Лекция по "Мировой экономике"

Это обусловлено низким уровнем  рождаемости в 1990-х гг., вступлением  в трудоспособный возраст сравнительно многочисленного поколения, родившегося  в конце 1970—1980-х гг., а также  выходом на пенсию малочисленного поколения  «детей войны».

Большую роль играет так  же и миграция русского и русскоязычного населения из стран-членов СНГ и  Балтии, значительная часть которого приходится на трудоспособные возрастные группы.

Уровень образования трудоспособного  населения России высокий: в основных рабочих возрастах (от 25 до 50 лет) в  середине 1990-х гг. более 50 % имели высшее, незаконченное высшее и среднее специальное образование.

В связи с происходившими в 1990-е гг. изменениями в отраслевой структуре экономики России имели  место значительные сдвиги в распределении  занятого населения:

1) снизилась доля занятого населения в промышленности, строительстве, науке;

2) увеличилась доля занятого населения в торговле, общественном питании, кредитовании, финансах и страховании и др.;

3) в отраслях сферы услуг.

ЛЕКЦИЯ  № 11. Международные валютные отношения

1. Мировая валютная система. Ее сущность

В процессе исторического  развития и интенсификации мирохозяйственных  связей сформировалась современная  структура мировой экономики  и международных экономических  отношений.

Примерно со второй половины XIX в., когда в международную торговлю и инвестиции стало вовлекаться все большее количество банков, для продолжения индустриального развития в Европе и США потребовался более формальный механизм регулирования международных валютных отношений и неуравновешенности платежных балансов между странами. Именно в этот период зародилось и официально оформилось понятие мировой валютной системы.

Традиционно под мировой  валютной системой понимают исторически  сложившуюся форму организации  и регулирования международных  денежных отношений, закрепленную национальными  законодательствами или межгосударственными  соглашениями.

Таким образом, международная  валютная система – это форма  организации валютных отношений, которые  могут как функционировать самостоятельно, так и обслуживать международный обмен товарами, услугами и факторами производства.

После череды финансовых кризисов на латиноамериканских, азиатских и  российском развивающихся рынках, центр внимания сместился в сторону международных финансовых отношений и комплекса правил и соглашений, которые регулируют международные финансовые потоки. Дело в том, что в годы произошел сдвиг от публичных в сторону частных капиталов.

Обращая внимание на то, что  в международных частных финансовых операциях в настоящее время  принимает участие огромное число  мелких инвесторов, а не ограниченный ряд инвестиционных банков, огромные потоки международных частных капиталов  делают задачу управления и регулирования  только валютных отношений очень  трудной, практически невозможной.

Поэтому при рассмотрении мировой валютной системы не следует  ограничиваться собственно валютными  отношениями между странами, необходимо учитывать и различные аспекты  финансового сотрудничества.

Мировая валютная система  появилась в процессе исторического  формирования национальных валютных систем отдельных государств мира по мере развития и укрепления хозяйственных  связей между ними.

Вместе с национальными  валютными системами и мировой  валютной системой существуют и региональные валютные системы, т. е. устойчиво сложившиеся системы валютно-финансовых отношений между группами стран, функционирующих в рамках единой мировой валютной системы.

Национальные валютные системы  хотя и относительно автономны, но все же являются частью национальных денежных систем различных стран.

Основные черты национальных валютных систем и степень их взаимодействия с мировой валютной системой обуславливаются  уровнем развития экономики этих стран и обширностью их внешне экономических связей.

Мировая валютная система  при всей ее тесной взаимосвязи с  национальными валютными системами  имеет более глобальные цели поддержания  относительной стабильности на мировых  валютно-финансовых рынках, а также  отличается особенностями в механизме  функционирования и регулирования. Специфика мировой валютной системы  проявляется в ее элементах.

Мировая валютная система  как совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, регулирующих осуществление валютно-финансовых отношений в рамках мирового хозяйства, включает три группы элементов:

1) валютные элементы – иностранные валюты, международные денежные единицы, международная валютная ликвидность, условия взаимной конвертируемости валют и регламентация режимов валютных курсов, валютные паритеты и валютные ограничения, межгосударственное регулирование валютных рынков;

2) финансовые элементы – мировые финансовые рынки и регламентация обращения конкретных видов финансовых инструментов на мировых денежных рынках, рынках капиталов и кредитов;

3) организационные элементы – международные организации, в задачи которых входит осуществление межгосударственного регулирования валютных и финансовых аспектов функционирования мировой валютной системы.

Валютные элементы имеют  целый ряд особенностей, с которыми экономические субъекты не сталкиваются на уровне национального хозяйства. Кроме того, валютные элементы носят  приоритетный характер для функционирования мировой валютной системы.

В результате сложились основные составляющие мировой валютной системы (далее – МВС):

1) функциональные формы мировых денег (ведущие свободно конвертируемые валюты, при чрезвычайной ситуации – золото);

2) регламентация условий конвертируемости валют;

3) унификация режима валютных паритетов и валютных курсов;

4) регламентация объема валютных ограничений (требование МВФ к странам-членам отменить ограничения по операциям с валютными ценностями в определенный период);

5) регламентация состава компонентов международной валютной ликвидности (например, с 1970 г. МВФ ввел в оборот новую международную валютную единицу – СДР, с 1979 г. Европейский фонд валютного сотрудничества – европейскую валютную единицу – экю, которая с января 1999 г. заменена единой коллективной валютой – евро);

6) унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных расчетов;

7) режимы мировых валютных рынков и рынков золота;

8) статус института межгосударственного регулирования.

2. Основные понятия мировой валютной cистемы: валюта, валютный курс, валютные паритеты, конвертируемость валюты, валютные рынки, валютные биржи

Валюта – денежная единица страны.

Важным элементом международных  валютных отношений является валютный курс. Он рассматривается как измеритель стоимостного содержания валют, представляющий собой соотношение между денежными  единицами разных стран и определяемое их покупательной способностью и  рядом других факторов.

Валютный курс необходим  для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций. Например, экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как в нормальных условиях валюты других стран не обращаются на территории данного государства. Импортер же приобретает иностранную валюту для оплаты купленных за рубежом товаров.

Валютный курс – это «цена» денежной единицы данной страны, выраженная в иностранной валюте или международных валютных единицах. Он является техническим коэффициентом пересчета.

Средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции выражает покупательная способность, являющаяся стоимостной основой курсовых соотношений. К факторам, влияющим на валютный курс, относятся следующие: состояние экономики (макроэкономические показатели, темп инфляции, уровень процентных ставок, деятельность валютных рынков, валютная спекуляция, валютная политика, состояние платежного баланса, международная миграция капитала, степень использования национальной валюты в международных расчетах, ускорение или задержка международных расчетов), политическая обстановка в стране, степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках.

Различают следующие виды валют:

1) валюта базисная – служащая в данной стране основой для котировки других. валют;

2) валюта замкнутая, неконвертируемая – используемая в пределах одной страны;

3) валюта конвертируемая, обратимая – свободно обмениваемая на любую другую валюту;

4) валюта мягкая – неустойчивая по отношению к собственному номиналу и к курсам другой валюты);

5) валюта национальная – выпускаемая данным государством (Центральным банком государства) и имеющая хождение в первую очередь на территории страны;

6) валюта платежа – валюта, в которой оплачивается товар при внешнеторговой операции. При ее несовпадении с валютой сделки используют переводной курс для пересчета валюты сделки в валюту платежа;

7) валюта сделки – валюта, в которой устанавливается цена товара во внешнеторговом контракте либо в которой выражается сумма предоставленного иностранного кредита;

8) валюта твердая, сильная – устойчивая валюта со стабильным курсом;

9) валюта цены – денежная единица, в которой в контракте выражена цена товара.

Валютные паритеты – баланс между валютами, устанавливаемый в законодательном порядке и на межправительственном уровне. До 1978 г. валютный паритет определялся золотым содержанием валют, затем по Уставу МВФ, на базе СДР, в 1979 г. стал действовать Европейский валютный союз, фиксирующий обязательства стран—участниц ЕЭС сохранять валютный паритет национальных валют в установленных пределах и не допускать взаимных отклонений рыночных курсов национальных валют от согласованных границ.

Конвертируемость  валюты – свободный обмен в процессе внешнеэкономической деятельности национальных денежных знаков на иностранные денежные единицы в соответствии с официальным валютным курсом.

Законодательно зафиксированная  обратимость национальной денежной единицы – это возможность  обменивать ее на иностранные валюты (и обратно) для всех желающих. Соответственно, без прямого вмешательства государства  в процесс обмена. Обратимость  денежной единицы – важный фактор эффективного участия страны в международном  разделении труда, мировой торговле и расчетах.

Конвертируемость  валюты – это возможность валюты выполнять функции средства платежа в любой стране. В 1986 г. Международный валютный фонд (МВФ) к разряу таких валют отнес доллар США.

В настоящее время членами  МВФ являются более 150 стран. А полностью  конвертируемыми валютами обладают всего лишь десять наиболее развитых стран мира – это США, Канада, Япония и ряд государств Европы.

Около 50 государств обладают валютой с ограниченной конвертируемостью. С 1976 г. МВФ ввел добавочное специальное понятие «свободно используемой валюты», под которое попадают полностью конвертируемые валюты, фактически используемые в международных валютных расчетах, операциях международных валютных рынков и скапливаются в валютных резервах стран мира.

Валютные рынки – сфера экономических отношений, где осуществляются операции по покупке, продаже и обмену иностранной валюты и платежных документов, выраженных в иностранных валютах.

Первоначально валютный рынок  играл вспомогательную роль по отношению  к рынкам товаров и капиталов. Он обслуживал международное движение капиталов и товаров.

Однако начиная с 1970-х  гг. валютный рынок приобрел самостоятельное  значение как особая сфера приложения капитала.

В институциональном плане  валютный рынок представляет собой  совокупность коммерческих банков и  других финансовых учреждений, связанных  друг с другом сложной сетью коммуникационных средств.

Валютный рынок не является определенным местом сбора продавцов  и покупателей валют. Время совершения сделки составляет от нескольких десятков секунд до 2–3 мин, на проводки по банковским счетам затрачивается, как правило, 2 рабочих банковских дня.

Такая форма организации  торговли валютой называется межбанковским  валютным рынком. Основная часть операций на валютном рынке осуществляется в  безналичной форме, по текущим и  срочным банковским счетам, и только незначительная часть рынка приходится на торговлю банкнотами и обмен наличных денег.

Сделки на валютном рынке  имеют две формы: кассовую (спот) и срочную (форвардную). Кассовая сделка осуществляется по текущему валютному  курсу, выполняется сразу (за 2 рабочих  банковских дня).

Она применяется с целью  немедленного получения валюты для  внешнеторговых расчетов или для  того, чтобы избежать возможных валютных потерь от изменения курса.

Срочная валютная сделка используется для страхования платежей, капиталовложений за границей, а также с целью  получения прибыли от операций с  валютой (валютные опционы, валютный арбитраж).

Валютные биржи – юридические лица, организованные в соответствии с законодательством Российской Федерации. Организация биржевых торгов иностранной валютой в порядке и на условиях, которые установлены Центральным банком Российской Федерации – один из видов деятельности.

3. Становление и развитие МВС

Мировая валютная система  появилась в XIX в и прошла 4 этапа эволюции: