Основные методы

Однако, данная налоговая льгота не должна уменьшать фактическую сумму налога, исчисленную без учета льгот, более чем на 50 процентов.

В данном расчете эта льгота не учитывается.

Произведем расчет удорожания покупки оборудования по кредиту.

По основному долгу удорожание составит:

Удорожание = Величина основного долга*процентную ставку

Удорожание = 100 000 * 0,3 = 30 000 долл.

По процентам удорожание составит:

Удорожание по процентам = Сумма выплат по процентам* процентную ставку

Удорожание по процентам =93 738 * 0,3 = 28 121 долл.

Всего удорожание составит:

30 000 + 28 121 = 58 121 долл.

Таможенные пошлины и сборы.

В связи с тем, что в данных условиях мы имеем дело с иностранной компанией, а именно немецкой фирмой «Heraeus Sensor Technology GmbH», должны быть учтены затраты по таможенным пошлинам. Таможенные пошлины регулируются таможенным законодательством Российской Федерации, а именно: Таможенным Кодексом Российской Федерации, в частности приказом Государственного таможенного комитета Российской Федерации «О ставках ввозных таможенных пошлин» и другими нормативными актами.

Таможенные пошлины на фуру Mercedes Benz составляют 20 процентов от ее непосредственной стоимости.

Рассчитаем величину таможенной пошлины:

100 000 * 20% = 20 000 долл.

Для оплаты данной таможенной пошлины предприятием предусматривается так же получение кредита сроком на 1 год, с процентной ставкой в 30 процентов, с выплатой основного долга и процентов по нему по истечении срока кредита.

Проведем расчет процентов по кредиту при данных условиях:

20 000 * 30% = 6 000 долл.

Целесообразно осветить некоторые аспекты, связанные с таможенными сборами:

- Таможенные сборы на таможенное оформление взимаются в валюте Российской Федерации в размере 0,1 процента таможенной стоимости товаров.

- За таможенное оформление товаров взимается дополнительно сбор в иностранной валюте, курс которой котируется ЦБ РФ, в размере 0,05 процента таможенной стоимости товаров.

- Сборы за таможенное сопровождение товаров взимаются в размерах определяемых ГТК РФ по согласованию с Минфином РФ.

Для простоты расчетов величина таможенных сборов за таможенное оформление будет исчислена в долларах.

В данном примере таможенные сборы за хранение товаров на таможенных складах и складах временного хранения, а также за таможенное сопровождение товаров не рассчитываются.

Сбор за таможенное оформление составит:

100 000 * 0,1% = 100 долл.

Дополнительный сбор составит:

100 000 * 0,05% = 50 долл.

Возвращаясь к вышеупомянутым сведениям, данные расходы оплачиваются ОАО «ТрансКонтейнер» за счет прибыли.

Произведем расчет удорожания расходов предприятия.

Таможенные пошлины и сборы в сумме составят:

20 000 + 100 + 50 = 20 150 долл.

Проценты за кредит составят 6 000 долл.

Общее удорожание по итогам составит:

(20 150 + 6 000) * 30% = 7 845 долл.

Налог на добавленную стоимость.

Необходимо учесть и налог на добавленную стоимость. Он взимается в соответствии с таможенным законодательством Российской Федерации и инструкцией Госналогслужбы РФ «О порядке исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость».

НДС начисляется в зависимости от налогооблагаемой базы.

В налогооблагаемую базу по товарам, ввозимым на территорию Российской Федерации, включаются таможенная стоимость товара, таможенная пошлина, таможенные сборы, а по подакцизным товарам и сумма акциза.

В настоящий момент, на 2011 год, НДС составляет 18%.

Рассчитаем размер НДС:

(100 000 + 20 000 + 100 + 50) * 18% = 120 150 * 18% = 21 627 долл.

Напомню, что у предприятия отсутствуют собственные средства для оплаты налога на добавленную стоимость, ему необходимо взять кредит на ту сумму, которая составляет НДС.

При таких же условиях что и с таможенными пошлинами, а именно сроком на 1 год под 30 процентов годовых ОАО «ТрансКонтейнер» предполагает взять еще один кредит, с выплатой основного долга и процентов по нему по истечении срока.

Проценты по данному кредиту будут равны:

21 627 * 30% = 6 488 долл.

Произведем расчет удорожания расходов:

(21 627 + 6 488) * 30% = 28115 * 30% = 8 435 долл.

В целом финансирование расходов ОАО «ТрансКонтейнер» по НДС, таможенным пошлинам и сборам, а так же НДС отобразим в сводной таблице.

 

Таблица 4 - Кредитование расходов по НДС, таможенным пошлинам и сборам.

(долл.)

Расходы	Долг	Проценты по кредиту	Удорожание	Сумма расходов
Таможенные пошлины	20 000	6 000	7 800	33 800
Таможенные сборы	150	-	45	195
НДС	21 627	6 488	8 435	36 550
Итого:	41 777	12 488	16 280	70 545

 

После всех рассчитанных предполагаемых затрат необходимо определить окончательные, суммарные расходы транснационального предприятия ОАО «ТрансКонтейнер» по покупке оборудования, в частности фуры, марки Mercedes Benz в Германии, за счет кредита.

Итоги отразим в таблице.

 

Таблица 5 - Расходы предприятия по покупке оборудования за счет кредита.

   (долл.)

Вид расхода	Сумма	Удорожание	Всего расходов
1. Сумма основного долга и процентов за кредит	193 738	58 121	251 859
2. Расходы по кредитованию таможенных пошлин и сборов	26 150	7 845	33 995
3. Расходы по НДС	28 115	8 435	36 550
Итого расходов:	248 003	74 401	322 404

 

Таблица 5 наглядно демонстрирует общие расходы ОАО «ТрансКонтейнер» которые потребуются для покупки оборудования за счет кредита, они составят 322 404 долл.

Сопоставление расходов предприятия при покупке оборудования за счет кредитных средств по сравнению с расходами по лизингу будет следующим:

322 404 / 275 793= 1,17 то есть расходы по кредиту превышают расходы по лизингу на 17 процентов.

Таким образом, можно сделать вывод, что лизинг, как метод долгосрочного инвестирования  может быть достаточно выгоден для предприятия по сравнению с другими формами инвестирования в основные производственные фонды.

Вместе с тем, справедливости ради, следует отметить, что приведенный пример учитывает не все варианты расчетов по обеим схемам.

Так, например, для предприятия, купившего оборудование за счет полученного кредита, в качестве источника возмещения заемных средств кредитору может быть амортизация. Погашение кредита за счет амортизации позволит освобождать от налога часть прибыли и существенно снизит расходы по данной схеме. Это следует учитывать финансовым менеджерам компании при выборе способа долгосрочного инвестирования. В нашем примере погашение идет за счет прибыли, потому что амортизационные отчисления предприятие уже использует на какие-то другие производственные нужды и не может ими воспользоваться.

Кроме того, для более полной оценки эффективности инвестирования каждый вариант инвестирования в основные производственные фонды предприятия должен быть дополнен расчетом показателей эффективности с учетом влияния на финансовые результаты фактора времени.

Эти расчеты называются методами финансовой математики и составляют основу расчетов в инвестиционном анализе, финансовом менеджменте, оценке бизнеса и других экономических дисциплинах.

Два основных приема в финансовой математике – это накопление или расширение (компаундинг) и обратный ему метод дисконтирования.

В процессе инвестиционного анализа необходимо сопоставлять затраты и доходы (выгоды), возникающие в различное время. При этом затраты на осуществление проекта, как правило, растягиваются во времени, а доходы от проекта, помимо растягивания во времени, еще и возникают обычно после осуществления затрат.

Это вызывает их разновеликость, несоразмерность в различные периоды времени, что необходимо учитывать финансовому менеджеру при сопоставлении различных вариантов долгосрочного инвестирования. Данная проблема, как отмечалось мною ранее, занимает важнейшее место в инвестиционном анализе и финансовом менеджменте, но тематика данной курсовой работы не предполагает подробной остановке на ней.

Однако все вышеизложенное отнюдь не умаляет достоинств лизинга как метода долгосрочного инвестирования, это и было доказано мною на практическом примере.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 

В своей курсовой работе, в соответствие с поставленной целью, были рассмотрены основные методы, способствующие обновлению основных фондов предприятия, а именно лизинг и кредит. Так же я рассматривала теоретические основы лизинга, объекты и субъекты лизинга, виды лизинга, преимущества и недостатки лизинга и в аналитической части произвела необходимые расчеты возможных затрат предприятия ОАО «ТрансКонтейнер» по приобретению оборудования в лизинг и кредит, при этом наглядно убедившись в эффективности использования лизинга. Следовательно, все поставленные ранее задачи выполнены.

Курсовая работа посвящена изучению теории и практики совершения лизинговых сделок как важного способа производственного инвестирования.

Хотелось бы отметить, что лизинг относительно новая отрасль предпринимательской деятельности в России. Лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве, стирает границы и дает возможность для проявления инициативы, предприимчивости, привлечения инвестиций и рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов. Лизинг представляет собой один из наиболее оптимальных вариантов приобретения основных средств, который позволяет лизингополучателю экономить оборотные средства за счет небольшого первоначального платежа и растянутых во времени взносов. Он особенно важен для развития предпринимательства, поскольку часто малые фирмы не имеют в достаточном количестве собственных средств, но стремятся без привлечения кредитов, модернизировать основные фонды предприятия и расширять производственный потенциал, используя при этом новое оборудование и технологии. При сравнении лизинга и кредита, при равных рыночных условиях лизинг оказывается эффективнее покупки оборудования с привлечением кредитных ресурсов, в чем я наглядно убедилась на примере.

Недостатком лизинга по сравнению с кредитами банка является его более высокая стоимость, так как лизинговые платежи, которые платит предприятие-лизингополучатель лизинговому учреждению, должны покрывать амортизацию имущества, стоимость вложенных денег и вознаграждение за обслуживание покупателя. Однако, стоит напомнить об несомненных преимуществах лизинга для арендатора. В первую очередь предприятие-пользователь освобождается от необходимости инвестирования единовременной крупной суммы, а временно высвобожденные суммы денежных средств могут использоваться на пополнение собственного оборотного капитала, что повышает его финансовую устойчивость. Деньги, заплаченные за аренду, учитываются как текущие расходы, включаемые в себестоимость продукции, в результате чего на данную сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль. Предприятие-арендатор вместо обычного гарантийного срока получает гарантийное обслуживание оборудования на весь срок аренды. Появляется возможность быстрого наращивания производственной мощности, внедрения достижений научно-технического прогресса, что способствует повышению конкурентоспособности предприятия. Думаю теперь исключаются любые сомнения в эффективности лизинга.

Благодаря лизингу соединяются два важнейших фактора производства: труд (предпринимательские способности) и капитал, упоминаемые в самом начале моей курсовой работы, которые в совокупности обеспечивают, с одной стороны, участие субъектов лизинга в формировании муниципального и федерального бюджетов и, следовательно, в решении социально-экономических проблем общества, а с другой – расширенное воспроизводство и насыщение рынка необходимыми товарами. Двойственность социально-экономического статуса лизингополучателей как непосредственных исполнителей (работников) и как самостоятельных предпринимателей малого бизнеса заинтересовывает их не только в улучшении личного потребления, но и в осуществлении производственных накоплений, что создает предпосылки для ускорения научно-технического прогресса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы.

 

1. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (с изменениями и дополнениями)
2. Белоногов, В., Гайнетдинов, М. Организация лизинговой деятельности в АПК // Экономист. – 2006. - №5. – С. 92-94.
3. Вахитов, Д.Р. Развитие лизинга в Российской Федерации в условиях рыночной экономики. – Казань: Издательство «Таглимат» Института экономики, управления и права, 2004. – 188 с.
4. Вахитов, Д.Р., Тазиев, И.В., Тимирясов, В.Г. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика. – Казань: издательство «Таглимат» Института экономики, управления и права, 2007. – 92 с.
5. Газман, В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. – М.: Фонд «Правовая культура», 2007. – 416 с.
6. Галиаскаров Ф.М., Муфтиев Г.Г.  Международные лизинговые операции: инвестиций и предпринимательства, М,1999г.
7. Кабатова, Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, практика. – М.: ИНФРА - М, 2006. – 204.с.
8. Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили Н.Д., Истомин О.Б. Лизинг. Экономические и правовые основы. – Издательство: Юнити – Дана, 2006.
9. Ковалёв А.П. Управление имуществом на предприятии: учебник. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2009. - 272 с
10. Лещенко М.И. Основы лизинга: учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2000. - 336с.
11. Павлодский, Е.А. Лизинг как инструмент рыночных отношений: пути совершенствования // Журнал российского права. – 2007. - №10. – С. 44-52.
12. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. - М.: Ось-89, 2008
13. Просветов Г. И. Лизинг: задачи и решения: учебно-практическое пособие. Альфа-Пресс - 2008
14. Соколов, В.В. Развитие лизинга в России // Экономико-правовой бюллетень. – Выпуск 9(76). – 2006. – С. 10-22.
15. Фадеев, В.Ю. Лизинговые операции: суть, особенности, законодательство // Библиотечка Российской газеты. Лизинговые отношения в России. – Выпуск №4. – 2007. - С. 4-8
16. Францева, Е.Ф. Лизинг. Справочное пособие. – М.: Издательство «ПРИОР», 2004. – 208 с.
17. Харитонова, Ю.С. Финансовая аренда (лизинг) // Законодательство. – 2008. - №1. – С. 25-30.
18. Чекмарева, Е. Экономическая сущность лизинга // Хозяйство и право. – 2004. - №4. – С. 17-28.
19. Четыркин, Е. Лизинговые платежи: общая методика их определения // Финансовый бизнес. - 2006. - №7. - С. 15-17.
20. Шеленков В. М. Учет лизинговых операций и анализ их эффективности: Учебник. – М.: 2005, 280 с.;
21. Яновский, М. Лизинг // ЭКО. – 2007. - №7. – С. 173-177.
22. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей (утв. Минэкономики 16 апреля 1996 г.)
23. http://www.trcont.ru