Государственный долг и механизм его формирования

Основную  массу госдолга в России образуют государственные заимствования. Государственный долг - это обязательства, возникающие из государственных и муниципальных заимствований, гарантий по обязательствам третьих лиц, другие долговые обязательства, принятые на себя Российской Федерацией, субъектом Федерации или муниципальным образованием. Государственный долг не однороден и классифицируется по заемщикам (государственный долг России, государственный долг субъекта РФ и муниципальный долг), по типу кредитора, месту возникновения долговых обязательств и валюте (внутренний и внешний), по сроку (краткосрочные - до года, среднесрочные - от года до 5 лет, долгосрочные - более 5 лет),  по экономическому признаку (капитальный, основной и текущий), по видовому составу (по видам займов – целевые займы, государственные сберегательные займы и т.д., по видам ценных бумаг – казначейские обязательства, государственные краткосрочные облигации и т.д., в зависимости от типов недофинансирования из бюджета – задолженность агропромышленному комплексу, военно-промышленному комплексу и т.д., в зависимости от вида долговой деятельности – займы, кредиты, гарантии и т.д.).

Под управлением государственным  долгом понимается совокупность действий государства по регулированию величины, структуры и стоимости обслуживания государственного долга.  Управление государственным долгом направлено на эффективное использование органами публичной власти долговых отношений для создания благоприятных условий социально-экономического развития страны. Его задачи - аккумуляция в бюджетах всех уровней временно свободных средств; оптимизация структуры госдолга (соотношения внутреннего и внешнего долга), видовой структуры заимствований, соотношения объемов заимствований и гарантий и т.д.; минимизация долговых рисков, реструктуризации долга; поддержание стабильности финансового рынка и т.д.

Эффективное управление государственным и муниципальным долгом можно обеспечить на основе проведения единой долговой политики в стране. Стратегия долговой политики в России разрабатывается и утверждается Президентом РФ и Правительством РФ, Федеральным собранием РФ и обеими его палатами, исполнительными и законодательными (представительными) органами власти субъектов РФ и органами местного самоуправления.

Когда говорят  о государственном долге, различают  внешний и внутренний государственный  долг. Внутренний государственный долг РФ включает в себя долги по ценным бумагам, кредитам, ссудам и государственным гарантиям РФ, субъекта РФ, муниципальных образований. Внешний долг состоит из задолженностей по кредитам иностранных государств, задолженностей перед иностранными коммерческими банками, международными финансовыми организациями и исчисляется  в иностранной валюте. Предельный объем государственного долга Российской Федерации устанавливается Законом о федеральном бюджете.

Основными направлениями долговой политики России последних лет являлось замещение государственных внешних заимствований   внутренними и досрочное погашение внешнего долга, увеличение объемов внутреннего госдолга. Задачи  антикризисного управления, которые стоят сегодня на повестке дня, приводят к необходимости модификации проводимой долговой политики.

Доля внутреннего  долга в структуре общего долга  идет к увеличению. Сокращается его  отношение к ВВП. Увеличивается  и  внешний долг России, что ведет  к увеличению расходов федерального бюджета на его обслуживании.

Возросшие объемы заимствований увеличат нагрузку на федеральный бюджет. В 2011 - 2012 годах может произойти превышение предельного значения (10 %) показателя ликвидности   бюджета,   характеризующее   отношение   расходов   по   обслуживанию   и погашению долга к доходам федерального бюджета.

Список  использованной литературы

 

1. «Бюджетный  кодекс Российской Федерации» (БК  РФ) от 31.07.1998 №145-ФЗ.

2. Доклад о  результатах и основных направлениях  деятельности Минфина России  на 2010-2012 годы  http://www.minfin.ru/ru/

3. Заключение  Счетной палаты на Проект Основных направлений бюджетной политики на 2010 год и плановый период 2011-го и 2012 года http://budgetrf.ru/Publications/Schpalata/Zakluchenia/ACH_ZAKL200911041925/ACH_ZAKL200911041925_p_014.htm

4. Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации http://www1.minfin.ru/ru/public_debt/internal/structure/total/

5. Структура государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 01 февраля 2010 года http://www1.minfin.ru/ru/public_debt/ external/structure/

6. ФЗ «О федеральном бюджете на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов».

 

7. Авербах М. Новые долги: в рублях или в долларах? /М.Авербах //РЦБ. – 2009. - №9-10. – С.54-57.

8. Акиндинова  Н. Российская экономика на  фоне мирового кризиса: текущие  тенденции и перспективы развития /Н.Акиндинова, В.Миронов, М.Петроневич, С.Пухов, С.Смирнов //Вопросы экономики.  – 2009. - №9. – С.71-92.

9. Барулин С.В. Финансы /С.В.Барулин. – М.: КНОРУС, 2010. – 640 с.

10. Гусаков  Н. Управление публичным долгом: международный опыт и российская  действительность /Н. Гусаков //РЦБ.  – 2009. – №11-12. – С. 8-10.

11. Ершов М.В.  О долговой политике последних  лет /М.В.Ершов, В.Ю.Татузов //Банковское дело. – 2009. - №10. – С.28-31.

12. Кулешов  В.В. Финансово-экономический кризис: нынешняя ситуация и условия  выхода /В.В.Кулешов //ЭКО. – 2009. - №9. – С.3-21.

13. Мысляева И.М. Государственные и муниципальные финансы /И.М.Мысляева. - М: ИНФРА-М, 2007. – 307с.

14. Нетреба П. Минфин вылез из долгов СССР /П.Нетреба //Коммерсантъ. – 2010. – 26 января. – С.2.

15. Панкин  Д.Ф. Минфин нашел источники  покрытия дефицита бюджета /Д.Ф.Панкин //Финансы. -  2009. - №8. – С.3-5.

16. Улюкаев А.В. Внешний долг банков как источник  финансирования инвестиционной стратегии России: риски и механизмы  регулирования /А.В.Улюкаев, Е.О.Данилова //Деньги и кредит. – 2009. - №5. – С.14-23.

17. Финансы и кредит /Под ред. М.В.Романовского, Г.Н.Белоглазовой. – М.: Юрайт-издат, 2004. – 575 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение I.

 

Объем государственного внутреннего  долга                                       Российской Федерации
По состоянию на	Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации, млрд. руб.
	всего	в т.ч. государственные  гарантии в валюте Росийской Федерации
01.01.1993	3,57	0,08
01.01.1994	15,64	0,33
01.01.1995	88,06	2,14
01.01.1996	187,74	7,46
01.01.1997	364,46	17,24
01.01.1998	490,92	3,47
01.01.1999	529,94	0,88
01.01.2000	578,23	0,82
01.01.2001	557,42	1,02
01.01.2002	533,51	0,02
01.01.2003	679,91	8,62
01.01.2004	682,02	5,58
01.01.2005	778,47	12,93
01.01.2006	875,43	18,86
01.01.2007	1064,88	31,23
01.01.2008	1301,15	46,68
01.01.2009	1499,82	72,49
01.01.2010	2094,73	251,36

 

Приложение II.

 

Структура государственного внешнего долга Российской Федерации* по состоянию на 01 февраля 2010 года
Категория долга	млн. долларов США	млн. евро**
Государственный внешний  долг Российской Федерации (включая  обязательства бывшего Союза  ССР, принятые Российской Федерацией )	37 523,2	26 890,7
Задолженность перед  официальными кредиторами - членами  Парижского клуба,  не являвшаяся предметом реструктуризации	984,3	705,4
Задолженность перед  официальными кредиторами - не членами  Парижского клуба	1 819,2	1 303,7
Задолженность перед  официальными  кредиторами - бывшими странами СЭВ	1 289,2	923,9
Коммерческая задолженность  бывшего СССР***	822,6	589,5
Задолженность перед  международными финансовыми организациями	3 734,6	2 676,4
Задолженность по еврооблигационным  займам	26 239,6	18 804,3
внешний  облигационный заем 2010 года	328,2	235,2
внешний  облигационный заем 2030 года	19 945,1	14 293,5
внешний  облигационный заем 2018 года	3 466,4	2 484,1
внешний  облигационный заем 2028 года	2 499,9	1 791,5
Задолженность по ОВГВЗ	1 775,3	1 272,3
в том  числе:
ОВГВЗ VII серии	1 750,0	1 254,1
Задолженность по кредитам Внешэкономбанка, предоставленным  за счет средств  Банка России		0,00
Задолженность по гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте	858,4	615,2
*-- в соответствии со  статьей 6 Бюджетного кодекса  Российской Федерации внешним  долгом являются обязательства,  возникающие в иностранной валюте;
** Объем государственного внешнего долга Российской Федерации в евро исходя из соотношения доллар/евро по курсу Банка России на последний день месяца перед отчетной датой.
*** Неурегулированная  коммерческая задолженность бывшего  СССР.

 

Приложение III.

 

Динамика объема и структуры  внутреннего госдолга

 

На 1 января 2008 года

<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_043