Один из подходов на
определение кредитоспособности предполагает,
что кредитоспособность – это совокупность
различных условий, которые определяют
возможность заемщика привлекать заемные
средства и возвращать их полностью и
в установленные сроки – определение
М.Н. Крейниной [10, с. 138]. В данном подходе
кредитоспособность рассматривается
в более широком смысле. В частности, уделяется
должное внимание таким предпосылкам
получения заемного капитала, как структуре
используемых оборотных средств, финансовой
устойчивости предприятия, оцениванию
выпускаемой продукции в рамках спроса
на эту продукцию, ликвидность активов
предприятия – заемщика.
Следует акцентировать
внимание на том, что кредитоспособность
предприятия – заемщика не ограничена
лишь изложенными выше предпосылками.
Понятие кредитоспособности также включает
в себя такие аспекты, как определенные
требования к рентабельности деятельности,
оборачиваемости важнейших показателей
(дебиторской задолженности, кредиторской
задолженности, запасов), окупаемости
финансовых вложений, качеству управления
предприятием, надежности руководства,
учету и контролю финансовой отчетности,
некоторым аспектам кредитной истории
заемщика (наличие задолженности по кредитным
обязательствам перед кредиторами компании
– особенно перед бюджетом задолженности
по налогам и сборам, информация о пролонгации
или реструктуризации задолженности).
В свете всего вышеизложенного релевантным
можно считать определение Л.Т. Гиляровской.
Она трактует кредитоспособность как
способность хозяйствующих субъектов
в установленные сроки и в полном объеме
исполнить свои обязательства в отношении
основного долга и процентов по нему в
связи с неотложными обязательствами
по погашения кредитных обязательств
[11, с. 205].
Таким образом, при
определении кредитоспособности следует
учитывать все аспекты, исходящие из трех
основных принципов кредитования – платности,
возвратности и срочности. То есть нужно
обратить внимание не только тот факт,
что заемные средства необходимо вернуть
в установленный кредитным договором
срок, но также на тот факт, что помимо
основного долга необходимо уплатить
проценты по кредиту. Кроме того, нужно
учитывать все важнейшие аспекты при определении
способности заемщика покрыть свои кредитные
обязательства, а именно факторы бизнес-риска,
финансового риска и риска кредитной истории.
(ПРИЛОЖЕНИЕ№1). На основании всего
вышеизложенного можно дать следующее
определение: кредитоспособность предприятия
– заемщика – это его комплексная финансовая
и правовая характеристика, представленная
как показателями финансового риска, так
и показателями делового риска. Кредитоспособность
в данном понимании показывает способность
предприятия в будущем в установленный
срок и в полном объеме покрыть свои кредитные
обязательства в соответствии с кредитным
договором и определяет степень риска
банка при кредитовании конкретно данного
заемщика.
ГЛАВА II. БАнковские
методики оценки кредитоспособности заемщиков.
2.1. Классификация
методов и моделей оценки кредитоспособности
заемщиков банков
Сегодня коммерческие
банки используют в своей практической
деятельности различные разработанные
методики оценки кредитоспособности
заемщиков, среди которых можно
выделить следующие наиболее
распространенные
Рассмотрим классификацию методов
оценки и моделей оценки кредитоспособности
заемщиков коммерческих банков табл.2.1.
Таблица 2.1
Модели оценки кредитоспособности
заемщиков.
№ |
Методика |
Суть подхода |
Достоинства |
Недостатки |
1 |
Классификационный
подход |
| |
а) рейтинговая |
Общая сумма баллов рассчитывается
путем умножения значения показателя
на его вес (коэффициент значимости) в
интегральном показателе |
Простота, способность ранжирования
организаций по результатам |
Учитываются уровни показателей
только относительно оптимальных значений
(выполнятся,/не выполняется), не принимаются
во внимание степени их выполнения или
невыполнения.
|
Продолжение
таблицы 2.1
| |
б) прогнозная |
С помощью статистических методов
используются для оценки качества потенциальных
заемщиков. |
Получаемый показатель рассматриваться
как оценка вероятности невыполнения
условий кредитного договора. |
Требует обширной репрезентативной
выборки. |
2 |
Подход
на основе комплексного анализа |
| |
а) CAMPARI |
Анализ базовых принципов обозначенных
в названии методики. |
Возможность сочетания количественных
и качественных характеристик заемщика |
Недостаточно теоретически
проработаны, не достаточно полно использован
математический аппарат |
б) PARTS |
в) правило «шести Си» |
3 |
Комбинированный
подход |
| |
а) Методика, разработанная
специалистами АРБ |
Анализ кредитоспособности
по определенным направлениям |
Простота применения и исчисления. |
Невозможность использования
методики для оценки кредитоспособности
при длительном кредитовании |
Методы оценки кредитоспособности
подразделяются на:
классификационные, среди которых
необходимо выделить модели бальной оценки
кредита (рейтинговые методики) и модели
прогнозирования банкротств, (статистической оценки, основанной на MDA – Multiple Discriminate Analysis – множественном дискриминантом анализе);
модели комплексного анализа
(на основе «полуэмпирических» методологий:
«правила 6С», CAMPARY, PARTS, Jjudgmental Analysis (оценочная система анализа) – применяется для оценки потребительских кредитов).
Классификационные модели позволяют
разбить на группы (классы) и являются
вспомогательным инструментом при определении
возможности удовлетворения кредитной
заявки.
Достаточно хорошо освещены
в литературе две модели: бальной (рейтинговой)
оценки и прогнозирования банкротств.
Рейтинговые модели делят заемщиков на
плохих и хороших, а модели прогнозирования
пытаются дифференцировать фирмы-банкроты
и устойчивые компании.
Рейтинговая оценка предприятия-заемщика
рассчитывается на основе полученных
значений финансовых коэффициентов и
выражается в баллах. Баллы исчисляются
путем умножения значения любого показателя
на его вес в интегральном показателе
(рейтинге).
Достоинством рейтинговой модели
является ее простота: достаточно рассчитать
финансовые коэффициенты и взвесить их,
чтобы определить класс заемщика. Следует,
однако, помнить, что в расчете рейтинга
могут принимать участие только те значения,
которые отвечают установленным нормативам.
Рейтинговая оценка (общая сумма
баллов) рассчитывается путем умножения
значения показателя на его вес (коэффициент
значимости) в интегральном показателе.
Рейтинговая оценка разрабатывается
банком, в ее основу положена финансовая
отчетность, по которой ведутся расчеты
финансовых коэффициентов. Несмотря на
достаточное количество методов оценки
кредитоспособности предприятий, российские
банки не используют единую четкую систему
для расчета рисков при кредитовании юридических
лиц, в отличие от западных методик, ориентированных
на скоринг или экспресс-анализ. Но любой
банк обратит внимание на наличие залога,
успех и перспективы деятельности предпринимателя,
размер собственного капитала и источники
погашения кредита.
Кредитный скоринг — система
оценки кредитоспособности (кредитных
рисков) заемщика, основанная на численных
статистических методах. Как правило,
используется в потребительском (магазинном)
экспресс-кредитовании на небольшие суммы.
Также возможно его использование в бизнесе
сотовых операторов, страховых компаний
и.т.д. Скоринг заключается в присвоении
баллов по заполнению некой анкеты, разработанной
оценщиками кредитных рисков андеррайтерами.
По результатам набранных баллов системой
принимается решение об одобрении или
отказе в выдаче кредита. Данные для скоринговых
систем получают из вероятностей возвратов
кредитов, полученными из анализа кредитной
истории.
Кредитный скоринг является
упрощенной системой анализа заемщика,
что позволяет снизить требования к квалификации
кредитного инспектора, занятого рассмотрением
заявок на кредит и увеличить скорость
их рассмотрения.
Рассмотрим теоретические
аспекты применения MDA. Для этого
необходима достаточно репрезентативная
выборка предприятия, дифференцированных
по отраслям, размерам. Трудность заключается
в том, что внутри отрасли не всегда возможно
найти достаточное количество обанкротившихся
фирм, чтобы рассчитать коэффициенты регрессии.
Наиболее известными моделями
MDA являются модели Альтмана и Чессера.
Пятифакторная модель Альтмана,
построенная на основе анализа состояния
66 фирм, позволяет дать достаточно точный
прогноз банкротства на 2-3 года вперед.
Факт банкротства на один год можно установить
с точностью до 95%.
Модель Альтмана предсказывает
случай наступления банкротства достаточно
хорошо на два года вперед. Более поздние
работы Альтмана были основаны на более
тщательном исследовании, более подробно
были изучены такие факторы, как капитализируемые
обязательства по аренде, применился прием
сглаживания данных, чтобы выровнять случайные
колебания. Новая модель способна предсказывать
банкротства с высокой степенью точности
на два года вперед и с меньшей, но все,
же приемлемой точностью (70%) на пять лет
вперед.
Построение моделей, подобных
уравнению Альтмана, для российских заемщиков
пока проблематично, во-первых, из-за отсутствия
статистики банкротств; во-вторых, из-за
влияния на факт признания фирмы банкротом
многих факторов, не поддающихся учету;
в-третьих, из-за нестабильности нормативной
базы банкротства российских предприятий.
Для классификации кредитов
можно использовать модель CART. CART расшифровывается
как «классификационные и регрессионные
деревья» (Classification and regression trees). Это непараметрическая
модель, основными достоинствами которой
являются возможность широкого применения,
доступность для понимания и легкость
вычислений, хотя при построении таких
моделей применяются сложные статистические
методы. Иногда эту модель называют «рекурсивным
разбиением». Понять «классификационные
и регрессионные деревья» модно при
разбивке на «ветви» в зависимости от
значений выбранных финансовых коэффициентов,
каждая «ветвь» дерева, в свою очередь,
разделяется на «ветви» в соответствии
с другим коэффициентом, точность классификации
составляет около 90%.
Анализ кредитоспособности
клиента в соответствии с основными принципами
кредитования, содержащимися в методике
САMPARY, заключается в поочередном выделении
из кредитной заявки и прилагаемых финансовых
документов, отражающих деятельность
клиента, в их оценке и уточнении после
личной встречи с клиентом.
Название CAMPARY образуется из
начальных букв следующих слов:
C – Character – репутация, характеристика
клиента;
A – Abiliti – способность к
возврату кредита;
M – Margin – маржа, доход;
P – Purpose – целевое назначение
кредита;
A – Amount – размер кредит;
R – Repayment –условия погашения
кредита;
I – Insurance – обеспечение,
страхование риска непогашения
кредита.
Итак, рассмотрев основные
методики, можно сделать вывод, что состав
и содержание показателей вытекают из
самого понятия кредитоспособности. Они
должны отразить финансово-хозяйственное
состояние предприятий с точки зрения
эффективности размещения и использования
заемных средств и всех средств вообще,
оценить способность и готовность заемщика
совершать платежи и погашать кредиты
в заранее определенные сроки. Способность
своевременно возвращать кредит оценивается
путем анализа баланса предприятия на
ликвидность, эффективность использования
кредита и оборотных средств, уровень
рентабельности, а также общая картина
складывается путем изучения дееспособности
заемщика, перспектив его развития, деловых
качеств руководителей предприятий.
В дальнейшем будет
рассмотрена методика оценки кредитоспособности
на примере ОАО «Сбербанк России»
2.2.Методика
оценки кредитоспособности на
примере «Сбербанка»
Важную роль в регулировании
кредитных отношений ОАО «Сбербанк России»
играет оценка кредитоспособности заемщика
на этапе выдачи кредита (второй этап кредитного
процесса), так как хороший анализ финансового
состояния заемщика на стадии начальных
отношений с заемщиком, чем на стадии сопровождения
кредита (шестой этап кредитного процесса),
значительно облегчает решение задачи
обеспечения его эффективного функционирования,
способствуя, в конечном счете, реализации
важнейшего принципа кредита - возвратности.
В связи с принятием Положения
№ 254-П в 2004 году у ОАО «Сбербанк России»
возникла необходимость в срочной разработке
собственных методик оценки кредитоспособности
заемщиков. Как следствие, одним из единственных
выходов в сложившейся ситуации являлось
изучение и применение зарубежных методик
оценки кредитоспособности потенциальных
заемщиков.
Количественный анализ, проводимый
ОАО «Сбербанк России», заимствован у
зарубежной системы коэффициентов, разработанной
американским ученым Э. Ридом, которая
включает в себя четыре группы коэффициентов:
ликвидность, оборачиваемость, привлечение
средств и прибыльность. Возникает необходимость
пересчета относительного «веса» каждого
финансового коэффициента для применения
данной системы в нашей стране, что чрезвычайно
непросто.
ОАО «Сбербанк России» самостоятельно
определяет набор анализируемых коэффициентов,
а также границы рекомендуемых нормативов.
Основная проблема, которая возникает
- это выбор оптимального количества финансовых
коэффициентов. До 2007 года банк применял
5 коэффициентов для проведения количественного
анализа, с 2007 года по настоящее время
- 6 коэффициентов , а также определение
границ нормативов, согласно которым предприятие
считается кредитоспособным, зачастую
их диапазон не соответствует действительному
финансовому состоянию предприятий отраслей
экономки данного хозяйствующего субъекта,
т.к. в основном используются либо нормативы,
применяемые зарубежными кредитными организациями,
либо рекомендованные Банком России как
единые для всех субъектов РФ.