Основные методы

В основном применяются три основных варианта отношений при купле-продаже объекта лизинга, а именно:

- арендатор самостоятельно выбирает продавца и предмет лизинга, а лизингодатель только оплачивает сделку купли-продажи и передаёт право пользования товаропроизводителю. В результате арендатор по определённым вопросам приравнивается к покупателю имущества;

- продавца выбирает лизингодатель, тогда он несёт ответственность перед арендатором за выполнение обязательств по договору купли-продажи объекта лизинга;

- лизингодатель назначает арендатора своим агентом по заказу товара у поставщика.[12]

Финансовый лизинг может быть разнообразен: раздельный (простой и сложный), групповой (акционерный), прямой и другие.

Первый вариант - раздельный лизинг (частично финансируемый лизингодателем) объединяет несколько кредитных организаций для финансирования крупных лизинговых проектов. В связи с этим он предусматривает привлечение лизингодателем долгосрочного займа у одного или двух, считается простым вариантом,  или у нескольких, более сложный вариант, кредиторов на сумму до 70-80 процентов стоимости объекта лизинга в целом. Лизингодатель делегирует часть прав по лизинговому договору заимодавцам. Это означает, что он передает им свои права на платежи, и тогда арендатор производит выплаты за используемый объект непосредственно кредиторам. Вдобавок в их пользу оформляется залог под ссуду. По итогу, лизингодатель кроме обычного дохода получает ещё вознаграждение за организацию финансирования, а это, безусловно, является положительным моментом.

Коренным образом, с точки зрения количества арендодателей, является групповой (акционерный) лизинг. Ведь в качестве арендодателя выступает группа участников (акционеров). Они учреждают специальную корпорацию и назначают доверенное лицо, которое совершает в дальнейшем все необходимые операции по лизинговым отношениям. Подразумевается наличие дополнительного соглашения между доверенным лицом собственников и другими акционерами. В нем формулируются взаимные права и обязанности, а также условия управления совместным и привлечённым капиталом.

По существующим принципам, прямой финансовый лизинг проводится самостоятельно одним арендодателем, не являющимся изготовителем или сбытовиком имущества.

Каждая компания и предприятие стремится увеличивать свои доходы различными способами, так и лизингодатель стремится получить наибольшие доходы от своего имущества. Оно неоднократно сдает имущество в аренду в течение нормативного срока его службы. Здесь имеет место оперативный лизинг (операционный). Предполагается сдача имущества в аренду на срок меньше нормативного, лизингодатель сдает его несколько раз, но растет риск возмещения остаточной стоимости и отсутствия спроса.

Перечислю некоторые особенности оперативного лизинга: сдается не специально приобретенное имущество, а имеющееся в лизинговой компании; лизинговая сделка носит двусторонний характер; обязанности по техобслуживанию, ремонту и страхованию лежат на лизинговой компании; лизингополучатель может расторгнуть договор, если в силу непредвиденных обстоятельств имущество станет непригодным; размер оплаты выше, чем при финансовом лизинге (отсутствие клиента, порчи, гибели и т.д.)

В России разделение лизинга на «оперативный» и «финансовый» осуществляется зачастую слишком упрощенно – по степени окупаемости объекта сделки. В международном стандарте бухгалтерского учёта термины «финансовый лизинг» и «оперативный лизинг» связаны исключительно с порядком учёта лизинговых сделок.[12, c. 41]

Теперь рассмотрим классификацию  по объему сервисного обслуживания арендатора. Выделяют «чистый» лизинг, лизинг с полным или неполным набором услуг и генеральный.

Чистый (net leasing) лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого оборудования несёт арендатор, и они не включаются в лизинговые платежи, очищающиеся таким образом от всех сопутствующих затрат. Арендодатель обязан содержать объект в рабочем состоянии, тщательно обслуживать его и по окончании срока сделки возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учётом нормального износа.

Лизинг с полным набором сервисных услуг - полносервисный лизинг предусматривает комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, поставки необходимого сырья, подготовки квалифицированного персонала, маркетинга и даже рекламы выпускаемой арендатором продукции со стороны лизингодателя, который сохраняет право собственности на объект после истечения срока аренды, поэтому выплачивает ещё и налог на имущество, остающееся у него на балансе в течение всего периода сделки. Полносервисный лизинг имеет важнейшее преимущество, оно заключается в предоставлении широкого круга сопутствующих высокопрофессиональных услуг, оказываемых пользователю лизинговой компанией с возможным участием самого изготовителя машин и оборудования. Здесь важно отметить, что такая форма взаимодействия участников лизинга способствует улучшению эксплуатационных возможностей используемой техники и, немаловажно, увеличению выработки товаров и их конкурентоспособности на рынке. Лизинг с полным набором сервисных услуг предполагает наличие гарантийного обслуживания используемых объектов. Это означает, что оборудование передается потребителю с гарантией его безотказной работы в течение определенного времени. В гарантийный период, потребителю гарантируется устранение недостатков или замена в установленный срок. Гарантийные обязательства могут предоставлять лизинговая компания, изготовитель оборудования или специализированные мастерские и др.

Лизинг с неполным набором услуг - частично сервисный лизинг предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию объекта между сторонами договора.[10, c.21-26]

И последний вид по данной классификации - генеральный лизинг используется в случае, когда требуется срочная поставка или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на подготовку и заключение нового контракта, как правило, нет. По условию соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю в случае возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении дополнительного оборудования достаточно направить лизингодателю запрос на поставку требуемого оборудования. При этом необходимо указать ссылку на согласованный перечень или каталог. В конце периода, по заключенному соглашению, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя и в итоге заключается новое соглашение.

Необычным, на мой взгляд, фактом является использование в агропромышленном комплексе России лизинга домашних племенных животных, семян различных сельскохозяйственных культур, тракторов, комбайнов и другой техники. В связи со спецификой таких объектов, есть некое обязательное условие лизинга - объекты, передаваемые в лизинг, могут быть использованы исключительно для предпринимательских целей. В соответствии с действующими положениями, к производственным основным средствам относятся средства, которые связаны с осуществлением предпринимательской деятельности, т.е. с производством промышленной продукции, строительством, сельским хозяйством, торговлей и общественным питанием и другими видами деятельности. В отличие от обычной аренды в лизинг не могут передаваться земельные участки и природные комплексы, являющиеся основой всех объектов недвижимости. Позже можно будет увидеть, что это отражено в соответствующих нормативных документах.[4]

В зависимости от объекта сделок различают лизинг движимого имущества (станки, транспортные средства, оборудование и т.д.) и недвижимости.

Когда мы имеем дело с недвижимостью, лизингодатель строит или покупает ее по поручению арендатора и передает ему для пользования в производственных и коммерческих целях с правом выкупа или без него, по окончании срока договора.

Существует классификация недвижимых объектов. В связи с этим выделяют следующие разновидности лизинга: промышленный лизинг предприятий; производственных зданий и сооружений; лизинготорговых, складских, офисных и других помещений.

Как было сказано выше, существует еще и лизинг движимого имущества. В свою очередь он подразумевает лизинг производственного и строительного оборудования, транспортных средств, станков и т.д. Особой разновидностью его является специальный лизинг, по которому объект изготавливается с ориентацией на требования арендатора. По истечении срока сделки он может быть использован лишь самим заказчиком.

Степень окупаемости имущества различается. В связи с этим лизинг подразделяется на лизинг с полной окупаемостью (или близкой к полной) и лизинг с неполной окупаемостью. Первый вид означает, что в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и, соответственно, выплата лизингодателю стоимости имущества. Второй вид - лизинг с неполной окупаемостью, в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается лишь часть ее.

По признаку налоговых и амортизационных льгот лизинг подразделяется на фиктивный и действительный.

Фиктивный лизинг имеет спекулятивный характер и рассчитан на получение прибыли за счёт действующих в стране налоговых и других льгот.

Действительный лизинг в правовом отношении должен соответствовать действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности.[7]

Еще одна классификация подразумевает различия по характеру лизинговых платежей. Здесь различают: денежный, компенсационный и смешанный лизинг.

Исходя из названия, можно догадаться, что денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме.

Компенсационный лизинг предусматривает платежи в форме поставки товаров, производимых на используемом оборудовании, или в форме оказания встречных услуг.

И смешанный лизинг основан на сочетании денежных и компенсационных платежей с элементами бартерной сделки.

В зависимости от рыночной сферы выделяют внутренний (все участники сделки из одной страны) и внешний (международный) лизинг, к нему относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит разным странам. К этому же виду лизинга относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон ведет свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой. Международный или внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, при котором зарубежной стороной является лизингополучатель.[17, c.25-27]

Классификация, связанная с количеством задействованных денежных средств, осуществляется в связи с размером лизинговых сделок. Как правило, при существующих экономических условиях, различают три вида лизинга: мелкий (до 100-250 млн. руб.), стандартный (от 250 млн. до 25 млрд. руб.) и крупный (от 200 млрд. руб.).

Поскольку рынок лизинговых услуг активно развивается, выделяют еще такие виды лизинга как:

Возобновляемый лизинг предусматривает периодическую замену оборудования по заявке арендатора новыми, более совершенными образцами того же рода.

Револьверный лизинг отличается от возобновляемого лизинга тем, что предоставляет право пользователю по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другое оборудование, которое в соответствии с технологическими особенностями процесса производства последовательно необходимо арендатору.

Лизинг, соответствующий сбыту – означает, что если в основе любой подготовки лизинговой сделки лежит потребность не известного вначале для лизинговой компании клиента в некотором оборудовании, то сбыт лизинговой услуги, невозможный без выхода на такого клиента, следует сосредоточить там же, где происходит сбыт самого оборудования, непосредственно у его продавца.

Персональный лизинг основывается на предоставлении лизингополучателю рабочих и специалистов, работающих по найму.

Возобновляемый лизинг предусматривает периодическую замену оборудования по заявке арендатора новыми, более совершенными образцами того же рода.

И последний вид лизинга, рассмотренный мною в данном подразделе –сублизинг. Имеет место, когда основной лизингодатель сдает оборудование в аренду пользователю не прямо (непосредственно), а через другую лизинговую компанию, которая аккумулирует лизинговые платежи и перечисляет их основному лизингодателю.

Безусловно, многообразие форм лизинга столь велико, что сложно сказать какие из них имеют наибольшую популярность и выгодные условия. Предприятия заинтересованы в наилучшем способе приобретения оборудования в лизинг, поэтому следует провести оценку преимуществ и недостатков лизинга в целом.[16]

 

 

1.4 Оценка преимуществ и недостатков  лизинга

 

 

Из всего вышеизложенного, я выделила  ряд преимуществ лизинга по сравнению с другими формами финансирования, чтобы в последствие оценить эффективность использования лизинга как формы производственного инвестирования в соответствие с поставленными задачами в курсовой работе.

В начале выделим преимущества лизинга для арендаторов:

- лизинг предполагает гарантируемое финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга;

- аренда обеспечивает финансирование арендатора в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей арендаторов;

-  многие арендаторы имеют долгосрочные финансовые планы в течение реализации которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании;

- лизинг повышает гибкость арендатора в принятии решений. В то время, как при покупке существует только альтернатива «не покупать», при лизинге арендатор имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями арендатор может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям и возможностям;