Анализ финансового состояния на примере ООО "Альянс"

Таблица №6. Анализ оборачиваемости  готовой продукции

Показатель	2000год	2001год
Средние остатки готовой  продукции, тыс. руб.	18987,5	29210,5
Себестоимость отгруженной  продукции за анализируемый период, тыс. руб.	39062	49946
Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции	2,057	1,709
Продолжительность оборота  средств в остатках готовой продукции, дни	177	213,5

Вывод: анализ имущественного положения предприятия показал, что основной статьей актива баланса  являются запасы -81,41%, пассива –  собственный капитал -69,68% и заемный  капитал – 30,32%. Оборачиваемость  активов предприятия за исследуемый  период снизилась в 1,2 раза, и составила 213,5 дней. Снижение показателей оборачиваемости  произошло за счет увеличение группы запасов в активе баланса, что  привело к замораживанию финансовых ресурсов предприятия.

2.3 Характеристика  источников средств, анализ финансовой  устойчивости

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость, во многом зависят от оптимальности структуры  источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств), а также  от оптимальности структуры активов  предприятия: в первую очередь от соотношения основных и оборотных  средств, от уравновешенности активов  и пассивов предприятия.

Анализ структуры  источников капитала.

Для проведения анализа источников капитала предприятия используются данные таблицы №7.

Таблица №7. Анализ структуры  источников капитала предприятия
п/п	показатель	расчет	2000 год			2001 год			измен. 2000 и 2001гг.
			нач. г.	кон. г.	измен.	нач. г.	кон. г.	измен.
1.	Коэффициент финансовой автономии  предприятия	собственный капитал/валюта баланса	0,0232	0,6879	0,6647	0,6879	0,6968	0,0089	0,6736
2.	Коэффициент финансовой зависомости	заемный капитал/валюта баланса	0,9768	0,3121	-0,6647	0,3121	0,3032	-0,0089	-0,6736
3.	Коэффициент текущей задолженности	краткосрочные фин.вложения/ валюта баланса	0,9768	0,3121	-0,6647	0,3121	0,3032	-0,0089	-0,6736
4.	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	собственный+ долгосрочный капитал/ валюта баланса	0,0232	0,6879	0,6647	0,6879	0,6968	0,0089	0,6736
5.	Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	собственный капитал/ заемный  капитал	0,0237	2,2040	2,1803	2,2040	2,2983	0,0943	2,2746
6.	Коэффициент финансового  левериджа	заемный капитал/ собственный  капитал	42,177	0,4537	-41,723	0,4537	0,4351	-0,0186	-41,7422

Коэффициент финансовой автономии  показывает долю собственного капитала в общей валюте баланса. На конец 2000 года, по сравнению с началом 2000 года, коэффициент автономии предприятия  вырос на 66% и составил 68,79% от общего итого баланса. На конец 2001 года данный показатель увеличился на 0,8%, и составил 69,68% от итого баланса. Это означает, что на предприятии более 50% активов  обеспечено собственным капиталом.

Коэффициент финансовой зависимости  показывает, какая доля активов предприятия  финансируется за счет заемного капитала.

На начало 2000 года показатель финансовой зависимости составил 97,68 %; а на конец 2001года снизился на 0,67, составив 30,32%. Это говорит о том, что 30,32% активов предприятия приобретены  за счет заемных средств.

Коэффициент текущей задолженности  показывает, какую долю в капитале предприятия занимают краткосрочные  финансовые вложения.

Этот показатель за исследуемый  период снизился на 67,36%, и составил на конец 2001 года 30,32%.

Коэффициент долгосрочной финансовой зависимости показывает отношение  собственного и долгосрочного капитала к общей валюте баланса.

Так как предприятие ООО  «Альянс» за весь исследуемый период не имело долгосрочной кредиторской задолженности, то данный коэффициент  будет равен коэффициенту финансовой автономии предприятия.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом показывает, насколько собственный капитал  превышает заемный (или наоборот).

На начало 2000 года предприятие  только на 2,37% могло покрыть заемный  капитал. На конец 2000 года состояние  улучшилось - после покрытия заемного капитала у предприятия оставалось 54,62% собственного капитала. К концу 2001 года коэффициент увеличился еще на 9,43 %, и составил 229%, что говорит о том, что после покрытия заемного капитала у предприятия останется 56,45% от суммы собственного капитала.

Коэффициент финансового  левериджа показывает отношение  заемного капитала к собственному. На конец 2001 года этот показатель составил 43,51%.

Анализ имущественного состояния  ООО «Альянс», структуры его источников, подтверждает вывод о финансовой независимости предприятия, его  достаточно устойчивом положении. Данное улучшение произошло за счет увеличение доли добавочного капитала, и, как  следствие, роста собственных средств  исследуемого предприятия.

Анализ финансовой устойчивости

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может  быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива  баланса. При уравновешенности активов  и пассивов по срокам использования  и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов  и пассивов показывает, что основным источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные  активы предприятия образуются как  за счет собственного капитала, так  и за счет краткосрочных заемных  средств. Желательно, чтобы они наполовину были сформированы за счет собственного капитала, а наполовину - за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга  и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

Группировка актива балансов приведена в таблице №8

Анализ таблицы №8 показывает, что на конец 2001 года внеоборотные активы предприятия на 100% сформированы за счет собственного капитала, оборотные  активы на 63,66% сформированы за счет собственного капитала, и на 36,34%- за счет заемного, то есть данные анализа подтверждают сделанный ранее вывод о том, что предприятие на конец исследуемого периода находится в устойчивом финансовом состоянии.

Таблица №8

Анализ финансовой устойчивости.

Баланс на 01.01.2000	актив	сумма	Источник финансирования (пассив)	сумма	Удельный вес источника  финансирования
	ОС	1844	Собств. Капитал	220	11,93%
			Краткосрочная Кред. задолженность	1624	88,07%
	Оборотные активы	7655	Краткосрочная. Кред. задолженность	7655	100%
	Итого:	9499		9499
Баланс на 01.01.2001	ОС	7266	Собств. Капитал	7266	100%
	Оборотные активы	36718	Собств. Капитал	22990	62,61%
			Краткосрочная Кред. задолженность	13728	37,39%
	Итого:	43984		43984
Баланс на 01.01.2002	ОС	7266	Собств. Капитал	7266	100%
	Оборотные активы	36558	Собств. Капитал	23271	63,66%
			Краткосрочная Кред. задолженность	13287	36,34%
	Итого:	43824		43824

Устойчивость финансового  состояния может быть повышена путем:

ü Ускорения оборачиваемости  капитала в текущих активах, в  результате чего произойдет относительное  его сокращение на рубль оборота;

ü Обоснованного уменьшения запасов;

ü Пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних источников.

Вывод: анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что ООО  «Альянс» находится в устойчивом финансовом состоянии: у предприятия  на конец 2001 года достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности. Это связано с ростом доли достаточно ликвидной группы «готовая продукция  и товары для перепродажи» в активе баланса предприятия, а также  за счет снижения доли краткосрочной  кредиторской задолженности в структуре  пассива предприятия.

2.4 Оценка ликвидности  и платежеспособности, вероятности  банкротства предприятия

Ликвидность баланса - это  возможность субъекта хозяйствования обратить свои активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную наличность соответствует  сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность характеризует текущее  состояние и перспективу расчетов предприятия.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые  группируются по степени срочности  их погашения.

Группировка активов баланса  приводится в таблице №9, анализ их структуры и динамики – в  таблице №10 .

К группе А1 относятся абсолютно  ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. На начало 2000 года удельный вес этой группы в активе предприятия составил 0,105%, на конец 2000 года-0,298%, и в конце 2001года -0,005%, снизившись по сравнению  с началом 2000 года на 0,101%.

К группе А2 относятся легко  реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и т.д. Ликвидность  этой группы зависит от своевременности  отгрузки продукции, скорости платежного документооборота

Таблица №9.Группировка активов  предприятия по степени ликвидности
Степень ликвидности	услов. обозн.	состав	суммы 2000г.		суммы 2001г.
			нач. года	кон. года	нач. года	кон. года
Наиболее ликвидные	А1	денежные средства	10	131	131	2
		краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
		Итого:	10	131	131	2
Быстро реализуемые	А2	краткосрочная дебиторская  задолженность	1081	2304	2304	880
		товары на складе и готовая  продукция	5939	32036	32036	35394
		прочие активы	0	0	0	0
		Итого:	7020	34340	34340	36274
Медленно реализуемые	А3	запасы (без РБП)	494	2199	2199	253
		налог на добавленную стоимость	31	48	48	29
		долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
		долгосрочная дебиторская  задолженность	100	0	0	0
		Итого:	625	2247	2247	282
Трудно реализуемые	А4	внеоборотные активы (без  статей включенных в 3 гр.)	1844	7266	7266	7266
		расходы будущих периодов	0	0	0	0
		Итого:	1844	7266	7266	7266
Итого:			9499	43984	43984	43824

в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и т.д. На начало 2000 года удельный вес этой группы в активе баланса составил 73,903%, на конец 2000 года 78,074%, и в

конце 2001года 82,77%, увеличившись по сравнению с началом 2000 года на 8,869%.

К третьей группе А3 относятся  медленно реализуемые активы предприятия  – производственные запасы. На конец 2001 года удельный вес этой группы составил 0,343% на 5,936% снизившись по сравнению  с показателями на начало 2000года.

К группе А4 относятся труднореализуемые  активы: основные средства предприятия. Удельный вес ОС в структуре актива баланса на конец 2001 года составил 16,58%, что на 2,833% ниже, чем на начало 2000 года.

Группировка пассивов предприятия  приводится в Таблице №11. Анализ структуры и динамики групп пассива  баланса- в Таблице №12

К группе П1 относятся наиболее срочные обязательства- краткосрочная  задолженность предприятия. Удельный вес этой группы составляет на начало 2000 года 53,86%, на конец 2001 года 26,92%, снизившись на 26,94%.

Ко второй группе П2 относятся  кредиты банка, за исследуемый период предприятие не имело в составе  своего капитала кредитов и займов.

К П3 относятся долгосрочные кредиты, исследуемое предприятие  не имеет на балансе данную группу пассивов.

К группе П4 относится собственный  капитал предприятия, его доля на начало 2000 года -1,277%, на конец 2000 года 59,344%, на конец 2001 года-

57,619%, доля собственного  капитала в структуре пассивов  увеличилась за анализируемый  период на 56,341%.

Анализ соотношения групп  активов и пассивов предприятия  приводится в Таблице №13.

Данные анализа показывают, что ни на один из исследуемых периодов предприятие не было абсолютно ликвидным  из-за нехватки абсолютно ликвидных  активов (А1) для покрытия сопоставимых по срочности пассивов (П1). В соотношении  остальных групп на конец 2000 года и на конец 2001года ликвидность баланса  может считаться нормальной.

Таблица №11.Группировка  пассивов предприятия по степени  срочности погашения обязательств
Степень срочности	услов. обозн.	состав	суммы 2000г.		суммы 2001г.
			нач. года	кон. года	нач. года	кон. года
Наиболее срочные	П1	кредиторская задолженность	9279	13728	13728	13287
		кредиты банка, сроки возврата которых наступили	0	0	0	0
		Итого:	9279	13728	13728	13287
Среднесрочные	П2	краткосрочные кредиты банка	0	0	0
		прочие краткосрочные  обязательства	0	0	0	0
		Итого:	0	0	0	0
Долгосрочные	П3	долгосрочные кредиты  банка	0	0	0	0
		прочие долгосрочные обязательства	0	0	0	0
		Итого:	0	0	0	0
Собственный капитал	П4	уставной капитал	9	10	10	10
		добавочный капитал	0	29700	29700	29700
		нераспределенная прибыль (убыток)	211	546	546	827
		Итого:	220	30256	30256	30537
Итого:			9499	43984	43984	43824