Государственный долг и его экономические последствия

ВВЕДЕНИЕ

Государственный долг играет существенную и многогранную роль в макроэкономической системе любой страны.

Тема данной курсовой, на мой взгляд, является актуальной, так как в настоящий момент проблема обслуживания государственного долга -- один из ключевых факторов макроэкономической стабильности в стране. От характера решения долговой проблемы будет зависеть бюджетная дееспособность, состояние ее валютных резервов, а, следовательно, стабильность национальной валюты, уровень процентных ставок, инвестиционный климат, характер поведения всех сегментов отечественного финансового рынка. Так же актуальность проблемы связана с  мировым финансовым кризисом 2008-2009 гг., который затронул состояние экономик практически всех стран мира, что повлияло на состояние государственного долга.Вместе с тем в мире нет ни одной страны, которая в те или иные периоды своей истории не сталкивалась бы с этой проблемой. Государственный долг является неотъемлемой частью большинства финансовых систем. Мировая практика свидетельствует о широком использовании заемной политики для финансирования расходов бюджета.

Целью данной работы является рассмотрение государственного долга и исследование методов его регулирования. Исходя из указанной цели, можно выделить задачи, поставленные в курсовой работе:

1. объяснить возникновение государственного долга;
2. проанализировать последствия государственного долга;
3. исследовать методы регулирования государственного долга;
4. проанализировать состояние государственного долга на современном этапе.

В основе данной курсовой работы были использованы учебники следующих авторов: Макконнел К.Р., Брю С.Л., Агапова Т.А., Серегина С.Ф., Мамедов О.Ю.

1    Дефицит бюджета  и возникновение  государственного                                                                                                              долга      

1. Дефицит государственного бюджета и методы его финансирования

Ведущую, определяющую роль в формировании и развитии экономической структуры  любого современного общества играет государственное регулирование, осуществляемое в рамках избранной властью экономической  политики. Одним из наиболее важных механизмов, позволяющих государству  осуществлять экономическое и социальное регулирование, является финансовый механизм -- финансовая система общества, главным звеном которой является государственный бюджет. Именно посредством финансовой системы государство образует централизованные и воздействует на формирование децентрализованных фондов денежных средств, обеспечивая возможность выполнения возложенных на государственные органы функций.

Государственный бюджет – самый крупный денежный фонд, который использует правительство для финансирования своей деятельности. За счет государственного бюджета содержатся армия, полиция, значительная часть здравоохранения, с его помощью государство оказывает воздействие на экономические процессы[9].

В силу своего особого положения  государственный бюджет взаимодействует  с другими звеньями финансовой системы, оказывая им при необходимости «помощь». Она производится, как правило, путем  передачи денежных средств из центрального государственного фонда муниципальным  финансовым фондам, фондам государственных  предприятий и специальным правительственным  фондам.

Государственный бюджет состоит  из двух взаимосвязанных  и взаимодополняющих  частей: доходной и расходной. Доходная часть показывает, откуда поступают  денежные средства для финансирования деятельности государства, какие слои общества отчисляют на содержание государства больше всего из своих доходов. Расходная часть показывает, на какие цели направляются аккумулируемые государством средства.

В каждой стране структура  бюджета имеет свои особенности. Она определяется экономическим  потенциалом страны, масштабностью  задач, решаемых государством на данном этапе развития, ролью государства  в экономике, состоянием международных  отношений и рядом других факторов.

Источниками государственного (центрального) бюджета являются:

• прямые и косвенные налоги. В доходах государства они составляют от 80 до 90 %. Самыми крупными из них являются – подоходный налог, налог на прибыль корпораций и налог на добавленную стоимость;
• государственные займы. Осуществляются они с помощью выпуска и реализации государственных ценных бумаг                    (облигаций и казначейских векселей). Их доля в государственном бюджете составляет от 10 до 20 %;
• эмиссия (выпуск) бумажных и кредитных денег. К этому источнику правительства прибегают в том случае, если располагаемыми доходами нельзя обеспечить финансирование производимых расходов, т.е. в условиях превышения расходов над доходами.

Каждое правительство  в своей деятельности стремится  к тому, чтобы доходная часть бюджета  равнялась расходной. Соответствие их называется   « балансом дохода».

В реальной действительности расходная часть, как правило, превышает  доходную, такое состояние бюджета  называется « бюджетным дефицитом».

Дж. М. Кейнс, исследуя взаимозависимости  между бюджетным дефицитом, государственными расходами, совокупным спросом, частными сбережениями и безработицей, рекомендовал проводить политику дефицитного финансирования. В этом случае бюджетный дефицит отражает не кризисное течение общественных процессов, а государственное регулирование экономической конъюнктуры, стремление обеспечить прогрессивные сдвиги в структуре общественного производства[14].

Дефицит бюджета может возникнуть в результате чрезвычайных обстоятельств — войн, стихийных бедствий, катаклизмов, когда обычных резервов становится недостаточно и приходится прибегать к источникам особого рода. В таких случаях бюджетный дефицит, естественно, нежелательное, но неизбежное явление. Существует наиболее опасная и тревожная форма бюджетного дефицита, когда он является отражением кризисных явлений в экономике, ее развала, неспособности правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране. В этом случае требуется принятие не только срочных и действенных экономических мер, но и соответствующих политических решений.

 Возникновение бюджетного дефицита обуславливается так же такими причинами, как: спад общественного производства, завышенные расходы на реализации принятых социальных программ, возросшие затраты на оборону, рост теневого сектора экономики. Особое значение из них имеют спад производства и рост теневого сектора экономики. Наличие этих причин приводит к уменьшению налоговой базы. В первом случае происходит сокращение производства, уменьшается получаемая прибыль, и, следовательно, уменьшаются поступления в бюджет. В результате план поступления в бюджет не выполняется. Во втором случае предприятия вообще перестают платить налоги. Ведь теневая экономика отличается от обычной («легальной») лишь тем, что фирмы и предприятия, действующие в ней, нигде не регистрируются и, следовательно, никаких налогов не платят. Государственные органы их не видят, они находятся в «тени», отсюда и название – «теневая экономика»[9].

Сам по себе дефицит бюджета  не может быть чем-то чрезвычайно  негативным для развития экономики  и динамики жизненного уровня населения. Даже самые экономически развитые страны, как правило, постоянно имеют дефицитный бюджет (от 10 до 30%). Все зависит от причин его возникновения и направлений расходов государственных денежных средств. Если финансовые средства, составляющие превышение расходов над доходами, направляются на развитие экономики, используются для финансирования приоритетных отраслей, т.е. используются  эффективно, то в будущем рост производства и прибыли в них с лихвой возместят произведенные затраты и общество в целом от такого дефицита только выигрывает. Если же правительство не имеет четкой программы экономического развития, а превышение расходов над доходами допускается с целью латания «финансовых дыр», субсидирования нерентабельного производства, то бюджетный дефицит неизбежно приведет к росту отрицательных моментов в развитии экономики, главным из которых является усиление инфляционных процессов.

Для покрытия дефицита бюджета  правительства, как правило, прибегают  к кредитам Центрального банка, а  также государственным займам, осуществляемым посредствам выпуска ценных бумаг  государственных облигаций. В результате появляется и растет государственный  долг. Государственный долг – это общая сумма всех дефицитов и положительных сальдо федерального бюджета, накопленная за всю историю страны[8].

Таким образом, постоянный бюджетный  дефицит, вызывая рост государственного долга может иметь самые серьезные  последствия для развития экономики.

1.2 Эволюция представлений  о государственном долге, его  сущность

Роль государственного долга  в системе государственных финансов всегда была значимой. Государственный  долг исторически служит одним из основных инструментов макроэкономического  регулирования. Государственные ценные бумаги (как часть госдолга) являются важным активом для размещения средств пенсионных накоплений, особенно на начальном этапе формирования накопительной пенсионной системы (в современной России, Мексике, Бразилии и т.д.), позволяя сформировать устойчивый к рыночной конъюнктуре инвестиционный портфель. 
В нынешней ситуации государственный долг приобретает новый смысл, новое значение. Стоит рассмотреть эволюцию представлений о государственном долге.

Начнем с изложения  взглядов «классических» экономистов. 
Классическая экономическая школа появилась в конце XVIII - начале XIX вв. в Британии, которая тогда была вынуждена финансировать постоянные бюджетные дефициты (результат непрекращающихся войн в колониях и на европейском континенте) при том, что внутриполитическая обстановка ограничивала возможность повышения налогов. Именно тогда рост государственного долга начал сильно влиять на функционирование экономики. Появилась реальная возможность банкротства государства и переложения долгового бремени на будущие поколения. 
           В 1786 г. государственный долг Великобритании составил                 230 млн.ф. ст., что подвигло английский парламент на создание комиссии по изысканию возможностей для сокращения национального долга, но к 1823 г. долг вырос уже до 800 млн. ф. ст. и в 12 раз превысил национальный долг Франции [14, с.267].

 Размер долга превратился  в одну из важнейших государственных  проблем: расходы на его обслуживание  достигали половины всех государственных  расходов, что провоцировало увеличение  прямых и косвенных налогов.  В качестве мер по сокращению  долга было, в частности, предложено  введение новых налогов и создание  специального фонда для погашения  долга. Первый такой фонд был создан в 1716 г.

«Классические» экономисты в своих рассуждениях обычно исходили из предположения, что все доходы в частном секторе используются на потребление и инвестиции и полная занятость обеспечивается автоматически. Предложение денег в экономике остается постоянным или возрастает в тех же пределах, что и реальные доходы; таким образом, национальное хозяйство функционирует в условиях ценовой стабильности. Общественные расходы для целей иных, чем оборона, правосудие и т.д., носят непроизводительный характер. Отсюда следовало, что государственные заимствования влекут за собой отток тех средств (сбережений) частного сектора, которые могли бы использоваться для инвестиций в производство.

 Концепции государственного  долга, подобные кейнсианским, существовали  уже в XVIII ст. и даже ранее,  и они были составной частью  меркантилистской доктрины. Пинто  и Беркли называли государственные  долги «источником золота» [15 ]. Одно из первых решительных утверждений о ложности аналогии между государственным и частным долгом содержится в работе Д.Ф. Мелона, появившейся в 1734: «Государственные долги являются долгами правой руки левой, которые совсем не иссушают само тело» [15].

Немецкие авторы второй половины XIX в. больше обращали внимания на производительные аспекты государственных заимствований, чем «классики». Дитцель утверждал, что правительственное потребление  вполне производительно и что  займы служат сохранению и увеличению фиксированного национального капитала. Подобные же соображения были высказаны  фон Стейном и Михаклисом. Вагнер был готов поддержать ссуды для  экстраординарных целей, но его беспокоило, что государство заимствует капитал, который мог бы использоваться в  частном секторе более производительно. В целом этот автор был ближе  к классикам, чем многие его современники. 
   Идеи экономистов-классиков о непроизводительном характере государственных расходов, необходимости строгого следования принципам сбалансированности доходов и расходов бюджета и ограничения государственных заимствований, а также вера в то, что государство не должно активно вмешиваться в экономические процессы, господствовали в обществе до начала XX в. Первая мировая война, а затем и Великая депрессия привели к коренному пересмотру роли государства в экономике.  

При всем том концепции  классиков экономической теории не забыты. Это хорошо видно на примере  деятельности Стабилизационного (Резервного) фонда РФ, средства которого являются одним из основных источников погашения, в том числе досрочного, государственного внешнего долга.

3.  Виды государственного долга

Существует несколько классификаций  государственного долга в зависимости  от признака, положенного в основу данной классификации.

1. По уровню власти - заемщику различают:

а) государственный долг, под которым  понимаются совокупные долговые обязательства центрального правительства;

б) общегосударственный долг, под  которым понимаются совокупные долговые обязательства органов государственной  власти всех уровней.