Оценка финансово-экономического состояния предприятия (на примере ОАО «Тулиновский элеватор»)

Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании, в общем видекоэффициенты рентабельности рассчитываются по формуле:

R = Прибыль (чистая, балансовая) / производственный  показатель

Общая рентабельность – обобщающий показатель экономической эффективности предприятия, отрасли, хозяйства, равный отношению валовой (балансовой) прибыли, полученной за определенный период времени (обычно за год), к средней за этот период стоимости основных и нормативной доли оборотных средств.

Коэффициент общей рентабельности

Основной и самый распространенный показатель оценивающий прибыльность предприятия это коэффициент общей рентабельности. Данный показатель определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием:

КОР = прибыль (убыток) до налогообложения / выручка х 100%

КОР = стр. 2300 / стр. 2110 * 100%

В процессе проведения анализа рассчитывают различные показатели рентабельности, которые можно свести в несколько групп, а именно:

1. Коэффициент рентабельности продаж;

2. Коэффициенты рентабельности  активов;

3. Коэффициент рентабельности затрат.

Коэффициент рентабельности продаж

Коэффициент позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывают как в целом, так и по отдельным товарным позициям.

КРП = прибыль (убыток) от продаж / выручка (нетто) от продаж х 100%

КРП = стр. 2200 / стр. 2110 * 100%

Коэффициент рентабельности активов

Показатели рентабельности активов или его частей позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность. В общем виде формула расчета коэффициента рентабельности активов имеет вид:

КРК = чистая прибыль (убыток) / капитал х 100%

или

КРК = валовая прибыль / капитал х 100%

Выбор применяемой формулы зависит от поставленных целей и предмета анализа. Т.е. формула по бухгалтерскому балансу, к примеру, для определения коэффициента рентабельности совокупного капитала (ККАП) будет иметь вид:

ККАП = стр. 2100 или 2200 или 2300 или 2400 / [(стр. 1600н.г. + стр.1600к.г.)/2] х 100%

Данная категория включает в себя достаточно обширную группу коэффициентов таких как:

1. Коэффициент рентабельности чистых активов: КЧА = прибыль / сумма чистых активов х 100%.
2. Коэффициент рентабельности текущих активов: КТА = прибыль / текущие активы (или оборотные средства) х 100%.
3. Коэффициент рентабельности активов: КА = прибыль / среднегодовая валюта баланса х 100%.
4. Коэффициент рентабельности собственного капитала: КСК = прибыль / собственный капитал х 100%.
5. Коэффициент рентабельности производственных фондов: КПФ = прибыль / средняя величина производственных фондов х 100%23.

Коэффициент рентабельности прямых затрат

Коэффициент рентабельности прямых затрат характеризуют эффективность затрат, т.е. какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных прямых затрат.

КРЗ = балансовая прибыль (убыток) / себестоимость х 100%

КРЗ = стр. 2100 / стр. 2120 * 100%

Для обоснованных выводов по результатам расчета коэффициентов рентабельности необходимо также принимать во внимание следующее24:

1. Временной аспект – коэффициенты рентабельности статичны, отражают результативность работы отдельного отчетного периода и не учитывают перспективную отдачу от долгосрочных инвестиций, поэтому при переходе на новые технологии их значения могут ухудшаться. В таких случаях необходимо оценивать показатели рентабельности в динамике.
2. Несопоставимость расчетов – числитель и знаменатель рентабельности выражены в «неравноценных» денежных единицах. Прибыль отражает текущие результаты, а сумма капитала (активов) складывалась в течение нескольких лет, является книжной (учетной) и не совпадает с текущей оценкой. Поэтому для принятия решений необходимо учитывать также индикаторы рыночной стоимости компании.
3. Проблема риска – высокая рентабельность быть может достигнута ценой рискованных действий, поэтому параллельно для полноценного анализа эффективности деятельности компании анализируют структуру текущих затрат, коэффициенты финансово-экономической устойчивости, операционный и финансовый рычаги.

 

3. Организационная и финансово-экономическая характеристика ОАО «Тулиновский элеватор»

 

Компания зарегистрирована 2 ноября 2002 года регистратором Межрайонная инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам 5 по Воронежской области. Генеральный Директор организации - Кругликов Андрей Сергеевич.

Компания ОАО "Тулиновский элеватор" находится по адресу 396140, Воронежская обл., пгт Панино, ул. Железнодорожная, д. 52.

Основным видом деятельности является «Хранение и складирование зерна». Организация также осуществляет деятельность по следующим неосновным направлениям: «Розничная торговля прочими пищевыми продуктами, не включенными в другие группировки», «Розничная торговля чаем, кофе, какао», «Розничная торговля солью», «Розничная торговля сахаром», «Розничная торговля консервированными фруктами, овощами, орехами и т.п.», «Розничная торговля крупами», «Розничная торговля мукой и макаронными изделиями», «Розничная торговля растительными маслами», «Розничная торговля животными маслами и жирами», «Розничная торговля яйцами», «Розничная торговля молочными продуктами», «Розничная торговля табачными изделиями», «Розничная торговля безалкогольными напитками», «Розничная торговля пивом», «Розничная торговля сахаристыми кондитерскими изделиями, включая шоколад», «Розничная торговля мучными кондитерскими изделиями», «Розничная торговля хлебом и хлебобулочными изделиями», «Розничная торговля консервами из рыбы и морепродуктов», «Розничная торговля рыбой и морепродуктами», «Розничная торговля консервами из мяса и мяса птицы», «Розничная торговля продуктами из мяса и мяса птицы», «Розничная торговля мясом и мясом птицы, включая субпродукты», «Оптовая торговля мукой и макаронными изделиями», «Оптовая торговля хлебом и хлебобулочными изделиями», «Оптовая торговля масличными семенами и маслосодержащими плодами», «Оптовая торговля зерном», «Производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения», «Производство муки из зерновых и растительных культур и готовых мучных смесей и теста для выпечки», «Деятельность столовых при предприятиях и учреждениях».

Таким образом, основная отрасль компании - «Оптовая торговля».

Свою деятельность ОАО «Тулиновский элеватор» осуществляет в соответствии с принятым Уставом.

По итогом отчетного года на предприятии составляется Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Бухгалтерская (финансовая) отчетность за 2013 год представлена в приложении  1.

На основе бухгалтерской (финансово-экономической) отчетности оценим размеры ОАО «Тулиновский элеватор» и составим табл. 1.

 

Таблица 1. Показатели размера ОАО «Тулиновский элеватор»

 

Показатели	2012 год	2013 год	Базисный темп роста, %
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	414001	151020	36
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	30407	28443	94
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб.	(403594)	(158220)	39
Прибыль от продаж тыс. руб.	(7200)	10232	242
Чистая прибыль, тыс. руб.	57	38	67
Валюта баланса тыс. руб.	482978	346732	72
Среднегодовая численность работников, чел.	209	213	102

 

 

   Оценка финансово-экономического состояния ОАО «Тулиновский элеватор» представлена в таблице 2.

Таблица 2. Показатели финансово-экономического состояния ОАО «Тулиновский элеватор»

 

Показатели	Нормативные значения	2012 г.	2013 г.
1. Коэффициенты платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,25	0,043	0,044
Коэффициент промежуточной ликвидности	>0,7 - 1	0,790	0,640
Коэффициент текущей ликвидности	>1,5 - 2	1,053	1,050
2. Коэффициенты финансово-экономической  устойчивости
Коэффициент автономии	> 0,5	0,109	0,128
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,4 – 0,5	0,400	0,294
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,4 – 0,5	0,05	0,040
3. Коэффициенты деловой активности
Оборачиваемость запасов	-	5,10	1,35
Оборачиваемость дебиторской задолженности	-	1,10	0,60
Оборачиваемость оборотных активов	-	0,87	0,40
4. Показатели интенсивности использования  ресурсов
Рентабельность собственного капитала, %	-	0,07	0,12
Рентабельность активов, %	-	0,013	0,007

 

Платежеспособность предприятия с позиции ликвидности активов проанализируем посредством специальных финансовых коэффициентов – коэффициентов ликвидности:

• коэффициент абсолютной ликвидности
• коэффициент промежуточной ликвидности
• коэффициент текущей ликвидности.

Все три коэффициент рассчитывают по балансу предприятия по одному принципу – отношение оборотных активов разной степени ликвидности к текущим обязательствам. При этом коэффициент текущей ликвидности рассчитывается исходя из всех оборотных активов; промежуточной ликвидности – используя ликвидные оборотные активы; абсолютной ликвидности – используя только высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые активы).

Значение коэффициента абсолютной ликвидности равное 0.04 резко отклонено от нормативного значения и свидетельствует о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент промежуточной ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Для ОАО «Тулиновский элеватор» эго значение (0,64) находится в пределах нормального.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств предприятие способно погасить за счет наиболее ликвидных оборотных средств - денежных средств и их эквивалентов, финансовых инвестиций, и дебиторской задолженности. Этот показатель показывает платежные возможности предприятия по погашению текущих обязательств при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами.

Его значение 1,05 меньше нормативного значения, однако, имеет не сильное отклонение. Поэтому можно говорить  о достаточной обеспеченности предприятия оборотными средствами. Теоретически значение коэффициента считается не критическим для предприятия, если оно превышает 0,6.

Финансовую устойчивость ОАО «Тулиновский элеватор» оценим по следующим коэффициентам:

• коэффициент автономии;
• коэффициент маневренности собственного капитала;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Значение коэффициента автономии равное 0.128 свидетельствует о высокой зависимости деятельности компании от заемных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Значение данного коэффициента близко к нормативному, следовательно, на ОАО «Тулиновский элеватор» эффективно используются собственные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансово-экономической устойчивости. На ОАО «Тулиновский элеватор» данный показатель имеет низкое значение, что говорит о недостатке собственных оборотных средств.

Из расчетов коэффициентов деловой активности видно, что она значительно снизилась в 2013 году по сравнению с 2012 годом. Особенно уменьшился коэффициент оборачиваемости запасов. (5,1 – 2012, 1,4 – 2013).

Показатели интенсивности использования ресурсов на ОАО «Тулиновский элеватор» крайне низки. На 100 рублей собственного капитала по итогам 2013 года приходится 12 копеек прибыли. На 100 рублей, вложенных в активы, - 1 копейка прибыли.

Таким образом, финансово-экономическая ситуация на предприятии не благоприятна. Рентабельность, как собственного капитала, так и активов, крайне низка. Также 2013 год на предприятии характеризуется резким снижением деловой активности.

По результатам анализа платежеспособности ОАО «Тулиновский элеватор» можно сделать вывод, что предприятие не достигло рекомендуемых значений данных показателей, и характеризуется низкой платежеспособностью. Одна из причин – значительная дебиторская задолжность на предприятии.   

Заключение

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жестокие экономические условия, которые объективно обуславливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансово-экономического состояния его платежеспособности и финансово-экономической устойчивости25.

Необходимость контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия объективно вытекает из сущности финансов как денежных отношений. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия связана с формированием и расходованием денежных средств, а следовательно, затрагивает интересы государства, работников предприятия, акционеров и всех возможных контрагентов предприятия.26

По результатам проведенного теоретического исследования и оценки финансово-экономического состояния предприятия можно сделать следующие выводы:

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.