального равновесного дохода с У₁ до У₂.  Построенная при таких условиях кривая IS будет более пологой.

Также степень крутизны кривой IS зависит от величины предельной склонности к потреблению МРС. Она определяет наклон кривой потребления, а значит и наклон кривой совокупных расходов С+I₁+G. Помимо того в прямой зависимости от МРС находятся значения мультипликаторов инвестиций, государственных закупок, трансфертов. При большем значении МРС одинаковое изменение инвестиций приведёт к боле значительному увеличению равновесного дохода У, чем при меньшем значении МРС. Это также сделает кривую IS более пологой.

Модель «инвестиции–сбережение» – IS имеет большое практическое значение, так как с ее помощью можно показать, насколько нужно изменить процентную ставку при изменении национального дохода для сохранения равновесия на товарных рынках. Например, если уменьшить процентную ставку, то возрастут инвестиции, что приведет к росту планируемых расходов и увеличению национального дохода. В свою очередь рост национального дохода вызовет рост сбережений в обществе и наоборот. [12. с.26]

Существует ряд факторов, изменения которых отражаются сдвигом  кривой IS. Предположим, что первоначально при ставке процента r₁ совокупные расходы составляли С₁+I+G, а равновесный уровень дохода – У₁(рис. 2.3а). при данных условиях была построена кривая IS₁(рис. 2.3б).

 

А)    АЕ

 

                                      Е₂  С₂+I+G

C₁+I+G

E₁ 

 

           0

        Y₁  Y₂  Y

  Б)      r

 

       

 

          r₁

 

            IS₁           IS₂   

          0

         Y₁  Y₂  Y       

 

Рисунок 2.3- Сдвиги кривой IS

Примечание- Источник: [3, c.117]

 

Допустим, что при прежней  ставке процента r₁ автономные потребительские расходы увеличатся. Это приведёт к росту совокупных расходов общества и сдвигу кривой С₁+I+G вверх в положение С₂+I+G. Равновесный доход возрастёт с У₁ до У₂, что на рис. 2.3 б показано смещением кривой IS₁ вправо в положение IS₂.Соответственно сокращение автономных потребительских затрат приведёт к уменьшению совокупных расходов, снижению уровня равновесного дохода и сдвигу кривой IS влево.

Сдвиг кривой IS может быть в тех случаях, когда изменяются другие, нежели процентная ставка, факторы. Это:

- уровень государственных  закупок;

- уровень потребительских  расходов;

- чистые налоги;

- изменение объемов инвестиций.

К примеру, если госрасходы возрастут, а налоги останутся неизменными  при проведении стимулирующей фискальной политики, то кривая IS сместится вправо вверх. Если же возрастут налоги, а госрасходы останутся на прежнем уровне при проведении сдерживающей фискальной политики, то кривая IS сместится влево вниз.

Таким образом, модель IS может использоваться и используется в практике хозяйствования для иллюстрации воздействия на национальный доход налогово-бюджетной (фискальной) политики государства.

График кривой IS не позволяет определить единственный равновесный уровень совокупного дохода, так как не дано конкретное значение процентной ставки. Её можно найти, построив кривую LM.

 

2.2. Макроэкономическое равновесие на денежном рынке

 

Кривая LM – кривая равновесия на денежном рынке. Она фиксирует все комбинации Y и r, которые удовлетворяют функции спроса на деньги при заданной Центральным Банком величине денежного предложения Ms. Во всех точках кривой LM спрос на деньги равен их предложению. Такое равновесие на денежном рынке достигается лишь в том случае, когда с ростом дохода процентная ставка будет повышаться. Термин LM отражает это равенство (Liquidity Preference = Money Supply). [11. c. 235]

Модель LM используется в практике хозяйствования для иллюстрации воздействия на национальный доход монетарной политики государства.

Общий спрос на деньги является функцией дохода и процентной ставки:

Таким образом, равновесие на денежном рынке предлагает выполнение следующего условия:

Построение кривой LM основано на уловии равновесия денежного рынка. Допустим, что реальная денежная масса (М/Р) является неизменной. Тогда кривая предложения реальных денежных остатков MS будет иметь вид вертикальной прямой (рис. 2.4а).

 

 а)      б)

r     MS         r     LM   

 

r₂            E₂               r₂        C         B

 

r₁            E₁        M_D2             r₁       A            D

     M_D1

 

0                                         M/P         0         Y₁         Y₂           Y

Рисунок 2.4- Равновесие денежного рынка. Кривая LM.

Примечание- Источник: [3, c.118]

 

Предположим, что произведён доход У₁. Его объём определяет спрос на деньги M_D1. При предложении денег M_S денежный рынок будет находиться в равновесии в точке E₁(рис.2.4а). Следовательно, при доходе Y₁ равновесие денежного рынка возможно при процентной ставке r₁. Значения Y₁,r₁ определяют на рис.2.4б положение точки A.

Увеличение дохода с У₁ до У₂ вызовет рост спроса на деньги и отразится сдвигом кривой M_D1 в положение M_D2. Новой точкой равновесия денежного рынка станет E₂, а равновесной ставкой процента - r₂. Эти значения определяют положение точки B на рис.2.4б.

Непрерывно изменяя объём  дохода, можно определить множество  процентных ставок, при которых рынок  денег будет находиться в равновесии , и на этой основе построить кривую LM (предпочтение ликвидности - деньги)(рис.2.4б). График представляет собой набор точек, в которых спрос на реальные денежные остатки равен их предложению. Кривая LM описывает все комбинации уровней реального дохода и процентных ставок, при которых денежный рынок находится в равновесии. Она имеет положительный наклон.