Методы повышения рентабельности предприятия

  если: Ес≥0, Ет≥0, Е∑≤0, –нормальная финансовая устойчивость предприятия.

Данные таблицы показали, что предприятие находится в нормальном устойчивом финансовом состоянии, чтобы улучшить показатели и устойчивость, нужно стимулировать наличие собственных оборотных средств.

 

2.4 Анализ платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности предприятия

Под ликвидностью понимается способность материальных или иных ценностей «превращаться» в деньги. Соответственно, чем быстрее тот или иной актив предприятия может быть реализован, тем большей ликвидностью он обладает. Для оценки деятельности организации в целом больший интерес представляет изучение ликвидности баланса, а не отдельных его элементов. На основе подобного анализа можно судить о том, как быстро фирма способна рассчитаться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые могут быть использованы немедленно. Данная группа рассчитывается следующим образом:

А12013 = 450

А12012 = 217

А2 – быстро реализуемые активы. В этот показатель входят те активы, для обращения которых требуется определенное время: дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям, товары отгруженные:

А22013 = 5092+155=5247

А22012 = 5721+1133=6854

А3 – медленно реализуемые активы. Сюда включают производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция. Таким образом, формула для вычисления данного показателя будет иметь вид:

А3 = стр. 211 +стр. 213

А32013 = 9136+4=9140

А32012 = 7246+16=7262

А4 – трудно реализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более:

А4 = стр. 140 + стр. 216

А42013 =22+336 =338

А42012 = 22+277=299

В целях проведения анализа ликвидности баланса пассивы необходимо сгруппировать по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца:

П12013 = 17

П12012 = 17

П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года:

П22013 = 6515

П22012 = 5581

П3 – долгосрочные кредиты банка и займы:

П32013 = 2546

П32012 = 3332

П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся в распоряжении предприятия:

П42013 = 1590

П42012 = 1590

После того, как проведен расчет каждой из групп актива и пассива, их значения необходимо сравнить.

Для оценки применяются следующие неравенства:

А1 ≥П1,

А2 ≥ П2,

А3 ≥ П3,

А4 ≤П4.

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных внеоборотных активов; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Проанализируем следующие соотношения:

(А1 + А2) ≥ П1 ; (А1 + А2 + А3) ≥ (П1 +П2)

Для ОАО «Волгодонский хлеб» данные соотношения будут такими:

На 2012 год:

(217+5721) > 17

5938 > 17

(217 + 5721+ 7262) > (17+5581)

13200 > 5598

На 2013 год:

(450+ 5092) > 17

5542 > 17

(450+ 5092+9140) > (17+6515)

14682> 6535

Данный баланс можно считать ликвидным. Так как выполнено неравенство, можно сделать вывод, что у предприятия имеются собственные внеоборотные активы, следовательно, соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Показатели ликвидности используются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. В процесе анализа расчитывают следующие показатели:

1.Коэффициент текущей ликвидности:

Ктл= ,                                                                                                           (27)

где ОбА- оборотные активы, КДО- краткосрочные долговые обязательства.

Ктл= =0,9;

Он показывает сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств по норме коэффициент должен находиться в пределах от 0,8 до1.

2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности:

Кбл= ,                                                                                                          (28)

где ОА- оборотные активы, З-запасы, КП- краткосрочные пассивы;

Кбл= =2,14;

Данный коэффициент позволяет оценить возможность погашения предприятием его краткосрочных обязательств, по норме коэффициент должен находиться в пределах 2.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал= ,                                                                                                            (29)

 где ДС- денежные средства;

Кал= =0,2.

Наиболее жесткий показатель платежеспособности, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться значения ниже 0,2, этот коэффициент необходим для поставщиков сырья и материалов.

Кредитоспособность — наличие у заемщика предпосылок, возможностей получить кредит и возвратить его в срок. Определяется экономическим положением компании, ее надежностью, наличием ликвидных активов, возможностью мобилизации финансовых ресурсов. Понятие «кредитоспособность» относят чаще всего к предприятиям, организациям, фирмам, компаниям, которые претендуют на получение банковского кредита и берут на себя обязательство соблюдения условий договора о кредитовании. Принимая решение о предоставлении кредита заемщикам, коммерческие банки обращают, прежде всего, внимание на их кредитоспособность, для чего анализируют отчетные балансы предприятий, исследуют показатели, характеризующие финансовое положение, хозяйственную деятельность.

Банки должны получить ответ на вопрос за счет чего предприятие будет возвращать долги, в том числе кредит, если оно его получит.

Средства для погашения долгов – это деньги на счетах предприятия и дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность. Также этим средством могут служить имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства. Теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, то есть оно платежеспособно.

Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. Отношение объема реализации  к чистым текущим активам:

К1 = Объём реализации / Чистые текущие активы                                  (30)

К12012 = 112164/ (14351 – 5721) = 13

К12013 = 113641 / (15940- 5092) = 10,5

Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов.

2. Отношение объема реализации  к собственному капиталу:

К2 = Объём реализации / Собственный капитал                                       (31)

К22012= 112164/ 1590= 70,5

К22013= 113641/ 1590= 71,4

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств.

3. Отношение краткосрочной задолженности  к собственному капиталу:

К3 = Краткосрочная задолженность / Собственный капитал               (32)

К32012 = 5721/ 1590= 3,4

К32013 = 5092/ 1590= 3,2

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.

4. Отношение дебиторской задолженности  к выручке от реализации:

К4 = Дебиторская задолженность / Объём реализации                           (33)

К42012 = 5721/ 112164= 0,05

К42013 = 5092/ 113641= 0,04

Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся от покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия.

5. Отношение ликвидных активов  к краткосрочной задолженности:

К5 = Ликвидные активы / Краткосрочная задолженность                      (34)

К52012 = 14351-8413/ 5721= 1,03

К52013 =15940-10398 / 5092= 1,08

Таблица 5 –коэффициенты кредитоспособности

Показатель	Значение показателя
	2012 год	2013 год	Изменение
Отношение объема реализации к чистым текущим активам К1 тыс. руб	13	10,5	-2,5
Отношение объема реализации к собственному капиталу К2 тыс.руб	70,5	71,4	+0,9
Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу К3 тыс.руб	3,4	3,2	-0,2
Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации К4 тыс. руб	0,05	0,04	-0,01
Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности К5 тыс.руб	1,03	1,08	+0,05

 

Как видно из таблицы , коэффициент К1 достаточно высок, что благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия.

Коэффициент К2 показывает оборачиваемость собственных источников средств. Его значение в 2013 году несколько снизилось по сравнению с 2012 годом, но в целом он положительно характеризует кредитоспособность предприятия.

Значение коэффициента К3 позволяет сделать вывод о том, что ОАО «Волгодонский хлебзавод» на конец 2013 года имеет небольшую краткосрочную задолженность по сравнению с величиной собственного капитала и может расплатиться со всеми кредиторами полностью.

Показатель К4 свидетельствует о том, что дебиторская задолженность немного снизилась.

Коэффициент К5 увеличился характеризует положительно динамику кредитоспособности предприятия.

 

2.5 Анализ себестоимости продукции

Для изучения причин изменения себестоимости анализируют отчетные калькуляции по отдельным изделиям, сравнивают фактический уровень затрат на единицу продукции с плановым и данными прошлых периодов, других предприятий в целом и по статьям затрат.

Влияние факторов первого порядка на изменение уровня себестоимости единицы продукции изучают с помощью факторной модели

Сi= +bi                                                                                                         (35)

где Сi - себестоимость единицы i-го вида продукции;

Ai – постоянные затраты, отнесенные на i-й вид продукции;

bi – переменные затраты на единицу i-го вида продукции;

VВПi – объем выпуска i-го вида продукции

Используя эту модель произведем расчет влияния факторов на изменение себестоимости производства хлеба на ОАО «Волгодонский хлебзавод» методом цепной подстановки:

Таблица 6 –исходные данные для факторного анализа себестоимости хлеба

Показатель	Значение показателя
	По плану	Фактически	Отклонение от плана
Объем выпуска продукции, тн	6597	6684	87
Сумма постоянных затрат, тыс. руб.	14389	19457	5068
Сумма переменных затрат на одну тонну хлеба	91890	88406	-3484
Стоимость одной тонны хлеба, тыс. руб	91892	88409	-83483