Экономические риски

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Дисциплина: «Основы менеджмента»

 

Курсовая работа на тему: «Управление риском»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

3 курс

                           Проверил:

 

Омск

2009

 

Содержание

 

Введение ………………………………………………………………………….. 3

Глава 1 Управление рисками в организации ……………………………………4

1.1. Понятие риска ……………………………………………………………….. 4

1.2. Классификация рисков ……………………………………………………… 5

1.3. Управление риском …………………………………………………………. 9

Глава 2  Оценивание риска  инвестиционного проекта ……………………….. 15

2.1. Общая характеристика двух инвестиционных проектов ………………… 15

2.2.Расчет предельных значений для проекта «Торговля»……………………. 18

2.3.Расчет предельных  значений для проекта «Народные  промыслы» и сравнение двух  проектов………………………………………………………… 20

Глава 3 Способы снижения рисков …………………………………………….. 23

3.1. Способы снижения  финансового риска …………………………………… 23

3.2.. Способы снижения  отдельных видов рисков …………………………….  25

Заключение ………………………………………………………………………  29

Приложение ……………………………………………………………………… 31

Список использованных источников …………………………………………...33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Риск как неотъемлемый элемент экономической, политической и социальной жизни общества неизбежно сопровождает все направления и сферы деятельности любой организации, функционирующей в рыночных условиях.

Нестабильность уровня спроса и предложения, постоянно  ужесточающаяся конкуренция, опережающие  темпы развития техники и технологии, резкие изменения валютных курсов, неконтролируемая инфляция, непостоянство  законодательной базы, а также  многие другие негативные факторы, характерные для современной российской экономики, создают условия, при которых ни одна (даже самым тщательным образом спланированная) коммерческая операция не может быть проведена с заведомо гарантированным успехом. Вследствие этого основным и непременным условием нормального функционирования и развития любой современной организации является умение ее высшего руководства на строго научной основе осуществлять прогнозирование, профилактику и управление рисками.

Вышеизложенное обусловливает необходимость выделения в теории и практике современного менеджмента принципиально нового направления, изучающего вопросы управления рисками. Указанное направление научного менеджмента большинство исследователей обозначает термином "риск-менеджмент".

В  настоящей работе мы попытаемся рассказать об управлении рисками в организации. Наша цель – научиться не только управлять  рисками, но и снижать их.

Задача первой главы  – познакомиться с теоретическими основами риска в организации: понятием риска, его видами и существующими способами и методами управления риском.

Задача второй главы  – сравнить два инвестиционных проекта, предложенных организации, проанализировав  каждый из них.

Задача  третьей главы  – дать рекомендации по снижению различных  видов рисков.

Так как современное  производство невозможно без риска, мы считаем, что  данная работа очень  актуальна. Она  должна помочь  научиться  рисковать обдуманно: просчитывать вероятную выгоду от новых проектов, учитывая возможный риск, и, по возможности, находить способы снижения риска.

Для более полного  раскрытия выбранной  темы мы воспользовались  работами  таких авторов, как  Максимцов М.М., Игнатьева А.В., Горфинкель В.Я., Б. Мильнер, Фомичев А.Н.,   Э.Островская, Балабанов И.Т.    

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1 Управление рисками в организации

1.1. Понятие  риска

 

Практика ведения дел  в рыночных условиях вызывает у менеджеров острую необходимость квалифицированно оценивать риски в процессе управления ресурсами и эффективно снижать или компенсировать их негативные последствия.

Риск — это по сути оборотная сторона свободы предпринимательства. Предпринимательства без риска не бывает, и наибольшую прибыль, как правило, приносят операции с повышенным риском. Проблема заключается не в том, чтобы искать дело без риска, с заведомо однозначным предвиденным результатом, избегать риска, а в том, чтобы предвидеть его и стремиться снизить до возможно более низкого уровня.

Прежде всего определим  исходное понятие «риск», имея в  виду, что оно имеет несколько  значений.

Термин «риск» используется здесь не в смысле опасности. Риск — это потенциально существующая вероятность потери ресурсов или неполучения доходов, связанная с конкретной альтернативой управленческого решения. Иначе говоря, риск есть вероятность того, что предприниматель или организация в результате неудачного решения понесет ущерб в виде дополнительных расходов или неполученных доходов.

Итак, риск — это вероятностная  категория, и характеризовать и измерять его следует как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Следовательно, оценка риска предполагает измерение возможного уровня потерь, с одной стороны, и вероятности их возникновения —с другой.

Риск неразрывно связан с менеджментом. Ни один менеджер не в состоянии устранить риск полностью, но путем выявления сферы повышенного риска, его количественного измерения, оценки допустимого уровня риска, регулярного проведения контроля руководитель способен владеть ситуацией и в определенной мере управлять риском. Искусство управления риском заключается в балансировании уровней риска и потенциальной выгоды. Менеджер сопоставляет положительные и отрицательные стороны возможных решений и оценивает их вероятные последствия, т. е. определяет, насколько приемлем и оправдан риск в сравнении с возможной выгодой.[3,с.212-213]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Классификация  рисков

 

Как выше отмечалось, все  операции на рынке и прежде всего  инвестиции так или иначе сопряжены  с риском, и участникам рынка всегда приходится брать на себя самые разнообразные риски: потери имущества, финансовых потерь, снижения доходов, упущенной выгоды. Поэтому в каждом конкретном случае необходимо учитывать различные виды рисков. Это означает, что эффективность управления риском во многом зависит от его вида, что требует научно обоснованной классификации. Классификация рисков позволяет четко определить место каждого вида риска в их общей системе и использовать для управления им наиболее эффективные, соответствующие именно этому виду способы и приемы. Классификационная схема рисков представлена на рис. 1

Рис. 1. Схема классификации рисков (Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 1996.)

В   зависимости   от   возможного   экономического результата     решения  риски  можно  разделить  на  две группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного (ущерб, убыток) или нулевого результата. К этой категории рисков относятся природные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков — производственные и торговые.

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как отрицательного, так и положительного (выигрыш, прибыль) результата. К ним относится другая часть коммерческих рисков — финансовые.

В  зависимости  от  основной     причины     возникновения    риски делятся на природные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

•   К природным  рискам относится риск потерь в результате действий стихийных сил природы, например, экономический ущерб в  результате землетрясения, наводнения, бури, эпидемии и т. п.

•    Экологический риск — вероятность потерь или дополнительных расходов, связанных с загрязнением окружающей среды.

•    Политический риск — риск имущественных (финансовых) потерь в связи с изменением политической системы, расстановки политических сил в обществе, политической нестабильностью.    Политические   риски   связаны   с   социально-политической ситуацией в стране и деятельностью государства и не зависят от хозяйствующего субъекта. К ним относится вероятность потерь вследствие  революции,  массовых  беспорядков, национализации предприятий, конфискации имущества, введения   эмбарго,   отказа   нового   правительства   от   обязательств предшествующих и т. п. К этой категории рисков можно также отнести риск законодательных изменений, т. е. существенного изменения нормативных актов, регулирующих хозяйственную деятельность, например, налогового законодательства, законодательства о валютном регулировании и т. д.

•    Транспортный риск — это вероятность потерь, связанных с перевозками грузов различными видами транспорта: автомобильным, железнодорожным, морским, воздушным и т. д.

•    Коммерческие риски представляют собой вероятность потерь в результате предпринимательской деятельности хозяйствующих субъектов. В соответствии с основными видами предпринимательской деятельности эта группа рисков делится на производственные, торговые и финансовые риски.

•    Производственный риск — вероятность убытков или  дополнительных издержек, связанных со сбоями или остановкой производственных процессов, нарушением технологии выполнения операций, низким качеством сырья или работы персонала и т. п.

•    Торговый риск — риск убытков или неполучения  доходов из-за невыполнения одной  из сторон своих обязательств по договору, например, в результате непоставки или несвоевременной поставки товара, задержки платежей и т. п.

•    Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств). Они подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).[5,с.508-509]

К рискам, связанным с  покупательной способностью денег, относятся инфляционный и валютный риски.

•    Инфляционный риск — риск того, что полученные доходы в результате высокой инфляции обесцениваются быстрее, чем растут (с точки зрения покупательной способности).

•    Валютный риск связан с существенными потерями, обусловленными изменениями курса иностранной валюты. Этот вид риска особенно важен и требует оценки при проведении экспортно-импортных операций и операций с валютными ценностями.

Группа инвестиционных рисков весьма обширна и включает в себя системный риск, селективный  риск, риск ликвидности, кредитный риск, региональный риск, отраслевой риск, риск предприятия, инновационный риск.

•    Системный  риск — это риск ухудшения  конъюнктуры (падения) какого-либо рынка в целом. Он не связан с конкретным объектом инвестиций и представляет собой общий риск на все вложения на данном рынке (например, фондовом, валютном, недвижимости и т. д.), заключающийся в том, что инвестор не сможет их вернуть, не понеся существенных потерь. Анализ системного риска сводится к оценке того, стоит ли вообще иметь дело с данным видом активов, например акциями, и не лучше ли вложить средства в иные виды имущества, например недвижимость.

•    Селективный  риск — это риск потерь или упущенной  выгоды из-за неправильного выбора объекта инвестирования на  определенном   рынке,   например,   неправильного   выбора ценной бумаги из имеющихся  на фондовом рынке при формировании портфеля ценных бумаг.

•    Риск ликвидности  — риск, связанный с возможностью потерь при реализации объекта инвестирования из-за изменения оценки его качества, например, какого-либо товара, недвижимости (земля, строение), ценной бумаги, драгоценных металлов и т. д.

•    Кредитный  (деловой) риск —  риск того,   что  заемщик (должник) окажется не в состоянии  выполнять свои обязательства. В качестве примера этого вида риска можно привести отсрочку погашения кредита или замораживание выплат по облигациям.

•    Региональный риск связан с экономическим положением определенных регионов. Этот риск особенно свойствен монопродуктовым регионам, например, районам угле- или нефтедобычи, кофе- или хлопкопроизводящим регионам, которые могут испытывать серьезные экономические трудности в результате изменения конъюнктуры (падение цен) на основной продукт данного региона или обострения конкуренции.

Региональные риски  могут возникать также в связи  с политическим и/или экономическим сепаратизмом отдельных регионов.

Высокий уровень региональных рисков может быть вызван также общим депрессивным состоянием экономики ряда регионов (спад производства, высокий уровень безработицы).

•    Отраслевой риск связан со спецификой отдельных  отраслей экономики, которая определяется двумя основными факторами:  подверженностью циклическим  колебаниям  и  стадией жизненного цикла отрасли. По этим признакам все отрасли можно разделить на подверженные циклическим колебаниям и менее подверженные циклическим колебаниям, а также на сокращающиеся (умирающие), стабильные (зрелые) и быстро растущие (молодые). Разумеется, риск предпринимательской деятельности и инвестиций в зрелые или молодые и менее подверженные циклическим колебаниям отрасли меньше.