Организация планирования на предприятии в условиях рынка

Третий этап является основным в анализе хозяйственной  деятельности. Целью этого этапа  является оценка результатов хозяйственной  деятельности и финансового состояний  хозяйствующего субъекта. Необходимо отметить что степень детализации анализа финансово-хозяйственной деятельности может варьировать в зависимости от поставленных целей.

В начале анализа  целесообразно охарактеризовать финансово  – хозяйственную деятельность предприятия, указать отраслевую принадлежность и прочие отличительные признаки.

Затем производиться  анализ состояния «больных статей отчетности», а именно статей убытков (форма №1 – строки 310, 320, 390, форма №2 строки – 110, 140, 170), долгосрочных и краткосрочных  кредитов банков и займов, непогашенных в строк (форма №5 строки 111, 121, 131, 141, 151) просроченной дебиторской и  кредиторской задолженности (форма  №5 строки 211, 221, 231, 241) а также просроченных векселей (форма №5 строка 265).

В случае наличия  сумм по этим статьям необходимы изучить причины их появления. Иногда информацию в данном случае может дать лишь дальнейший анализ и окончательные выводы можно будет сделать позже.

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия состоит в общем из следующих основных компонентов:

•        Анализ имущественного положения

•        Анализ ликвидности

•       Анализ финансовой устойчивости

•        Анализ деловой активности

•        Анализ рентабельности

 Эти составные  части тесно взаимосвязаны межу  собой и их разделение необходимо  лишь для более четкого разделения  и понимания выводов по аналитическим  процедурам анализа финансово-хозяйственной  деятельности организации.

Анализ имущественного положения складывается из следующих  компонентов:

•        Анализа активов и пассивов баланса

•        Анализа показателей имущественного положения

При анализе  активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом  периоде. Следует иметь ввиду, что в условиях инфляции ценность анализа по абсолютным показателям значительно снижается и для нейтрализации этого фактора следует проводить анализ также и по относительным показателям структуры баланса.

При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в  составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса  - запасы, дебиторская  задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

Анализ  показателей  имущественного положения заключается  в расчете и анализе следующих основных показателей:

•   Сумма  хозяйственных средств находящихся  в распоряжении предприятия. Данный показатель дает обобщенную стоимостную  оценку активов числящихся на балансе предприятия.

•   Доля активной части основных средств. Под  активной частью основных средств следует понимать машины, станки, оборудование, транспортные средства и т.п. Рост данного показателя рассматривается как положительная тенденция.

•    Коэффициент износа. Он характеризует  степень изношенности основных средств в процентах к первоначальной стоимости. Его высокое значение является неблагоприятным фактором. Дополнением данного показателя до 1 выступает коэффициент годности.

• Коэффициент  обновления  -  показывает какую часть от имеющихся на конец периода основных средств составляют новые основные средства.

•   Коэффициент  выбытия, - показывает какая часть основных средств выбыла из хозяйственного оборота за отчетный период по  причинам изношенности.

Анализ ликвидности  предприятия базируется на расчете следующих показателей:

•        Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных  оборотных средств, которая находится  в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для  нормально функционирующего предприятия  этот показатель обычно меняется в  пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в  динамике рассматривается как положительная  тенденция. Приемлемое ориентировочное  значение показателя устанавливается  предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

•        Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько тенге текущих  активов предприятия приходится на один тенге текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие  погашает краткосрочные обязательства  в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

•        Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда  из расчета исключена наименее ликвидная  их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей  ликвидности запасов, но, что гораздо  более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия  выручают 40% и менее от учетной  стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта  оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого  коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

•        Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности  предприятия; показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. В отечественной  практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов —  дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

•      Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае — 50%.

•      Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние  предприятия рассматривается как  неустойчивое.

Одна из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия — стабильность его  деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей  финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая  устойчивость в долгосрочном плане  характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую  оценку финансовой устойчивости. Поэтому  в мировой и отечественной  учетно-аналитической практике разработана  система показателей.

•      Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме  средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала — их сумма равна 1 (или 100%).

•  Коэффициент  финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в  динамике означает увеличение доли заемных  средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

•   Коэффициент  маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

•   Коэффициент  структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для  финансирования основных средств и  других капитальных вложений. Коэффициент  показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т. е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.

•        Коэффициент соотношения собственных  и привлеченных средств. Как и  некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую  оценку финансовой устойчивости предприятия.

Показатели  группы деловой активности характеризуют  результаты и эффективность текущей  основной производственной деятельности.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

•  Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

• Коэффициент  устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может  развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение  между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства и т.п.

При анализе  рентабельности используются следующие  основные показатели, используемые в  странах с рыночной экономикой для  характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного  вида: рентабельность авансированного  капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация  этих показателей очевидна — сколько  тенге прибыли приходится на один тенге авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности АО «Центр Информатики»

5.1. Общая характеристика организации

АО «Центр Информатики» является коммерческой организацией целью деятельности, которой является получение прибыли путем осуществления  следующих видов деятельности:

•        Услуги по обучению

•        Продажа компьютеров и оргтехники

•        Ремонт оргтехники

•        Производство  программного обеспечения

5.2. Анализ имущественного положения

Увеличение  валюты баланса АО "Центр информатики" свидетельствует о наращивании  производственного потенциала фирмы.

Рост нематериальных активов  (с 2536 тыс. тг. до 31125 тыс. тг.)   обусловлен увеличением объема произведенного программного обеспечения для собственных нужд, а также повышением квалификации специалистов.

Основные  средства несколько уменьшились (с 124300 тыс. тг. до 94562 тыс. тг. - на 24%)  (в основном из-за выбытия устаревшего компьютерного оборудования).

Долгосрочные  финансовые вложения  увеличились  с 65296 тыс. тг. до 154700 тыс. тг. (на 137%)  вследствие  роста вложений фирмы в перспективные направления развития программного обеспечения.

Оборотные активы АО "Центр информатики" возросли на 244% (с 32152 тыс. тг. до 110653 тыс. тг.). Данная динамика  обусловлена в основном ростом запасов (с 32152 тыс. тг. до 110653 тыс. тг.).

Анализ пассива  свидетельствует о  резком увеличении краткосрочных пассивов фирмы, что  значительно ослабляет  финансовую устойчивость организации.