Экономический анализ ЗАО Агрофирма «Русь»

Постановлением Правительства  Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Система критериев базируется на следующих показателях:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Критерием оценки структуры  баланса как неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособного  является условие, при котором значение одного из названных коэффициентов ниже нормативного, определенного постановлением. [14]

Для более простой оценки структуры баланса ЗАО Агрофирма «Русь» необходимые данные по критериям сгруппированы в таблице 7.

Для расчета коэффициента утраты платежеспособности дополнительно необходимо рассчитать коэффициент текущей ликвидности на начало предыдущего года К_тек.л=3,33.

Из таблицы видно, что все значения необходимых показателей не снижаются ниже нормы, что говорит об удовлетворительности структуры баланса агрофирмы. В свою очередь, это значит, что предприятие финансово состоятельное.

 

 

 

 

 

Таблица 7 Методика оценки удовлетворительности структуры баланса  и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности	Фактическое значение	На конец года	17,79	0,94	10,52
		На начало года	4,76	0,79	2,56
	Нормативное значение		≥ 2,0	≥ 0,1	> 1
	Порядок расчета		(А1+А2+А3)/(П1+П2)	СОС/ОА	Кв.плат=(Ктек.л+(3/Т) (Ктек.л-Ктек.л.н))/2
	Наименование показателя		Коэффициент текущей  ликвидности	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Коэффициент утраты платежеспособности
	№ п/п		1.	2.	3.

 

 

Деловая активность коммерческой организации  измеряется с помощью системы  количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют  проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Относительные показатели деловой активности характеризуют  эффективность использования ресурсов организации, это финансовые коэффициенты, показатели оборачиваемости (Таблица 8). Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность  оборота – в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств  зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.

Снижение оборачиваемости  может означать как проблемы с  оплатой счетов, так и более  эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов. [15]

 

 

Таблица 8 Показатели  оборачиваемости капитала ЗАО Агрофирма «Русь»	Изменение		6	- 32 351	15 866	- 0,21	38,5	33 749,5	- 0,39	53,37	- 17 883,5
	Значение	Отчетный год	5	347 648	265 627,5	1,31	275,1	242 718,5	1,43	251,34	22 909
		Прошлый год	4	379 999	249 761,5	1,52	236,6	208 969	1,82	197,97	40 792,5
	Порядок расчета		3	Стр. 10 Ф. № 2	(СовКн.г.+СовКк.г.)/2	Выр/СовКср.г.=Выр/(1/2×(СовКн.г.+СовКк.г.))	360СовКср.г./Выр	(СКн.г.+СКк.г.)/2	Выр/СКср.г.	360СКср.г./Выр	(ЗКн.г.+ЗКк.г.)/2
	Наименование показателя		2	Оборот за год, тыс. руб.	Среднегодовая величина совокупного капитала, тыс. руб.	Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала	Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн.	Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Продолжительность одного оборота собственного капитала, дн.	Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.
	№ п/п		1	1.	2.	3.	4.	5.	6.	7.	8.

 

 

 

Окончание таблицы 8	6	5,86	- 14,93	15 387	- 0,39	30,14	9,1	8,9	10,09	2,03	0,02	- 89,86	Х
	5	15,18	23,72	176 579	1,97	182,85	85,95	38,11	54,91	3,85	0,03	965,69	29 105,9
	4	9,32	38,65	161 192	2,36	152,71	76,85	29,21	44,82	1,82	0,01	1055,55	Х
	3	Выр/ЗКср.г.	360ЗКср.г./Выр	(ОАн.г.+ОАк.г.)/2	Выр/ОАср.г.	360ОАср.г./Выр	360(Зср.г+НДСср.г.)./Выр	360ДЗср.г./Выр	360КФинВср.г./Выр	360ДСср.г./Выр	360ПрОАср.г./Выр	Выр/360	Об1дн×(Проб.ОАотч.г.- Проб.ОАпр.г )
	2	Коэффициент оборачиваемости  заемного капитала	Продолжительность одного оборота заёмного капитала, дн.	Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн , в  том числе:	Продолжительность одного оборота запасов и НДС по приобретенным ценностям, дн	Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дн.	Продолжительность одного оборота краткосрочных финансовых вложений, дн.	Продолжительность одного оборота денежных средств, дн.	Продолжительность одного оборота прочих оборотных активов, дн.	Однодневный оборот, тыс. руб.	Экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости
	1	9.	10.	11.	12.	13.	14.	15.	16.	17.	18.	19.	20.

 

 

Оборачиваемость совокупного капитала – показывает скорость оборота всего  капитала предприятия.

На анализируемом предприятии  продолжительность оборота совокупного  капитала увеличилась на 38,5 дней, а коэффициент оборачиваемости соответственно уменьшился на 0,21 дня. Замедление оборачиваемости совокупного капитала произошло за счет изменения объемов выручки с 379 999 тыс. руб. за прошедший год до 347 648 тыс. руб. за отчетный год, что составило 8,51 % отрицательного прироста.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала отражает скорость оборота собственного капитала предприятия.

Для данного предприятия  оборачиваемость собственного капитала сократилась на 0,39 пунктов по сравнению с прошлым годом, а продолжительность оборота собственного капитала выросла до 251,34 дней, что на 53,37 дня больше чем в предшествующем году. Его значение изменилось в связи с увеличением нераспределенной прибыли на 30,1 %.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала характеризует соответственно скорость оборота заемного капитала

Для агрофирмы он составил на конец года 15,18 пунктов, что больше на 5,86. Продолжительность оборота заемного капитала сократилась на 14,93 дня и составила 23,72 дня. По причине существенного снижения на 70,8 % краткосрочных обязательств, вырос данный коэффициент.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов характеризует  эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше.

В данной агрофирме коэффициент  упал с 2,36 до 1,97 пунктов, что говорит о снижении эффективности использования оборотных средств предприятия. А продолжительность одного оборота возросла на 30,14 дня.

Как видно из таблицы  на данный коэффициент большее влияние  оказали увеличившиеся объемы запасов и поэтому увеличение продолжительности оборота запасов на 9,1 день, а также увеличение продолжительности одного оборота краткосрочных финансовых вложений на 10,9 дней. Рост дебиторской задолженности является несомненно отрицательным фактором, так как все большее отвлечение оборотных активов из оборота, хотя и временное, не способствует повышению эффективности текущей деятельности коммерческой организации.

Значительно сократился однодневный оборот предприятия. Он сократился на 89,86 тыс. руб. и составил на конец отчетного года 965,69 тыс. руб.

Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов характеризует их высвобождение из оборота в результате повышения его скорости или их дополнительное привлечение в оборот в результате замедления его скорости. Для данного предприятия экономический эффект > 0 (29 105,9>0), т.е. произошло дополнительное привлечение оборотных активов в оборот в результате понижения интенсивности их использования.

1.2. Анализ финансовых результатов деятельности

ЗАО Агрофирма  «Русь»

 

Главную роль в системе  экономических показателей организации имеют показатели финансовых результатов: прибыли и рентабельности. Деятельность любого организации связана с привлечением необходимых ресурсов, использованием их в производственном процессе, продажей произведенных товаров (работ, услуг) и с получением финансовых результатов. В связи с этим особую значимость приобретает анализ процесса формирования финансовых результатов.

Основной целью анализа  финансовых результатов является выявление факторов, вызывающих уменьшение финансовых результатов, то есть снижение прибыли и рентабельности.

 

 

Анализ финансовых результатов  предполагает решение следующих  за-

дач:

• анализ состава и динамики прибыли;
• анализ финансовых результатов от обычных видов деятельности;
• анализ уровня среднереализационных цен;
• анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности;
• анализ распределения и использования прибыли;
• анализ рентабельности деятельности организации. 

Конечным финансовым результатом деятельности организации является показатель чистой прибыль или чистого убытка (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода), величина которого формируется в несколько этапов, что находит отражение в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». [1, c. 332]

Для предварительного анализа  «Отчета о прибылях и убытках» необходимо на основе него сформировать таблицу 9.

Анализ приведенных  данных в таблице 9 свидетельствует  о том, что изменения в структуре  прибыли отрицательны. Темпы роста  выручки от реализации ниже темпа  роста себестоимости, так темп роста  выручки составил 108,51 %, в то время как рост себестоимости составил 111,91 %. Это является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

Удельный вес прибыли до налогообложения в выручке имеет отрицательную тенденцию, за два года он сократился на 1,47 %. Темп прироста к концу отчетного года сократился на 25,65 %.

Не смотря на увеличение прибыли от продаж на 8 312 тыс. руб. или на 21,56 % произошло снижение размера прибыли до налогообложения. Это произошло за счет увеличения операционных расходов, таким образом, сальдо операционных доходов и расходов составило - 14 079 тыс. руб.

В структуре финансовых результатов значительных изменений  не произошло, за исключением снижения до 0 управленческих расходов в отчетном году и увеличения сальдо прочих доходов и расходов.