9 октября 2008 года министр
финансов Соединённого Королевства
А. Дарлинг использовал полномочия,
предоставляемые правительству
антитеррористическим законом Anti-Terrorism,
Crime and Security Act 2001 для замораживания
активов исландского банка Landsbanki
Islands hf на территории страны. Кризис
в Великобритании, по мнению политических
обозревателей, способствовал осенью
2008 года значительному росту рейтинга
премьер-министра Г. Брауна, действия которого,
направленные на спасение банковской
системы, стимулирование бизнеса и спроса
получили одобрение как в Британии, так
у руководства иных стран[94]. 23 января 2009
года национальное статистическое ведомство
Великобритании сообщило о том, что в четвёртом
квартале 2008 года ВВП Великобритании сократился
на 1,5 % по сравнению с предыдущим кварталом,
что означало официальное вхождение британской
экономики Великобритании в рецессию:
падение ВВП в четвёртом квартале 2008 года
составило 1,5 %, в третьем квартале того
же года снижение составило 0,6 %.
В начале декабря 2008 года Статистическое
управление Евросоюза сообщило, что
ВВП еврозоны в третьем квартале
2008 года снизился на 0,2 %, как и в
предыдущем квартале: европейская экономика
вошла в период рецессии впервые
за 15 лет.
По данным Евростата, опубликованным
в феврале 2009 года, промышленное производство
в Евросоюзе в декабре 2008 года
снизилось на 11,5 % в годовом выражении
и на 2,3 % по сравнению с ноябрем,
в еврозоне — на 12 % и 2,6 % соответственно,
что является абсолютным рекордом:
подобного не наблюдалось с 1986 года,
когда начала вестись общеевропейская
статистика.
Финансовый кризис 2008–2009
годов в России.[18]
По оценке Всемирного банка,
российский кризис 2008 года «начался как
кризис частного сектора, спровоцированный
чрезмерными заимствованиями частного
сектора в условиях глубокого
тройного шока: со стороны условий
внешней торговли, оттока капитала
и ужесточения условий внешних
заимствований».
Первым признаком начинающегося
кризиса в России стал понижающий
тренд на российских фондовых рынках
в конце мая 2008 года, который перешёл
в обвал котировок в конце
июля, вследствие, как полагают некоторые
эксперты , заявлений Председателя
Правительства РФ Владимира Путина
в адрес руководства компании
«Мечел» в июле и военно-политических
действий руководства страны в начале
августа (Вооружённый конфликт в Южной
Осетии).
Особенностью российской
экономики перед кризисом являлся
большой объём внешних корпоративных
долгов при незначительном государственном
долге, и третьих в мире по величине
золотовалютных резервах государства.
18 сентября 2008 года Председатель
Правительства В. Путин на встрече
в Сочи с иностранными предпринимателями,
приехавшими на экономический
форум, заявил: «Мы видим напряжение
на наших торговых площадках,
но считаем, что это не связано
с нашими проблемами, у нас
нет системных проблем. Все
капитальные показатели российской
экономики — в норме.» На
следующий день В. В. Путин
заявил автору ряда книг о
себе, корреспонденту газеты «Коммерсантъ»
А. И. Колесникову: «Так уже
же нет никакого кризиса!» 28
января 2009 года в Давосе В. Путин
в своём выступлении сказал, в
частности, что кризис «буквально
висел в воздухе. Однако большинство
не желало замечать поднимающуюся
волну».
Кризис ликвидности в
российских банках, резкое падение
биржевых индексов РТС и ММВБ, падение
цен на экспортную продукцию (сырьё
и металл) начали в октябре —
ноябре 2008 года сказываться на реальном
секторе экономики: начался резкий
спад промышленного производства, первая
волна сокращений рабочих мест. 12
декабря 2008 заместитель главы МЭРТ
Андрей Клепач признал, что в IV квартале
2008 экономика России вошла в рецессию.
15 декабря 2008 года заявление Клепача
было опровергнуто министром финансов
Алексеем Кудриным, предсказавшим рост
ВВП в России в 2009 году на 3 %..[18]
В сентябре-октябре 2008 года
правительством России были объявлены
первые антикризисные меры, направленные
на решение самой неотложной на тот
момент задачи: укрепление финансовой
системы России. В число этих мер
вошли инструменты денежно-кредитной,
бюджетной и квазифискальной
политики, которые были нацелены на
обеспечение погашения внешнего
долга крупнейшими банками и
корпорациями, снижение дефицита ликвидности
и рекапитализацию основных банков. Расходы
бюджета, направленные на поддержку финансовой
системы, превысили 3 % ВВП. Эти расходы
осуществлялись по двум каналам: предоставлением
ликвидности в виде субординированных
кредитов и посредством вливаний в капитал
банковской системы. По оценке Всемирного
банка, «это позволило добиться стабилизации
банковской системы в условиях крайнего
дефицита ликвидности и предотвратить
панику среди населения: чистый отток
вкладов из банковской системы стабилизировался,
начался рост валютных вкладов, удалось
избежать банкротств среди крупных банков,
и был возобновлён процесс консолидации
банковского сектора».
Попытки правительства сдержать
падение курса российского рубля
привели к потерям до четверти
золотовалютных резервов Российской Федерации;
с конца ноября 2008 финансовые власти
приступили к политике «мягкой девальвации»
рубля, которая, по мнению журналиста «Независимой
газеты», значительно ускорила спад
в промышленности в ноябре — декабре
2008 года, вынуждая предприятия свёртывать
производство и выводить оборотные
средства на валютный рынок. .[18]
4 декабря 2008 председатель
правительства Владимир Путин
в ходе «прямой линии» с
населением объявил о сокращении
квоты на привлечение в Россию
трудовых мигрантов в два раза
(ранее в 2008 году она была
увеличена в два раза).
По заявлению министра
финансов Алексея Кудрина 27 декабря
2008 года, в 2009 году госбюджет РФ ожидает
дефицит в 1,5-2 трлн рублей, который
будет покрыт из резервных фондов.
Согласно данным, обнародованным
23 января 2009 года Росстатом, в декабре
2008 года падение промышленного производства
в России достигло 10,3 % по отношению
к декабрю 2007 года (в ноябре — 8,7 %),
что стало самым глубоким спадом
производства за последнее десятилетие[158];
в целом в 4-м квартале 2008 года
падение промпроизводства составило 6,1
% по сравнению с аналогичным периодом
2007 года.
Золотовалютные резервы
России снизились за первый квартал
2009 года примерно на 10 %.
30 декабря 2009 года В.
В. Путин заявил, что активная
фаза российского экономического
кризиса преодолена.
По итогам 2009 года российский
фондовый рынок оказался мировым
лидером роста, индекс РТС вырос
в 2,3 раза.[164][165] 12 марта 2010 года «Независимая
газета» отмечала, что российскому
фондовому рынку удалось отыграть
большую часть падения, произошедшего
в начале мирового финансового кризиса.
По мнению «Независимой газеты», это
произошло благодаря осуществлённой
российским правительством антикризисной
программе. .[18]
В марте 2010 года в докладе
Всемирного банка отмечалось, что
потери экономики России оказались
меньше, чем это ожидалось в
начале кризиса. По мнению Всемирного
банка, отчасти это произошло
благодаря масштабным антикризисным
мерам, которые предприняло правительство.
По итогам первого квартала
2010 года, по темпам роста ВВП (2,9 %) и
роста промышленного производства
(5,8 %) Россия вышла на 2-е место
среди стран «Большой восьмёрки»,
уступив только Японии. В октябре
2010 года В. В. Путин заявил, что глобальный
экономический кризис стал для России
серьёзным испытанием, но его уроки
подтвердили правильность избранного
правительством пути, а «заранее накопленные
резервы, ответственная макроэкономическая
политика, успешно реализованная
антикризисная программа — всё
это позволило смягчить последствия
спада экономики для граждан
и для бизнеса и сравнительно
быстро вернуться на траекторию роста».
Инвестиции в
условиях финансового кризиса
Мировой финансовый кризис
активно распространяется по всем континентам
и отраслям экономики. Опасения инвесторов
и паника не стихают. Где в такой
ситуации настоящая «тихая гавань»? И
доступна ли эта гавань инвесторам Центрального
Черноземья?
Вопрос об инвестировании
свободных денежных средств актуален
как для предпринимателей, так
и для простых граждан, имеющих
возможность сберегать хоть сколько-нибудь
значимые средства на «черный
день» или для осуществления
долгосрочных покупок.
Для предпринимателей, накопивших
к началу кризиса существенные финансовые
ресурсы, складывающаяся ситуация предоставляет
широкие возможности для агрессивного
захвата доли рынка, вытеснения более
слабых конкурентов и их покупки.
Здесь стоит придерживаться позиции,
что лучше вкладывать в тот
бизнес, который знаешь лучше всего
и контролируешь. В условиях кризиса
ликвидности и отсутствия предложения
«длинных» денег, стоимость предприятий-конкурентов,
испытывающих финансовые трудности, может
быть очень привлекательной. Еще
полгода-год назад быстро растущие
компании оценивали себя исходя из
восьми-десяти годовых чистых прибылей,
сегодня даже крупнейшие российские
компании оцениваются на фондовой бирже
в диапазоне от трех до пяти таких
величин.
Если с бизнесом
все достаточно понятно: «Вкладывай
в свое дело!», то миллионам
наших сограждан, не имеющим
своего дела, предстоит тяжелый
выбор в новых условиях. Спектр
инструментов для личного инвестирования,
доступный на данный момент
широким массам населения, достаточно
велик. Однако, привычные до недавнего
времени ориентиры сейчас уже
не кажутся такими незыблемыми,
многим вспоминаются времена
приватизации, дефолта и многих
других финансовых потрясений. .[18]
В чем же хранить
свои кровные, тяжело заработанные
средства, как не потерять, не
допустить обесценения под воздействием
высокой инфляции, а, по-возможности,
и приумножить.
Фондовый рынок.
Российский рынок акций
обрушился за несколько месяцев
более чем в 3 раза. Котировки
ведущих компаний ведут себя
непредсказуемо, то повышаясь на десятки
процентов, то снова падая отвесно вниз.
Российские и иностранные инвесторы распродают
любые акции, опасаясь еще большего снижения.
Такими дешевыми российские компании
не были уже несколько лет, но нет никаких
гарантий, что они не подешевеют еще. Лучшей
рекомендацией может быть только осторожность
при выборе момента входа на рынок, хотя
соблазн велик уже сейчас: Сбербанк и ВТБ
оцениваются дешевле своего собственного
капитала, а многие компании стоят не намного
больше ликвидных активов на своих балансах.
Наиболее привлекательными становятся
компании с государственным участием
как самые надежные и имеющие доступ к
государственным финансам. .[18]
В теории, более надежным
фондовым инструментом являются
корпоративные облигации. Однако
в текущий момент очень значительна
вероятность банкротства достаточно
большого количества эмитентов
этих ценных бумаг, и, несмотря
на высокие доходности, риск слишком
велик.
Иностранная валюта.
Этот способ сохранить
свои деньги опробован нашими
соотечественниками не один раз.
И надо признать, что в недалеком
прошлом достаточно успешно. Есть
одно принципиальное «но». Кризис
сейчас пришел как раз извне,
именно проблемы на американском
рынке ипотеки стали спусковым
крючком финансового урагана.
Как поведут себя ведущие мировые
валюты в среднесрочной перспективе,
сейчас спрогнозировать очень
сложно и полностью полагаться
на надежность доллара и евро,
пожалуй, не стоит.
Сырьевые товары.
Едва ли не единственным
доступным для граждан с точки
зрения приобретения сырьевым
товаром является золото –
защитный актив №1. Во все времена
этот металл служил надежной
альтернативой любым платежным
средствам. Помимо ювелирных украшений,
граждане могут приобретать золото
в виде монет, слитков, открывать
«золотые» депозиты. Но в текущей
ситуации, учитывая высокую изменчивость
курса золота, непрогнозируемые
перестройки финансовой системы,
да и просто проблемы с налогообложением
таких операций, рисками хранения драгоценностей,
такой вариант вложения собственных средств
стоит оценить как спорный.
Недвижимость.
Рынок недвижимости
уже столкнулся с сокращением
спроса, вызванным сворачиванием
ипотечных программ банков для
физических лиц. При этом кредиты
для участия в долевом строительстве
некоторые банки перестали выдавать
вовсе. Снижение спроса, уменьшение
денежного потока от дольщиков
и ужесточение условий кредитования
для застройщиков приведут к
сокращению предложения нового
жилья. На каких уровнях с
учетом инфляции, повышения рисков
недостройки ряда проектов будет
найден новый баланс по цене
за квадратный метр, пока непонятно.
Таким образом, не исключена
коррекция цен вниз, особенно
по долевому участию, на 10-15%. Цены
на готовое жилье при этом,
скорее, будут находиться на прежнем
уровне.
Депозиты банков.
По соотношению доходности
(не самой высокой), надежности, ликвидности
и доступности безусловным приоритетом
остаются банковские вклады. Сбалансированными
на данный момент представляются
депозиты в евро и долларах,
размещенные в государственных
банках, и рублевые депозиты крупных
коммерческих банков, входящих в
систему страхования вкладов,
доходность по которым выше. Принятые
руководством страны меры (сумма
компенсации на одного вкладчика
в одном банке составляет 700 тыс.
руб.) существенно повысили надежность
таких инструментов.[18]