Анализ финансового состояния предприятия

А1 –наиболее ликвидные активы;А2 – быстро реализуемые активы; А3 – медленно реализуемые активы; А4 – трудно реализуемые активы

П1 – наиболее срочные обязательства; П2 – краткосрочные пассивы; П3 – долгосрочные пассивы; П4 – постоянные пассивы.

С помощью следующих: показателей ликвидности и производится анализ ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям. Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1). Нормальное значение коэффициента: 0,2 и более.

2. Коэффициент ликвидности (критической  оценки срочности) - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

3. Коэффициент  текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Иногда называется коэффициентом покрытия.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) вычисляется как отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности).

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств [6].

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле:

О = С : Т/Д, (1)

где О–длительность оборота, дни; С–остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.; Т– объем товарной продукции, руб.; Д– число дней в рассматриваемом периоде, дни.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО), исчисляется по формуле:

КО = Т/С (2)

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем выше величина прибыли и уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Прибыль характеризует превышение результата производственно-финансовой деятельности предприятия над всеми его затратами как живого, так и овеществленного труда, выраженными в денежной форме.

В хозяйстве прибыль применяется для обеспечения сбалансированности экономики. Важнейшим условием успешного решения этой задачи является полная увязка объема работ с наличием ресурсов.

Для анализа влияния различных факторов на величину прибыли от реализации применяется такая модель:

ПР=В-С-КР-УР (3)

Для факторного анализа балансовой прибыли используют следующую модель:

ВП=ПРП+ППР+ВФР, (4)

где ПРП - прибыль от реализации продукции,

ППР - прибыль от прочей реализации,

ВФР – внереализационные финансовые результаты.

Для анализа эффективности деятельности предприятия применяют следующие показатели:

- рентабельность  активов (в процентах), которая рассчитывается путем деления чистой прибыли на валюту баланса);

- рентабельность текущих активов – частное от деления чистой прибыли на величину текущих активов (в процентах);

- рентабельность  собственного капитала рассчитывается  делением чистой прибыли на  собственный капитал (в процентах);

- рентабельность  реализованной продукции – делим  чистую прибыль на выручку  от реализации продукции;

- рентабельность  производства получается от деления чистой прибыли на себестоимость продукции;

- рентабельность  перманентного капитала рассчитывается  делением чистой прибыли на сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Деловая активность предприятия обычно характеризуется интенсивностью использования инвестиционного (внутреннего) капитала [7].

Деловая активность характеризуется показателями деятельности предприятия. Среди них можно выделают три основных показателя:

- прибыль (П);

- объем реализации  продукции (РП);

- сумма активов предприятия (А).

Эти показатели находятся в следующей зависимости:

ТРп>ТРрп>ТРа (5)

Таким образом, рассмотрены основные действующие методики анализа финансового состояния предприятия. Необходимо отметить, что с точки зрения информационного обеспечения все они ориентированы главным образом на данные бухгалтерского баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

      2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

2. 1. Анализ финансовой устойчивости

          

Анализ финансового состояния проводится на примере ООО «АТЛАНТ». Исходные данные взяты из бухгалтерской отчетности предприятия (Приложение 1).

 Успешное  функционирование предприятия, прежде  всего, связано с наличием оптимальной  структуры хозяйственных средств  и источников их образования, степенью финансовой автономии, а также степенью зависимости хозяйствующего субъекта от инвесторов и кредиторов. Достижение оптимальной структуры финансовых источников задача непростая, очевидно, что многие предприятия сегодня охотно используют заемные средства, сводя к минимуму вложение в дело собственных средств. Однако если удельный вес заемного капитала будет высок и тем более, если речь идет о краткосрочных кредитах и займах, то предприятию может грозить банкротство.

         Финансовая  устойчивость – это способность  предприятия обеспечивать наличие материальных оборотных средств источниками покрытия (собственными и заемными).

      Финансовая устойчивость предприятия характеризуется относительными показателями, которые определяются на начало и на конец 2013 года.

1. Коэффициент  финансовой независимости.

На начало года:

На конец года:

Значение коэффициента как на начало, так и на конец 2013 года говорит о том, что у ООО «АТЛАНТ» присутствует высокая зависимость от заемных средств.

2.Коэффициент финансовой зависимости.

На начало года:

На конец года:

Значение коэффициента говорит о высокой зависимости ООО «АТЛАНТ» от кредиторов.

3. Коэффициент  финансовой устойчивости.

На начало года:

На конец года:

Динамика и значение коэффициента финансовой устойчивости свидетельствует, что предприятие не располагает достаточной величиной собственного капитала для обеспечения своей финансово-хозяйственной деятельности.

4. Коэффициент  соотношения заемного и собственного  капитала.

На начало года: , то есть на 1 рубль собственного капитала приходиться 72,21 рубля заемного капитала

На конец года: , то есть на 1 рубль собственного капитала приходиться 20,27 рублей заемного капитала.

5. Коэффициент  маневренности капитала.

На начало года:

На конец года:

Отрицательное значение коэффициента говорит о плохой финансовой устойчивости ООО «АТЛАНТ», средства вложены в трудноликвидные активы (в основные средства), а оборотный капитал формируется за счет заемных средств.

6.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

На начало года:

На конец года:

Следовательно, оборотные активы собственными оборотными средствами не обеспечены.

7.  Коэффициент  постоянства активов.

На начало года:

На конец года:

Доля внеоборотных активов в собственном капитале снижается, это говорит о повышении маневренности предприятия.

В таблице 2 представлен анализ финансовой устойчивости.

Таблица 2 – Анализ финансовой устойчивости

№	Наименование показателя	На начало года,  (т.р.)	На конец года, (т.р.)	Изменения (+;-)
1	2	3	4	5
1	Источники собственных средств	405	1492	+1087
2	Основные средства и прочие внеоборотные активы	14407	15291	+884
3	Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)	-14002	-13799	+203
4	Долгосрочные кредиты и заемные средства	0	0	-
5	Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4)	-14002	-13799	+203
6	Краткосрочные кредиты и заемные средства	18184	13847	-4337
7	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)	4182	48	-4134
8	Общая величина запасов	9019	13130	+4111
9	Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)	-23021	-26929	-

 

Продолжение таблицы 2

10	Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)	-23021	-26929	-
11	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)	-4837	-13082	-
12	Трехкомпонентный показатель	{0;0;0}	{0;0;0}

 

Из данных таблицы 2 видно, что ООО «АТЛАНТ» имеет кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Выходом из сложившейся ситуации может быть поиск источников собственных оборотных средств.

  

 

2. 2 Анализ показателей ликвидности баланса

 

         Для оценки ликвидности баланса  производим группировку активов по степени ликвидности, а пассивов по степени срочности погашения обязательств. Результаты вносим в таблицу 3.

       Таблица 3 -Анализ ликвидности баланса   ООО «АТЛАНТ»

группа	Актив	На нач. год т.р.	На конец год т.р.	группа	Пассив	На нач.  года  т.р.	На конец года т.р.	Платежный излишек или недостаток
								На нач. года  т.р.	На кон. года т.р.
А1	Наиболее ликвидные активы	95	4	П1	Наиболее срочные обязательства	8399	6002	-8304	-5998
А2	Быстро реализуемые активы	5785	1820	П2	Краткосрочные пассивы	20846	22751	-15061	-20931