Особенности функционирования рынков факторов производства

По характеру  заключаемых договоров, по характеру  производимых действий, по целям, по юридическим  последствиям биржевые инвестиции и  спекуляции не отличаются.

Бенджамин Грэм предлагал инвестицией считать операцию, основанную на тщательном анализе фактов, перспектив, безопасности вложенных средств и достаточном доходе. Всё остальное признавалось спекуляцией.

Часто разграничение  проводят по критерию организации нового бизнеса (реальная инвестиция, средства тратятся на покупку оборудования, сырья, обучение персонала) или участия  в уже существующем бизнесе (спекуляция, средства тратятся на покупку корпоративных  прав, ценных бумаг).

Иногда  критерием разделения служит цель операции. Спекуляцией считают операцию, у  которой целью является разница  в цене (акции, пая, товара). Сделка может  длиться долго, но доход формируется  только один раз при продаже или  погашении актива. Инвестицией считают  операцию, целью которой является доход в форме процентов (дивидендов), начисляемых на приобретённый актив. Начисления носят систематический  характер и время обращения купленного актива не ограничивается.

Привлечение инвестиций

Считается, что для привлечения инвестиций предприятие должно:

1. Иметь хорошо отработанный и перспективный план деятельности на будущее. Инвесторы хотят знать, что их вклады принесут в дальнейшем прибыль.
2. Иметь хорошую репутацию в обществе. Инвестируя в теневое предприятие, инвесторы рискуют остаться без прибыли, поэтому выбирают только те предприятия, которые вызывают доверие.
3. Вести открытую, то есть прозрачную деятельность. Для этого необходимы бухгалтерская отчётность и работа со СМИ.
4. Многое зависит от внутренней политики, проводимой в той стране, в которой находится предприятие. Для вкладов инвесторы выбирают наиболее стабильные страны.

Однако  на практике эти условия необходимы для портфельных инвесторов. Инвестиции вполне могут привлекаться и без этих условий, но при уверенности инвестора в соблюдении своих прав на распоряжение капиталом и прибылью. Такую уверенность могут гарантировать не только законы и прозрачность учёта, но и личные связи, например, в правительстве или парламенте, получение права непосредственного контроля за ситуацией на предприятии через контрольный пакет акций и назначение подконтрольного директора или личное непосредственное руководство. Существенным фактором привлечения инвестиций является соотношение прибыли и риска. Часть инвесторов выбирают меньший риск и соглашаются на меньшую прибыль. Часть инвесторов выберут более высокую прибыльность вложений, несмотря на повышенные риски. Сырьевым компаниям вообще выбирать не приходится: идут туда где есть ресурс.

Кроме того, для привлечения инвестиций иногда создаются особые условия. Примером создания таких особых условий являются особые экономические зоны(ОЭЗ). Например, в России созданы и действуют в настоящее время ОЭЗ «Липецк», ОЭЗ «Алабуга», ОЭЗ «Тольятти» и другие.

Совокупность  условий для инвестора иногда называют «инвестиционным климатом».

Риск и прибыль

Инвестиции  характеризуются, среди прочего, двумя  взаимосвязанным параметрами: риском и прибыльностью (доходностью). Как правило, чем выше риск инвестиций, тем выше должна быть их ожидаемая доходность. Для описания соотношения между риском и прибылью часто используется модель CAPM.

Величина  инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и  дохода от них. Величина общего интегрального  риска складывается из семи видов  риска: законодательного, политического, социального, экономического, финансового, криминального, экологического. При  этом среднероссийский риск принимается  за единицу, а реальные показатели регионов могут отклоняться.

5.Рынок земли. Спрос и предложение  земли. Земельная рента . Цена земли

Рынок земли — это рынок, на котором вследствие взаимодействия спроса и предложения складывается цена земли в виде земельной ренты.

Оборот  земли регулируется рыночным механизмом при взаимодействии спроса, предложения, цены и конкуренции.

Предложение земли, из-за ее ограниченности, более-менее стабильно. 
Основными факторами, влияющими на предложение земли, являются качество и количество земли, т.е. ее плодородие и местоположение. 
Спрос на землю играет более активную роль при определении цены земли. При этом надо различать два вида спроса на землю:

1. сельскохозяйственный спрос
2. и несельскохозяйственный спрос.

 
1) Сельскохозяйственный спрос на землю зависит от влияния таких факторов, как спрос на продовольствие, уровень плодородия почвы и возможности его повышения, местоположение земли — степень удаленности ее от центра потребления продукции и сырья, а также рынков их сбыта 
2) Несельскохозяйственный спрос на землю имеет тенденцию к росту вследствие расширения строительства жилья, объектов инфраструктуры и промышленного назначения, инфляционного спроса на землю и т.д.

В экономической  теории широко используется понятие “экономическая рента”, которая включает земельную ренту и ренту на другие ресурсы, в том числе на труд. 
Земельная рента — это добавочный доход, полученный вследствие лучших условий хозяйствования и присвоенный собственником земли и других природных условий, предложение которых строго ограничено.

В сельском хозяйстве возникают две основные формы земельной ренты:

• абсолютная
• дифференциальная.

Aбсолютная рента — это добавочный доход как разность между рыночной ценой сельскохозяйственных продуктов и их ценой производства.

Дифференциальная  рента. - Предпосылкой ее образования является монополия на землю как объект хозяйства.

Это означает, что землевладелец или арендатор  получает исключительное право на использование  данного участка земли для  ведения хозяйства. 
Дифференциальная рента I - формируется за счет разности в естественном плодородии земли и местоположении участка по отношению к рынку сбыта. 
Дифференциальная рента II - образуется за счет неодинакового уровня интенсификации (развития) сельскохозяйственного производства.

Образование цены земли имеет ряд особенностей, связанных с ее природными явлениями и специфичностью дохода, получаемого в виде ренты=

• Во-первых, цена земли, исходя из трудовой теории стоимости — иррациональная, т.е. не настоящая, чуждая закономерности.
• Во-вторых, цена земли есть цена земельной ренты.
• В-третьих, цена земли есть выражение капитализированной земельной ренты.

Цена земли — это плата собственнику земли за право получения от нее дохода в виде земельной ренты.