Сущность оборотных средств и эффективность их использования на примере ООО "Прогресс"

 

Конечно, структура источников формирования оборотных средств предприятия  далека от оптимальной, но в динамике фактически представлена устойчиво положительно. По данным таблицы можно сделать вывод, что ООО «Прогресс» имеет резервы повышения заемных и привлеченных средств, а это значит, что оно имеет возможность наращивать обороты производственной деятельности.

Рациональное  соотношение источников формирования оборотных активов зависит от отраслевой специфики организаций. Очевидно, что в торговых организациях в высокой доле собственных средств  нет необходимости. А в производственной сфере высокая доля собственных  источников желательна, но труднодостижима.

          Нормирование оборотных средств для ООО «Прогресс» осуществляется путем разработки экономически обоснованных норм и нормативов, обеспечивающих условия для бесперебойного осуществления услуг, организации процесса подработки, подсортировки и переработки заготовленной продукции, а также реализации ее потребителям.

С учетом конкретных условий деятельности определена следующая номенклатура нормируемых  оборотных средств продукты и сырье (товары); тара и тароматериалы; вспомогательные материалы; топливо; прочие акцизы; денежные средства.

Нормирование  оборотных средств осуществляется в ООО «Прогресс» на основе планов хозяйственно-финансовой деятельности.

Нормативы оборотных средств по всем статьям, за исключением прочих активов, рассчитываются умножением норм, действующих в течение ряда лет, на соответствующие обороты. По прочим активам нормативы оборотных средств: устанавливаются непосредственно в денежном выражении.

Нормирование  оборотных средств в ООО «Прогресс» сопровождается разработкой и осуществлением организационных мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных средств за счет совершенствования организации услуг; улучшения opганизации материально-технического снабжения; снижения норм расхода материальных ценностей; механизации складских операций; ускорения отгрузки закупленной продукции; применения прогрессивных форм, расчетов и ускорения документов оборота.

 

 

3.3. Управление оборотными активами

 

Разработка  политики управления оборотным капиталом  является важной составляющей общей  финансовой стратегии предприятия. Для разработки данной политики применительно  к ООО «Прогресс», рассмотрим этапы по разработке политики.

Первый  этап «анализ оборотных активов  в предшествующем периоде» был проанализирован выше. Полученные данные представлены в таблице 9.

 

 

 

 

 

 

Таблица 9 - Показатели оборачиваемости ООО «Прогресс» за 2010 – 2011 гг.

Показатель	2010 г.		2011 г.	Абсолютное отклонение 2011 г.	Темп роста
					2011 г.
Коэффициент оборачиваемости активов	5,1		7,0	1,9	137,6
Коэффициент оборачиваемости текущих  активов	7,5		10,5	2,9	138,8
Коэффициент оборачиваемости запасов	16,6		21,0	4,4	126,2
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	11,9		24,7	12,8	207,5
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2,1	2,2		0,0		102,3
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	23,7	18,2		-5,5		76,8
Средний остаток оборотных активов, тыс. руб.	3946	3413,5		-532,5		86,51
Средний остаток текущих оборотных  активов, тыс. руб.	2654,5	2276,5		-378		85,76
Средний остаток запасов, тыс. руб.	1205,5	1137		-68,5		94,32
Средний остаток дебиторской задолженности, тыс. руб.	1679,5	963,5		-716		57,37
Средний остаток собственного капитала, тыс. руб.	2542	2641		99		103,89
Средний остаток денежных средств, тыс. руб.	846,5	1312,5		466		155,05

 

 

Следующим этапом выступает «определение принципиальных подходов к формированию оборотных  активов предприятия». Основную прибыль предприятию приносят сделки по продукции, не требующей хранения на складе, так как ООО «Прогресс» осуществляет поставку товара заказчику не со склада, а от поставщика непосредственно после заключения сделки, а это значит, что на складе находится мелкий товар и комплектующие, которые могут понадобиться для обслуживания объектов, находящихся на сервисном обслуживании. В то же самое время экономическая рентабельность активов, риск технической неплатежеспособности и период оборачиваемости находятся на средних уровнях, это значит, что ООО «Прогресс» придерживается «центристской позиции». Выбор политики управления текущими активами предприятия должен сочетаться с выбором политики управления текущими пассивами.

Третьим этапом является «оптимизация объема оборотных активов». Данный этап должен быть согласован с выбранным подходом к формированию оборотных активов. Плановые показатели по отдельным видам  оборотных активов, рассчитываются на основе данных среднего темпа роста  по отдельным видам оборотных  активов, представлены в таблице 10.

 

Таблица 10 - Расчет значений отдельных видов оборотных активов на 2012 год

Показатели	Темпы роста		Средний темп роста	Значение 2011 г.	Расчетное значение 2012г.
	2010 г.	2011 г.
Запасы	88,1	101,4	92,5	1145	1059
Дебиторская задолженность	25,1	186,3	127,6	1254	1603,3
Денежные средства	275,4	111,4	180,0	1383	2490

 

Необходимо  определить общий объем оборотных  активов предприятия на предстоящий  год. Для этого автор использует формулу:

ОА_п = 1059+1603,3+2490=5152,3 тыс. рублей.

         Следующим этапом разработки политики управления оборотными активами выступает «оптимизация  соотношения постоянной и переменной частей оборотного капитала».

Следующим этапом разработки политики является «обеспечение необходимой ликвидности  оборотных активов». Хотя все виды оборотных активов в той или иной степени являются ликвидными, общий уровень их срочной ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности по текущим финансовым обстоятельствам.

Анализируя  ликвидность оборотных активов  ООО «Прогресс» и сопоставляя их с пассивами, видно, что предприятие имеет необходимый уровень платежеспособности, как по текущим, так и по долгосрочным обязательствам. Предприятию не требуется предпринимать экстренных мер по оздоровлению платежеспособности, но ему необходимо поддерживать ее на соответствующем уровне.

Шестым  этапом разработки политики выступает  «обеспечение повышения рентабельности оборотных активов». Как и любой  вид активов, оборотные активы должны генерировать определенную прибыль  при использовании в производственно-сбытовой деятельности предприятия. Поэтому  составной частью разрабатываемой  автором политики управления оборотным  капиталом выступает обеспечение  своевременного использования временно свободного остатка денежных активов  для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений. Проведенный анализ оборотных активов  показал, что ООО «Прогресс» располагает достаточным резервом денежных средств, которые в предстоящем году оно могло бы положить на депозитный счет в банке, для того чтобы приобрести дополнительную прибыль и повысить рентабельность активов.

Следующим этапом выступает «обеспечение минимизации  потерь оборотных активов в процессе их использования». Все виды оборотных  активов в той или иной степени  подвержены риску потерь. Поэтому  цель при разработке политики –  создать максимально эффективную  систему хранения оборотных активов  в виде запасов, вложения денежных активов  в максимально надежные источники, обеспечить эффективную политику управления дебиторской задолженностью и риском ее невозврата или несвоевременного возврата.

Восьмым этапом разработки политики является «формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных активов». Исходя из общих принципов финансирования активов, определяющих формирование структуры  и стоимости капитала, необходимо конкретизировать принципы финансирования отдельных видов и составных  частей оборотных активов.      

 

3.4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов

 

Одним из этапов разработки политики управления оборотными активами выступает «оптимизация  соотношения постоянной и переменной частей оборотного капитала». Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом существенно колеблется в зависимости от сезонных особенностей осуществления операционной деятельности. ООО «Прогресс» является предприятием относительно несезонного характера. Процесс оптимизации соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов осуществляется по следующим этапам:

На первом этапе анализируется помесячная необходимость в оборотных активах  за 2011 год. Данные анализа представлены в рисунке 1.

 

Рисунок 1 – График «сезонной волны» уровня оборотных активов ООО «Прогресс» 2011 год

 

По результатам  графика «сезонной волны» рассчитываются коэффициенты неравномерности оборотных  активов по отношению к среднему их уровню. Данные представлены в таблице 11.

 

Таблица 11 - Коэффициенты неравномерности оборотных активов

Показатель	Сумма оборотных активов	Коэффициенты неравномерности
Январь	3635243	0,94
Февраль	3647870	0,95
Март	3980959	1,03
Апрель	3822216	0,99
Май	3856020	1,00
Июнь	4085044	1,06
Июль	4079523	1,06
Август	3975634	1,03
Сентябрь	3923812	1,02
Октябрь	3629452	0,94
Ноябрь	3873403	1,00
Декабрь	3783000	0,98
Среднее	3857681	1,00

 

По данным таблицы можно увидеть, К_макс = 1,06, а К_мин = 0,94.

Далее определяется сумма постоянной части оборотных активов¹⁵:

ОА_пост = ОА_псред * К_мин

ОА_пост = 5152300* 0,94 = 4847478 рублей.

 

Затем определяется максимальная и средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде.

Максимальная  сумма переменной части оборотных  активов рассчитывается по формуле:

ОА_{п макс} = ОА_{п сред} * (К_макс – К_мин)