Биржевые сделки и биржевые операции

1) брокеры,  работающие от имени и за  счет клиента;

2) дилеры, заключающие сделки на бирже  от своего имени и за свои  средства.

Согласно  уставам, большинство товарных бирж в нашей стране являются закрытыми, хотя для увеличения биржевого оборота  иногда привлекаются к торгам и непосредственные клиенты (продавцы или покупатели) путем наделения их статусом разового или постоянного посетителя для заключения сделок в операционном зале.

5.3а номенклатурой товаров, что является объектом биржевого торга, они делятся на универсальные (общего типа) и специализированные. 
На универсальных биржах ведутся торги с широким кругом различных товаров. Специализированные биржи имеют потоварну специализацию или специализацию по группам товаров. Среди них выделяют бирже широкого профиля и узкоспециализированные. При создании товарных бирж имела место тенденция к специализации, что было особенно характерно для бирж, которые создаются в местах наибольшей концентрации промышленного производства. Суть специализации заключается в том, что до акционеров (членов) бирже или ее специализированной секции привлекаются непосредственные производители той или иной товарной группы. Таким образом достигается высокая степень концентрации соответствующего товара на бирже и увеличивается биржевой торговый оборот.  
Товарные биржи, возрождаются в Украине, являются универсальными. Это объективно связано с необходимостью максимальной концентрации товаров в условиях ограниченного рыночного объема товарных ресурсов.

6. В  зависимости от места и роли  бирж в мировой торговле, функций,  что их выполняют, и ориентации  на рынок их разделяют на международные и национальные.

7.3алежно  от сферы деятельности, биржи  можно условно разделить на центральные (столичные), межрегиональные и региональные (локальные).

Украинские  биржи, их размещение и характер деятельности почти не ориентируются на региональные особенности товарных рынков и экономическое  районирование страны. Следует отметить, что территориальное размещение бирж страны должно соответствовать центрам торговых связей и транспортных путей. Развития биржевой торговли в Украине способствовало формированию центральных бирж, которые сосредоточены в Киеве и привлекают к участию в биржевых торгах продавцов и покупателей из разных регионов Украины.

8. По  характеру операций мировая практика  биржевой торговли выделяет такие  виды бирж: реального товара; фьючерсные; опционные; смешанные.

Биржа реального товара характерно для  начального этапа развития биржевой торговли, ее отличительными признаками считают регулярность возобновления  торгов, приуроченность торговли к  определенному месту и подчинения определенным образом установленным  правилам, торговле однородными товарами, что одинаковые по качеству, отдельные  партии которых взаимозаменяемы. На биржах реального товара заключение сделок осуществляется при отсутствии товара, как такового, на основе его  описательной характеристики. При этом имеют место встречные предложения  покупателей и продавцов. Наиболее существенным признаком бирже с  реальным товаром является обязательная продажа и поставка товара после  проведения торгов.

Расширение  биржевой торговли привело к созданию бирж нового типа

- ф'ючерсних. их создания отражает преобразования бирже с рынка реального товара к рынку прав на товар. Фьючерсные биржи являются своеобразными финансовыми институтами, которые обслуживают торговлю. Чаще они создаются в местах концентрации денежных ресурсов, то есть в крупных финансовых центрах. Без банковского кредитования, достаточной массы свободных денежных средств фьючерсная торговля невозможна.

Превращение товарной бирже с рынка товаров  в рынок прав на товары, с рынка  реального товара в рынок фиктивного товарного капитала - это неотъемлемая часть процесса усиления финансового  капитала. Являясь финансовым институтом, который обслуживает потребности  товарных рынков, фьючерсная биржа  одновременно представляет собой рынок  цен соответствующих товаров  и существенно влияет на биржевые котировки, фактические цены конкретных сделок с реальным товаром (через  хеджирование) и в конце концов на конкурентоспособность фирм. Фьючерсная биржа как финансовый институт дополняет банковское кредитование фирм на стадии реализации и дальнейшего хранения товара. 
Опционные биржи играют большую роль в мировой экономике. Они используются для страхования участников биржевой торговли, поскольку дают возможность покупателям опционов ограничить возможные убытки при заключении биржевых сделок. На многих биржах могут заключаться как фьючерсные, так и опционные сделки. Для украинских бирж характерно заключение на одной бирже всех видов сделок: с реальным товаром, фьючерсных и опционных. Поэтому их можно отнести к смешанным бирж. 
9. В зависимости от характера деятельности выделяются бирже прибыльные (коммерческие) и неприбыльные (некоммерческие). В большинстве случаев биржа создается как объединение продавцов для упрощения их операций на рынке. Поэтому получение прибыли от функционирования самой биржи изначально не предполагается. Прибыль появляется у каждого отдельного участника от осуществления торговых операций на самой бирже. Необходимость в коммерческой деятельности биржи заключается в обеспечении дивидендами своих членов.

Биржа - это некоммерческая организация, она  создается учредителями и членами  для облегчения проведения коммерческих операций (для обслуживания потребностей учредителей и членов купли-продажи). Эффект от организации биржи заключается  в снижении затрат в ее учредителей  и членов при проведении коммерческих операций. Денежные средства учредителей  и членов биржи, полученные за контракты, заключенные на бирже, направляются на компенсацию расходов, связанных  с функционированием бирже, стимулирование создания или обновления оборудования и технологического процесса предприятий-учредителей  и членов биржи, повышение качества выпускаемой продукции, возрождение  и развитие конкурентной борьбы, коммерческой этики и чувство собственного достоинства предпринимателей

3. Товарная биржа как инфраструктурный  элемент рынка

3.1 Значение товарной бирже

В Украине  биржа является организованным рынком, то есть представляет собой форму  организации торговли товарами по заранее  установленным правилам. Для нее  характерны регулярность торговли в  строго определенном месте, унификация основных требований к качеству товара, условиям и срокам поставки, ведения  торговли на основе встречных предложений  покупателей и продавцов, заключение сделок с поставкой товара как со склада, так и в будущем. Товарные биржи организационно оформленные в виде ассоциаций частных лиц, объединенных в корпорацию, и преследуют цель не получение прибыли, а облегчение и удешевление торговли. неудача, то есть его товар не будет пользоваться спросом, цена пойдет вниз и будет падать, пока не будет реализована партия этого товара.

Следует отметить, что сама товарная биржа  не осуществляет торгово-посредническую деятельность, а лишь создает для  него условия. Торговлю осуществляют брокерские конторы и брокеры (дилеры, трейдеры). В соответствии с украинским законодательством  биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции предприятий, если эти предприятия не ставят целью  осуществление деятельности, непосредственно  связанной с организацией и регулированием биржевой торговли. Товарные биржи  в Украине предназначены для  организации торгового оборота  внутри страны, от производителя до внутреннего потребителя. Это накладывает  на деятельность бирж особый отпечаток. Таким образом, на биржу возлагается  организационная роль на рынке. Через  биржу осуществляется быстрый движение товаров из сферы производства в сферу потребления, поскольку биржевая торговля возможна только в случае получения дифференциального прибыли (прибыли от спекуляции).

 

 

3.2 Задачи и функции товарной  биржи и ее подразделений

Организационное начало торгово-посреднической деятельности товарных бирж хорошо влияет на развитие рыночной экономики любого государства. Сейчас бирже воспринимаются как  сложный функционально-информационный центр, предназначенный для всесторонней организации рынка. Относительно общего биржевого имущества все члены  биржи выступают как совладельцы, но одновременно являются владельцами  внесенных взносов и доходов, которые получают в форме дивидендов. Они формируют коллектив - сообщество или ассоциации скорее всего физических (в западных странах), но иногда и юридических лиц, то есть отдельных граждан и организаций, которые получают торговый прибыль в форме комиссионных.

Деятельность  биржи как коммерческой организации  предполагает, что ее участники являются инвесторами и ждут прибылей на вложенный  капитал. Способом увеличения доходов  инвесторов становится удорожание биржевой торговли для ее клиентов путем увеличения разного рода платежей, сборов и  т. д. На определенном этапе это начинает тормозить дальнейшее увеличение операций на бирже и тем самым ограничивает возможности получения прибыли  членами биржи от их торговой деятельности в виде комиссионных с клиентов. Как результат, члены биржи пришли к выводу, что рациональное существование  самой биржи как неприбыльного  предприятия, основная цель которого - обеспечение торговой деятельности своих членов, а прибыль от членства на бирже обеспечивается активной работой  с клиентами. 
Не собственно прибыль является целью деятельности товарных бирж, а предоставление возможности своим членам получать прибыль за счет торговли или выполнения приказов клиентов - главная цель биржи. В основных и вспомогательных функций, выполняемых товарной биржей, относятся:

  покупка-продажа реального товара, спекуляции, хеджирование, котировки  цен, установление стандартов  на биржевые товары, разработка  типовых контрактов, фиксирование торговых обычаев, осуществление арбитражных функций, ведения расчетов между членами биржи через ликвидационные кассы и расчетные палаты, информационная деятельность, предоставление различных услуг клиентам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Биржевые сделки и биржевые  операции

4.1 Механизм заключения биржевых  сделок

На  товарных биржах Украины биржевой признается соглашение, что соответствует совокупности указанных ниже условий:

а) если она представляет куплю-продажу, поставку и обмен товаров, допущенных к  обращению на товарной бирже;

б) если ее участниками являются члены биржи; 
в) если она представлена в регистрации и зарегистрирована на бирже не позднее следующего за осуществлением соглашения дня (Закон Украины "О товарной бирже", ст.15).

Сделки, которые заключаются на товарных биржах, имеют следующие признаки:

- соглашение - это соглашение о купле-продаже  биржевого товара с кратким  сроком поставки или определенным  сроком его поставки в будущем;

- порядок  заключения сделок регулируется  действующим законодательством  и Правилами биржевой торговли  каждой биржи;

- участники  биржевых сделок обязательно  являются участниками биржевых  торгов;

- соглашение  выполняется за пределами товарной  биржи;

- соглашение  подлежит обязательной регистрации  в соответствии с действующими  Правилами биржевой торговли;

- товарная  биржа является гарантом выполнения  соглашений, которые заключены и  зарегистрированы на ее торгах;

- товарная  биржа уполномоченное (имеет право)  применять санкции к участникам  биржевой торговли, которые осуществляют  внебиржевые сделки;

- биржевые  сделки не могут совершаться  от имени и за счет биржи,  поскольку заключение сделок - это  функция участников биржевых  торгов, а именно членов биржи  и брокеров, которые выступают  как посредники.

Согласно  с действующим законодательством  Украины содержание биржевой сделки (за исключением наименования товара, количества, цены, места и срока  выполнения) не подлежит разглашению. Эту информацию может быть предоставлено  только по письменному требованию судам, органам прокуратуры, службы безопасности, внутренних дел, арбитражному суду и  аудиторским организациям в случаях, предусмотренных законодательством  Украины.

Сделки, зарегистрированные на бирже, не подлежат нотариальному заверению. Сделка считается  заключенной с момента ее регистрации  на бирже. Биржевые операции разрешается  осуществлять только членам биржи или  брокерам (Закон Украины "О товарной бирже", ст.15). Подготовка заключения биржевой сделки осуществляется вне биржевой полом и в пределах Правил биржевой торговли, принятые на данной бирже. 
Правила биржевой торговли каждой биржи - это система норм и правил, регулирующих и регламентирующих отношения между контрагентами, которые можно классифицировать как:

И. Подготовительные мероприятия к заключению соглашений:

- определение  участников биржевых торгов;

- определение  биржевого товара и принятия  его к обращению на бирже;

- порядок  выставления и снятия товаров  с биржевых торгов.

Схема 1. Классификация видов соглашений, заключаемых на товарных биржах 
II Биржевые сделки (схема 1): сделки с реальным товаром; фьючерсные сделки; опционы. 
.

Схема 2. Участники биржевых торгов

III. Биржевые  операции:

- страхование  ценового риска (хеджирования);

- биржевая  спекуляция, которая базируется  на разнице цен.

IV. Меры (действия бирж) после проведения  торгов и заключения соглашения: