Экономическая практика в ЖКУ

 

 

 

 

 

Таблица 2.1.– Уплотненный баланс ОАО «ЖКУ» за 2010-2012 гг.

В тыс. руб.

Наименование	Год
	2010		2011		2012
	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
Актив
1. Оборотные активы
Денежные средства и их эквиваленты	9070,1	11832,1	11832,1	16719,9	16719,9	238543
Расчеты с дебиторами	31522,6	57180,8	57180,8	58591,5	58591,5	39729
Запасы и затраты	21505,3	16510,8	16510,8	15716,9	15716,9	19052
Прочие оборотные активы	8196,3	10208,8	10208,8	7455,1	7455,1	8321
Итого по разделу 1	70294,3	95732,5	95732,5	98483,4	98483,4	305645
2 Внеоборотные активы
Основные средства	908641,2	894700	894700,4	750534,7	750534,7	80159
Нематериальные активы	1051,1	581,9	581,9	479,8	479,8	3892
Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	100
Прочие внеоборотные активы	4771	7691,2	7691,2	37417,1	37417,1	16228
Итого по разделу 2	914463,3	902974	902973,5	788431,6	788431,6	100379
Всего активов	984757,6	998706	998706	886915	886915	406024
Пассив
1 Собственный капитал
Уставный капитал	113	113	113	100	100	115320
Фонды и резервы	968862,3	949708	949707,8	815134,7	815134,7
Нераспределен-ная прибыль (+), непокрытый убыток (-)	-31023,4	-34183,8	-34183,8	-27335,4	-27335,4	6024
Итого по разделу 1	937951,9	915637	915637	787899,3	787899,3	121344
2 Привлеченный капитал
Краткосрочные пассивы	46805,7	83069	83069	97678,7	97678,7	261907
Долгосрочные пассивы				1337	1337	22773
Итого по разделу 2	46805,7	83069	83069	99015,7	99015,7	284680
Всего источников	984757,6	998706	998706	886915	886915	406024

Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия  и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие  необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

- переход к относительным показателям  позволяет проводить межхозяйственные  сравнения экономического потенциала  и результатов деятельности предприятий,  различающихся по величине используемых  ресурсов и другим объемным  показателям;

- относительные показатели в  определенной степени сглаживают  негативное влияние инфляционных  процессов, которые могут существенно  искажать абсолютные показатели  финансовой отчетности и тем  самым затруднять их сопоставление  в динамике.

Из приведенных данных видно увеличение оборотных средств, с 8,37% на 2010г. до 31,25% на 2012г. Это связано с увеличением запасов на 0,77%, денежных средств и их эквивалентов на 18,69% , дебиторской задолженности на 3,13 %, а также прочих оборотных активов на 0,29%.

Рост запасов, сопровождающийся увеличением их доли в активе баланса, безусловно, является положительным результатом. Одновременно наблюдается снижение доли внеоборотных активов с 91,64% до 68,77%. Произошло это в основном за счет сокращения доли основных средств в активе с 91% до 64,6% и связано с увеличением доли долгосрочных финансовых вложений от 0% в 2010г. до 0,01%, прочих внеоборотных активов с 0,64% до 4,16%.

Доля собственного капитала в пассиве  баланса за рассматриваемый период снизилась с 93,45% до 70,33%. Произошло  это в связи со снижением доли фондов и резервов на 32,04%, а доля уставного капитала увеличилась на 8,92 %. Соответственно доля привлеченного капитала увеличилась с 6,55% в 2010г. до 29,67% в 2012г. это связано с увеличением доли краткосрочных пассивов на 21,26%, а также увеличением долгосрочных пассивов на 1,86%.

Такое изменение источников имущества можно было бы считать положительным, если бы основной прирост привлеченного капитала состоял за счет увеличения доли долгосрочных пассивов, в нашем случае этого не наблюдается.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Расчет темпов роста за ряд лет (смежных периодов), позволяет не только анализировать изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значение.

За рассматриваемый период валюта баланса уменьшилась на 34,81% с 2010г. по 2012г. Оборотные активы увеличились на 143,41%, а внеоборотные активы уменьшились на 51,1%. Это связано с резким ростом денежных средств и их эквивалентов на 1121,23%, также растет дебиторская задолженность на 10,84%, вместе с тем уменьшаются запасы и затраты на 8,54%, так же уменьшаются прочие оборотные активы на 14,29%.

Внеоборотные активы уменьшились  за счет уменьшения основных средствна 53,74%, но это не является отрицательным показателем для нашего предприятия так как большую часть основных средств составляет жилой фонд, который постепенно приватизируется. Прочие внеоборотные активы выросли на 330,85%.

Собственный капитал предприятия  уменьшился на 50,95% за анализируемый период, снижение произошло за счет уменьшения фондов и резервов на 57,17%, но при этом очень сильно вырос уставный капитал предприятия на 50970,8%, так как предприятие за анализируемый период акционировалось. Увеличение привлеченного капитала составило 195,44% и произошло за счет краткосрочных пассивов, увеличение которых составило 176,87%, но, при увеличение долгосрочных пассивов, составило 1801,79%, что является положительным, так как привлеченные долгосрочные обязательства выгоднее для предприятия, чем краткосрочные обязательства.

Имущественное положение предприятия  характеризуется следующими показателями:

- доля активной части основных средств;

- коэффициент износа;

- коэффициент обновления;

- коэффициент выбытия;

- сумма хозяйственных средств  находящихся в распоряжении предприятия.

Этот показатель дает обобщенную стоимостную  оценку активов числящихся на балансе  предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании  имущественного потенциала предприятия.

Доля активной части основных средств - под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике, расценивается как благоприятная тенденция.

Коэффициент износа - этот показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности.

Коэффициент обновления - показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия - показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Значения показателей имущественного положения представлены в таблице. 2.2.

За рассматриваемый период времени  с 2010 года по 2012 год сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия уменьшилась на 59,34%, что свидетельствует о снижении имущественного потенциала предприятия. доля основных средств в активе уменьшалась с 91% в 2010 году до 64,59%. Коэффициент износа основных средств снизился с 0,52 до 0,42 Доля активной части основных средств увеличилась с 35,2% до 53,5%. Коэффициент износа активной части основных средств снизился с 0,49 до 0,42. Наблюдается заметный рост коэффициента обновления с 0,18 до 0,35, а также увеличение коэффициента выбытия с 0,02 до 0,08.

Наглядно об изменении показателей  имущественного положения можно судить по рисунку 2.1 и 2.2.

Относительные показатели имущественного положения считаются нормальными.

Таблица 2.2 – Имущественное положение ОАО «ЖКУ»

Наименование	Год
	2010	2011	2012
1 Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия, тыс.руб.	998 706	886 915	406 024
в % к 2010 году	100	88,81	40,66
2 Доля основных средств в активах, %	91,00	87,31	64,59
3 Доля активной части основных средств, %	35,2	45,2	53,5
4 Коэффициент износа основных средств	0,52	0,49	0,42
5 Коэффициент износа активной части основных средств	0,49	0,45	0,42
6 Коэффициент обновления	0,18	0,19	0,35
7 Коэффициент выбытия	0,02	0,05	0,08

 

Рисунок 2.1 – Имущественное положение ОАО «ЖКУ»

 

Рисунок 2.2 – Коэффициенты, характеризующие основные средства ОАО «ЖКУ»

Динамика имущества оценивается  также с точки зрения динамики результата. Необходимо рассчитать индекс объема производства (количественный показатель) и индекс прибыли (качественный показатель). Данные представлены в табл. 2.3 и на рисунке 2.3 и 2.4.

Таблица 2.3 - Динамика результатов

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.
Активы	984 758	942 731	406 024
Выручка	339 456	309 786	225 990
Прибыль (+), убыток (-)	- 95	11 802	9 042
Индекс активов IА = А1/А0	1,0	0,957	0,412
Индекс объема производства IОП = В1/В0	1,0	0,913	0,666
Индекс прибыли IП = П1/П0		1,0	0,766

 

 Jа < JQ < Jп (1)

Данное соотношение называется золотым правилом экономики, в нашем  случае наблюдается только лишь в 2012 году, а в 2011 году индекс объема производства ниже индекса активов. Из рассчитанных показателей видно, что отдача имущества предприятия снижается, в связи, с чем снижается и рентабельность.

Рисунок 2.3 – Темп роста результатов деятельности ОАО «ЖКУ» за 2010-2012 гг. в абсолютных показателях

Рисунок 2.4 – Темп роста результатов деятельности за ОАО «ЖКУ» за 2010-2012 гг. в относительных показателях

2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Сущность финансовой устойчивости состоит в обеспеченности материальных оборотных средств источниками формирования.

При этом к материальным оборотным  средствам относятся:

- производственные запасы;

- готовая продукция;

- незавершенное производство.

Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:

- обеспеченность материальных  запасов собственными оборотными  средствами;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Финансовая устойчивость – это  способность предприятия маневрировать  средствами, имея при этом финансовую независимость. Это также определение состояния счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Для проведения финансовой устойчивости предприятия необходимо ввести следующие  обозначения:

Для актива баланса:

В – внеоборотные активы;

М – материальные оборотные активы;

ДЗ – дебиторская задолженность;

О – денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения.

Для пассива баланса:

СС – собственные средства;

Д – долгосрочные займы и кредиты;

К – краткосрочные кредиты и  займы;

КЗ – кредиторская задолженность.

В зависимости от финансовой ситуации, сложившейся на уровне предприятия  различают следующие виды финансовой устойчивости: абсолютную финансовую устойчивость, нормальную финансовую устойчивость, неустойчивое финансовое положение и кризисное финансовое положение.

Абсолютная финансовая устойчивость предполагает формирование материальных оборотных средств за счет собственных  средств предприятия в обороте  и описывается уравнением вида :

М £ СС – В

Нормальная финансовая устойчивость отражает формирование материальных оборотных средств, как за счет собственных средств предприятия, так и за счет краткосрочных кредитов и займов. Нормальная финансовая устойчивость определяется по формуле:

 М £ СС – В + К

 

Неустойчивое финансовое положение  предполагает формирование материальных оборотных средств, как за счет собственных средств предприятия, так и за счет привлеченных заемных средств, как в виде краткосрочных кредитов и займов, так и в виде долгосрочных кредитов и займов. Ранее приведенное неравенство при этом приобретает следующий вид: