Биржевые сделки и биржевые операции

- формирование  рыночных цен на основе соотношения  спроса и предложения, поскольку  биржа как "лаборатория цен"  характеризует текущее соотношение  спроса и предложения, условия  поставки, оплаты и другие составляющие, которые формируют эффективность  биржевой торговли;

- регулирование  оптового товарооборота, поскольку,  опираясь на рыночные законы, существует возможность его составления,  наиболее эффективными путями  осуществлять продвижение товаров  от производителя к потребителю  при минимизации связанных с  этим расходов;

- ускорение  товарооборота с учетом мирового  разделения труда;

- квалифицированное  посредничество между покупателем  и продавцом благодаря участию  на биржах опытных посредников,  которые владеют информацией  о биржевую конъюнктуру, что  обуславливает ускорение товарных и денежных потоков в производство продукции определенных объемов и т.п.;

- сближение  продавцов и покупателей в  пространстве и времени проявляется  в активном продвижении биржевой  торговли на региональные товарные  рынки и взаимосогласованности текущих и перспективных интересов продавцов и покупателей через механизм форвардных и фьючерсных сделок;

- борьба  с монополизмом на товарном  рынке проявляется через привлечение  к биржевой торговле широкого  круга продавцов и покупателей,  что способствует созданию условий  для активизации различных форм  конкуренции;

- достижения  минимизации коммерческого и  финансового риска, поскольку  биржа через хеджирование и  опционы отрабатывает свой собственный  механизм страхования ценового  риска;

- информационное  обеспечение участников товарных  рынков предусматривает предоставление  максимальной за объемами информации  для участников биржевого и  внебиржевого рынка о состоянии  спроса, предложения, цен, конкуренции  на товары.

Вспомогательные:

- стандартизация  биржевого товара, для упрощения  процесса торгов;

- арбитраж  между участниками биржевых сделок, который обеспечивает защиту  имущественных прав и законных  интересов участников;

- расчетные  операции через создание на  биржах Расчетных палат, которые  осуществляют расчеты по заключенным  сделкам, взыскания денежных залогов,  проведение клиринговых операций;

- разнообразные  услуги информационного и консалтингового  характера, связанные с заключением  сделок и ускоряют процесс  их формирования;

- формирование  прибыли государственного и местного  бюджетов за счет уплаты налогов,  пошлин и других обязательных  платежей, формирующих доходы соответствующих  бюджетов.

Особенности функций бирж в условиях формирования рыночных отношений обусловлены  тем, что они еще не стали частью единого рынка, является отдельным, обособленным рынком, где формируется  уровень цен на основе ограниченного  объема спроса и предложения.

Функции бирж в период становления рыночных отношений:

- формирование  биржевой цены как индикатора  внутренних цен тех товаров,  которыми торгуют в значительных  объемах и относительно периодически;

- налаживание  процесса товарооборота;

- формирование  новой системы хозяйственных  связей;

- создание  структуры производственных отношений,  порождают конкуренцию между  товаропроизводителями;

- распределение  запасов в пространстве способствует  контроля товаропроизводителей  таким образом, что продукция  не появляется на рынке до  выявления региона с самой  высокой ценой и максимальной  потребности в нем;

- распределение  запасов во времени предполагает  постепенный выход товарных запасов  на рынок, исходя из экономических  условий товаропроизводителя;

- стандартизация  товаров, которыми торгуют, является  стандартным обоснованием качества  биржевого товара и позволяет  без дополнительного описания  представлять для заключения  сделок.

Учитывая  наличие различных экономических  систем в мировой экономике следует  остановиться на общих функциях биржевых институтов мирового рынка.

1. Организация  биржевых сборов для проведения  открытых публичных торгов, а  именно: организация биржевых торгов; разработка правил биржевой торговли; материально-техническое обеспечение торгов; квалифицированный аппарат бирже.

2. Разработка  биржевых контрактов, которые включают:

- стандартизацию  требований к качественным характеристикам  биржевых товаров;

- стандартизацию  размеров партий товаров;

- разработка  единых требований к расчетов по биржевым сделкам.

Биржа устанавливает жесткие требования к тем товарам, которые допускаются  к биржевым торгам. На основе этих требований разрабатываются биржевые стандарты, которые учитываются производителями  и потребителями на товарных биржах, а также эмитентами и инвесторами.

3.Розв'язання  споров с биржевых сделок. Во  время биржевых торгов, в силу  разных причин (ошибка, попытка обмана, нечеткая работа обслуживающего  персонала и т.д.) возможны случаи  возникновения спорных ситуаций  между участниками биржевой торговли, которые по своему характеру  могут быть решены непосредственно  только на бирже и ее соответствующим  нейтральным органом. Как правило,  это третейский суд или арбитраж.

4. Выявление  и регулирование биржевых цен.  Биржа принимает участие в  формировании и регулировании  цен на все виды биржевых  товаров. Биржевая цена устанавливается  в процессе ее котировки, что  рассматривается как наиболее  важная функция биржи. При этом  под котировкой понимают фиксирования  цен на бирже в течение каждого  дня ее работы; регистрацию курса  валюты или ценных бумаг; цену  биржевых товаров. Котировки цен  - это регистрация биржевых цен  согласно биржевых правил с их последующей публикации. Публикация цен на биржевые товары служит ориентиром для продавцов и покупателей, помогает им выработать свою стратегию поведения на очередных биржевых торгах.

5. Биржевое страхования (хеджирования) участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого на бирже используются специальные виды сделок и механизмы их заключения. Выполняя задания страхование участников биржевого торга, биржа не столько организует торговлю, сколько ее обслуживает. Биржа создает условия для того, чтобы покупатели и продавцы реального товара по своему желанию могли одновременно участвовать в биржевых торгах как клиенты или участники. Это повышает доверие к бирже, привлекает к ней рыночных спекулянтов, увеличивая количество лиц, которые торгуют как непосредственно, так и через посредников.

6. Гарантирования  исполнения сделок достигается  благодаря биржевым системам  клиринга и расчетов. Для этого  биржа использует систему безналичных  расчетов путем зачета взаимных  требований и обязательств участников  торгов, а также организует их  выполнение.

2.3 Виды бирж.

На  этапе формирования рыночных отношений  важной их условием является создание экономического механизма, который обеспечивал бы нормальное функционирование всего народного хозяйства страны. Важной составляющей этого механизма является сферы обращения. Последняя должна опираться на соответствующую инфраструктуру, одним из важных звеньев которой является бирже. В создании цивилизованного биржевого рынка мы ориентируемся на опыт стран, которые успешно прошли этот этап и имеют развитую и эффективную систему бирж.

В Украине  практика биржевой торговли выделяет следующие их виды: товарные и товарно-сырьевые; валютные; фондовые; биржи труда. Сейчас в Украине функционирует значительное количество товарных и товарно-сырьевых, реализующих агропродукцию.

Для лучшего понимания особенностей функционирования бирж их необходимо классифицировать, то есть объединить в определенные группы, в соответствии с выбранной признаки классификации. Под признаком классификации следует понимать характерные отличительные особенности, позволяющие объединять функционирующие бирже в определенные группы.

К признакам  классификации бирж относятся:

- вид  биржевого товара;

- принцип  организации (роль государства  в организации биржи);

- правовое  положение (статус биржи);

- форма  участия посетителей в биржевых  торгах;

- номенклатура  товаров, являющихся объектом  биржевого торга;

- место  и роль в мировой торговле;

- сфера  деятельности;

- преобладающий  вид биржевых сделок;

- характер  деятельности.

Виды  бирж можно представить следующим  образом:

1.В  мировой практике в зависимости  от вида биржевого товара принято  выделять товарные и товарно-сырьевые, фондовые, валютные биржи и биржи  труда. В соответствии с Законом  Украины "О товарной бирже", "под товарной биржей понимается  организация, объединяющая юридических  и физических лиц, осуществляющих  производственную и коммерческую  деятельность, и имеет целью предоставление  услуг в заключении биржевых сделок, выявление товарных цен, спроса и одной отрасли хозяйства с предприятиями другой. Возможна и предметная специализация: есть биржи, которые способствуют заключению соглашений с металлопродукцией, нефтепродуктами, сахаром, производственным оборудованием и т.п. И наконец, существуют универсальные товарные биржи, способствующих заключению сделок с любыми товарами.

Создание  акционерных обществ, увеличение выпуска  предприятиями акций, использования  государством ценных бумаг для долгосрочного  инвестирования и финансирования государственных  программ и долга приводят к появлению  рынка ценных бумаг, интенсивно расширяется, и вызывают необходимость регулирования их обращения со стороны государства. По мере формирования рынка ценных бумаг возникает необходимость в создании специальных органов, основной функцией которых является контроль и регулирование обращения ценных бумаг, движение имущества и т.п. Так были созданы фондовые биржи, существование которых обусловлено мировой практикой функционирования финансовых рынков.

Фондовые  биржи призваны заменить громоздкую, затратную и неэффективную иерархическую, вертикальную систему отраслевого  перераспределения финансовых ресурсов. Поэтому фондовая биржа представляет собой постоянно действующий  регулируемый рынок ценных бумаг. Она  создает возможности для мобилизации  финансовых ресурсов и их использования  при долгосрочном инвестировании государственных  программ и долга.

Для организации и обслуживания рынка  иностранной валюты создаются специальные  валютные биржи. Валютные биржи вследствие своей специфики и роли на современном  этапе наиболее жестко контролируются со стороны государства (в лице Нацбанка Украины) в отличие от других видов бирж. Мировой опыт свидетельствует, что в дальнейшем торговля валютой вряд ли будет обособлена от торговли ценными бумагами. 
2.3а принципу организации (роли государства в создании бирж) за рубежом различают два вида бирж:

- публично-правовые (государственные биржи);

- частно-правовые (частные биржи).

Биржи, имеющие публично-правовой характер, контролируются государством и создаются  на основе Закона о бирже. Во время организации бирж в Украине в 1991 г. была сделана попытка предоставления им статуса частно-правового института, в деятельности которого большая роль принадлежит самоорганизации и самоуправлению биржевого сообщества. 
3.Створені биржи в основном регистрировались как акционерные общества или общества с ограниченной ответственностью, что не ставят целью получение прибыли и действуют на принципах хозяйственной самостоятельности, с правами юридического лица.

4. По  форме участия посетителей в  торгах биржи могут быть открытыми  и закрытыми.

В торгах на закрытых биржах принимают участие  ее постоянные члены или биржевые брокеры, которые выполняют роль биржевых посредников, поэтому доступ непосредственных покупателей и продавцов биржевого зала закрыт. Для закрытых бирж характерным признаком является наличие специализированной системы органов сбора и добіржової обработки заказов, т.е. существование периферийных служб биржи.

В торгах на открытых биржах, кроме постоянных членов и биржевых посредников, могут  принимать участие и посетители, заплатив определенный взнос за право  участвовать в торгах в течение  определенного периода или разовое  посещение. При этом открытые биржи  бывают двух типов: 
- чисто открытые биржи, на которых контрагентов не обязывают пользоваться услугами посредников, их даже вообще может и не быть, поскольку на таких биржах обеспечивается свободный доступ к биржевого кольца клиентов-продавцов и заказчиков-покупателей (клиент в таком случае воплощает предложение, а заказчик - спрос). Таким образом, чисто открытые биржи характеризуются прямыми связями производителей и потребителей; 
- открытые биржи смешанного типа, на которых напрямую с продавцами и покупателями сотрудничают две группы посредников: