Финансовые риски и способы их минимизации

 

                    К изн = ОФизн / Перв.ст,                                         (2.2)

где Кюн - коэффициент износа;

ОФ - износ основных фондов.

Кизн2012г.= 7502,7 / 9920,27 = 0,08 ед.;

Кизн 2013г. = 10607/21214 = 0,5 ед.;

Кизн2014г. = 8567,18 / 19038,18 = 0,45 ед.

Полученные данные свидетельствуют о том, что эффективность использования основных средств для производственного предприятия, каким является ООО «Ливенский мясокомбинат» имеет большое значение. В рассматриваемом периоде наблюдался рост активной части основных средств, что свидетельствует о наращивании производственного потенциала ООО «Ливенский мясокомбинат». Подводя итог анализа эффективности использования основных фондов в 2012 - 2014 гг., следует отметить, что в целом предприятие работало эффективно.

Анализ основных показателей хозяйственной деятельности ООО «Ливенский мясокомбинат» представлен в таблице 6.

 

Таблица 6 – Основные показатели финансово - хозяйственной деятельности ООО "Ливенский мясокомбинат"

Показатели	2012 год в фактичес ких ценах	2013 год в фактичес ких ценах		2014 год в фактичес ких ценах	2014 год в сопоставимых ценах				Отклонение (+,-) 2014 г. от 2012г.				Темп роста,% 2014 г. к 2012 г.		Отклонение, (+,-) 2014г. от 2013г.			Темп роста,% 2014г. к 2013г
					2012 г.		2013 г.		в фактиче ских ценах		в сопостав имых ценах		в фактичес ких ценах	в сопоста вимых ценах	в фактичес ких ценах	в сопостави мых ценах		в фактиче ских ценах		в сопоста вимых ценах
1	3	4		5	6		7		8		9		10	11	12	13		14		15
1. Выручка, тыс. руб.	3539,00	9186,00		7342,00	6133,67		6791,86		3803,00		2594,67		207,46	173,32	-1844,00	-2394,14		79,93		99,90
2. Индекс цен, ед	1,00	-		-	1,20		1,08		-		-		-	-				-		-
3. Валовая прибыль, тыс. руб.	167,00	315,00		1886,00	1575,61		1744,68		1719,00		1408,61		1129,34	943,48	1571,00	1429,68		598,73		553,87
Уровень валового дохода, %	4,72	3,43		25,69	25,69		25,69		20,97		20,97				22,26	22,26
4. Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб.	167,00	315,00		1886,00	1575,61		1744,68		1719,00		1408,61		1129,34	943,48	1571,00	1429,68		598,73		553,87
Уровень прибыли от реализации (убытка) %	4,72	3,43		25,69	25,69		25,69		20,97		20,97				22,26	22,26
5. Сальдо операционных доходов  и расходов, тыс. руб.	-155,00		-188,00	-25,00	-20,89	-23,13		130,00		134,11		16,13		13,47	163,00		164,87		13,30		12,30
6. Прибыль (убыток) от ФХД, тыс. руб.	12,00		127,00	1861,00	1554,72	1721,55		1849,00		1542,72		15508,33		12956,00	1734,00		1594,55		1465,35		1355,55
Продолжение таблицы 6
1	3	4		5	6		7		8		9		10	11	12	13		14		15
Уровень (прибыли) убытка от ФХД, %	0,34		1,38	25,35	25,35	25,35		25,01		25,01					23,96		23,96
7. Сальдо внереализационны х доходов  и расходов, тыс. руб.	0,00		185,00	-110,00	-91,90	-101,76		-110,00		-91,90					-295,00		-286,76
8. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	12,00		312,00	1751,00	1462,82	1619,80		1739,00		1450,82		14591,67		12190,20	1439,00		1307,80		561,22		519,17
Уровень балансовой прибыли, %	0,34		3,40	23,85	23,85	23,85		23,51		23,51					20,45		20,45
9. Налог на прибыль, тыс. руб.	4,00		65,00	281,00	234,75	259,94		277,00		230,75		7025,00		5868,84	216,00		194,94		432,31		399,91
10. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	8,00		247,00	1470,00	1228,07	1359,85		1462,00		1220,07		18375,00		15350,88	1223,00		1112,85		595,14		550,55
Уровень чистой прибыли (убытка), тыс. руб.	0,23		2,69	20,02	20,02	20,02		19,80		19,80					17,33		17,33
11. Среднесписочная численность работников, тыс. руб.	46		54	61								132,6							113,0
12. Фонд оплаты труда, тыс. руб.	2320		3036	3780	3158	3497		1460		838		162,9		136,1	744		461		124,5		115,2
13.Среднемесячная З/п, тыс. руб.	4,203		4,685	5,164	4,314	4,777		0,961		0,111		122,9		102,6	0,479		0,092		110,2		102,0

 

В рассматриваемом периоде выручка от реализации возросла на 3803 тыс. руб., Однако в 2013 - 2014 годах она снизилась на 1884 тысяч рублей и составила 7342 тысяч рублей. Это произошло в основном за счет появления большого числа конкурентов на рынке мясной продукции.Валовая прибыль, является следующим показателем, характеризующим хозяйственную деятельность ООО «Ливенский мясокомбинат». Валовая прибыль растет как по сумме в фактических ценах и сопоставимых, так и по уровню, что положительно характеризует деятельность ООО «Ливенский мясокомбинат» с точки зрения относительной экономии затрат на 1 рубль объема продаж. Как видно из таблицы 6 наблюдается рост валовой прибыли, в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 1571 тысяч рублей. Уровень валовой прибыли в фактических ценах также растет с 4,72% до 25,69% за последние три года. В сопоставимых ценах к 2012 году и к 2013 году данный показатель составил 25,69%.

Проведенный анализ позволяет отметить, что объем выручки от реализации продукции ООО «Ливенский мясокомбинат» существенно колебался. В отношении финансовых результатов ООО «Ливенский мясокомбинат» наблюдается рост прибыли от реализации в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 1886 тысяч рублей, что положительно характеризует деятельность предприятия. Данное обстоятельство связано со снижением себестоимости продукции в период 2013 - 2014 годов на 3415 тысяч рублей. В сопоставимых ценах также наблюдается снижение данного показателя на 4064 тысяч рублей.

Указанные изменения происходят в результате опережающего сокращения себестоимости по сравнению с выручкой от реализации.

Сальдо операционных доходов и расходов является отрицательным показателем в трех рассматриваемых периодах, поскольку соответствующие расходы превышают доходы. Однако следует отметить, что отрицательное сальдо сократилось с -188 тысяч рублей в 2013 году до -25 тысяч рублей в 2014 году, что положительно повлияло на прибыль от финансово-хозяйственной деятельности, которая в 2014 году по сравнению с 2013 годом возросла на 1849 тысяч рублей в действующих ценах и на 1721,55 тысяч рублей в сопоставимых ценах. В связи с тем, что доходы по внереализационым операциям в 2013 году превышают расходы по ним, положительное сальдо составило 185 тысяч рублей. В 2014 году ситуация изменилась в противоположную сторону и расходы превысили доходы на 110 тысяч рублей. Динамика прибыли до налогообложения соответствует динамике предыдущих видов прибыли, то есть имеет место рост как в действующих, так и в сопоставимых ценах, на 1739,00 тысяч рублей в 2014 году по сравнению с 2012 годом и на 1439,00 тысяч рублей по сравнению с 2013 годом, а также повышается ее уровень с 0,34% в 2012 году до 23,85% в 2014 году.

В рассматриваемом периоде возросли налоговые выплаты из прибыли: в 2012 году они составили 4 тысячи рублей, в 2013 году - 65 тысяч рублей, в 2012 году - 281 тысячу рублей. Прибыль остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога, то есть чистая прибыль в рассматриваемом периоде возросла с 8 тысяч рублей в 2012 году до 1470 тысяч рублей в 2014 году.

При этом темп роста её уровня 2014 году к 2012 году в фактических ценах и в сопоставимых ценах составил соответственно 18375,00% и 15350,88%. Столь существенный рост объясняется низким уровнем чистой прибыли в первый год существования предприятия вследствие особенностей его жизненного цикла. Также возрос и уровень чистой прибыли в выручке предприятия. Доля чистой прибыли в выручке в рассматриваемом периоде возросла с 0,23% до 20,02%). Такая динамика показателей прибыли ООО «Ливенский мясокомбинат» характеризует её деятельность как успешную и эффективную в исследуемом периоде, а менеджмент компании - как высоко квалифицированный и стратегически продуманный. Залогом успеха предприятия в 2014 году на фоне снижающихся объемов продаж явилось снижение затрат на 1 единицу производимой продукции за счет проведения политики экономии и применения новых технологий производства продукции.

Таким образом, проведенный анализ показал, что ООО «Ливенский мясокомбинат» занимает устойчивое положение на рынке мясной продукции города Орла и Орловской области, о чем свидетельствует устойчивый спрос на производимую продукцию, расширение ассортимента и повышение качества продукции. Несмотря на то, что во второй половине исследуемого периода отмечено снижение объемов производства и реализации, экономическая эффективность производственно-хозяйственной деятельности ООО «Ливенский мясокомбинат» повысилась, о чем свидетельствует рост всех видов прибылей и показателей рентабельности продаж и основных средств.

 

2.3 Анализ ликвидности и оценка степени риска ООО «Ливенский мясокомбинат»

 

С точки зрения повседневной деятельности важнейшей финансово- хозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, то есть, способность вовремя гасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Для любого предприятия достаточный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильности хозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса.

Баланс абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее покрытие активами, то есть фирма способна без существенных затруднений погасить свои обязательства. Условия ликвидности баланса в обозначениях таблицы 5 запишутся в следующем виде. Абсолютная ликвидность баланса:

А1≥1 А2≥2 АЗ≥З А4≤4

Сравнение первой и второй групп активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность организаций в ближайшее к моменту проведения анализа времени. Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности организации. Определим сумму чистого оборотного капитала и долю покрытия оборотных средств собственными источниками (таблица 7).

Таблица – 7 Анализ наличия и доли собственных оборотных средств в текущих активах ООО «Ливенский мясокомбинат»

Показатель	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Текущие активы (оборотные активы), тыс. руб.	1963	6575	8914
Текущие обязательства (краткосрочные пассивы), тыс. руб.	2129	5467	4972
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	-166	1108	3942
Доля в текущих активах, % - собственного капитала - заемного капитала	0,00 100,00	0,00 100,00	0,00 100,00

 

 

Данные таблицы 7 свидетельствуют, что предприятие имеет в своем распоряжении собственные оборотные средства. Степень обеспеченности собственными оборотными средствами за рассматриваемый период увеличивается. Вместе с тем, в 2012 - 2014 годах текущие активы ООО «Ливенский мясокомбинат» формировались за счет долгосрочных заемных средств, поскольку собственного капитала было не достаточно для покрытия внеоборотных активов предприятия.

 

Таблица – 8 Анализ ликвидности баланса ООО "Ливенский мясокомбинат"

Актив	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Пассив	2012 г.	2013 г.	2014 г.
А1	3,00	61,00	3,00	П1	2129,00	3467,00	722,00
А2	601,00	1161,00	788,00	П2	0,00	2000,00	4250,00
АЗ	1359,00	5353,00	8123,00	ПЗ	0,00	2830,00	4565,00
А4	9174,00	10607,00	10548,00	П4	9008,00	8885,00	9925,00
Баланс	11137,00	17182,00	19462,00	Баланс	11137,00	17182,00	19462,00

 

Данные таблицы 9 показывают, что в 2012 году предприятие имеет допустимую ликвидность, при этом оценку риска можно отнести в зону допустимого риска. В 2013 и 2014 годах произошло изменение, а именно баланс предприятия имеет нарушенную ликвидность и находится в зоне повышенного риска.

Полученные данные свидетельствуют, что баланс предприятия нельзя признать ликвидным, так как оно в течение всего исследуемого периода испытывало недостаток средств по наиболее срочным обязательствам, краткосрочным пассивам, постоянным пассивам, зато имеет переизбыток медленно реализуемых активов. Проводя анализ ликвидности баланса, следует учитывать, что баланс это свод моментных данных, поэтому проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Коэффициенты ликвидности показывают возможные риски утери позиций на конкурентном рынке вследствие потери предприятием способности отвечать по своим обязательствам. Рассчитаем показатели ликвидности анализируемого предприятия (таблица 9).

 

Таблица 9 – Показатели ликвидности ООО «Ливенский мясокомбинат»

Показатель	Норматив	2012 г.	2013 г.	2014 г.
1. Коэффициент срочной ликвидности	0,7 - 0,8	0,29	0,22	0,16
2. Коэффициент текущей ликвидности	2	0,92	1,20	1,79
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,5	0,00	0,01	0,00
4. Коэффициент общей ликвидности	-	1,01	1,38	1,29

 

Коэффициент срочной ликвидности в рассматриваемом периоде находится на опасно низком уровне, что говорит о высоком риске невыполнения текущих обязательств ООО «Ливенский мясокомбинат» за счет наиболее ликвидных активов. При этом имеет место снижение коэффициента срочной ликвидности, что свидетельствует о возрастании риска неплатежеспособности исследуемого предприятия.