Финансово-промышленные группы

1.2 Порядок создания  и формирования ФПГ

В условиях тяжелейшей депрессии  в развитии отечественной экономики  наметились тенденции, которые отражают стремление хозяйствующих субъектов  выжить за счет объединения усилий, что, в свою очередь, характеризует новую, более высокую ступень развития рыночных отношений. Это создание крупных организационно-хозяйственных структур на основе взаимопроникновения и объединения капиталов различных сфер деятельности в рамках финансово-промышленных групп.

Однако формирование российских ФПГ осложняется рядом обстоятельств организационного, правового, конъюнктурного и концептуального характера. Одной из причин подобного положения дел, несомненно, является дефицит практического опыта и нескоординированность усилий различных ведомств, призванных обеспечивать соответствие государственных и частных интересов.

Кроме того, объединение  капиталов подвергается систематической  критике, так как в этом реформаторам видится, чуть ли не угроза рыночным преобразованиям. Отсюда отношение к российским финансово-промышленным группам как к сомнительному смещению с рыночного курса реформ. Хотя облик современной институциональной инфраструктуры определяют крупные организационно-хозяйственные образования, которые обладают не только возможностью накапливать капитал в значительных размерах, но и формировать определенные «правила игры» в конкурентной среде.

Чтобы включиться в общемировую  воспроизводственную цепь, российские экономические институты должны соответствовать международным  стандартам, прежде всего по формам и размерам капитала. Только тогда они смогут существовать как звенья воспроизводственного механизма мировой экономики.

Уникальность становления  и развития корпоративных объединений  в экономике России в настоящее  время заключается в том, что они создаются или в виде финансово-промышленных групп на основе специального закона («де-юре» ФПГ), или без какой-либо официальной регистрации в рамках действующего гражданского законодательства («де-факто» ФПГ).

К официальным относятся  группы, включенные в Государственный реестр финансово-промышленных групп России.

Под финансово-промышленной группой понимается совокупность юридических  лиц, действующих как основное и  дочерние общества либо полностью или  частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности, расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создания новых рабочих мест.

К июню 2001 г. официальный  статус получили 96 групп. В их состав вошли более 1361 юридических лиц, в том числе 1251 промышленных предприятий  и прочих организаций и 110 финансово-кредитных институтов. Уставный капитал центральных компаний ФПГ составлял на момент регистрации 3,9 млрд. рублей.

Общая численность занятых  в этих группах приближается к 3,5 млн. человек. Число работающих в  каждой из ФПГ колеблется от 1,5 тысяч до 300 тысяч человек, а количество предприятий, банков, коммерческих и иных фирм - от 4 до 60. Годовой оборот продукции в 2000 г. составил более 10% ВВП. Деятельность всех ФПГ осуществляется при участии кредитно-финансовых институтов, доля которых в численности списочного состава составила 3%, а в уставном капитале центральных компаний, оплаченном участниками ФПГ, - 12%.

В ФПГ объединяются юридические  лица различных организационно-правовых форм собственности. Подавляющее большинство  участников представляют собой приватизированные или частные предприятия. [14]

Из 200 крупнейших банков России 48 вошли в ФПГ или сами создали такие группы, а из 200 крупнейших российских компаний 130 стали участниками  ФПГ. Среди наиболее крупных участников, зарегистрированных ФПГ, значатся такие промышленные предприятия, как Магнитогорский, Западно-Сибирский, Орско-Халиловский металлургические комбинаты, Красноярский алюминиевый завод, АО «АвтоВАЗ», «КамАЗ».

В целом ФПГ характеризуются  достаточно широкой диверсифицированностью, охватив более 100 видов производств во многих отраслях народного хозяйства. Большинство ФПГ созданы по отраслевому принципу и специализируются в достаточно «узком» производственном секторе, но вместе с тем отличаются крупными масштабами деятельности: в автомобилестроении - ФПГ «Волжско-Камская», в химическом производстве - ФПГ «Русхим», в черной металлургии - ФПГ «Носта-Трубы-Газ».

Но есть ФПГ, включающие в свой состав участников, специализация  которых не совпадает с основным направлением деятельности группы. Например, ФПГ «Тульский промышленник» (черная и цветная металлургия, машиностроение) имеет предприятия пищевой (АО «Тульский молочный завод») и бумажной (АО «Тулабумпром») промышленности, а «Объединенная промышленно-строительная компания» - предприятия легкой (АО «Сафьян») и пищевой (АО «Рязаньрыбпром») промышленности. [9]

В зависимости от центра объединения различаются «производственные» группы, сформированные вокруг одного предприятия или группы промышленных предприятий, и «банковские» группы, сформированные вокруг банка, инвестиционной компании или их объединения.

По структуре построения ФПГ можно разделить на вертикально  и горизонтально интегрированные, а также конгломераты.

В зависимости от территории деятельности различаются региональные, межрегиональные и транснациональные ФПГ.

По характеру отношений  можно выделить группы с «мягкой» формой интеграции, действующие на основе договоров о сотрудничестве, и группы с «жесткой» формой интегрирования - холдинги.

По зависимости от размера группового товарооборота, ФПГ можно классифицировать как крупные, если их товарооборот превышает 1000 млн. долларов, средние - от 100 млн. до 1000 млн. долларов и малые - ФПГ с товарооборотом менее 100 млн. долларов.

Таким образом, под определением «финансово-промышленная группа» понимается довольно емкая форма производственно-экономических отношений крупных промышленно-технологических комплексов с кредитно-финансовыми институтами, характеризуемая множеством путей образования и форм существования.

1.3 Производственные финансово-промышленные группы

Инициаторами создания "производственных" ФПГ (ПФПГ) выступают  крупные заводы. Довольно часто ПФПГ носят явно выраженную отраслевую направленность и, вместе с тем, отличаются крупными масштабами деятельности. Но есть группы, включающие в свой состав участников, специализация которых не совпадает с основным направлением деятельности объединения.

Вертикально интегрированные  ПФПГ. Они представлены двумя видами объединений, сконцентрированными  вокруг головного предприятия и построенными по технологической цепочке.

ПФПГ, сформированные вокруг одного, достаточно крупного головного  промышленного предприятия, как  правило, носят узкую отраслевую направленность. Головное предприятие  определяет стратегию и хозяйственную  политику всей группы. Главная цель создания таких ФПГ - укрепление и поддержка уже существующих связей между участниками интеграции. Кооперационные связи внутри таких групп являются долгосрочными и замыкаются, главным образом, на базовое предприятие, которое очень часто является контролирующим по отношению к другим участникам ФПГ. [8]

Центральная компания создается  только во исполнение требования Закона «О ФПГ» и имеет сугубо номинальное  значение. Одновременно центральная  компания является подконтрольной организацией «главного» предприятия группы.

Примером такого типа ПФПГ может служить группа «Тульский  промышленник», в рамках которой  удалось объединить 18 предприятий  и организаций с общей численностью более 260 тыс. человек. Лидирующее положение  в группе занимает ОАО "Тулачермет".

Почти все промышленные предприятия-участники группы либо поставляют ему свою продукцию, либо получают от него сырье, обмениваются заказами, ресурсами. Одновременно "Тулачермет" выступает основным внутригрупповым  центром, контролирующим такие предприятия, как «Юбскомет» и банк "Тульский промышленник". В данном случае можно говорить о ярко выраженном объединении в концерн предприятий различных отраслей промышленности, торговли, транспорта, сферы услуг и финансовых учреждений и находящихся под единым финансовым контролем. [7]

Участники вертикально  интегрированных ПФПГ, объединенные по технологической цепочке, связаны  единым технологическим циклом, начиная  от добычи и переработки сырья  и кончая производством и реализацией  продукции.

Ядро таких ФПГ составляют крупные производственно-технологические комплексы. Центральная компания в них создается только во исполнение Закона "О ФПГ" и выполняет координирующие или вспомогательные функции. Ее акции пропорционально распределены между всеми участниками ФПГ. Если одна из компаний группы займет доминирующее положение, то центральная компания может превратиться в холдинговую компанию и контролировать всех участников такой ПФПГ.

Примером данного типа ПФПГ может служить «Носта-Трубы-Газ». В состав группы входят производители простой и высоколегированной стали и труб повышенной прочности и хладостойкости ОАО «Носта» (Орско-Халиловский металлургический комбинат), «Челябинский трубопрокатный завод» и «Выксунский металлургический завод», а также основные потребители труб.

Горизонтально интегрированные  ПФПГ - различаются моно - и полипрофильные. Некоторые монопрофильные ПФПГ напоминают объединение картельного типа, в  основу которого положено соглашение между предприятиями о цене, объеме производства и разделе рынка  сбыта товара. Главная цель деятельности таких групп - удержание цены и (или) контроля на рынке в любом масштабе.

Параллельно решаются и  другие задачи:

• эффективная специализация участников;
• снижение издержек за счет скоординированной научно-технической, экономической и производственной политики;
• изучение конъюнктуры рынка и развитие маркетинга;
• оказание помощи предприятиям в получении заказов;
• создание совместных производств;
• защита прав предприятий и организаций группы, оказание им необходимой юридической помощи.

Некоторым монопрофильным ПФПГ присуща так называемая "кустовая" система, подразумевающая глубокую организационно-технологическую кооперацию в деятельности участников как по вертикали (в рамках реализации одной  целевой программы), так и по горизонтали (участие одновременно в ряде целевых программ).

Полипрофильные (кооперативные) ПФПГ - в большинстве случаев созданы  группой производственных (индустриальных, агропромышленных и пр.) компаний, представляющих достаточно широкий спектр направлений  деятельности, иногда связанных между собой, а иногда и нет, производственными отношениями. Поэтому, в отличие от монопрофильных ФПГ, данные группы включают в свой состав организации, специализация которых не совпадает с основным направлением деятельности группы.

Кооперативные ФПГ в  большинстве случаев создаются  либо для того, чтобы выжить в  непривычных рыночных условиях, либо для того, чтобы "держаться вместе" в надежде на получение государственной  поддержки. В основном, это региональные группы.

ФПГ данного типа, очень часто, не имеют ни общей стратегии развития, ни общих технологических связей. Совершенствование организационной структуры, налаживание более тесных взаимоотношений между участниками является для них второстепенной задачей. Финансовые институты не играют никакой роли в деятельности таких групп.

Примерами могут служить  ФПГ «Жилище» и «Союзагропром». Кооперация в деятельности участников ФПГ «Жилище» предполагает налаживание поставок различной продукции и материалов подрядным строительно-монтажным  организациям.

1.4 Промышленно - финансовые  конгломераты 

Промышленные ФПГ конгломеративного  типа включают участников, представляющих достаточно широкий спектр направлений  деятельности. Но это объединения  технологически не связанных между  собой предприятий, находящихся на разных стадиях производства и действующих в различных отраслях народного хозяйства. Участникам конгломератов свойственна значительная децентрализация управления, они пользуются большой свободой и автономией в определении всех аспектов своей деятельности. Промышленно-финансовые конгломераты очень часто являются крупными региональными группами, отражающими технологическую направленность региона и созданными при непосредственном участии местных органов власти.

Например, специфика подбора  промышленных предприятий ФПГ «Восточно-Сибирская группа» полностью отражает технологическую направленность региона - Иркутской области, где гидроэнергетика стала фундаментом развития сырьевых и полупродуктовых производств. Более 80% всего ВВП области производится сейчас в таких областях, как ТЭК, химическая и нефтехимическая промышленность, черная металлургия, горнодобывающая промышленность. Именно поэтому в реализации задач ТЭК участвуют более 80% предприятий и организаций «Восточно-Сибирской группы». Базовыми предприятиями группы являются АО «Ангарская нефтехимическая компания», «Иркутскэнерго», «Востсибуголь». [15]

"Банковские" ФПГ  (БФПГ) обычно организуются финансовыми  институтами, заинтересованными  в надежном и достаточно прибыльном  вложении денежных средств. Ведь в результате диверсификации вложения капитала в изменчивой конъюнктуре рынка повышается надежность финансово-кредитных учреждений.