Рентабельность торговой деятельности на ООО "ЭЛИНА" и резервы ее повышения

В течении рассматриваемого года в  “Сырье, материалы и другие активы” произошло уменьшение на 1 млн. руб. (-7,14% ) это считается плохим показателем;

“Незавершенное производство и полуфабрикаты” изменений не произошло;

“Готовая продукция и товары для реализации” увеличилась на 31 млн. руб., что в процентном соотношении составляет +54,39%;

“Расходы будущих периодов”  не изменились. (их нет)

В структуре запасов произошло  некоторое уменьшение доли “Сырье, материалы и другие активы” на 6,69 процентных пункта, также произошло уменьшение доли «незавершенное производство и полуфабрикатов на 0,41 процентных  пункта, “Готовая продукция и товары для реализации”, которая составляет основною долю изменения запасов и затрат,  увеличились с 79,17 до 86,27% в общей доле запасов и затрат , т.е увеличились на 7,1 процентных пункта.

 Выводы:

1. Увеличивается потенциал (возможности) предприятия.
2. Потенциал предприятия (величина собственных средств в обороте (стр.490-190): на начало года -  155-47=108 млн.руб.; на конец года – 183-45=138 млн. руб.) в относительном выражении увеличился по массе применяемых активов на 27,8% ( ).
3. Выручка от продажи товаров, продукции , работ и услуг уменьшилась на 14,5% ( ). При росте потенциала понижается его использование.
4. Нематериальные активы не изменились.
5. Уменьшается доля основных средств в активах с 25,27% до 19,82%. Структура активов становится менее устойчивой к инфляции, т.к. снижается доля основных средств , которые в меньшей степени подвержены инфляции.
6. Дебиторская задолженность , платежи по которым должны поступить после 12 месяцев отсутствует, что является положительным явлением, т.к. в условиях кризиса платежей, вызванных различными, в основном, макроэкономическими факторами, независящими от предприятий, большинство предприятий, особенно в реальном секторе экономики имеют этот вид задолженности.
7. Увеличивается дебиторская задолженность, платежи по которым должны поступить до 12 месяцев на 15 млн.руб.  – отрицательная тенденция. Увеличивается отвлечение средств, в форме этого вида дебиторской задолженности, из оборота предприятия. Увеличивается косвенное кредитование средствами данного предприятия других предприятий. Предприятие несет убытки от обесценивания  дебиторской задолженности. Предприятие должно принять меры  по своевременному взысканию этого вида задолженности.
8. Медленно реализуемые активы (стр.210+стр.220+стр.230+стр.280) на начало года – 72+50+0+0=122 млн. руб.; на конец года – 102+57+0+0=159 млн. руб.  Увеличивается величина медленно реализуемых активов на 37 млн.руб. Этот показатель имеет негативное значение в случае продажи, ликвидации предприятия. Для данного предприятия, когда происходит незначительное снижение продажи товаров, продукции, работ, услуг, динамика этого показателя имеет существенное значение.
9. Наиболее ликвидные активы (стр.260+стр.270) уменьшились на 10 млн. руб. (3-10).
10. Уменьшаются денежные средства на 10 млн. руб. Так как имеет место высокая инфляция (более 5% в год), предприятие принимает меры к уменьшению величины денежных средств для сохранения их от инфляции, т.е. быстро конвертирует их в материальные оборотные и основные средства.
11. Размер уставного капитала не изменился.
12. Величина добавочного фонда увеличилась на 3 млн. руб. т.е. на 50%, величина резервного фонда не изменилась.
13. Произошло  увеличение общей величины капитал и резервов на 28 млн. руб. т.е. собственных средств предприятия. Положительная тенденция.
14. Увеличивается величина заемных средств (стр.590+стр.690) на 12 млн. руб. тенденция отрицательная, если это увеличение приводит к снижению платежеспособности ниже нормативного уровня.
15. Увеличивается величина собственных средств в обороте (стр.490-стр.190) на 30 млн. руб. (138-108). Тенденция положительная, направлена на повышение деловой активности предприятия.
16. В анализируемом периоде имущество (итог баланса стр.300) увеличилось на 40 млн. руб.  (222-182) . Повышается потенциал предприятия, исчисленный по имуществу на 27,78% .
17. В анализируемом периоде на изменение активов оказали влияние следующие факторы:

           1.изменение внеоборотных активов: -5%

           2.изменение оборотных активов:  105%        

           

                                Баланс факторов: 100%

 

Степень влияния частных  факторов на изменение активов в  анализируемом периоде

1. влияние изменения основных средств: -5 %;
2. влияние изменения нематериальных активов: 0 %;
3. влияние изменения прочих внеоборотных активов: 0 %;
4. влияние изменения запасов: 75 %;
5. влияние изменения дебиторской задолженности (платежи после 12 мес.): 0 %;
6. влияние изменения дебиторской задолженности (до после 12 мес.): 37,5%;
7. влияние изменения краткосрочных финансовых вложений: 0 %;
8. влияние изменения денежных средств: 25 %;
9. влияние изменения налогов по приобретенным активам: 17,5 %;

Баланс факторов: 100 %

18. В анализируемом периоде на изменение источников средств (пассивов) оказали влияние следующие факторы:

1.изменение капиталов  и резервов: 70 %         

2.изменение долгосрочных  пассивов: 0 %

3.изменение краткосрочных  пассивов: 30 %

Баланс факторов: 100 %

Степень влияния  частных факторов на изменение источников средств (пассивов)в анализируемом периоде:

1. влияние изменения уставного капитала: 0 %
2. влияние изменения добавочного капитала: 7,5 %
3. влияние изменения резервного капитала : 0 %
4. влияние изменения нераспределенной прибыли (непокрытого убытка): 62,5 %
5. влияние изменения долгосрочных пассивов: 0 %
6. влияние изменения заемных средств: 0%
7. влияние изменения кредиторской задолженности: 30%
8. влияние изменения задолженности перед участниками (учредителями) по выплате доходов: 0%
9. влияние изменения доходов будущих периодов: 0 %
10. влияние изменения резервов предстоящих расходов: 0 %
11. влияние изменения прочих краткосрочных обязательств: 0 %

Баланс факторов: 100 %

 

Динамика пассивов, собственных и заемных  средств

 

 

  2. Анализ финансовой (рыночной) устойчивости фирмы.

 

Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению  дополнительных заемных средств, способность  погасить текущие обязательства  за счет активов разной степени ликвидности.

Устойчивое финансовое положение  фирмы или ее финансовая устойчивость формируется в процессе всей экономической  деятельности и определяется правильностью  управления ее финансовыми ресурсами. Финансовая устойчивость характеризует  способность фирмы обеспечивать свои потребности источниками финансовых ресурсов и своевременно расплачиваться по своим долгам, то есть фактически отражает платежеспособность фирмы.

Сами понятия “платежеспособность” и “финансовая устойчивость”  довольно условны и не имеют строгих  границ. Принято считать, что платежеспособность выражается коэффициентами, измеряющими  соотношение оборотных активов  или их отдельных элементов с  величиной краткосрочной задолженности, то есть показывают в какой мере активы фирмы способны “покрыть”  ее долги.

       Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

• положение предприятия на товарном рынке;
• производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
• его потенциал в деловом сотрудничестве;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

Финансовая  устойчивость является отражением стабильного  превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия  и путем эффективного их использования  способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому  финансовая устойчивость формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

         Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

        Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса предприятия, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов; это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

       Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основном за счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия «собственный капитал — заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего. Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и заемных средств. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости.

          Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса, устанавливающей сбалансированность показателей актива и пассива баланса, которая имеет следующий вид:

А_В + А_О = К_С + З_Д + З_КР,

На начало года:                 47 + 135 = 155 + 0 + 27  (182 = 182)

На конец года:                 45 + 177 = 183 + 0 + 39  (222 = 222)

где

• А_В — внеоборотные активы (итог раздела I актива баланса);
• А_О — оборотные активы (итог раздела II актива баланса), в состав которых входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в наличной, безналичной формах и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);
• К_С — капитал и резервы предприятия, т. е. собственный капитал предприятия (итог раздела III пассива баланса предприятия);
• З_Д — долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог раздела IV пассива баланса предприятия);
• З_КР — краткосрочные кредиты и займы, взятые предприятием, которые, как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств предприятия (ЗС), кредиторская задолженность предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в расчетах (ПС) (итог раздела V пассива баланса предприятия).

С учетом всех подразделов баланса  данную формулу можно представить  в следующем виде:

А_В + (ПЗ + ДЗ) = К_С + З_Д + (ЗС + КЗ + ПС).

на начало года:  47 + (122 + 13) = 155 + 0 + (0 + 27 + 0)

                             47 + 135 = 155 + 27 (182 = 182)   

на  конец года:  45 + (159 + 18) = 183 + 0 + (0 + 39 + 0)

                             45 + 177 = 183 + 39 (222 = 222)   

      Далее можно сгруппировать активы предприятия по их участию в процессе производства, а пассивы — по участию в формировании оборотного капитала предприятия, получив таким образом следующую формулу:

(А_В + ПЗ) + ДЗ = (К_С + ПС) + З_Д + ЗС + КЗ,

На начало года: (47 + 122) + 13 = (155 + 0) + 0 + 0 + 27

                               169 + 13 = 155 + 27   (182 = 182)

 На конец года: (45 + 159) + 18 = (183 + 0) + 0 + 0 + 39

                               204 + 18 = 183 + 39   (222 = 222)

• А_В + ПЗ — внеоборотные и оборотные производственные фонды;
• ДЗ — оборотные средства в обращении;
• К_С + ПС — собственный и приравненный к нему капитал предприятия, как правило, используемый на покрытие недостатка оборотных средств предприятия.

В том случае, если внеоборотные и оборотные производственные средства предприятия погашаются за счет собственного и приравненного к нему капитала с возможным привлечением долгосрочных и краткосрочных кредитов, а денежных средств предприятия, находящихся  в расчетах, достаточно для погашения  срочных обязательств, то можно говорить о той или иной степени финансовой устойчивости (платежеспособности) предприятия, которая характеризуется системой неравенств: