Центральный Банк РФ: его сущность, цели, функции. Денежно-кредитное регулирование деятельности коммерческих банков

      по приобретению акций (долей) кредитных и иных организаций, за исключением случаев, предусмотренных законодательством;

      с недвижимостью, кроме случаев, связанных с обеспечением деятельности Банка России и его организаций;

      по торговле и производстве товаров ,за исключением случаев, предусмотренных законодательством;

      по пролонгированию выданных ссуд, кроме случаев, связанных с решением Совета директоров Банка России.

Глава III. Денежно-кредитное регулирование деятельности коммерческих банков

1. Процентная политика Центрального Банка

В мировой экономической практике процентная политика центрального банка является одним из основных инструментов денежно-кредитной политики.[8]

Она проводится по двум направлениям:

1.      Регулирование займов коммерческих банков у центрального банка

2.      Депозитная политика центрального банка.

Проводя кредитование коммерческих банков, центральные банки выступают кредиторами последней инстанции, становятся участниками межбанковского рынка.

С помощью процентной политики центральный банк получает возможность:

      Воздействовать на спрос и предложение денег на денежном рынке путем изменения стоимости предоставляемых кредитов;

      Регулировать уровень ликвидности коммерческих банков, их кредитную активность;

      Регулировать объем денежной массы в стране;

      Предоставлять кредитным институтам экстренную финансовую помощь.

Центральные банки, изменяя процентную ставку по кредитам и депозитам, оказывают воздействие на состояние денежно-кредитного рынка и определяют направление денежно-кредитной политики.

Политикой дешевых денег (экспансионистская денежно-кредитная политика)  центральные банки уменьшают процентные ставки по кредитам, выдаваемым коммерческим банкам. Таким образом, инвесторы и производители уже могут получать дешевые кредиты  через коммерческие банки на развитие производства. Данная денежно-кредитная политика означает расширение масштабов кредитования, понижение уровня процентных ставок, ослабление контроля за приростом количества денег в обращении. Экспансионистская денежно-кредитная политика   сопровождается ростом непроизводительных расходов государственного бюджета и сокращением налоговых ставок. Целями осуществления данной денежно-кредитной политики выступают стимулирование экономического роста и деловой активности, сокращение безработицы.

Дешевые заемные средства могут быть не направлены на развитие производства, а увеличенная денежная масса может напрямую вызвать повышение цен. В этом случае центральные банки должны проводить рестрикционную денежно-кредитную политику (сдерживания выпуска дополнительных денег), или политику дорогих денег.

Повышение официальных ставок затрудняет для коммерческих банков возможность получить кредитные ресурсы и расширить масштабы кредитных операций с клиентурой.

Проведение процентной политики может осуществляться прямыми и косвенными методами. Установление официальной учетной ставки – это косвенный метод, а изменение условий переучета векселей (повышение требований к их качеству, ограничение круга переучитываемых ценных бумаг, введение лимитов переучета) – прямой метод проведения процентной политики. Установление базовой ставки рефинансирования – косвенный метод, а введение прямых ограничений для отдельных банков в отношении сроков, величины и других условий предоставления кредитов – прямой  (административный) метод.

Регулирование учетной ставки – достаточно тонкий инструмент регулирования. Например, повышение учетной ставки не будет эффективным, если на денежном рынке в данный момент появляется  тенденция к снижению стоимости кредитов в результате их повышенного предложения, так как в этом случае коммерческие банки предпочтут использовать более дешевые  кредиты межбанковского рынка, нежели дорогие кредиты центрального банка. Если же официальная учетная ставка уже до её понижения находилась на уровне ниже рыночной, то удешевление и без этого дешевых кредитов повлечет за собой соответствующую реакцию денежного рынка.

Ставка рефинансирования – процентная ставка, применяемая центральным банком в его операциях с коммерческими банками и другими кредитными институтами при покупке государственных краткосрочных обязательств и переучете частных коммерческих векселей. С помощью этого инструмента денежно-кредитной политики центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка, а также ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам, предоставляемым им кредитными организациями. Ставка рефинансирования является одой из процентных ставок, которые центральный банк использует при предоставлении кредитов банкам в порядке рефинансирования. Банки вынуждены обращаться к рефинансированию, когда исчерпаны возможности увеличения ликвидности на межбанковском и открытом рынке, и тогда центральный банк становится кредитором. 

28 декабря 2009 года в соответствии с Указанием Банка России от 25.12.2009 № 2369-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" ставка рефинансирования составляет 8,75%. С изменением величины ставки рефинансирования в 2008, 2009 году можно ознакомиться в приложении. (См. Приложение 3)

Официальная учетная ставка – это плата, взимаемая центральным банком при покупке у коммерческих банков ценных бумаг до наступления сроков оплаты по ним. В то же время данная ставка служит ориентиром как для ставок по другим видам кредитов центрального банка, так и для рыночных ставок. Устанавливая официальную учетную ставку, центральный банк определяет стоимость привлеченных кредитных ресурсов коммерческими банками. Чем выше учетная ставка, тем больше стоимость  кредитов рефинансирования центрального банка. Отсюда следует, что политика изменения учетной ставки представляет собой вариант регулирования качественного параметра денежного рынка – стоимости банковских кредитов.

Центральный банк воздействует на состояние денежного и финансового рынка, изменяя официальную учетную ставку. Рост учетной ставки влечет повышение ставок по кредитам и депозитам на денежном рынке, в свою очередь обусловливает уменьшение спроса на ценные бумаги и увеличение их предложения. Спрос на ценные бумаги падает со стороны небанковских учреждений, кредитных институтов, поскольку при дорогих кредитах более выгодно прямое финансирование. Предложение ценных бумаг возрастает. Понижение официальной учетной ставки удешевляет депозиты и кредиты, тогда повышается спрос на ценные бумаги, уменьшается их предложение, поднимается рыночная стоимость.

Рост учетной ставки дает банкам побуждающий сигнал о намерении центрального банка проводить курс на сокращение деловой активности. Если же банки не следуют этому намеку центрального банка и продолжают наращивать свою кредитную активность, то в ход пускаются боле жесткие меры.

2. Система резервных требований

Большинство центральных банков стран с рыночной экономикой в процессе денежно-кредитного регулирования используют систему резервных требований.[9]

Резервные требования представляют собой определенную часть денежных средств банка, которую они в соответствии с законодательством обязаны хранить в качестве резервов в центральном банке.

Данные резервы относятся к числу обязательных. Также коммерческие банки могут иметь добровольные резервы, которые хранятся на одном счете с обязательными резервами и представляют собой остаток средств, превышающий объем обязательных резервов. Поэтому обязательные резервы называются минимальными.

Назначения резервных требований:

1.      текущее регулирование банковской ликвидности;

2.      текущее регулирование ссудного рынка и эмиссии кредитных денег коммерческими банками.

Возникновение системы обязательного резервирования обусловлено выполнением взятых на себя обязательств перед вкладчиками и кредиторами. Для этого требуется всегда иметь денежную наличность в определенном объеме. Указанная наличность может быть использована для своевременного погашения обязательств банка перед вкладчиками и кредиторами, а также путем кредитования центральным банком банков, нуждающихся в поддержании ликвидности.

Данный инструмент стал выполнять и другую роль – обеспечивать регулирование объема выдаваемых ссуд и эмиссии кредитных денег. Это стало возможным при законодательном закреплении права центрального банка изменять норму отчислений в фонд обязательного резервирования. В результате уменьшается  (увеличивается) сумма свободных денежных средств коммерческих банков, используемых ими для активных операций, и, учитывая эффект кредитного мультипликатора, многократно сокращается (увеличивается) объем кредитной эмиссии.

Основные правила осуществления обязательного резервирования описывается в нормативных документах центральных банков, в них также определяются формы контроля за своевременностью и полнотой резервирования средств со стороны кредитных институтов. Исходной экономической составляющей системы обязательного резервирования служит база резервирования, определяющая состав привлеченных средств, участвующих в расчете объема обязательных резервов. Привлеченные ресурсы  разнообразны по источникам образования и формам привлечения.

По источникам образования они подразделяются:

1.      Депозитные источники- средства юридических и физических лиц, внесенные ими в банк посредством депозита или вклада,  также средства, привлеченные банком путем выпуска депозитных и сберегательных депозитов и векселей.

2.      Недепозитные источники – межбанковские кредиты и кредиты Банка России.

Назначению обязательных резервов как инструменту денежно-кредитного регулирования соответствует не вся сфера привлеченных ресурсов, а лишь та её часть, которая образуется на основе депозитных источников. Формы привлеченных банками депозитных источников систематически  развиваются. Таким формами также являются депозитные (сберегательные) сертификаты, банковские векселя и т.д. поэтому при определении базы резервирования необходимо изучать конкретные источники и формы привлеченных средств, чтобы нормативно закрепить в документах центральных баков состав привлеченных ресурсов, относимых к базе резервирования.

Еще одним элементом системы резервирования является ставка (норма) резервирования. Данный элемент непосредственно отражает процесс регулирования денежной массы и ликвидности банковской системы. Снижение нормы резервирования связывается с необходимостью расширить денежную массу посредством активизации кредитной деятельности банков. Ограничение кредитной эмиссии увеличением нормы резервирования не должно приводить к сокращению объема платежных средств в условиях экономического подъема, если даже он сопровождается некоторым повышением темпов инфляции.

Норма обязательного резервирования как инструмент денежно-кредитной политики регулирует не только объем денежной массы, но и её структуру.

Размер денежной массы за 2009 год можно рассмотреть в приложении. (См. Приложение 4) Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.

Норма обязательных резервов с 01 ноября2009 года составляет 2,5 %. (См. Приложение 5)

Денежно-кредитная политика ориентирована на поддержание наиболее целесообразной структуры денежной массы, а поэтому предусматривает дифференциацию норм обязательного резервирования. Дифференциация норм обязательного резервирования в зависимости от видов депозитов обусловлена необходимостью регулировать динамику развития отдельных депозитов. Установление более высокой ставки резервирования по вкладам до востребования по сравнению со срочными  и сберегательными вкладами стимулирует развитие последних.

Установление высоких ставок на вклады в иностранной валюте направлено на сдерживание притока капиталов из-за границы и вложений банками своих ресурсов иностранную валюту.

Повышенная ставка обязательного резервирования для вкладов физических лиц призвана усилить гарантии государства по своевременному погашению обязательств перед населением.

Важным элементом системы обязательного резервирования является способ расчета обязательных резервов и их поддержания на определенном уровне. Способ расчета обязательных резервов включает определение периода составления расчета, набора элементов и алгоритма расчетов. 

Традиционный расчетный период в международной практике соотносится с помесячной группировкой банковских обязательств. При этом за базу могут быть приняты 1,3,6 месяцев, а также могут использоваться внутримесячные периоды (недели, декады). Чем выше норма резервирования, тем более короткий период расчета устанавливается.

Основными элементами расчета обязательных резервов являются: база резервирования, исчисленная за определенный период, и норма резервирования. База резервирования исчисляется на ежедневной основе, но в расчет принимается как усредненная величина.

Исходя из двух составляющих алгоритм расчета суммы обязательных резервов следующий: средний за расчетный период объем привлеченных ресурсов, включенных в базу резервирования, умножается на устанавливаемую центральным банком ставку (норму) резервирования.

Также существует способ поддержания обязательных резервов или способ выполнения требований по обязательному резервированию. Есть 2 таких способа:

1.      предполагает поддержание расчетной величины обязательных резервов на все даты внутри установленного периода на определенном уровне.

2.      ориентируется на принцип усреднения, предполагающий отклонение внутри соответствующего периода необходимой (расчетной) величины обязательных резервов.

3. Рефинансирование коммерческих банков центральным банком

Термин «рефинансирование» означает погашение старой задолженности  посредством принятия новых обязательств.[10]