Лекция по "Внешней экономической деятельности"

Мировые валютные рынки сосредоточены  в мировых финансовых центрах. Среди  них выделяются валютные рынки в  Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе, Токио, Сингапуре. На мировых валютных рынках банки проводят операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте, и почти не совершают сделки с валютами регионального и местного значения независимо от их статуса и надежности.

В результате интеграционного процесса в Западной Европе сформировался  международный (региональный) европейский валютный рынок, расчеты на котором в 1979- 1998 гг. осуществлялись в ЭКЮ. С января 1999 г. наступил новый этап развития европейского валютного рынка, расчеты на котором стали осуществляться в евро.

На региональных и местных валютных рынках осуществляются операции с определенными конвертируемыми валютами. В их числе сингапурский доллар, саудовский риял, кувейтский динар и др. Котировка валют, используемая для валютных операций в определенном регионе, относительно регулярно осуществляется банками данного региона, а валют местного значения - банками, для которых эта валюта является национальной и активно применяется в сделках с местной клиентурой.

3. Международный кредит.

Международный кредит - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, основанное на принципах: возвратность, срочность, обеспеченность, платность, целевой характер. Принципы международного кредита выражают его связь с экономическими законами рынка и используются для достижения текущих и стратегических задач субъектов рынка и государства.

В качестве кредиторов и заемщиков  выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и  региональные валютно-кредитные и  финансовые организации.

Объективной основой развития международного кредита стали выход производства за национальные рамки, усиление интернационализации  хозяйственных связей, специализация  и кооперирование производства, НТР. Темп его роста в несколько  раз превышает темп роста производства и внешней торговли.

Будучи разновидностью категории  «кредит» и опосредствуя движение товаров, услуг, капиталов, международный кредит связан с другими экономическими категориями (прибыль, цена, деньги, валютный курс, платежный баланс и т.д.) и  всей совокупностью экономических  законов рынка.

Функции международного кредита:

1. Перераспределение ссудных капиталов  между странами для обеспечения  потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей.

2. Экономия издержек обращения  в сфере международных расчетов  путем замены действительных денег (золотых, серебряных) кредитными, а также путем развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями. Экономия времени обращения ссудного капитала в МЭО увеличивает время производительного функционирования капитала, обеспечивая расширение производства и рост прибылей.

3. Ускорение концентрации и централизации  капитала.

Международный кредит дает возможность  распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудом других стран. Льготные международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссудных капиталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала.

Позитивная роль международного кредита  заключается в ускорении развития производительных сил путем обеспечения непрерывности процесса воспроизводства и его расширения.

Негативная роль международного кредита  в развитии рыночной экономики заключается  в обострении ее противоречий. Международный  кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые не привлекается иностранный капитал.

Условия международного кредита фиксируются  в кредитном соглашении по пунктам:

1. валюта кредита (это может быть валюта кредитора, заемщика, третьей страны, межд. счетные единицы)
2. валюта платежа
3. сумма (лимит) кредита; кредит может предоставляться в виде одной или нескольких траншей (долей). В соответствии со сложившейся практикой кредит покрывает обычно до 85% стоимости экспортируемых машин и оборудования. Остальная часть обеспечивается авансовыми, наличными платежами, гарантиями импортера экспортеру.
4. срок международного кредита:
• полный срок кредита исчисляется от момента начала использования кредита до его окончательного погашения, он = период неполного погашения + льготный период + период полного погашения); но полный срок не показывает, в течение какого времени в распоряжении заемщика находилась вся сумма кредита
• для сравнения эффективности кредитов с разными условиями используется средний срок, показывающий, в расчете на какой период в среднем приходится вся сумма ссуды. средний срок = ½ периода неполного погашения + льготный период + ½ периода полного погашения
5. условия погашения кредита (кредит может погашаться равными долями в течении согласованного срока, неравномерно разными долями, единовременно вся сумма сразу, аннуитентно, т.е. равными годовыми взносами): датой погашения кредита может быть: дата поставки товара, дата последней поставки товара, дата каждой поставки товара, дата наиболее крупной поставки товара
6. стоимость кредита (т.е. %, под который берется займ): элементы стоимости кредита делятся на 2 составляющие: договорные условия (%-ный период, в течение которого ставка фиксируется на неизменном уровне, %-ные ставки, банковские комиссии) и скрытые условия (завышение цен товаров, принудительные депозиты, обязательное страхование, завышение комиссии)
7. обеспечение кредита (способы обеспечения: товарное обеспечение, ценные бумаги, коммерческие бумаги, золото, если это – межд. кредит на уровне правительств, то – официальные валютные резервы)
8. метод страхования рисков.

• 4. Транснациональные и международные корпорации в системе мирохозяйственных связей.

Важной  тенденцией развития мировой экономики  является процесс ее транснационализации. Международные корпорации и финансовые группы играют все большую роль в современных мирохозяйственных связях и формируют мезоуровень МЭО. Активы современных крупнейших корпораций и финансовых групп превышают ВВП многих средних государств (например, Греция, Турция, Израиль, Португалия, Аргентина) и малых государств (например. Тайвань, Дания, Финляндия) мира. Принципиальное отличие финансовых групп от международных корпораций состоит в том, что, во-первых, в корпорациях более тесные административные и экономические связи по сравнению с группами. Во-вторых, в состав современных финансовых групп входят финансовые структуры банковского и небанковского типа. Многонациональные корпорации (МНК). К ним относятся фирмы, интернациональные как по капиталу, так и по среде их действия, т. е. капитал такой фирмы формируется за счет участия не менее двух стран. Крупнейшей в мире МНК является фирма «Филипс».

Ко  второй группе международных фирм относятся транснациональные компании (ТНК). Это – фирмы, национальные по капиталу, но интернациональные по сфере действия. К их числу относят, прежде всего, американские и японские фирмы: «Дженерал моторс», «Форд», IBM, «Мицубиси» и др.

Транснациональные компании можно было бы определить как крупные финансово-производственные, научно-технологические, торгово-сервисные  объединения, для которых характерно органичное сочетание производства в стране базирования с широко разветвленной системой функционирования за рубежом

Отличительные особенности ТНК:

• разбросанность капитала по различным странам и регионам;
• сложная диверсифицированная структура деятельности и соответственно управления.

Как правило, ТНК представлены в виде основного ядра и значительного  числа дочерних, филиальных и других организаций, находящихся в сфере их контроля.

Формированию  таких ТНК способствуют следующие факторы:

• при выборе отдельных видов продукции (например, бытовой техники) потребители в любой стране мира ориентируются на единые критерии;
• потребители высоко ценят стандартный уровень качества продукции и ее обслуживания;
• конкуренты не ориентированы на узкие рыночные ниши, а действуют на основе глобальных целей и стратегий;
• массовый выпуск продукции с высоким уровнем стандартизации обеспечивает ощутимую экономию от масштабов производства.

Особую  роль в механизме функционирования современных ТНК играют мощные финансовые институты, осуществляющие многомиллиардные операции на международных рынках ценных бумаг, финансирующие гигантские сделки по слиянию с другими компаниями, лизингу, кредитованию и инвестированию в международном масштабе. Важным фактором развертывания процессов транснационализации в мировой экономике становится формирование и развертывание деятельности транснациональных банков (ТНБ).

Из  компаний активно действующих сегодня  в России, следует назвать НР, IBM, «Полароид», «Кока-Кола», «Марс-Мастерфуд».

О масштабах деятельности ТНК (МНК) свидетельствует  следующее. По данным Всероссийского НИИ  ВЭС (2000 г.), в мире насчитывалось 53 тыс. ТНК, имеющих 450 тыс. филиалов. На долю ТНК  приходится от ⅓ до ½ мирового производства ВВП и свыше 50% мирового внешнего товарооборота. Примерно 60% ТНК функционирует  в сфере обрабатывающей промышленности, 37% - в сфере услуг и 3% - в добывающей промышленности и сельском хозяйстве. На долю ТНК приходится 80% всего внешнего товарооборота на рынке новых технологий и патентов.

По  размерам в роли ТНК выступают, как  правило, крупные компании олигополистического типа, но это могут быть и средние и даже небольшие фирмы, особенно венчурные и консалтинговые. Как правило, под ТНК понимается фирма, имеющая 25% своих активов за рубежом. Правда, в целом транснациональный капитал отличается высоким уровнем концентрации.

На  долю 5 крупнейших ТНК в автомобильной  промышленности приходится 60% мирового производства этой продукции, в производстве персональных компьютеров – 42, средств связи – 40, в сфере страхования – 27% всего объема услуг.

Высшей  формой развития экономических отношений  между хозяйственными субъектами становится финансово-промышленная группа (финансовая группа) – ассоциации юридических лиц, включающие финансовую (банк, инвестиционный фонд и т.д.); производственные и торговые фирмы, объединяющие полностью или частично свои материальные и нематериальные активы на основе договора с целью технологической или экономической интеграции, реализации инвестиционных проектов и других программ, повышения конкурентоспособности.

В настоящее время в развитых рыночных странах активно происходит слияние  финансового капитала с промышленным. На этой основе происходит образование финансово-промышленных групп (ФПГ). Этот процесс отражает объективные устойчивые тенденции современной развитой экономики. Взаимосвязь основных видов капиталов достигла такой степени, что их отдельное существование невозможно.

В зарубежной экономике прямое сращивание финансового и промышленного  капиталов особенно бурно протекает  в последнее 50 лет. Мировая практика показала: ФПГ экономически целесообразны. Они обеспечивают своим членам облегченный доступ к финансовым ресурсам и операциям с ценными бумагами, контроль над использованием этих ресурсов, лучшее знание экономической конъюнктуры, координацию действий, соединение средств, помощь фирмам, оказавшимся в тяжелом положении.

ФПГ – это совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.

Индекс  транснациональности.

Степень транснационализации компаний можно  охарактеризовать индексом транснациональности :

Iтр = (Аз/Ао + Пз/По + Шз/Шо) : 3, где Iтр ≈  индекс транснациональности ;

Аз  ≈ зарубежные активы;

Ао  ≈ общие активы;

Пз  ≈ объем продаж товаров и услуг  зарубежными филиалами;

По  ≈ общий объем продаж товаров  и услуг;

Шз  ≈ зарубежный штат;

Шо  ≈ общий штат работников компании.

5. Балансы международных расчетов.

Баланс  международных расчетов - это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам. Основными видами балансов международных расчетов являются расчетный баланс, баланс международной задолженности, платежный баланс.

Расчетный баланс (balance of claims and liabilities) - соотношение денежных требований и обязательств по внешним связям данной страны на определенную дату (обычно на начало года) или за определенный период времени (год). Включает денежные требования и обязательства независимо от того, когда наступают платежи по ним, тогда как в платежный баланс входят только произведенные платежи. По формам расчетный баланс совпадает с балансом платежным.

Платежный баланс - это систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром в течение определенного периода времени, как правило года. Платежный баланс отражает не индивидуальные, а совокупные сделки между данной страной и другими государствами.

Платежный баланс, отражающий состояние международных  экономических отношений данной страны с остальным миром, выступает  важнейшим ориентиром при разработке макроэкономической политики (бюджетно-налоговой, кредитно-денежной, внешнеторговой, валютной и т. п.).

Счета платежного баланса отражают реальные потоки (товаров, услуг, даров и т.п.) и финансовые потоки (получение и  предоставление займов в различных  формах) между резидентами данной страны и остальным миром.