Инвестиционная привлекательность предприятия

 

Если фактический комплексный показатель банкротства меньше нормативного, то вероятность банкротства мала.

 

Модель Р.С. Сайфуллина – Г.Г.Кадыкова.

 

R=2К1+0,1К2+0,08К3+0,45К4+К5,

где К1 – коэффициент собственности;

К2 – коэффициент текущей ликвидности;

К3 – оборачиваемость активов;

К4 – рентабельность продаж;

К5 – рентабельность собственного капитала;

R – рейтинговое число.

 

 Таблица 17 - Определение вероятности банкротства по методике Р.С. Сайфуллина и Г. Г. Кадыкова.

Показатель	На конец года
	2011	2012	2013
1 Собственный капитал, тыс. р.	19973	32703	30365
2. Общая сумма текущих активов, тыс. р.	472071	464997	501615
3. Краткосрочные обязательства тыс.р.	185843	181686	179658
4. Выручка – нетто от продаж, тыс. р.	1001985	1014650	880779
5. Чистая прибыль, тыс.р.	-70059	12730	10972
6. Валюта баланса, тыс.р.	247603	209656	239282
7. Коэффициенты: К1 (с. 1 / с. 6)	0,08	0,16	0,13
К2  (с. 2/ с. 3)	2,54	2,55	2,79
К3  (с.4/ с. 6)	4,05	4,83	3,68
К4 (с. 5 / с. 4)	-0,07	0,012	0,012
К5 (с. 5/ с. 1)	-3,5	0,39	0,36
R	-2,8	1,36	1,2
Вероятность банкротства	большая	малая	малая

 

Финансовое состояние ОАО «Красноярский хлеб» в 2011 г  имеет отрицательное значение вероятность банкротства в 2011 большая. За 2012 и 2013 характеризуется как удовлетворительное, так как рейтинговое число R в 2012, 2013 гг. больше 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.Разработка путей повышения инвестиционной привлекательности

 

В рамках стратегии развития разрабатывается комплекс мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности промышленного предприятия. Комплекс мероприятий должен быть направлен на повышение эффективности деятельности предприятия, учитывая изменения во внешней и внутренней среде, и должен соответствовать определенным ранее требованиям. Мероприятия могут проводиться по следующим направлениям.

1. Реорганизация структуры управления. В рамках стратегии развития необходимо разработать мероприятия по изменению организационной структуры и методов управления, соответствующих новым условиям развития. В комплекс мероприятий могут входить следующие действия: определение центров получения прибыли; разделение бизнес-процессов; нахождение дублирующих функциональных зон; внедрение дополнительных организационных образований, соответствующих новым задачам; выделение отдельных бизнес-единиц в самостоятельные организации, а также обратные процессы слияния; выстраивание коммуникаций внутри и между бизнес-единицами и их закрепление в регламентирующей документации и др. Результатом внедряемых мероприятий должно быть внедрение организационной структуры, удовлетворяющей стратегическим целям предприятия и способной выполнять поставленные задачи.

2. Реструктуризация активов. Для повышения инвестиционной привлекательности необходимо провести комплекс мероприятий по реструктуризации активов предприятия. Мероприятия проводятся по всем составляющим структуры имущества: внеоборотные активы, оборотные активы, денежные средства и финансовые вложения. При изменении имущественных активов могут проводиться следующие мероприятия: приобретение и обновление оборудования, покупка/продажа зданий и земельных участков, списание/реализация невостребованных, устаревших и непрофильных активов, сокращение/увеличение запасов материалов и готовой продукции, оптимизация дебиторской задолженности и т. д. Для оптимизации финансовых вложений могут изменяться их срочность, размер, доходность в рамках одной группы, а также сами направления финансовых вложений. Цели проводимых мероприятий – обновление активов, оптимизация издержек, повышение доходности от вложенных средств.

3. Оптимизация структуры капитала. При этом анализируются источники формирования пассивов, их стоимость и влияние на инвестиционную привлекательность предприятия, определяется оптимальное соотношение собственных и заемных средств, а также формы привлечения этих ресурсов. Возможные мероприятия – изменение объема заемных средств, замещение краткосрочных ресурсов долгосрочными и наоборот, увеличение/уменьшение уставного капитала, сокращение/увеличение количества акций, замещение заемных средств собственными ресурсами и т. д. Основной целью данных мероприятий является выполнение необходимых финансовых показателей (например, ликвидности), сокращение затрат на привлеченные средства, а также повышение управляемости со стороны собственников предприятия.

4. Модернизация производства и  обновление выпускаемой продукции. Стратегия развития должна включать в себя повышение конкурентоспособности продукции промышленного предприятия. Для этого необходимо совершенствование применяемых технологий, удовлетворение постоянно изменяющегося спроса на продукцию реального сектора экономики, что обусловливает необходимость осуществления следующих мероприятий: применение инновационных разработок, модернизация технологических цепочек, расширение ассортимента выпускаемой продукции, замещение устаревшей продукции, разработка новых перспективных видов изделий, применение современных технологий, отвечающих экологическим требованиям и др. Данные мероприятия нацелены на сокращение себестоимости продукции, повышение конкурентоспособности и расширение ассортимента продукции, а в конечном итоге – на повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

Постоянный мониторинг и корректировка инвестиционной привлекательности предприятия позволяют привлечь инвестиционные вложения в необходимом объеме, повысить эффективность системы управления, рентабельность деятельности, а также внедрить процессы бизнес-планирования и бюджетирования, контроля достижения запланированного результата. Разработка и реализация данных мероприятий дает возможность инвесторам рассматривать предприятие как привлекательный объект инвестирования, способный эффективно осваивать инвестиционные средства, приносить необходимый уровень дохода. Реализация стратегии и комплекса мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности предприятия позволяет ускорить процесс привлечения дополнительных ресурсов, увеличить их объем, а также снизить их стоимость.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Первая часть курсовой работы посвящена исследованиям оценки инвестиционной привлекательности. По результатам проведенного исследования, изучения литературы и научных статей можно сделать вывод, что инвестиционной привлекательности является важнейшим комплексным показателем функционирования любого коммерческого предприятия.

Во второй части курсовой работы приведен анализ финансового состояния ОАО «Красноярский хлеб».

Исходя из проанализированных данных, можно сделать вывод, что выручка от продажи продукции в 2014 году, по сравнению с 2012 годом, снизился на 121 206 т. руб. и составил 880779 т. руб.

Оценка финансового состояния показала, что в анализируемом периоде 2012г. финансовое состояние было кризисным, что выражено низкой ликвидностью и платежеспособностью, медленной деловой активностью и наличием убытка. В 2014 году ситуация не стабилизировалась, что выражено уменьшением прибыли, а также снижением значений всех показателей.

Выявлены пути повышения инвестиционной привлекательности предприятия. Среди них можно выделить такие, как: 

- разработка  долгосрочной стратегии развития;

- бизнес-планирование;

- юридическая экспертиза и приведение правоустанавливающих докумен-тов в соответствии с законодательством;

- создание  кредитной истории;

- проведение  мероприятий по реформированию (реструктуризации)

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: Часть первая: Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (с изм. от 22.10.2014 г.)
2. Налоговый кодекс Российской Федерации - часть первая от 29. 12.2014 г. № 146-ФЗ и часть вторая от 08.03.2015 г.
3. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (с изм. от 22.12.2014 г.)
4. Федеральный закон от 04 мая 2011 года № 99-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности»
5. Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (с изм. от 12.03.2014 г.)
6. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996 (ред. от 21.07.2014)
7. Приказ Минфина РФ и ФКЦБ от 29 января 2003 года №10н, 03- 6/пз «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ»
8. Балабанов И.Т. - Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учеб. Пособие. - М.: «Финансы и статистика», 2012. - 208 с.
9. Ефимова О.В. - Финансовый анализ. М.: «Бухгалтерский учет», 2012
10. Иванов А.П. Оценка инвестиционной привлекательности // Автоматизация и современные технологии. - 2014 -№1
11. Ковалев В.В. - Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. - СПб.: «Аудит-Ажур», 2011
12. Ковалев В.В., Волкова О.Н. - Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2012. - 424 с.
13. Коваленко В.В. - Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2012
14. Крылов Э.И. - Методологические вопросы анализа финансового состояния во взаимосвязи с инвестиционной привлекательностью предприятия // Финансы и кредит. - 2014 - №15
15. Москвин В.А. - Факторы инвестиционной привлекательности предприятия // Банковское дело. - 2014 - №12
16. Петров В.В., Ковалев В.В. - Как читать баланс. М.: «Финансы и статистика», 2011
17. Николаев М.А. - Оценка инвестиционных проектов// Экономический анализ: теория и практика, 2014, №4
18. Перевозин А.Г. - О применимости метода дисконтирования в условиях финансового кризиса//Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2014, №7
19. Русак Н.А., Стражев В.И. Мигун О.Ф. и др. - Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник /Под общ. ред. Стражева В.И. - Минск: Высшая школа, 2012. - 398 с.
20. Рубцов И.В. - Финансы организации (предприятия). Учебное пособие. - М.: ООО Издательство «Элит», 2013. - 448 с.
21. Савицкая Г.В. - Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., переработ. и доп. - Минск: ООО «Новое издание», 2012.-512с.
22. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2012 - 366 с.
23. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1912

                                

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

 

 

 

 

 

 

        

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                        

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                              ПРИЛОЖЕНИЕ А

                          БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ  ЗА 2013 г.