Инфраструктура рынка

Конечной целью рынка труда является:

        во-первых, удовлетворение профессионально-трудовых и жизненных интересов экономически активного населения, включая социальную защиту, и обеспечение народного хозяйства нужными ему кадрами;

        во-вторых, достижение максимально полной и минимально прерывной занятости, с учетом потребности в частичной рабочей неделе, скользящем графике рабочего дня и т.п.

Рынок ценных бумаг – составная и сравнительно прочно обособленная часть рынка ссудных капиталов. Вместе с рынком среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов он образует рынок капиталов (его финансовую    часть). Ценные бумаги – особая сфера вложения ссудного капитала, хотя сами они и не являются    таковым.

Как и любой другой рынок, рынок ценных бумаг, представляет собой систему экономических отношений по поводу купли-продажи, где сталкиваются спрос и предложение, и определяется цена. Величина рынка непосредственно связана со степенью специализации общественного труда. Этому полностью соответствует рынок ценных бумаг, который тоже развивается вследствие роста специализации эмитентов и инвесторов, т.е. продавцов и покупателей товара "ценная бумага". С одной стороны, растет число эмитентов, осуществляющих эмиссии ценных бумаг, а с другой стороны, все более дифференцируются их виды, увеличиваются масштабы обращения,  расширяется круг инвесторов.                                          

Рынок ценных бумаг складывается из первичного и вторичного рынков. 

На первичном рынке осуществляется эмиссия государственных и муниципальных облигаций, а также акций и облигаций, которые выпускаются различными акционерными компаниями как финансового, так и нефинансового профиля. Непосредственными инвесторами на первичном  рынке ценных бумаг выступают коммерческие и инвестиционные банки, собственно биржевые фирмы, страховые компании, пенсионные фонды, нефинансовые корпорации (институциональные инвесторы) и частные лица (индивидуальные инвесторы), приобретающие непосредственно или с помощью биржевых фирм и инвестиционных банков акции и облигации.

Вторичный рынок ценных бумаг представляет собой нецентрализованную или централизованную (фондовая  биржа) куплю-продажу эмитированных ценных бумаг. Существование нецентрализованного  рынка ценных бумаг совсем не означает стихийную торговлю ими. Мелкие акционерные компании,  как правило, размещают свои ценные бумаги среди небольшого круга известных лиц. Подавляющая часть средних и крупных корпораций, которые не котируют свои ценные бумаги на фондовых биржах, чаще всего прибегают к помощи брокерско-дилерских фирм коммерческих банков,  осуществляющих торговлю ценными бумагами, пользуясь современными системами связи.     

1.2 Банковская система как базис рыночной инфраструктуры

Банк – кредитно-финансовое предприятие, основой деятельности  которого являются  привлечение  и  эффективное  распределение  денежных  капиталов.

Капитал банка подразделяется на собственный (обычно не более 10 % всех средств) и привлеченный (чаще всего депоненты). Кроме того,  в общем  капитале любого банка выделяют так называемый резервный капитал. Это тот минимум денежной наличности, который обеспечивает банковскую  ликвидность, т.е. постоянную способность банка выдавать деньги по  требованию  клиентов.

Совокупность всех банков в национальной экономике образует банковскую систему страны. В настоящее время практически во всех странах с развитой рыночной экономикой банковская система включает в себя два уровня.

Первый уровень банковской системы представляет центральный банк (или совокупность банковских учреждений, выполняющих функции центрального банка, например, федеральная резервная система США). За ним законодательно закрепляются монополия на эмиссию национальных денежных знаков и ряд особых функций в области денежно-кредитной политики. Центральные банки обслуживают все другие банки и финансово-кредитные учреждения, а также правительство (поэтому обычно они  являются государственными). Центральные банки, помимо того, регулируют  и контролируют денежное обращение и всю финансово-кредитную систему,  хранят у себя денежные средства других банков и официальные  золотовалютные  резервы  страны.

Второй уровень банковской системы занимают коммерческие, ипотечные (кредит под залог недвижимости) и инновационные банки (кредитование нововведений). Коммерческие банки – это “банки  для  всех”. Они имеют дело с разными клиентами – от мелких вкладчиков до крупных  фирм, и бывают универсальными или специализированными,  региональными или  отраслевыми  и  т.д.

Роль банков в рыночной экономике отражается в следующих  направлениях банковской  деятельности:

1. Прием  и  хранение  вкладов.

2. Кредитование. Чаще всего осуществляется под залог ценных  бумаг, товаров, а также земли и другой недвижимости (ипотечный  кредит);  кредиты без залога даются лишь надежным заемщикам.

3. Расчетное обслуживание – посредничество в платежах по  товарным поставкам, по заработной плате, налогам, пошлинам, между  предпринимателями, населением и государством, а также ведение их  счетов  и  т.п.

4. Учет векселей (или их дисконтирование) заключается в том, что  банк скупает векселя с еще не наступившим сроком погашения, удерживая  при этом учетный процент (дисконт) в свою пользу (позднее, при  наступлении срока платежа он предъявляет их векселедателям к оплате).

5. Торгово-комиссионная деятельность включает торговлю золотом, операции с ценными бумагами, размещение займов, обмен валют, услуги, связанные с лизингом (долгосрочная аренда или сдача производственных сооружений, машин и другого оборудования в аренду, иногда с последующим выкупом имущества), факторингом (факторные  операции) и  т.д.

6. Информационно-консультационные услуги.

7. Доверительные  операции (или трастовые) – это управление чьей-либо собственностью (землей, ценными бумагами и прочим) по  доверенности.

Кроме банков существуют также и другие кредитно-финансовые  учреждения, входящие в инфраструктуру рынка: страховые компании,  пенсионные фонды, кредитные кооперативы и т.п. Огромные капиталы этих своеобразных “денежных бассейнов” тоже могут использоваться для  кредитования и инвестирования производства. В их деятельности можно  выделить одну или две основных операции, они доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют специфическую  клиентуру:

- инвестиционные компании проводят операции по выпуску и размещению ценных бумаг. Они привлекают капитал путем продажи собственных акций или за  счет кредита коммерческих банков;

- сберегательные учреждения (взаимно-сберегательные ассоциации, кредитные союзы) аккумулируют сбережения населения и вкладывают  денежный капитал в основном в финансирование коммерческого и жилищного строительства.

- страховые компании, главная функция которых – страхование  жизни, имущества и ответственности, превратились в настоящее время в  важнейший канал аккумуляции денежных сбережений населения и  долгосрочного финансирования экономики. Основное  внимание  страховые  общества сосредоточили на финансировании крупнейших корпораций  в  области  промышленности,  транспорта  и  торговли.

- пенсионные фонды, как и страховые компании активно формируют

страховой фонд экономики, который приобретает все большую роль в  процессе  расширенного  воспроизводства.  Пенсионные  фонды  вкладывают  свои накопленные денежные резервы в облигации и акции частных  компаний и ценные бумаги государства, осуществляя, таким образом,  финансирование,  как  правило,  долгосрочное  экономики  и  государства.

Специализированные кредитно-финансовые институты в современных условиях заняли важнейшее место на рынке ссудных капиталов, превратившись в основной резервуар долгосрочного капитала на  денежном  рынке.[1]             

1.3 Роль бирж в рыночной экономике

Валютная биржа (от лат. bursa – кошелек) – организационно оформленный и регулярно функционирующий рынок, на котором происходит торговля крупными партиями валют. Покупателями и продавцами являются преимущественно банки, которые совершают сделки за свой счет или по поручениям своих клиентов. Валютные биржи традиционно не имеют самостоятельного места функционирования и действуют обычно либо при товарных биржах, либо при фондовых биржах. В настоящее время в развитых странах преобладает прямая межбанковская торговля валютой, в связи, с чем значение валютной биржи в общем объеме международной торговли валютой относительно невелико. Наиболее известные валютные биржи находятся в ФРГ, Франции, Японии, некоторых скандинавских странах.

На валютных биржах традиционно производится официальная фиксация валютных курсов несколько раз в течение дня; зафиксированные курсы публикуются в официальных биржевых бюллетенях. Эти курсы используются банками и различными предприятиями в качестве справочных при заключении контракта, хотя практически большинство сделок совершаются банками по текущим валютным курсам, устанавливаемым ими. Если в валютных аукционах участвуют непосредственно предприятия, то на бирже оперируют только члены биржи – банки. Они обязаны иметь лицензию на проведение валютных операций, устойчивое финансовое положение, быть квалифицированными посредниками своих клиентов. В зависимости от изменения валютного курса банки могут либо предлагать валюту к обмену, либо снимать свои заявки. При равновесии спроса и предложения устанавливается единый курс, применяемый для всех сделок банка с клиентами.

Товарная биржа – центральное звено инфраструктуры товарного рынка; учреждение, в котором осуществляются торговые сделки по купле и продаже товаров по образцам и стандартам, на основе предварительной биржевой экспертизы. В настоящее время товарные биржи в нашей стране возрождаются, им принадлежит важная роль в организации горизонтальных экономических связей между товаропроизводителями.

Различают специализированные и универсальные товарные биржи. За рубежом преобладают специализированные, где объектом сделки является тот или иной вид одного товара: биржа нефти, биржа хлопка, биржа цветных металлов и т.д. В бывших странах СССР пока преобладают универсальные товарные биржи, но есть и специализированные. На товарной бирже по поручению своих клиентов сделки заключают посредники – брокеры. Учредители биржи могут заключать на ней сделки без посредников.

Товарная биржа может быть государственной или акционерной организацией, но чаще акционерной (под государственным контролем, что общепринято). Товарная биржа предоставляет продавцам и покупателям помещение определенной гарантией, информационно расчетные услуги и получает за это комиссионное вознаграждение. При правильной организации информационной службы товарные биржи являются богатым источником сведений о динамике цен, спросе и предложении на различные товары. Все сделки на товарной бирже учитываются, при этом регистрируются цены: продавца (запрашиваемая), покупателя (предлагаемая) и фактическая. Торги проводятся в заранее установленные дни. Члены и пайщики товарной биржи заранее получают перечень товаров, предлагаемых к продаже. Цены на бирже свободные, они могут колебаться, поэтому они котируются, т.е. по ним определяются типовые, наиболее характерные цены. Обычно при большом количестве сделок эти цены рассматривают специальные котировальные комиссии. По итогам торгов выпускается биржевой бюллетень, по декадам или ежемесячно – биржевые ведомости. Товарные биржи в разных городах связанны единой информационной системой. На них наряду с реализацией наличного товара заключаются и фьючерсные сделки, предусматривающие поставку товара, который будет произведен в будущем. Членами товарной биржи обычно являются крупные предприятия и фирмы – поставщики и покупатели значительных партий товаров, банки.

Формы участия в деятельности товарной биржи разные: можно приобрести постоянное брокерское место, дающее право участия во всех торгах, пользования всеми услугами биржи, можно приобрести акции биржи вместе с брокерским местом дающее право не только на представительство своего брокера (брокерской конторы), но и на получение дивиденда и участия в управлении биржи. Предельное количество товарной биржи предусматривается ее уставом с учетом ее информационных и других возможностей («пропускной способности»).

Фондовая биржа – организация торгующих предприятий и лиц, которая создается для публичной торговли ценными бумагами на аукционной основе. Важнейшая цель фондовой биржи – обеспечение быстрой и эффективной купли-продажи и перепродажи акций, облигаций и других ценных бумаг, а для их владельцев возможности обмена на деньги и обратно. Фондовая биржа аккумулирует спрос и предложения контролирующихся на бирже ценных бумаг, содействует формированию их биржевого курса.

Учредители фондовой биржи определяют необходимые для ее функционирования органы управления, регулируют деятельность участников торговли на ней, устанавливают плату за услуги. Фондовая биржа имеет специальное оборудованное помещение, достаточное для того, чтобы вместить всех участников торга, штат сотрудников, подготовленных для биржевой деятельности и имеющих необходимые юридические права для торговли ценными бумагами. Фондовая биржа может функционировать периодически, по мере накопления спроса на ценные бумаги, либо ежедневно в течение нескольких часов. И лишь при большом объеме операций и весьма развитом рынке потребуется постоянное функционирование биржи.[2]

1.4 Прочие элементы рыночной инфраструктуры

Экономика тесно связана с человеком. Без него она невозможна и бессмысленна, т.к. именно человек – главный фактор и конечная цель экономики. Однако связи и зависимости экономики и человека оказались достаточно запутанными историей их развития. Очевидно, что одной из доминантных целей социально-экономического развития должна стать социальная устойчивость. Без нее не может быть устойчивости экономической системы и общества в современном мире. Задачи обеспечения и соблюдения условий социальной устойчивости призвана решать социальная политика государства.

Социальная политика имеет следующую структуру: 

Основные функции

ороролдлдолдорлшрпакеа

Структурные звенья