Отчет о преддипломной практике в ЗАО УК «Тройка Диалог»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2а. Бухгалтерский баланс (АКТИВ) (тыс. руб.):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2б. Бухгалтерский баланс (ПАССИВ) (тыс. руб.):

 

 

 

Таблица 3. Отчет о прибылях и убытках

Согласно данным бухгалтерского баланса, в 2011 году организация значительно увеличила вложения средств в развитие деятельности. Такой вывод можно сделать на основании увеличения показателя валюты баланса с 1,052,478.00 тысяч рублей в 2010 году до 1,357,017.00 тысяч рублей в 2011 году, а также на основании относительного показателя – темп роста (снижения), который составил 129%, т.е. увеличился на  29% по сравнению с 2010 годом.

Вложение средств во внеоборотные активы формирует основной капитал организации т.е. происходит иммобилизация (отвлечение) средств из оборота. В компании же наблюдается наоборот снижение внеоборотных активов, сумма которых в 2011 году  составила  15,928.00 тысяч рублей, что на 1,119.00 тысяч рублей меньше, чем в 2010 году (темп снижения составил 107%).

Оборотные активы возросли на 305,658.00 тысяч рублей. Наблюдается незначительное улучшение структуры активов, так как произошло увеличение удельного веса оборотных активов на 0,45%. 

Наибольший удельный вес и абсолютное значение в денежном выражении занимает кредиторская задолженность. Ее величина в 2011 году  составила 1,303,085.00 тысяч рублей. Это на 322,294.00 тысяч рублей больше, чем в 2010 году (темп роста 33%). Удельный вес дебиторской задолженности в общей величине активов увеличился на 2,84%. Так же,  произошли незначительные изменения, по следующим показателям: НДС по приобретенным ценностям увеличился на 300 тысяч рублей и составил 1,493.00 тысяч рублей. Денежные средства снизились на -11,073.00 тысяч рублей (-24%). Их остаток на конец  2011 года составил 34,335.00 тысяч рублей. Также снизился удельный вес денежных средств в общей величине активов на -1.78% % и составил в 2011 году 2.53% (в 2010 году удельный вес денежных средств составлял 4,31%).

В 2011 году значительные изменения в пассиве баланса произошли по следующим показателям:

• Нераспределенная прибыль в 2011 году увеличилась на 161,191.00 тысяч рублей и составила 1,115,959.00 тысяч рублей. Удельный вес нераспределенной прибыли  в общей величине пассивов снизился на -8.48% и  стал 82.24%.
• Краткосрочные обязательства увеличились на 143,348.00 тысяч рублей и составили 204,276.00 тысяч рублей. В основном такое увеличение произошло за счет роста кредиторской задолженности, которая в 2011 году составила 187,404.00 тысяч рублей, что на 126,476.00 тысяч рублей превышает показатель 2010 года.

В целом 2011 год для организации был достаточно сложным, что отчетливо видно по основным финансовым показателям Отчета о приьылях и убытках.

Выручка от реализации продукции в организации за 2011г уменьшилась на 1 090 662,00 рублей, то есть на 53% по сравнению с 2010 годом. Увеличилась себестоимость продаж на 961 998,00 рублей, что составляет 72% от показателя 2010 года. Произошло значительное снижение величины процентов к получению (на 88%), а так же увеличение прочих расходов на 173 239,00 рублей.

Тем не менее, чистая прибыль организации за 2011г составила 161 191,00 рублей, что на 6 768,00 рублей, т.е. на 4%, больше, по сравнению с 2010г. Не смотря на увеличение затрат на управленческие расходы и прочие расходы, не смотря на сокращение прибыли от продаж на 66%, небольшое увеличение чистой прибыли все же наблюдается за счет увеличения прочих доходов на 333 624,00 рублей и отложенных налоговых активов.

Среднегодовая стоимость основных средств в 2011 году составила 4941 рублей, а в 2010г – 9 554,00 рублей, что на 48% меньше.

Анализ капитала

 

Проведем анализ капитала компании для выявления зависимости от внешних источников финансирования.

Таблица 4. Анализ капитала

Показатели	2011		2010		Изменения		Темп роста %
	Сумма тыс.руб	Уд. вес %	Сумма тыс.руб	Уд. вес %	Сумма тыс.руб	Уд. Вес %
Собственный капитал	1,312,164.00	86.53%	1,144,205.00	94.94%	167,959.00	-8.41%	14.68%
Заемный капитал	204,294.00	13.47%	60,946.00	5.06%	143,348.00	8.41%	235.20%
Капитал ВСЕГО	1,516,458.00	100.00%	1,205,151.00	100.00%	311,307.00		25.83%

 

Наблюдается преобладание собственных средств над заемными, что говорит о невысокой степени зависимости от внешних займов (кредитов).

Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т.е. таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально снижению объема реализации. Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования.

Собственные средства в структуре капитала в 2011году увеличились, изменения в собственном капитале являются позитивными, поскольку увеличение связано с результатами хозяйственной деятельности.

 

Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

 

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Различают:

А1 – высоко ликвидные активы (денежные средства);

А2 – быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения);

А3 – медленно реализуемые активы (ТМЦ и прочие, не упомянутые выше, оборотные активы);

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

Чем легче и быстрее за актив можно получить полную стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидность соответствует скорости его реализации по номинальной цене.

Ликвидность показывает способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств, группируются следующим образом:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами);

П2 – среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства);

П3 – долгосрочные обязательства;

П4 – постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива. Предприятие имеет отличное финансовое состояние, а баланс его абсолютно ликвиден, если выдерживается следующее соотношение:

А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

В рассматриваемой компании:

 

Таблица 5. Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности

Приведем анализ соотношения групп актив и пассивов по балансу компании:

2011 год; А1< П1, А2> П2, А3> П3, А4< П4.

2010 год; А1< П1, А2> П2, А3> П3, А4< П4.

1) Если выполнимо неравенство  А1 > П1, то это свидетельствует  о платежеспособности организации  на момент составления баланса. Анализ данного условия показал, что у организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств и наиболее ликвидных активов в 2010-2011г.г.

2) Если выполнимо неравенство  А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. В компании неравенство выполняется как в 2010, так и в 2011 годах.

3) Если выполнимо неравенство  А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

4) Выполнение условия A4<П4 свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса компании.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Коэффициент ликвидности – показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам:

Нормальное значение коэффициента: 0,2 – 0,25.

Рассчитаем значения коэффициента абсолютной ликвидности для 2011 и 2010 года:

 и 

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году ниже нормы, следовательно, существует риск не погашения краткосрочных обязательств.

В 2010 году, наоборот, наблюдается превышение значение коэффициента над нормой, что свидетельствует об избыточности средств в пассиве баланса.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности компания может погасить немедленно:

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Рассчитаем значения коэффициента текущей ликвидности для 2011 и 2010 года:

 и 

Вновь наблюдается значительное превышение текущей (необходимой) ликвидности над нормальным значением.

Коэффициент покрытия отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность компании:

При КП > 2 риск для кредиторов минимален.

КП < 3 свидетельствует о нерациональной структуре капитала.

Рассчитаем значения коэффициента покрытия для 2011 и 2010 года:

 и 

У компании наблюдается высокий показатель платежеспособности. Риск для кредиторов минимален, т.к. компания способна погашать свои обязательства за счет оборотных активов.

Для определения уровня финансовой устойчивости компании, необходимо рассчитать коэффициент финансовой независимости – это отношение собственного капитала к активу баланса:

Нормальное значение коэффициента 0,5 и более (оптимальное 0,6 - 0,7). Это означает, что все обязательства компании могут быть покрыты за счет собственных средств, а так же показывает, какая доля активов сформирована за счет собственных источников.

Рассчитаем значения коэффициента финансовой независимости для 2011 и 2010 года:

 и 

Из расчета видно, что коэффициент финансовой независимости в 2010 и 2011 годах меньше нормы, следовательно, предприятие может не суметь покрыть обязательства за счет собственных источников без привлечения заемных средств. 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей:

Т.е. сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности для 2011 и 2010 года:

и

Чем выше коэффициент, т.е. чем быстрее покупатели погашают свою задолженность, тем лучше для организации. При этом эффективная деятельность не обязательно сопровождается высокой оборачиваемостью.