Основные методы

Вернемся к теории, объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. В зависимости от объекта лизинга различают лизинг оборудования и лизинг недвижимого имущества. Здесь необходимо отметить, что в силу высокой и постоянно меняющейся стоимости, сложности осуществления и большого срока подготовки лизинг недвижимого имущества пока еще не находит широкого применения. Поэтому, в связи с необходимостью  изучения основных методов, способствующих обновлению основных фондов предприятия и применения теоретических основ на практике, считаю целесообразным  рассматривать лизинг оборудования. К тому же такой объект лизинга, нежели лизинг недвижимого имущества, выгоднее рассматривать с целью укрепления знаний по курсу «Экономики предприятия». Если обратиться к зарубежной практике, можно увидеть, что на долю лизинга оборудования приходится основная часть всех лизинговых платежей.[18,c. 19-21]

Рассмотрим субъекты лизинга. Их представляют три основных лица:

Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга.

И непосредственно продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Ниже представлена условная модель лизинговой операции.

 

 

 

 

 

Рисунок 1 - Модель лизинговой операции

 

На рисунке 1 представлены все три стороны – лизингодатель, лизингополучатель, продавец. Между собой они связываются различными заключаемыми договорами.[5] Далее рассмотрим непосредственно все детали и условия между субъектами сделки.

 

 

1.2 Механизм лизинговой  сделки

 

 

Поясню, что же такое лизинговая сделка и как она осуществляется. Лизинговая сделка по ГК РФ включает в себя два договора: договор купли-продажи между продавцом и арендодателем, который регулируется соответствующими нормами гражданского законодательства о купли-продажи, и договор финансовой аренды (лизинга) между арендодателем и арендатором, регламентированный главой 34 ГК РФ. Арендодателем заключается договор купли-продажи с продавцом, которого указывает арендатор, в отношении имущества, так же указанного арендатором. В соответствии со статьей 667 ГК РФ арендодатель, приобретая имущество по договору купли-продажи у соответствующего продавца, должен предупредить его о том, что имущество приобретается для последующей передачи его в лизинг. Следовательно, по фиксированному договору, на продавца имущества накладываются определенные обязательства перед арендатором:

- продавец должен передать  имущество непосредственно арендатору  по месту нахождения последнего, если иное не предусмотрено договором финансовой аренды;

- требования в отношении  качества и комплектности имущества, сроков поставки и тому подобное  предъявляются арендатором непосредственно  продавцу, а не арендодателю.[13]

В целом, осуществление лизинга представляет собой комплекс мероприятий, предусматривающих отбор потенциальным лизингополучателем необходимого имущества, переговоры с продавцом о цене и сроках ее поставки, плюс совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга, получение ссуды в банке и в итоге покупку выбранного имущества лизинговой компанией и ее страхование.

На основе вышесказанного сформируем модель и принципы финансовой аренды:

1) Потенциальный лизингополучатель находит поставщика имущества, договаривается о цене, об условиях доставки и условиях гарантийного и технического обслуживания. Затем составляет бизнес-план инвестиционного проекта и обращается в лизинговую компанию.

2) Лизинговая компания производит экспертизу инвестиционного проекта на вопрос ее эффективности и ликвидности выбранного лизингополучателем имущества. Затем производит проверку и оценку платежеспособности лизингополучателя воизбежание негативных последствий, связанных с возможностью неисполнения платежа.

3) Подготовка договора поставки и договора страхования имущества лизинговой компанией.

4)Отправление заявки от лизинговой компании банку, о предоставлении займа для проведения лизинговой сделки.

5) Экспертиза инвестиционного проекта банком с последующим заключением. Как следствие, принятие решения кредитным Советом банка о финансировании лизинговой компании. Заключение договора займа.

6) Оформление и подписание договора финансовой аренды (лизинга). Перечисление авансового платежа лизингополучателем, согласно договору лизинга.

7) Подписание договора поставки и договора страхования имущества. Перечисление денежных средств в соответствии с договором поставки и страхования имущества.

8) Получение имущества лизингополучателем от поставщика по доверенности лизингодателя. Подписание акта приема-передачи имущества от лизингодателя к лизингополучателю. Информирование страховой компании о начале отсчета страхового срока.

9) Поэтапные лизинговые платежи (по договору лизинга).

10) Поэтапные платежи по договору займа.

11) Оформление отношений по дальнейшему использованию имущества после окончания срока лизинга путем подписания акта приема-передачи.[3, c. 124-127]

Отобразим наглядно схему осуществеления лизинговой сделки.

 

Рисунок 2 - Схема осуществеления лизинговой сделки

 

В лизинговой сделке, помимо потребителя, лизинговой фирмы и изготовителя, которые являются обязательными субъектами типовой лизинговой операции, участвуют страховые компании, банки, государственные и местные учреждения и иные организации, составляющие инфраструктуру лизингового бизнеса. Лизингодатель всегда заинтересован в успешном ведении бизнеса лизингополучателем, ведь своевременность лизинговых платежей определяет возврат средств лизингодателем банку или иной кредитной организации в установленный срок. Обращаясь к вышеупомянутным принципам,а именно пункту 5, лизингодатель проводит комплексную оценку потенциального лизингополучателя и его инвестиционного проекта. По мере оценки проекта лизингодателю, по возможности, необходимо учесть все аспекты, прежде чем заключить договор займа.

Прежде всего лизингодатель должен знать:

- достаточен ли для покрытия платежей будет планируемый уровень прибыли предприятия, определить насколько велик риск потери вложенных средств.

- величину минимальной прибыли и дохода на вложенный капитал допустимую от проекта;

- наивыгоднейший срок реализации проектов;

- максимально допустимый объем инвестиций;

- долю ресурсов, направленых на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные проекты;

- какой уровень риска считается высоким.[20, c. 26-27]

Теперь подробнее разберем сложный процесс отбора инвестиционных проектов. Он состоит из нескольких основные этапов: предварительной, комплексной и заключительной экспертиз. Любая экспертиза производится на основе каких-либо предоставленных данных. В данном случае предварительная экспертиза проводится на основе следующих стандартных документов:

1) Заявки потенциального лизингополучателя на лизинг оборудования.

2) Паспорта предприятия (данные о предприятии, его руководителях, учредителях, схема организационной структуры и т.д.).

3) Бизнес-плана.

4) Копии учредительных документов.

5) Копии финансовых документов предприятия.

6) Справки о движении по счету в обслуживающем банке.

7) Договора аренды или права собственности производственного помещения.

8) Договора поставки сырья.

В свою очередь комплексная экспертиза состоит из: основной экспертизы, оценки ликвидности приобретаемого объекта лизинга, анализа возможности дополнительного обеспечения лизинговой сделки и заключительной экспертизы.

Основная экспертиза состоит из оценки финансового состояния потенциального лизингополучателя, экспертизы бизнес-плана. Как правило ее проводят квалифицированные кадры, обладающие базовыми знаниями в области финансового анализа и владеющими различными методами оценки эффективности инвестиций. Экспертная проверка подразумевает изучение конкретности используемых данных, расчет и последовательный анализ показателей инвестиций, платежеспособности и ликвидности, а также проводится анализ так называемой «чувствительности» проекта по различным сценариям. В итоге по каждому из рассматриваемых проектов делается несколько вариантов расчетов с различными наборами входных данных, учитывающих выгодные ли условия для дальнейшего развития проекта.

Есть еще один ньюанс, который должен учитывать лизингодатель. При оценке ликвидности приобретаемого объекта лизинга лизингодатель должен быть в кусре насколько быстро и легко реализовывается объект лизинга на вторичном рынке. Дугими словами в какие сроки предприятие сможет превратить объект лизинга в деньги и какую прибыль сможет получить за него. Окупятся ли расходы на его приобретение. Лизингодатель заинтересован в том, чтобы будущий объект лизинга легко реализовывался на вторичном рынке без значительных потерь.

На практике бывают случаи, когда финансовое состояние потенциального лизингополучателя не стабильно или приобретаемый объект лизинга не ликвиден. Тогда проводится анализ возможности дополнительного обеспечения лизинговой сделки.

По мере осуществления анализа представленных документов специалисты лизинговой компании могут приехать непосредственно на само предприятие клиента, в качестве аудиторской проверки, задавать дополнительные интересующие их вопросы, выясняя при этом реальную возможность организации бизнеса и способность предпринимателя к успешному ведению бизнеса. Заключительная, итоговая экспертиза производится по результатам предварительной и комплексной экспертиз специалистами лизингодателя. После чего, на основе собранных данных осуществляется оформление отношений по дальнейшему использованию имущества после окончания срока лизинга путем подписания акта приема-передачи. В противном случае потенциальный лизингодатель отказывает в сделке предприятию.[10, c. 71-74]

 

 

1.3 Классификация лизинга

 

 

Поняв сущность лизинга, считаю необходимым рассмотреть классификацию лизинга. Благодаря чему можно выявить особенности разновидностей лизинга, что позволяет определить сферы производства предприятия, где каждая из форм лизинга может быть использована с наибольшей эффективностью.

В настоящее время рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от форм организации сделок, их продолжительности; особенностей объектов лизинга и условий их амортизации; объемов обязанностей сторон и типов лизинговых платежей; отношения к налоговым льготам; сектора рынка.

Для начала рассмотрим классификации по форме организации и техники проведения операций. Различают: прямой лизинг, возвратный лизинг и лизинг поставщику.

Прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик сам без посредников сдаёт объект в лизинг. Для осуществления лизинговых операций предприятия – изготовители оборудования создают в своей структуре специальные подразделения в составе маркетинговой службы. Здесь необходимо отметить, что работа без посредников не только значительно упрощает механизм сделки и снижает затраты на её проведение, но и позволяет самому товаропроизводителю получать все экономические преимущества от лизинга своей продукции и обращать их на свои нужды, в частности для обновления и модернизации основных фондов.

Альтернативным вариантом является косвенный лизинг. Он предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников. В основе большинства лизинговых сделок лежит процедура косвенного лизинга, можно заметить, что он во многом похож на продажу товара в рассрочку. Посредник (лизингодатель) сначала финансирует покупку средств производства изготовителя и поставляет их пользователю (арендатору), а затем периодические получает лизинговые платежи от арендатора. Обычно при косвенном лизинге задействованы как минимум три лица: промышленное предприятие, лизинговая компания и арендатор, но он может включать и большее число участников.[16]

Другой вид лизинга неслучайно называется возвратным. Он заключается в том, что собственник имущества сначала продаёт его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя, т.е. одно и то же лицо выступает и в качестве поставщика и в качестве лизингополучателя. Однако здесь требуется осторожность и предусмотрительность, поскольку возможна утрата собственности. Операции возвратного лизинга позволяют предпринимателям временно высвобождать связанный капитал за счёт продажи имущества и одновременно продолжать фактически пользоваться им уже на правах аренды. В последствие не исключается возможность выкупа имущества и восстановления права собственности на него первоначального поставщика – пользователя. Как раз такой вид лизинга используется при финансовых затруднениях предприятия. Возвратный лизинг используется чтобы достичь баланса, путём продажи своего движимого и недвижимого имущества не по балансовой, а по рыночной стоимости. Тем самым предприятие приводит свой баланс в соответствие с рыночной обстановкой, существенно увеличивая финансовый потенциал и одновременно удерживая свою прежнюю собственность в пользовании. Привлечение дополнительных ликвидных средств за счёт первой фазы возвратного лизинга обеспечивает фирме доступ к нетрадиционным финансовым источникам.

Лизинг поставщику отличается от рассмотренного только что возвратного лизинга тем, что поставщик оборудования, хотя и выступает в роли продавца и арендатора одновременно, все же не является пользователем имущества, которое он обязательно передает в сублизинг третьему лицу. Изготовители оборудования самостоятельно занимаются финансовым лизингом, не прибегая к услугам профессиональных посредников.

Следующая классификация по признакам продолжительности сделок, объёму обязанностей лизингодателя и степени окупаемости объектов. Здесь выделяют два основных вида лизинга: финансовый и оперативный.

Пожалуй, самый распространённый и наиболее часто встречающийся вид - финансовый лизинг. Предусматривает сдачу в аренду техники на длительный срок и полное или практически абсолютное возмещение её стоимости за период использования. По сути дела он представляет собой форму долгосрочного кредита в виде функционирующего капитала. По окончании срока действия договора лизинга пользователь может приобрести имущество в собственность, возобновить соглашение на льготных условиях или прекратить отношения. Финансовый лизинг отличается тем, что не предусматривает сервисного обслуживания имущества арендодателем, не допускает досрочного прекращения договора. Реализация его предусматривает отбор потенциальным арендатором необходимой техники, переговоры с изготовителем о цене и сроках поставки, покупку оборудования лизинговой компанией и получение ссуды банка. Финансовый лизинг имеет ряд существенных особенностей, отличающих его от других видов, благодаря чему он и пользуется большой популярностью. Когда происходит дополнительное привлечение средств, значение приобретают вопросы залога, страхования, гарантий и особенности процедуры приобретения лизингового имущества.