Риск и направления его снижения в деятельности предприятия

Механизмы нейтрализации рисков включают в свой арсенал средства разрешения риска, приемы и методы снижения уровня риска и его компенсации. Для практики финансового менеджмента наиболее характерны средства разрешения риска и приемы снижения его уровня; для производственного менеджмента — методы компенсации риска.

Рисунок 6 – Механизмы нейтрализации рисков

 

3.1   Средства разрешения риска

Средства разрешения рисков достаточно распространены в предпринимательской деятельности. Ими пользуются те предприниматели, которые предпочитают действовать наверняка, отказываясь от рискованных проектов, перенося риск на какое-нибудь третье лицо и на другие лица (гарантов). Основой применения средств разрешения являются качественные подходы к управлению рисками.

Средства разрешения рисков включают [2]:

• избежание риска, т.е. уклонение от мероприятия, связанного с риском;
• удержание риска — оставление риска за субъектом предпринимательства, на его ответственности;
• передачи риска кому-то другому, например, страховой компании;
• поиск гарантов, которые заинтересованы в уникальных услугах, в политической поддержке, благотворительности и т.п.

Из средств разрешения риска первоочередными являются средства внутреннего характера, которые исключают конкретный вид предпринимательского риска. К числу этих средств прежде всего относятся уклонение от риска и его передача.

 

1. Уклонение от риска

Данное средство разрешения рисков является наиболее простым и радикальным. Оно позволяет, с одной стороны, полностью избежать потенциальных потерь, но, с другой — не позволяет получить прибыль. К тому же уклонение от финансового риска может быть в некоторых случаях просто невозможным, а уход от одного вида риска может привести к возникновению других. Поэтому, как правило, данное средство применимо лишь в отношении очень серьезных и крупных рисков [4].

Решение об уклонении от риска может быть принято как на предварительной стадии принятия решения, так и позднее путем отказа от дальнейшего осуществления финансовой операции. Однако большинство решений об избежании риска принимается на предварительной стадии, ибо отказ от продолжения операции часто влечет не только значительные финансовые, но и иные потери, а иногда затруднителен в связи с контрактными обязательствами фирмы.

Содержание перечисленных на рисунке 7 мер уклонения от риска показывает, что они лишают предприятие дополнительных источников получения доходов и формирования прибыли, а соответственно отрицательно влияют на темпы его экономического развития и эффективность использования собственного капитала. Поэтому реализация мер тактики уклонения от риска требует взвешенного подхода и должна осуществляться при следующих условиях:

• если отказ от одного вида риска не влечет возникновения другого риска, более высокого или однозначного уровня;
• если степень риска несопоставима с уровнем доходности предлагаемой финансовой операции по шкале «доходность — риск»;
• если финансовые потери по данному виду риска превышают возможности их возмещения за счет собственных средств предпринимателя;
• если размер дохода от рисковой операции несущественен, т.е. в формируемом денежном потоке имеет небольшой удельный вес;
• если рисковые операции не характерны для субъекта предпринимательства, носят инновационный характер и по ним отсутствует информационная база, необходимая для определения уровня предпринимательских рисков и принятия соответствующих управленческих решений [4].

Рисунок 7 – Примеры содержания перечня методов управления риском

 

2. Перенос (передача) риска партнерам

Другая возможность уменьшения степени риска состоит в переносе (передаче) риска на какое-нибудь третье лицо или на другие лица, например, путем страхования или передачи риска партнерам по некоторым финансовым операциям благодаря заключению контрактов (поручительства, гарантии).

Таким образом, партнерам передается та часть рисков фирмы, по которой третьи лица имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и, как правило, располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты.

Некоторые авторы рассматривают в передаче риска одну из форм уклонения. Это не совсем так, поскольку в этом случае дополнительно приобретается риск выполнения обязательств по отношению к третьему лицу. Например, при страховании — необходимость соответствующих страховых выплат.

 

3.2 Приемы снижения степени риска

Приемы снижения степени риска представляют собой более гибкие инструменты управления для уменьшения вероятности и объема потерь. Основными приемами снижения степени риска являются:

• диверсификация — рассеивание риска за счет распределения капитала, активов между разнообразными объектами вложения или сочетание в пределах уставного капитала (имущественного состояния) различных видов деятельности;
• премия за риск, т.е. различные надбавки (к цене, уровню процентной ставки, тарифу и т.д.), выступающие в виде «платы за риск». Премия компенсирует действие факторов риска, которые являются рыночными (систематическими) и не могут быть диверсифицируемыми. Наиболее характерно это для финансового инвестирования [4];
• приобретение дополнительной информации для более точного прогноза результатов предпринимательской деятельности, тем самым снижение степени неопределенности и риска;
• лимитирование — установление норматива (удельных сумм) расходов, продажи кредита, применяемого банками при выдаче ссуд; хозяйствующими субъектами — при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала;
• распределение риска — по сути, трансферт (передачу) и рассредоточение риска между партнерами по предпринимательской деятельности с четким разграничением сфер действий и ответственности или по этапам некоторого долгосрочного проекта, реализации стратегического решения;
• самострахование — децентрализованная форма создания непосредственно предпринимателем натуральных и денежных страховых фондов для оперативного преодоления временных затруднений финансово-коммерческой деятельности;
• хеджирование — форма страхования от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки (переноса риска изменения цены с одного лица на другое). Предназначено для снижения возможных потерь вложений вследствие рыночного риска и реже — кредитного [4].

Как видно, группа приемов снижения риска достаточно обширна, отличается многообразием по своей сути и сферам предпринимательской деятельности и, как правило, требует использования определенных моделей и методов для количественной оценки своей эффективности.

 

3.3 Методы компенсации риска

По виду воздействия методы компенсации относят к упреждающим методам, которые должны создать условия, исключающие появление причин и факторов риска.

Методы компенсации риска включают:

1. Стратегическое планирование, относящееся к наиболее эффективным методам. Как средство компенсации риска стратегическое планирование дает эффект в том случае, если процесс разработки стратегии пронизывает буквально все сферы деятельности предприятия.

Полномасштабные работы по стратегическому планированию, которым обычно предшествует изучение потенциала предприятия, могут снять большую часть неопределенности, позволяют предугадать появление узких мест в производственном цикле, упредить ослабление позиций предприятия в своем секторе рынка, заранее идентифицировать специфический профиль факторов риска данного предприятия и, следовательно, разработать заранее комплекс компенсирующих мероприятий, план использования и подключения резервов.

2. Прогнозирование экономической обстановки, заключающееся в периодической разработке сценариев развития и оценке будущего состояния среды хозяйствования для данного предприятия, в прогнозировании поведения возможных партнеров или действий конкурентов, изменений в секторах и сегментах рынка, на которых предприятие выступает продавцом или покупателем, и, наконец, в региональном и общеэкономическом прогнозировании [4].
3. Активный целенаправленный маркетинг. В этом случае предприятие, решившее реализовать в качестве средства борьбы с риском метод активного целенаправленного маркетинга, начинает интенсивно формировать спрос на свою продукцию. Для этого используются различные маркетинговые методы и приемы: сегментация рынка и оценка его емкости; организация рекламной компании, включая всестороннее информирование потенциальных потребителей и инвесторов о наиболее благоприятных свойствах продукции и предприятия в целом; анализ поведения конкурентов, выработка стратегии конкурентной борьбы, разработка политики и мер управления издержками и т.д.
4. Мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды, который заключается в оперативном отслеживании текущей информации о социально-экономических процессах. Для применения этого метода необходимы компьютерная нормативно-справочная информация, подключение к сетям коммерческой информации, проведение собственных прогнозно-аналитических исследований, проведение заказных исследований, использование услуг консультационных фирм и отдельных консультантов.

Получаемые данные позволяют уловить новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов, заблаговременно подготовиться к нормативным новшествам, предусмотреть необходимые меры для компенсации потерь от изменения правил ведения хозяйственной деятельности, оперативно скорректировать стратегические и тактические планы.

5. Создание системы резервов, близкой к страхованию, но сосредоточенной внутри предприятия [4].

Основными формами этого направления являются:

• формирование резервного фонда предприятия, который создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия;
• формирование целевых резервных фондов. Примером такого формирования служит фонд страхования ценового риска (на период временного ухудшения конъюнктуры рынка); фонд уценки товаров на предприятиях торговли; фонд погашения безнадежной дебиторской задолженности по кредитным операциям и т.д. Перечень таких фондов, источники и размеры отчислений в них определяются уставом предприятия и другими внутренними нормативами;
• формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, проводимых различными центрами ответственности. Такие резервы предусматриваются обычно во всех видах бюджетов и в ряде гибких текущих бюджетов; формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия. Такие страховые запасы создаются по сырью, материалам и комплектующим, по денежным средствам, готовой продукции. Формируются планы их развертывания в кризисных ситуациях, создаются свободные мощности, устанавливаются и поддерживаются новые контакты и связи;
• нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде. До его распределения он может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных последствий отдельных рисков.

6. Привлечение внешних ресурсов. В случае когда фирма не в состоянии покрыть все потери внутренних ресурсов, часть из них можно покрыть с использованием кредитных ресурсов. Однако в данном случае доступность кредитных ресурсов имеет существенные ограничения. И главное из них - перспектива будущей прибыльности [4].

Среди перечисленных средств явное предпочтение в настоящее время оказывается созданию финансовых резервов, которые могут выступать в форме накопления собственных денежных страховых фондов, подготовки «горячих» кредитных линий на случай непредвиденных затрат, использование залогов и т.д.

Следовательно, для предприятия актуальным становится выработка финансовой стратегии, политики управления своими активами и пассивами, организация их оптимальной структуры и обеспечение достаточной ликвидности вложенных средств.

В планах развертывания резервов должно быть задействовано и использование резервов внутренней среды предприятия, возможностей его самосовершенствования — от обучения и тренинга персонала в соответствии с его склонностью к риску до выработки специфической корпоративной культуры.

Кроме перечисленных методов управления рисками могут быть использованы и другие методы:

• обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет предусматриваемой системы штрафных санкций. Это направление нейтрализации финансовых рисков предусматривает расчет и включение в условия контрактов с партнерами необходимых размеров штрафов, пени, неустоек и других форм финансовых санкций в случае нарушения финансовых обязательств. Уровень штрафных санкций должен в полной мере компенсировать финансовые потери предприятий в связи с неполучением расчетного дохода, инфляцией, снижением стоимости денег во времени и т.д.;
• сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с партнерами. В отечественной практике этот перечень необоснованно расширяется (против общепринятых международных правил), что позволяет партнерам избегать в ряде случаев финансовой ответственности за невыполнение своих договорных обязательств;
• получение от партнеров дополнительного уровня премии за риск. Если уровень риска по намечаемой финансовой операции превышает расчетный уровень дохода по ней (по шкале «доходность-риск»), необходимо получение дополнительного дохода по ней или отказаться от ее проведения.

Перечисленные методы компенсации риска, как правило, более трудоемки, требуют обширной предварительной аналитической работы, от полноты и тщательности которой зависит эффективность их применения [4].

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Обобщая вышеизложенное, можно сделать следующие выводы:

Предпринимательский риск — это возможность наступления (опасность возникновения) неблагоприятного события, в результате которого субъект, принявший решение, направленное на достижение поставленной цели, теряет полностью или частично свои ресурсы, недополучает ожидаемый доход или несет не предусмотренные замыслом дополнительные материальные и финансовые расходы.

Появление предпринимательского риска — объективная неизбежность.