Экономический анализ

 

Как видно из данных, приведенных  в таблице 2.1, активы предприятия  выросли с 7110 тыс. руб. в 2010 году, до 15960 тыс. руб. в 2012 году, или в 2,2 раза. Увеличение произошло в основном за счет роста  дебиторской задолженности в 2012 году на 8160 тыс. руб., и увеличения запасов  на 740 тыс. руб. Наличие денежных средств  на конец 2012 года наоборот сократилось  на 50 тыс. руб., к соответствующему периоду 2010 года.

В структуре пассива баланса  предприятия наибольшую долю состав-ляет нераспределенная прибыль. За анализируемый  период она увеличилась с 1480 до 12820 тыс.рублей, или на 11340 тыс.руб. больше аналогичного периода 2010 года.

Сокращение краткосрочных  обязательств предприятия связано  с уменьшением кредиторской задолженности  на 2490 тыс.руб. к уровню 2010 года. Такое  сокращение свидетельствует о грамотной  работе бухгалтерии, своевременной  оплате задолженности поставщикам.

Далее проведем анализ ликвидности  организации Fix Price.

Баланс считается абсолютно-ликвидным, если выполняются условия: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву, проведенных в таблице 2.3.

 

 

Таблица 2.2- Анализ ликвидности  баланса организации ОАО "Владимирский химический завод", (в тыс. руб.)

Актив	2010г	2011г	2012г	Пассив	2010г	2011г	2012г	Платежный излишек или  недостаток
								2010	2011	2012
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
А1	60	30	10	П1	3110	3160	620	-3050	-3130	-610
А2	3550	8650	11710	П2	0	0	0	3550	8650	11710
А3	980	1960	1720	П3	0	0	0	980	1960	1720
А4	2520	2520	2520	П4	4000	10000	15340	-1480	-7480	-12820
Баланс	7110	13160	15960	Баланс	7110	13160	15960	-	-	-

 

 

Результаты расчетов, приведенные  в таблице 2.2, показывают, что в  этой организации сопоставление  итогов групп по активу и пассиву  имеет следующий вид:

2010г.= А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

2011г.= А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

2012г.= А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Данные таблицы показывают, что в 2010, 2011 и 2012 гг. наблюдался платежный  недостаток наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений. Иными словами, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, то есть А1<П1.

Быстро реализуемые активы (А2) в 2010-2012 гг. превышают краткосрочные  пассивы (П2), то есть А2>П2. Группа медленно реализуемых активов (А3) значительно  выше долго- и среднесрочных пассивов (П3), то есть А3>П3.

Как видно из расчета, А4<П4 сокращение трудно реализуемых активов  А4, или внеоборотных активов произошло  за счет уменьшения (отсутствия) основных средств.

Баланс организации ОАО "Владимирский химический завод" нельзя считать абсолютно ликвидным, так как не выполнено первое условие  норматива.

На основании данных структуры  активов и пассивов ОАО "Владимирский химический завод"рассчитаем показатели ликвидности организации за 2010 -2012 гг.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов), показывает, какую  часть краткосрочных обязательств организации можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Значения, соответствующие нормативным  от 2 и выше. Рассчитывается по формуле:

 

К_тл = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂)

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные  средства организации покрывают  его краткосрочную задолженность. Рекомендуемое значение данного  показателя от 08 до 1,5. Определяется по формуле:

К_бл = (А₁ + А₂ ) / (П₁ + П₂)

Коэффициент абсолютной ликвидности  представляет собой отношение денежных средств, которыми располагает организация  на счетах в банках и в кассе, к  краткосрочным обязательствам. Значения данного коэффициента за рассматриваемый  период соответствует нормативным  от 0,2 до 0,5. Определяется по формуле:

К_ал = А₁ / (П₁ + П₂)

Расчеты показателей ликвидности  отражены в таблице 2.3.

Таблица 2.3-  Показатели ликвидности  организации ОАО "Владимирский химический завод" в 2010-2012 гг.

Показатели	Норматив	2010 г.	2011г.	2012 г.	Отклонение (+, -)
					2010	2011	2012
1. Коэффициент покрытия (текущей  ликвидности) 2.Коэффициент быстрой  ликвидности 3.Коэффициент абсолютной  ликвидности	>2     0,8-1,5      0,2	1,47      1,16       0,019	3,3      2,74       0,009	21,6      18,9       0,016	-0,53      0,36       -0,18	1,3      1,94       -0,19	19,6      18,1       -0,18

 

 

Как следует из данных таблицы 2.3, в течение анализируемого периода  коэффициент покрытия находился  намного меньше нормативного значения (2,0) в 2010 году, но в 2011 и 2012 году он значительно  вырос, значит пред-приятие не испытывает недостатка в денежных средствах  для покрытия текущей задолженности.

Коэффициенты быстрой  ликвидности в 2010-2012 годах был  значительно выше нормативного значения.

Коэффициенты абсолютной ликвидности на всем протяжении анализируемого периода ниже нормативного значения.

В целом же, на основе проведенного анализа финансовой устойчивости и  кредитоспособности предприятия можно  сделать вывод, что организация Fix Price находится в неустойчивом состоянии. Динамику показателей лик-видности можно проследить на рисунке 2.1.

 

 

Рисунок 2.1- Динамика показателей  ликвидности организации ОАО "Владимирский химический завод"

 

Затем проведем анализ финансовой устойчивости предприятия, для этого  рассчитаем ряд финансовых коэффициентов. Для данного расчета используем бухгалтерский баланс предприятия.

Анализ финансовой устойчивости организацииОАО "Владимирский химический завод" проведем с помощью относительных показателей:

1. Коэффициент автономии.  Характеризует независимость предприятия  от заемных средств и показывает  долю собственных средств в  общей стоимости всех средств  предприятия. Чем выше значение  данного коэффициента, тем финансово  устойчивее, стабильнее и более  независимо от внешних кредиторов  предприятие:

Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650) /стр. 700 ф.№1

Нормативным значением показателя считается значение коэффициента автономии  больше 0,5.

2. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств.  Этот коэффициент дает наиболее  общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных  средств приходится на каждую  единицу собственных:

Кзс = (стр. 590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650)/(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) ф.№1

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости  предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс <0,7.

3. Коэффициент маневренности  собственного капитала. Показывает, какая часть собственного оборотного  капитала находится в обороте.  Коэффициент должен быть достаточно  высоким, чтобы обеспечить гибкость  в использовании собственных  средств:

Км = (стр. 490 - стр. 190) /стр. 490 ф.№1

Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о  нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных  источников финансирования. Рекомендуемое  значение коэффициента 0,2 - 0,5.

4. Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  активов. Показывает, сколько внеоборотных  активов приходится на каждый  рубль оборотных активов:

Км/и = (стр. 190 + стр. 230) / (стр. 290 - стр. 244 - стр. 252) ф.№1

Для данного показателя нормативных  значений не установлено.

5. Коэффициент обеспеченности  оборотного капитала собственными  источниками финансирования. Показывает  наличие у предприятия собственных  средств, необходимых для его  финансовой устойчивости:

Ко = (стр. 490 - стр. 190) / (стр. 290 - стр. 230) ф.№1

В методической литературе указывается что, предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1. Результаты расчетов сведены в таблице 2.5.

 

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости) в течение 2008-2010 года превышает предел нормативного значения равного 0,5 и означает, что предприятие  независимо от заемного капитала. Выполнение этого ограничения важно не только для предприятия, но и для его  кредиторов.

Таблица 2.4- Показатели финансовой устойчивости организации ОАО "Владимирский химический завод"

Наименование коэффициента	Нормативное значение	на 01.01 2011г.	на 01.01 2012 г.	на 01.01. 2013г.
1	2	3	4	5
1.Коэффициент автономии  (финансовой независимости)	≥ 0,5	0,56	0,62	0,96
2.Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	<0,7	0,7	0,3	0,04
3.Коэффициент маневренности	0,2- 0,5	0,3	0,7	0,8
4.Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  активов.	-	0,54	0,23	0,18
5. Коэффициент обеспечен-ности оборотного капитала собственными источниками финансирования.	≥0,1	0,32	0,70	0,95

 

 

 

 

 

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  пока-зывает, если коэффициент превышает 1, то это говорит о том, что  предп-риятие зависимо от заемных средств. В этом анализируемом периоде  коэф-фициент составляет от 0,7 до 0,04.

Коэффициент маневренности  превышает установленный норматив, что говорит о том, что достаточно собственных средств предприятия.

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных активов  на конец 2010 года показывает, что только 0,18 коп. внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками  финансирования положительный, что  говорит о том, что организация  обеспечена собственными источниками  финансирования и не привлекает кредитные  средства.

Обобщающим показателем  финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов  и затрат, который определяется в  виде разницы величины источников средств  и величины запасов и затрат.

На основании данных бухгалтерского баланса за 2010-2012гг. определим характеристики формирования запасов и затрат по таблице 2.5.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.5 -Формирование запасов  и затрат организации ОАО "Владимирский химический завод" (в тыс. руб.)

Показатели	2010г	2011г	2012г.	Отклонение (+,-))
1	2	3	4	5
1.Наличие собственных  оборотных средств	1480	7480	12820	11340
2.Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат	1480	7480	12820	11340
3.Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат	1480	7480	12820	11340
4.Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств	500	5520	11100	10600
5.Излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных источников формирования  запасов	500	5520	11100	10600
6.Излишек (недостаток) общей  величины основных источников  формирования запасов	500	5520	11100	10600