Сущность оборотных средств и эффективность их использования на примере ООО "Прогресс"

 

На основании  произведенных расчетов можно утверждать, что предприятие имеет ликвидный  баланс и абсолютную финансовую устойчивость.

 

 

3. Оценка и управление оборотными  активами

 

3.1. Оценка оборотных активов

 

От обеспеченности оборотными средствами, их структуры  и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий¹². Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности. Состав и структура оборотных активов ООО «Прогресс» представлены в таблице 5 .

 

Таблица 5 - Состав и структура оборотных активов ООО «Прогресс», тыс. руб.

Наименование активов	2010 г.		2011 г.		Абсолютное Отклонение 2011 г.
	Сумма	%	Сумма	%
1 Запасы	1129	37,1	1145	30,3	16
2 НДС	0	0,0	0	0,0	0
3 Дебиторская задолженность	673	22,1	1254	33,2	581
4 Денежные средства	1242	40,8	1383	36,6	141
Итого	3044	100	3782	100	738

 

В 2010 году происходит сокращение договоров ремонта, что в свою очередь снижает  уровень производственных запасов, хотя процентное соотношение с общей  суммой оборотных активов и возрастает до 37,1 %. В связи с погашением долгов, значительно снижается уровень  дебиторской задолженности (22,1 % к  общему уровню оборотных активов), что  ведет к возрастанию денежных средств (40,8 % к общему уровню оборотных  активов). Данные изменения весьма положительно отражаются на экономической деятельности предприятия. В 2011 году ситуация практически не изменяется, доля материально-производственных запасов в процентном соотношении немного снижается (30, 3 % к общему уровню), доля дебиторской задолженности возрастает до 33,2 % к общему уровню, а доля денежных средств снижается до 36,6 %.

Незначительное  абсолютное отклонение величины материально-производственных запасов свидетельствует о применении предприятием оптимальной стратегии  по снабжению и использованию  материально-производственных запасов, учитывая специфичность и сезонность основного вида деятельности организации¹³.

В таблице 6 представлены показатели оборачиваемости ООО «Прогресс» за 2010-2011 гг.

 

Таблица 6 - Показатели оборачиваемости ООО «Прогресс» за 2010-2011 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение 2011 г.	Темпы роста
				2011 г.
Коэффициент оборачиваемости активов	5,1	7,0	1,9	137,6
Коэффициент оборачиваемости текущих  активов	7,5	10,5	2,9	138,8
Коэффициент оборачиваемости запасов	16,6	21,0	4,4	126,2
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	11,9	24,7	12,8	207,5
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2,1	2,2	0,0	102,3
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	23,7	18,2	-5,5	76,8
Длительность 1 оборота	70,9	51,5	-19,4	72,7

 

 

 

По данным таблицы можно сделать следующие  выводы.

 В  2010 и 2011 году общая оборачиваемость  оборотных активов имела устойчивую тенденцию к росту и соответственно составила 5,1 и 7. Это означает, что при относительно небольших колебаниях величины оборотного капитала темпы роста выручки от продаж значительно высоки.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов  в 2010 году составил 7,5. А вот в 2011 году темп роста данного показателя составил 138,8 %, что означает, что на один рубль  текущих активов приходилось  уже 10,5 рублей общего объема выручки.

В  2011 году темпы роста коэффициент оборачиваемости запасов составил 126, 2 %, что означает, что данный показатель стал равен 21.

Темп  роста коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в 2011 году увеличился более чем в 2 раза и составил 24,7. Это вызвано ростом валовой выручки более высокими темпами, чем роста дебиторской задолженности.

В 2010 году возрос самыми высокими темпами и увеличился более чем в 5,5 раз коэффициент оборачиваемости собственного капитала. В 2011 году было отмечено относительно небольшое изменение, темп роста показателя составил 102,3 %.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств в 2010 году сократился более чем в 2 раза и составил 23,7, а в 2011 году снизился до 18,2.

Проследив динамику показателя длительности одного оборота, можно сказать, что в связи  с ускорением общей оборачиваемости  данный показатель к 2011 году снизился с 74 до 51 дня, это в свою очередь  является положительным фактором для  экономической деятельности ООО «Прогресс».

Анализируя  показатели оборачиваемости, можно  выявить активный рост по всем показателям, кроме оборачиваемости денежных средств, которая снижается за счет накопления их в нераспределенной прибыли.

Проследив динамику показателя длительности одного оборота, можно сказать, что в  связи с ускорением общей оборачиваемости  данный показатель к 2011 году снизился с 74 до 51 дня, это в свою очередь  является положительным фактором для  экономической деятельности ООО «Прогресс».

        Рентабельность активов определяется  как  отношение чистой прибыли к среднему за период размеру суммарных активов, показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. ¹⁴.

      Показатели рентабельности и использования оборотного капитала ООО «Прогресс» представлены в таблице 7.

 

Таблица 7 - Показатели рентабельности и использования оборотного капитала ООО «Прогресс»

Показатели	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение	Темпы роста
			2011 г.	2011 г.
Коэффициент автономии	0,69	0,75	0,06	108,76
Коэффициент иммобилизации капитала	0,075	0,065	-0,01	86,57
Коэффициент обеспеченности собственным  капиталом	0,69	0,75	0,06	108,76
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	0,75	0,79	0,04	104,75
Коэффициент общей ликвидности	10,87	19,40	8,53	178,45
Коэффициент критической ликвидности	1,21	1,39	0,18	115,27
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,21	1,39	0,18	115,27
Чистый оборотный капитал	2764	3588	824,00	129,81
Рентабельность активов	0,04	0,2	0.16	500

 

Коэффициент автономии: в 2010 и 2011 годах были отмечены темпы роста соответственно 127 % и 109 %. Данный показатель характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Значит, что с ростом данного показателя растет финансовая устойчивость ООО «Прогресс». Коэффициент иммобилизации показывает, какая часть собственного капитала вложена в основные средства. В рассматриваемом периоде данный показатель имеет тенденцию к снижению, это в свою очередь вызвано снижением суммы основных средств относительно высокими темпами.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным  оборотным капиталом на протяжении рассматриваемого периода растет, хотя и небольшими темпами. Это значит, что доля собственных источников оборотного капитала в общей структуре капитала растет.

В 2010 году коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками увеличился до 0,75, а в 2011 году до 0,79.

Нормативное значение коэффициента общей ликвидности 1, это значит, что показатель покрывает допустимый предел.

Так как  у ООО «Прогресс» отсутствуют краткосрочные финансовые вложения коэффициенты критической и абсолютной ликвидности равны. В мировой практике достаточным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие может немедленно погасить 20 - 30 % текущих обязательств. Это значит, показатель абсолютной ликвидности в рассматриваемом периоде удовлетворяет оптимальному значению.

Величина  чистого оборотного капитала в 2010 году снизилась до 2764 тыс. рублей, а в 2011 году возросла на 30 %.

Рентабельность  активов увеличилась к 2011 году по сравнению с 2010 годом в 5 раз, что  является положительной тенденцией в деятельности фирмы.

Из всего  вышесказанного можно сделать следующие  выводы. Основные экономические показатели, такие как валовая выручка  и чистая прибыль растут, что благоприятно сказывается на его экономической  деятельности. Себестоимость от продаж растет меньшими темпами, что также  положительно влияет на экономическую  привлекательность ООО «Прогресс».

В виду специфичности  оказываемых услуг и реализуемых  товаров (продажа, монтаж и наладка  промышленного холодильного и технологического оборудования), предприятие для осуществления  конкурентно - способной деятельности должно иметь постоянный штат высококвалифицированных  сотрудников (механиков), так как  подготовка специалистов необходимого уровня занимает не менее 8-10 лет.

Баланс  ООО «Прогресс» является абсолютно ликвидным. Предприятие является полностью платежеспособным.

Проанализировав структуру притоков - оттоков финансовых ресурсов (фондов) за 2010-2011 годы можно сделать вывод, что компания обладает хорошей финансовой устойчивостью, так как основной приток финансовых ресурсов осуществляется за счет чистой прибыли, а основной отток направлен на расширение производственного потенциала компании и возвращение ранее полученного краткосрочного кредита.

Чистый  денежный поток от операционной деятельности на протяжении рассматриваемого периода  был отрицательным, но с каждым годом  его отрицательная сумма снижалась. Проанализировав такие показатели, как маржинальный доход, порог рентабельности и запас финансовой прочности, мы можем сказать что ООО «Прогресс» использует имеющиеся резервы повышения этих коэффициентов рационально.

Незначительное  абсолютное отклонение величины материально-производственных запасов свидетельствует о применении предприятием оптимальной стратегии  по снабжению и использованию  материально-производственных запасов, учитывая специфичность и сезонность основного вида деятельности организации. Значительное снижение дебиторской  задолженности говорит о правильной разработке договоров купли-продажи, учитывая специфику покупателей. Значительное увеличение денежных средств говорит  об образовании резерва на краткосрочные  финансовые вложения.

Проведя анализ показателей использования  оборотного капитала, также можно  выявить положительные изменения. Показатели ликвидности не только превышают  нормативные значения, но и растут на протяжении рассматриваемого периода, а это говорит о повышении  экономической привлекательности ООО «Прогресс».

 

3.2. Анализ состава основных источников финансирования оборотных активов

 

Рациональное  соотношение источников формирования оборотных активов зависит от отраслевой специфики организаций. Очевидно, что в торговых организациях в высокой доле собственных средств  нет необходимости. А в производственной сфере высокая доля собственных  источников желательна, но труднодостижима.

Структура источников формирования оборотных активов представлена в таблице 8.

 

 

 

 

Таблица 8 - Структура источников формирования оборотных средств ООО «Прогресс» за 2010 – 2011 годы, %

Источники оборотных средств	Удельный вес, %
	Рекомендуемый	Фактический
		2010 г.	2011 г.
Собственные средства	25	69,03	75,01
Заемные средства	40	22,55	20,10
Привлеченные средства	35	8,42	4,90