Рентабельность торговой деятельности на ООО "ЭЛИНА" и резервы ее повышения

3. Резервный капитал за текущий  период не создавался.

 В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли  может являться результатом эффективной  работы предприятия.

Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, увеличилась, что может свидетельствовать  об усилении финансовой зависимости  предприятия и повышении степени  его финансовых рисков, что является неблагоприятным фактором.

Какие обязательства преобладают  в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец  анализируемого периода?

Перед поставщиками и подрядчиками - увеличилась  в 3,5 раза (28/8)

По расчетам с персоналом по оплате труда - увеличилась в 1,3 раза (9/7)

По прочим расчетам с персоналом – увеличилась в 2 раза (2/1)

По налогам и сборам - уменьшилась на 6 млн. руб. (0-6)

По  социальному страхованию и обеспечению – уменьшилась на 1 млн. руб. (0-1)

Перед прочими кредиторами – уменьшилась на 4 млн. руб. (0-4)

Рентабельность деятельности фирмы  во многом зависит от структуры пассива  баланса, главным образом, от соотношения  в пассиве собственных и заемных  средств. Практика показала, что при одинаковой экономической рентабельности, может достигаться различная рентабельность собственных средств. Это положение объясняется тем, что при использовании заемных средств фирма, с одной стороны, должна заплатить за них, что приводит к уменьшению суммы чистой прибыли, но, с другой стороны, она может обходиться меньшей суммой собственных средств и тем самым повысить эффективность их использования.

Повышение рентабельности собственных  средств за счет использования заемных средств принято называть эффектом рычага. Эффект рычага возникает из-за расхождения между экономической рентабельностью и “ценой” заемных средств - средней ставкой процента за кредит. Эффект рычага определяется по формуле:

                                   Эр = ,

где R_Э - экономическая рентабельность, %

Рентабельность фирмы

Экономическая рентабельность предприятия- это рентабельность активов, имущество или производства. Это  показатель, который находится как  отношение прибыли предприятия. Коэффициенты экономической рентабельности даёт понять, какова эффективность  использования всего бюджета  предприятия. При всём этом если в  числителе формулы будет находиться общий показатель общей или балансовой прибыли, то речь идёт о неком показателе общей экономической рентабельности предприятия. Коэффициент рентабельности – это один из основных показателей  прибыли. Коэффициент рентабельности показывает ,когда и сколько прибыли  приходится на один рубль активов.

Н_кр - средняя ставка процентов за кредит, %

S_З - общая сумма заемных средств фирмы, млн. руб.

S_С - собственные средства фирмы, млн. руб.,

2/3 - коэффициент, учитывающий снижение  рентабельности в результате  налогообложения прибыли (условно  величина налога принята равной 1/3 или 33% от прибыли.)

Коэффициент рентабельности демонстрирует  долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия.

Элементы формулы принято называть:

(R_Э – Н_кр) - дифференциал, (Н_кр берем среднее значение = 45)

- плечо рычага.

Показатель	На  начало года	На  конец года
Экономическая рентабельность   Плечо рычага     Эффект  рычага

Рентабельность уменьшилась, это считается отрицательным результатом.

Плечо рычага намного превышает  принятое считать нормальное значение 0,5-0,6, но в рассматриваемом периоде  замечен рост.

Эффекта рычага - отрицательная величина, это говорит о его отсутствии.

 

 Анализ имущественного положения фирмы

 

Анализ имущественного положения  фирмы предполагает, прежде всего, анализ актива баланса (таблица 2.2.3.).

 

Таблица 2.2.3. - Анализ структуры актива баланса (млн. руб).

АКТИВ	На начало года		На конец года		Абсолют-ное откл. (+)-увел. (-)- умен.	Темп роста (+)-рост (-)-спад
	Сумма, млн.руб.	Уд. вес %	Сумма, млн.руб.	Уд. вес %
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1.1.Основные средства 1.2.Нематериальные активы 1.3.Доходные вложения в материальные  ценности 1.4.Вложения во внеоборотные  активы 1.5.Прочие внеоборотные активы 2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 2.1.Запасы и затраты 2.2.Налоги по приобретенным ценностям 2.3.Дебиторская задолженность 2.4.Денежные средства 2.5.Финансовые вложения 2.6.Прочие финансовые вложения	47 46 1   0   0   0 135 72   50   0 13 0   0	25.82 25.27 0.55   0   0   0 74.18 39.56   27.47   0 7.15 0   0	45 44 1   0   0   0 177 102   57   15 3 0   0	20.27 19.82 0.45   0   0   0 79.73 45.95   25.68   6.76 1.34 0   0	-2 -2 0   0   0   0 +42 +30   +7   +15 -10 0   0	-4.26 -4.26 0   0   0   0 +31.11 +41.67   +14   - -76.92 0   0
БАЛАНС	182	100	222	100	+40	+21.98

Общая величина активов за текущий  год увеличилась почти на 22% - это благоприятный фактор:

•  Внеоборотные активы - в общем уменьшились на 4.26%.

• Нематериальные активы за отчетный период не изменились.

• Основные средства - уменьшились на 4,26%, т. е. в течение года могли быть списаны с баланса машины, оборудование, или здания. Доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода составила менее 20%, следовательно, предприятие имеет "легкую" структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества предприятия.

• Доходные вложения в материальные ценности в течение анализируемого периода не изменялись (их попросту не было).

• Долгосрочных финансовых вложений в данный период времени не было.

• Оборотные активы - в общем увеличились на 31%. В целом наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (79,73%), это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия .

• Запасы - увеличились на 42%, в числе которых возросли затраты на  издержках обращения, увеличилась готовая продукция и товары для перепродаж (на 54,4%). В анализируемый период стоимость запасов увеличились, а длительность оборота запасов снизилась, это является негативным фактором.

• Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) – не было (как на начало, так и на конец анализируемого периода).

• Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) - увеличилась на 15 млн. руб. ( с 0 до 15).

Объемы общей дебиторской задолженности  выросли, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. Вся доля в общей сумме задолженности приходилась на краткосрочную (со сроком погашения в течении 12 месяцев) , что показывает срочное выведение средств из оборота.

• Краткосрочных финансовых вложений в анализируемый период не было.

• Денежные средства - уменьшились в 4,3 раза, следовательно, оборот упал (13/3).

В целом увеличение активов предприятия (сумма оборотных и внеоборотных активов) свидетельствует о позитивном изменении баланса.

Имущественное положение фирмы  характеризуют следующие дополнительные показатели:

1. Доля основных средств в  валюте актива баланса 

                               

где - стоимость основных средств,

A - валюта актива баланса (стр.300 или 700).

Показатель	На начало года	На конец года

По сравнению с началом года к концу произошло уменьшение основных средств в валюте актива баланса на 5,5 процентных пункта. Это неблагоприятный фактор.

2. Доля основных средств во  внеоборотных активах 

                              

где F - внеоборотные активы

Показатель	На начало года	На конец года

 

 

 

 

 

Произошло незначительное уменьшение основных средств во внеоборотных активах. Хотя и показатель изменился незначительно, это ухудшения является плохим показателем.

3. Коэффициент годности основных средств

                       

 

 

Показатель	На начало года	На конец года

Годность основных средств также  уменьшается.

4. Коэффициент прироста основных средств (только на конец года)

                                      

где - стоимость введенных в данном периоде основных средств (стоимость основных средств на конец периода за минусом основных средств на начало года )

Показатель	На начало года	На конец года
	-

Прироста основных средств за текущий  год составил 6 млн. руб., коэффициент прироста основных средств на конец года составил 9,09% - это благоприятный фактор.

5. Коэффициент износа основных средств

                                   * 100 %

где А - общая сумма начисленных амортизационных отчислений за весь срок использования основных средств

Показатель	На начало года	На конец года

Износ растет.

6. Коэффициент выбытия основных средств

где Fвыб - стоимость основных средств, выбывших в течение данного года

Показатель	На  начало года	На  конец года
	0	0

Основные средства за текущий период не выбывали.

7. Доля оборотных активов в валюте актива баланса :

                                      

Показатель	На начало года	На конец года

Доля оборотных активов в  валюте актива баланса за текущий  период незначительно, но возросла (на 5,55%).

8. Доля материальных запасов в общей сумме оборотных активов

                                 

Показатель	На начало года	На конец года

Этот показатель также увеличился, т. е. материальные запасы увеличиваются.

9. Доля задолженности в общей сумме оборотных активов

                                  

Показатель	На начало года	На конец года
	0

Дебиторская задолженность растет, это нельзя назвать хорошим признаком.

10. Доля свободных денежных средств в общей сумме оборотных активов

                                   

где ДС - свободные денежные средства

Показатель	На начало года	На конец года

Свободные денежные средства в анализируемый период уменьшились на 7,94 процентных пункта.  Сам факт уменьшения произошел, что является неблагоприятным фактором.

 

Таблица 2.2.4. - Анализ состояния запасов

Запасы	Величина, млн. руб.		Удельный вес, %		Изменение
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Абсолютной величины, млн.руб.	Удельного веса, %	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Сырье, материалы и другие  активы 2.Незавершенное произ-водство и  полуфаб-рикаты 3.Готовая продукция и товары  для реализации 4.Товары отгруженные 5.Расходы будущих периодов 6.Прочие запасы и затраты	14     1   57 0   0   0	13     1   88 0   0   0	19,44     1,39   79,17 0   0   0	12,75     0,98   86,27 0   0   0	-1     0   31 0   0   0	-6,69     -0,41   +7,1 0   0   0	-7,14     0   +54,39 0   0   0
ИТОГО:	72	102	100	100	+30	-	+41,67