Управление эффективностью использования оборотных средств

В процессе нормирования оборотных  средств определяют норму и норматив оборотных средств.

Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей предприятия и рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д.

Норматив оборотных средств  — произведение нормы оборотных средств на тот показатель, норма которого определена. Рассчитывается в рублях.

Нормирование оборотных средств  Ноб.с представляет собой следующую сумму:

                                          

,                                         (5)

где Нпр.з — норматив производственных запасов;

Нн.п -  норматив незавершенного производства;

Нг.п — норматив запасов готовой продукции [5].

 Среди факторов, влияющих на  эффективность использования оборотных  средств, также можно выделить  внешние факторы, оказывающие  влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общая  экономическая ситуация, особенности  налогового законодательства, условия  получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Значительные резервы повышения  эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии [15].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА II. Управление эффективностью использования оборотных средств на примере ОАО «Ижсталь»

 

2.1. Краткая характеристика предприятия

 

Открытое акционерное общество "Ижсталь" – одно из старейших предприятий металлургии Урала. Основанный в 1760 г. по указу императрицы Елизаветы Петровны Ижевский железоделательный завод за 250 лет своей истории превратился в ведущее предприятие металлургии страны, пройдя путь от тигельных печей до современных способов выплавки стали. Сегодня ОАО «Ижсталь» - крупнейшее металлургическое предприятие Удмуртии, один из наиболее значимых объектов экономики республики. Выпускает металлопродукцию из конструкционных, инструментальных, быстрорежущих, нержавеющих сталей – сортовой и калиброванный прокат, сталь со специальной отделкой поверхности, проволоку различного назначения, холоднокатаную и плющеную ленту, стальные фасонные профили высокой точности.

Традиционными потребителями  продукции ОАО «Ижсталь» являются предприятия оборонного комплекса и высокотехнологичного машиностроения, автомобильной, авиационной, нефтяной, горнодобывающей промышленностей, инструментальные заводы. Из металлопродукции предприятия изготавливают детали машин, подшипников, буровых установок, высокопроизводительный режущий инструмент, работающий при высоких температурах и скоростях резания, рессоры, трубы, пружины, медицинский инструмент, товары народного потребления и многое другое.

С 2004 года предприятие работает в составе ОАО «Мечел» - одной из ведущих российских компаний, объединяющих производителей угля, железорудного концентрата, никеля, ферросплавов, стали, проката, продукции высоких переделов, тепловой и электрической энергии. Вхождение в «Мечел» позволило «Ижстали» полностью решить вопрос с обеспечением основными видами металлургического сырья и реализовывать крупные инвестиционные проекты.

Предприятие динамично развивается, увеличивает объемы производства, осваивает новые виды продукции и повышает ее качество. Стабильная работа предприятия положительно сказывается на экономике России и Удмуртской Республики за счет получения налоговых платежей в бюджеты соответствующих уровней. Сумма налоговых платежей ОАО «Ижсталь» за период с 2005 по первое полугодие 2010 года составила 4,5 млрд. рублей, в том числе в региональный бюджет – 1,3 млрд. рублей.

За последние годы на предприятии  введено новое высокотехнологичное оборудование, благодаря которому ОАО «Ижсталь» вышло на мировой рынок с принципиально новой для российского производителя металлопродукцией – низкоуглеродистыми нержавеющими, высококачественными инструментальными и быстрорежущими марками стали, горячекатаным и холоднообработанным прокатом с геометрическими параметрами высокой точности и чистотой обработки.

Сегодня на ОАО «Ижсталь» идет реализация масштабной программы технического перевооружения, предусматривающая  коренную реконструкцию сталеплавильного производства и модернизацию прокатных мощностей.

Итогом реконструкции станет снижение издержек, повышение эффективности  производства и качества выпускаемой  продукции. На предприятии будут  созданы принципиально новые  рабочие места, отвечающие современным стандартам промышленной безопасности, труд металлургов станет более комфортным и производительным. Кроме того, произойдет существенное повышение уровня экологической безопасности предприятия и значительное снижение негативного влияния металлургического производства на город Ижевск [19].

 

2.2. Структура и основные источники финансирования оборотных средств

 

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных  оборотных средств, которые могут  быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Таким образом, собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.

Для оценки достаточности собственных оборотных средств и определения зависимости предприятия от привлеченных источников при формировании текущих активов рассчитывают абсолютные показатели и относительные коэффициенты финансовой устойчивости, уровень которых сопоставляют с рекомендуемыми значениями. Эти коэффициенты позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития.

Финансовая устойчивость предприятия - это состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. На финансовую устойчивость воздействуют две группы факторов:   внутренние и внешние. К внутренним можно отнести состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов, к внешним - налоговую и кредитную политику государства, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей, существенно влияет курс валюты, позиция и сила профсоюзов, а также общая политическая стабильность [4].

В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой устойчивости:

• абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) - собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;
• нормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками;
• неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;
• кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

Абсолютные показатели позволяют классифицировать финансовые показатели по степени устойчивости, к ним относятся:

Излишек или недостаток собственных оборотных средств  (СОС) определяется как разность между суммой собственных оборотных средств предприятия и величиной запасов и затрат (ЗЗ):

 

                                            К_СОС = СОС – ЗЗ                                             (6)

 

Этот коэффициент характеризует  обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.

Излишек или недостаток собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств. Если долгосрочные кредиты и займы используются для приобретения основных средств и прочих внеоборотных активов, они могут приравниваться к источникам собственных средств.

 

                               К_СОСдз= СОС_ДЗ-ЗЗ                                                  (7)                                            

 

Характеризует обеспеченность запасов  и затрат собственными и приравненными  к ним долгосрочными заемными средствами.

Излишек или недостаток собственными и заемными средствами. Определяется как

 

   К=СОС_ДКЗ – ЗЗ,                                             (8)

 

где СОС_ДКЗ – сумма собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

Характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками их формирования (собственными и заемными).

Таблица 2.1.

Показатели финансовой устойчивости

 

Показатели	2008	2009	Изменение за период
	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	%
1 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	-108279	-176331	68052	-0,38
2 Излишек (+), недостаток(-) собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных средств	-104145	-175834	71689	-0,41
3 Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников  средств	572738	744560	-171822	-0,23

 

Как показывают данные таблицы 2.1, налицо недостаток СОС и недостаток СОС и приравненных к ним средств, излишек общей величины источников средств, поэтому можно говорить, что в 2008-2009 годах у предприятия было неустойчивое финансовое состояние, присутствовали нарушения в платежеспособности, однако сохраняется возможность сохранения равновесия. Это обусловлено тем, что значительная сумма источников собственных и привлеченных средств вложена в иммобильное имущество.

На протяжении всего анализируемого периода предприятие имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов.

Таблица 2.2.

Динамика внеоборотных активов  и оборотных средств

 

Показатели	2008	2009	Изменения
	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	%
1 Источники собственных  средств, всего в том числе:	1812883	1839509	26626	0,01
1.1 Нераспределенная прибыль  отчетного года	15566	31460	15894	0,51
2 Долгосрочные заемные  средства	-	-	-	-
3 Внеоборотные активы, всего в том числе:	1736403	1750459	14056	0,01
3.1 Нематериальные активы	239	1952	1713	0,88
3.2 Долгосрочные финансовые  вложения	2043	2033	-10	0,00
3.3 Незавершенное строительство	53174	65259	12085	0,19
4 Собственные оборотные  средства	401780	492728	90948	0,18

 

Как видно из таблицы 2.2, прирост источников собственных средств в 2009 году вызван увеличением нераспределенной прибыли. Снизилась сумма привлеченных долгосрочных заемных средств, направленных на приобретение иммобилизованного имущества.

Основная причина повышения  суммы собственного оборотного капитала -  рост прибыли предприятия.

Таблица 2.3.

Динамика и структура оборотных  средств

 

Наименование показателя	Абсол. знач., тыс. руб.		Структура, %		Изменение, тыс. руб.	Изменение, %
	2008г.	2009 г.	2008г.	2009г.
2. Оборотные активы	401780	492728	100	100	90948	22,6
2.1. Запасы	230226	275723	57,30	55,96	45497	19,8
Товары  отгруженные	20871	45113	5,19	9,16	24242	116,2
2.2. Дебиторская задолженность	108731	167659	17,00	24,00	58928	54,2
Покупатели  и              заказчики	72581	108639	9,00	11,00	36058	49,7
Векселя  к получению	4687	5832	1,17	1,18	1145	24,4
Авансы  выданные	17273	45636	4,30	9,26	28363	164,2
2.3. Краткосрочные финансовые  вложения	14729	15909	3,67	3,23	1180	8
2.4. Денежные средства	10351	7007	2,58	1,42	-3344	0,7
2.5. Прочие оборотные активы	37743	4830	9,39	0,98	-32913	-87,2