Инвестиционная привлекательность предприятия

 

Судя по данным таблицы 6, можно сказать, что А2  ≥ П2; А4 ≤ П4. Это значит, что бухгалтерский баланс ОАО «Красноярский хлеб» в результате невыполнения неравенства (сопоставления итогов по активу и пассиву)  признан не удовлетворительным.

Платёжеспособность – это такое финансовое положение предприятия, при котором оно способно рассчитываться по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам. Одним из приёмов анализа платёжеспособности предприятия является оценка ликвидности бухгалтерского баланса, ликвидность определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Таблица 7 - Расчёт коэффициентов платежеспособности предприятия.

Показатель	На начало года			Нормативное значение
	2011	2012	2013
1. Общая сумма текущих активов, тыс.р.	210432	249315	257566
2. Сумма денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений и дебиторской  задолженности, тыс.р.	152085	192247	189800
3. Сумма денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений, тыс.р.	4705	4704	426
4. Краткосрочные обязатель-ства, тыс.р.	184119	181686	179658
5. Коэффициенты ликвидности: а) текущей б) быстрой в) абсолютной	1.14 0,83 0,04	1.3 1.05 0,025	1.43 1.06 0,026	≥ 2,0 ≥ 1,0 ≥ 0,2
6. Коэффициент соотношения суммы  собственных оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств	0.14	0.37	0	≥ 1,0

 

Проведя расчет коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности в норме. Коэффициент соотношения суммы собственных оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств ни один из представленных  в таблице не соответствует нормативному значению. Это говорит о неликвидности ОАО «Красноярский хлеб».

 

 

 

 

3.3.  Анализ финансовой устойчивости

 

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность  на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою  платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

В зависимости от обеспеченности  запасов и затрат разными видами источников их формирования различают разные типы финансовой устойчивости.

 

Таблица 8 - Анализ финансовой устойчивости предприятия, тыс.р.

Показатель	На начало года
	2011	2012	2013
1. Собственный капитал	19973	32703	30365
2. Долгосрочные кредиты и займы	266255	249005	291593
3. Внеоборотные активы	261639	215682	244049
4. Наличие собственных оборотных  средств	15357	-620	-17179
5. Наличие собственных и долгосрочных  заёмных средств	281612	248385	274414
6. Краткосрочные кредиты и займы	1724	0	8
7. Общая величина источников формирования  запасов и затрат	283336	248385	274422
8. Общая сумма запасов и затрат	57815	54317	65901
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-42458	-54937	-83080
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников	223797	194068	208513
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	225521	194068	208521
12. Тип финансовой ситуации	кризисное финансовое состояние	кризисное финансовое состояние	кризисное финансовое состояние

 

ОАО «Красноярский хлеб» находится в кризисном финансовом состоянии  за все три исследуемых года: 2011, 2012, 2013, так как наблюдается недостаток практически по всем видам источников средств.

Кризисное финансовое состояние – состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы:

а) недостаток (-) собственных оборотных средств,

б) недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,

в) недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

 

Таблица 9 - Расчёт коэффициентов финансовой устойчивости.

Показатель	На начало года			Нормативное значение
	2011	2012	2013
1. Собственный капитал, тыс.р.	19973	32703	30365
2. Долгосрочные кредиты и займы, тыс.р.	266255	249005	291593
3. Краткосрочные кредиты и займы  и кредиторская задолженность, тыс.р.	185843	181686	179658
4. Внеоборотные активы, тыс.р.	261639	115682	244049
5. Общая сумма текущих активов, тыс.р.	210432	249315	257566
6. Сумма износа основных средств  и нематериальных активов, тыс.р.	117598	134905	153352
7. Первоначальная стоимость основных  средств и нематериальных активов, тыс.р.	29712	23062	30312
8. Валюта баланса, тыс.р.	247603	209656	239282
9. Наличие собственных оборотных  средств, тыс.р.	24589	66026	77908
10. Коэффициенты: а) собственности б) финансовой зависимости в) заёмных средств г) финансирования д) финансовой устойчивости е) обеспеченности собствен-ными оборотными средствами ж) маневренности з) инвестирования и) накопления амортизации к)финансового риска	0,08 12.4 1.83 0,044 1.16   2.24 1.23 0,07 3.95 22.63	0,16 6.41 2.05 0,076 1.34   1.87 2.01 0.28 5.84 13,22	0,13 7.88 1.97 0,065 1.35   1.95 2.56 0,12 5.05 15,52	> 0,6   < 0,40 > 1,00 > 0,75   > 0,10 ≈ 0,40 > 1,00   < 0.67

 

Анализируя данные, представленные в таблице 9, можно отметить, что коэффициенты финансовой устойчивости не соответствуют обязательным нормативным значениям. Происходит снижение величины собственного капитала, рост долгосрочных кредитов и займов, уменьшение внеоборотных активов, а также возрастает износ основных средств и нематериальных активов. Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов  увеличивается – в 2011 году – 29712 тыс.р., в 2013 году – уже 30312 тыс.р. и в 2012 году – 23062 тыс.р.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.4.  Оценка доходности

 

Наличные денежные средства в пределах согласованного с обслуживающим ЗАО КБ Кедр лимита организация хранит в своей кассе. Эта часть рабочего капитала предназначена на текущие повседневные расходы предприятия.

Все операции с кассовой наличностью осуществляет кассир, являясь лицом с полной материальной ответственностью. Все кассовые операции оформляются на бланках типовых межотраслевых форм первичной учетной документации для предприятий и организаций, утвержденных Госкомстатом РФ по согласованию с ЦБ РФ, Министерством финансов РФ и Министерством экономики РФ. Внесение исправлений в кассовые и банковские документы не допускается.

Учет наличия и движения кассовой наличности в бухгалтерии ведется на счете 50 «Касса», также для работы используются счета 51 «Расчетные счета», 55 «Специальные счета в банках».

 

Таблица 10 -  Показатели оборачиваемости активов.

 

Показатель	2011г.	2012г.	2013г.	Стуктура Отклонение 2013 в % к 2011
1	2	3	4	5
1.Выручка от реализации продукции, работ, услуг минус косвенные  налоги, тыс. руб.	1001985	1014650	880779	88
2.Средняя величина активов, тыс. руб.	472071	468534	483306	102
3.Средняя величина текущих активов, тыс. руб.	210432	229874	253441	120
4.Средняя величина собственного  капитала, тыс. руб.	19973	26338	31534	158
5.Средняя величина долгосрочных  обязательств, тыс. руб.	266255	257630	270299	102
6.Средняя величина основных средств, тыс. руб.	247603	228630	224469	91
7.Коэффициенты оборачиваемости:
а) активов	2,12	2,17	1,82	86
б) текущих активов	4,76	4,41	3,48	73
в) собственного капитала	50,17	38,52	27,93	56
г) инвестированного капитала	3,76	3,94	3,26	87
д) основных средств	4,05	4,44	3,92	97

 

Исходя из таблицы 10, значение коэффициента уменьшается и свидетельствует о бездействии части собственных средств.

Показатели рентабельности (доходности) имеют общую экономическую характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия и выпускаемой им продукции. Задачей анализа рентабельности   являются несколько положений: оценить динамику показателя  рентабельности с начала года, степень выполнения плана,  определяют и оценивают факторы, влияющие на эти показатели, и их отклонения от плана ; выявляют и изучают причины потерь и убытков, вызванных бесхозяйственностью, ошибками в руководстве  и другими упущениями в производственно - хозяйственной  деятельности предприятия; вскрывают и подсчитывают резервы  возможного увеличения прибыли или дохода предприятия.

Таблица 11 -   Показатели рентабельности

 

Показатель	2011г.	2012г.	2013г.	Отклонение 2013 в % к 2011
1.Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	-79043	24497	-7929	10
2.Чистая прибыль, тыс. руб.	-70059	12730	10972	-16
3.Средняя величина активов, тыс. руб.	472071	468534	483306	102
4.Средняя величина текущих активов, тыс. руб.	210432	229874	253441	120
5.Средняя величина собственного  капитала, тыс.руб.	19973	26338	31534	158
6. Средняя величина долгосрочных  обязательств, тыс. руб.	266255	257630	270299	102
7.Средняя величина краткосрочных  обязательств, тыс. руб.	185843	184566	181474	98
8.Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб.	1001985	1014650	880779	88
9.Затраты на производство реализованной  продукции, работ, услуг, тыс. руб.	799908	750130	691058	86
10. Рентабельность, %:
а) активов	-14,8	2,7	2,3
б) текущих активов	-33,3	5,5	4,3
в) инвестиций	-15,5	2,9	2,4
г) собственного капитала	-350,8	48,3	34,8
д) реализуемой продукции	-7	1,3	1,2
е) затрат	-8,8	1,7	1,6