Расчетный пример определения рыночной стоимости предприятия с использованием метода чистых активов

 

11.7. Оценка земельного  участка

 

       Выше указывалось, что основными объектами имущественного комплекса ЗАО «Стройсервис» являются:

          отдельно стоящее офисное здание (S = 834,2 м² общей площади) и участок земли (S = 2252м²), которые на балансе предприятия не числились (строение самортизированное).

Оценка отдельно стоящего офисного здания произведена в п. 11.2.

Данные для оценки земельного участка (S = 2252м²) отсутствуют. Поэтому его оценка в данном отчете не осуществляется.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

После проведения соответствующей корректировки статей баланса ЗАО «Стройсервис» по состоянию на 01.11.2012г., а также после вычета из суммы активов задолженности предприятия, мы с помощью методики накопления активов определили оценочную стоимость ЗАО «Стройсервис», равную 39 641 тыс. рублей или 39 641 000 рублей.

ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА — к основным средствам относятся: здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие соответствующие объекты. В составе основных средств учитываются также: капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы); капитальные вложения в арендованные объекты основных средств; земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).

 

Объем основных средств ЗАО «Стройсервис», числящихся на балансе составляет 8380 тыс. рублей (согласно исходным данным для варианта № 12). В них входит в том числе стоимость  машин  и  оборудования  составляет 3 111 тыс. руб. (поэтому эту сумму мы еще раз не плюсуем).

Состав основных средств:

Основные объекты  имущественного комплекса ЗАО «Стройсервис»: отдельно стоящее офисное здание (S = 834,2 м² общей площади) и участок земли (S = 2252м²), которые на балансе предприятия не числились (строение самортизированное). Состояние офисного здания удовлетворительное; на втором этаже выполнен ремонт. Предприятие не имеет каких-либо складских помещений.

Офисное здание ограждено столбчатым забором и образует внутренний дворик. Предприятие имеет в долгосрочной аренде земельный участок площадью 300 м².

Земельные участки, полученные организацией на праве аренды, следует отражать в составе арендованных основных средств на одноименном забалансовом счете 001.

 

Рыночная  стоимость активов:

    Общая стоимость нематериальных активов - 26 616 тыс. руб. (на балансе не числились) +

Основные средства по балансу (в т.ч. стоимость машин  и оборудования) 8380 тыс. руб. +

Стоимость офисного здания -  14 039,6 тыс. рублей. +

     Стоимость   проходной   и   ограждений   земельного   участка - 312 тыс. руб. (на балансе не числилось) +

Долгосрочные  финансовые вложения – 802 тыс. руб. +

    Рыночная стоимость оборотных активов - 6314 тыс. руб.

ИТОГО:

Рыночная  стоимость активов = 26 616 тыс. руб. + 8380 тыс. руб. + 14 039,6 тыс. рублей. 312 тыс. руб. + 802 тыс. руб. + 6314 тыс. руб. = 56 463,6 = 56464 тыс. руб.

 

Основой построения бухгалтерского баланса является двойственная группировка объектов бухгалтерского учета (имущества) — по их функциональной роли в процессе производственно-хозяйственной и финансовой деятельности и источникам формирования. В балансе всегда соблюдается равенство актива и пассива.

Увеличение остаточной стоимости основных средств отражается в балансе увеличением актива и пассива, при этом в пассиве баланса увеличивается сумма нераспределенной прибыли. А увеличение актива баланса на сумму нематериальных активов (ранее не стоящих на балансе) в пассиве баланса увеличивает сумму добавочного капитала.

 

Исходные  данные	Балансовая  оценка	Рыночная оценка
АКТИВ
I. Внеоборотные активы, тыс. руб.
Нематериальные  активы, тыс. руб.	-	26 616
Основные  средства, тыс. руб.	8380	22 732
Незавершенное  строительство, тыс. руб.	-	-
Долгосрочные  фин. вложения, тыс. руб.	802	802
Итого по разд. I	9182	50 150
II. Оборотные активы, тыс. руб.
Дебиторская задолженность	3170	3170
Денежные средства	3144	3144
Итого по разд. I	6314	6314
Итого по активам	15495	56 464
ПАССИВ
III Капитал и резервы
Уставный капитал, тыс. руб.	4600	4600
Добавочный капитал	900	27 516
Нераспределенная  прибыль	2622	16 974
Итого по разд. III	8121	49 090
IV.Долгосрочные обязательства	4290	4290
Итого по разд. IV	4290	4290
V.Краткосрочные обязательства	3084	3084
Итого по разд.V	3084	3084
Баланс	15496	56 464

 

Стоимость предприятия = Рыночная стоимость активов - долговые обязательства =

= 56 464 тыс. руб. – 7374 тыс. руб. = 49 090 тыс. руб.

 

Далее   производятся   окончательные   скидки   с   оценочной стоимости:

  1. Скидку   на  «закрытость»   предприятия   принимаем   равной 15 %, тогда стоимость предприятия составляет:

49 090 тыс. рублей – 7 364 тыс. рублей = 41 727 тыс. рублей.

 2. Скидка на отсутствие производственной интеграции и иерархии — 5 %, тогда стоимость предприятия равна:

41 727 тыс. рублей - 2086 тыс. рублей = 39 641 тыс. рублей.

 

 

 

 

Итак, рыночная стоимость рассматриваемого предприятия, определенная с помощью методики накопления активов, составляет 39 641 тыс. рублей

или 39 641 000 рублей.

Преимущества и недостатки метода чистых активов

 

Преимущества: 1) метод основан на достоверной информации о реальных активах, которые находятся в собственности предприятия, что устраняет абстрактность, присущую другим методам оценки. 2) В условиях формирования рынка недвижимости данный метод имеет самую полную информационную базу, а также использует традиционные для российской экономики затратные методы оценки.

 

Недостатки: 1) Метод чистых активов не учитывает эффективность работы предприятия и перспективы его развития. 2) Метод не учитывает рыночную ситуацию соотношения спроса и предложения на аналогичные предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

 

перечень основных фондов, числящихся на балансе

оцениваемого предприятия

 

Объем основных средств ЗАО «Стройсервис», числящихся на балансе составляет 8380 тыс. рублей (согласно исходным данным для варианта № 12).

 

Состав основных средств:

 

Основные объекты  имущественного комплекса ЗАО «Стройсервис»:

отдельно  стоящее офисное здание (S = 834,2 м² общей площади) и участок земли (S = 2252м²), которые на балансе предприятия не числились (строение самортизированное). Состояние офисного здания удовлетворительное; на втором этаже выполнен ремонт. Предприятие не имеет каких-либо складских помещений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

 

Перечень нематериальных активов предприятия.

 

Согласно заданию для варианта № 12 нематериальных активов у предприятия  на балансе не числится, однако выявлено, что у ЗАО « Стройсервис» фактически имеются:

 

Предприятие имеет лицензии:

• на строительство объектов газового хозяйства (выдана Госгортехнадзором РФ Ц По № 64020-97/00950; действительна до 22 декабря 2014 г.);

• на эксплуатацию объектов газового хозяйства (выдана Госгортехнадзором РФ Ц По № 64020-97/00960; действительна до 21 декабря 2014 г.).

Предприятие является членом СРО,  имеет допуск на строительные работы:

• Свидетельство на допуск к строительным работам (выдано 01.03.2010г. № С 055.77.10277.03.2010, СРО «Объединение инженеров строителей, свидетельство выдано без ограничения срока и территории его действия);

• Свидетельство  на допуск к проектным работам (выдано 01.04.2010г. № С 055.77.103012.04.2010, СРО «Объединение инженеров строителей, свидетельство выдано без ограничения срока и территории его действия)

Из  программного обеспечения

• компьютерная программа БЕСТ-3.

Общая стоимость вышеуказанных нематериальных активов предприятия составляет 26 616 тыс. руб.

 

¹ Со́бственный капита́л — это раздел бухгалтерского баланса, отражающий остаточное требование учредителей (участников) к созданному ими юр.лицу. Собственный капитал состоит из следующих статей: уставного капитала (оплаченного акционерного капитала); нераспредёленной прибыли, заработанной предприятием в результате эффективной деятельности и остающуюся в его распоряжении; добавочного капитала (формируется по результатам переоценки активов, за счёт эмиссионного дохода; безвозмездно полученные предприятием ценности); резервного капитала — резервного фонда, создающегося из чистой прибыли; фонд потребления (также из чистой прибыли) и т. п.