Финансовые ресурсы организации

Величина  коммерческих расходов в 2007-2008 г. возрастает с 24103 тыс. руб. до 27342 тыс.руб. ( рост на 13,44 %), в 2009 г. снижение на 26,89%. Коммерческие затраты содержат не только усилия и средства, связанные непосредственно с объемом продаж, но и с продвижением продукции на рынок (расходы на рекламу, на стимулирование спроса). Эти расходы отвечают целям организации не только в краткосрочном периоде, но и определяются долгосрочными (стратегическими) целями. В состав коммерческих расходов включаются: оплата работников, занимающихся продажей продукции, расходы по доставке продукции до потребителя, амортизация транспортных средств, затраты на рекламу, вознаграждение посреднику и другие.

  В 2008 г. прибыль организации возросла по сравнению с 2007 г. почти в 1,5 раза, в основном за счет уменьшения прочих расходов и за счет увеличения выручки от продаж. В 2009 г. предприятие в убытке. На это повлияло уменьшение прибыли от продаж.

Теперь  рассмотрим структуру актива баланса (таблица 6).

Таблица 6.

«Структура актива баланса ОАО  «ЧАЗ» за 2007 – 2009 гг.»

Показатель	2007		2008		2009
	Сумма, тыс. р.	уд. вес %	Сумма, тыс. р.	уд. вес %	Сумма, тыс. р.	уд. вес %
Внеоборотные активы	2408915	45,75	2446943	25,29	3099839	34,56
Нематериальные активы	772	0,014	680	0,007	1472	0,016
Основные средства	1248703	23,72	1432984	15,39	1399645	15,61
Незавершенное строительство	65919	1,25	88492	0,95	92698	1,03
Долгосрочные финансовые вложения	561894	10,67	554233	5,95	1148444	12,81
Оборотные активы	2855975	54,25	6860636	73,71	5868618	65,44
Запасы	976333	18,54	1324531	14,23	703719	7,85
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	12079	0,23	7575	0,08	6643	0,07
Дебиторская задолженность	1519549	28,86	2150115	23,10	1955518
Краткосрочные финансовые вложения	344385	6,54	3375462	36,27	3202053	35,70
Денежные средства	3546	0,07	2845	0,009	685	0,008
Прочие оборотные активы	83	0.002	108	0,001	_	_
Баланс	5264890	100	9307579	100	8968457	100

 

Можно отметить, что актив баланса составляют оборотные и внеобортные активы.

В 2007 – 2009 г. оборотные активы составляют большую долю актива баланса, чем внеоборотные. В 2007 г. их величина была равна 2855675 тыс. руб., а в 2008г.  6860636 тыс. руб., также выросла доля в общей сумме до 73,71%. Структура активов становится более мобильной, возможно, увеличивается объем производства предприятия. А в 2009 г. оборотные активы уменьшились до 5868618 тыс.руб. Возможно, на предприятии падает объем производства и объем продаж.

Внеоборотные активы в течение рассматриваемого периода имеют тенденцию роста с 2408915 тыс. руб. до 3099839 тыс .руб. Увеличение внеоборотных активов говорит о том, что возможно, увеличивается производственная база, появляется фундамент для получения большей прибыли в дальнейшем. Минусы в том, что структура активов становится менее мобильной, предприятие, возможно, становится более зависимо от рыночной конъюнктуры на конкретную продукцию.

Нематериальные  активы к 2008 г. снизились до 680 тыс.руб. к 2009 г. увеличились до 1472 тыс. руб. Возможно, появляется возможность для выпуска более инновационной продукции, растет инновационность производства и/или стоимость брэнда предприятия. Возможно, возникает необходимость эффективного использования нематериальных активов для производства конкретной продукции.

      Величина запасов в 2007 г. составляла 976333 тыс.руб. (18,54% активов баланса), в 2008 г. они увеличились до 1324531 тыс.руб., но составили лишь 14,23% активов баланса, в основном за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности. В 2009 г. сократились до 703719 тыс.руб. (7,85% активов баланса).

        Основные средства в 2008 г. увеличились до 1432984 тыс. руб. Возможно, увеличивается производственная база, появляется фундамент для получения большей прибыли в дальнейшем. А в 2009 г. значение уменьшилось до 1399645 тыс. руб., что составляло 15,61% активов баланса в этом году. Уменьшается производственная база, предприятие, возможно, становится менее зависимо от конкретного вида выпускаемой продукции.

          Незавершенное строительство в  рассматриваемом периоде имеет  тенденцию роста. В 2008 г. увеличилось  до 88492 тыс. руб., в 2009 г. достигло  значения 92698 тыс. руб. Структура активов становится менее мобильной, предприятие изымает средства из основного бизнеса (объекты незавершенного строительства вообще не помогают предприятию зарабатывать деньги в данный момент). Хотя в дальнейшем за счет незавершенного производства возможно получение большей прибыли. 

          Долгосрочные финансовые вложения  в 2009 г. значительно увеличиваются  до 1148444 тыс. руб., их доля в общей сумме составляет 12,81%, что значит увеличивается диверсификация бизнеса. Структура активов становится менее мобильной, предприятие изымает средства из основного вида деятельности, что косвенно может свидетельствовать о его неэффективности.

       Дебиторская задолженность  увеличивается  в 2008 г. до 2150115 тыс. руб. Возможно, ухудшилась эффективность работы  бухгалтерии или качество клиентов, что косвенно может свидетельствовать  о падении спроса на продукцию  предприятия (т.е. предприятие  вынуждено продавать продукцию  клиентам с низкой платежной  дисциплиной). Увеличение дебиторской задолженности означает сокращение притока финансовых ресурсов. В 2009 г. уменьшилась до 1955518 тыс.руб., ее доля в величине актива баланса составляет 21,80%, в 2007 и 2008 гг. соответственно 28,86% и 23,10%. Это означает, что падает объем производства и объем продаж предприятия, возможно, предприятие теряет клиентов вследствие недостаточной гибкости в работе с ними.

Денежные  средства предприятия в 2007 – 2009 гг. уменьшаются, также уменьшается  их доля в общей сумме активов. В 2008 г. уменьшились до 2845 тыс.руб., а в 2009 г. до 685 тыс.руб. Возможно, больше средств направлено в оборот, вместо того, чтобы лежать «мертвым грузом». В то же время уменьшается оперативность в решении финансовых вопросов.

          Резкое уменьшение денежных средств на счетах предприятия может свидетельствовать:

- потребители  перестали выполнять свои обязательства;

- увеличились  вложения чистой прибыли в  развитие предприятия;

- резкий  спад продажи продукции предприятия.

Часть прибыли  организации направляется на расширение оборотных фондов, т.е. на закупку дополнительного сырья, материалов.

Для этой цели привлекаются краткосрочные банковские кредиты. Кроме того, часть прибыли  направляется на поощрение работников организации: премии, повышение заработной платы.

Проанализировав данные бухгалтерского баланса и  отчета о прибылях и убытках можно отметить следующее.

Произошедшие  изменения в динамике использования  ресурсов связаны с изменением цен  и объёмом потребления.

На изменение повлияло увеличение расходов по доставке экспортной продукции, увеличение расходов на рекламу, доставку продукции, увеличение доли затрат на топливо, амортизационных отчислений. Увеличение прочих денежных расходов произошло из-за опережающего темпа  прироста затрат по сравнению с ростом себестоимости.

Финансовое положение  предприятия ухудшилось в результате негативного изменения экономической конъюнктуры, снижения спроса на продукцию и услуги, сокращения объемов производства, а также низкого уровня самофинансирования, недостаточности собственного капитала как инвестиционного ресурса, высокой долговой нагрузки на собственный капитал и формирования отрицательного сальдо процентных платежей.

 

 

2.3 Оценка эффективности механизма  формирования и использования финансовых ресурсов в организации

Более полное и разностороннее представление  о финансовых ресурсах организации  и их использовании позволяет  получить анализ финансовых коэффициентов. Финансовое состояние является важнейшей  характеристикой деятельности хозяйствующего субъекта. Оно определяет конкурентоспособность  предприятия и его потенциал  в деловом сотрудничестве, именно поэтому исключительную важность приобретает  анализ финансовых коэффициентов, отражающих наиболее существенные стороны деятельности товаропроизводителя. Деятельность предприятия  целесообразно рассматривать с  наиболее значимых и существенных сторон, этому служат различные группы финансовых показателей. Среди них можно  выделить следующие: показатели структуры  капитала, ликвидности и финансовой устойчивости, рентабельности деятельности, деловой активности, имущественного положения.

Проанализируем  финансовое положение ОАО «ЧАЗ»  по показателям ликвидности и  рентабельности.

Коэффициент текущей ликвидности – отношение  всей суммы оборотных активов, включая  запасы за минусом расходов будущих  периодов, к общей сумме краткосрочных  обязательств. Показывает степень, в  которой оборотные активы покрывают  оборотные пассивы.

 

(1)

 

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности –  отношение денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений и краткосрочной  дебиторской задолженности, платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к  сумме краткосрочных финансовых обязательств. Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства предприятия. Рекомендуемое значение от 1 до 2

(2)

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных  долгов предприятия. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить в ближайшее время за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг. Нормативное значение от 0,2 до 0,7

 

(3)

          Далее рассмотрим показатели  рентабельности. Они отражают, насколько  эффективно предприятие использует  свои средства в целях получения  прибыли. 

Коэффициент рентабельности активов рассчитывается отношением прибыли отчетного года к средней сумме активов и  выражается в процентах.

 

(4)

 

Коэффициент рентабельности продаж рассчитывается путем деления прибыли от реализации на выручку от реализации товаров, работ, услуг, рассчитывается в процентах.

 

(5)

 

Коэффициент рентабельности производства – отношение  прибыли от реализации к себестоимости  проданных товаров, работ, услуг (в  процентах).

 

(6)

 

Финансовые  показатели, характеризующие деятельность предприятия представлены в Таблице 7.

Таблица 7.

«Показатели, характеризующие работу ОАО «ЧАЗ»  за 2007 – 2009 гг.»

Показатели	Оптимальное значение	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Коэффициент текущей ликвидности	>=2	1,676	1,608	1,132
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7-0,8	1,101	1,298	1,198
Коэффициент абсолютной ликвидности	>=0,2-0,25	0,205	0,793	0,744
Коэффициент рентабельности активов	>0.1	9,6	8,74	11,4
Коэффициент рентабельности продаж	15%	9,20	12,79	-8,34
Коэффициент рентабельности производства	Около 15%	-10,99	-15,91	8,64

Рассмотрим  показатели ликвидности. Из данных таблицы  видно, что коэффициент текущей  ликвидности показывает недостаточность  оборотных активов для покрытия своих обязательств в 2007 и 2008 гг. А  в 2009 г. показатель становится еще ниже оптимального значения и равен 1,32. Значения коэффициента быстрой ликвидности  превышает оптимальный уровень. В случае если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, то допускается превышение значения. В рассматриваемом периоде коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. В 2007 г. данный показатель соответствует норме, но в 2008 – 2009 гг. он примерно в 3 раза превышает оптимальное значение.

Далее рассмотрим коэффициенты рентабельности.

        Коэффициент рентабельности активов  позволяет оценивать результаты  основной деятельности предприятия;  выражает отдачу, которая приходится  на рубль активов компании. Данные  показатели ОАО «ЧАЗ» соответствуют  оптимальному значению за анализируемый  период. Только вот в 2008г. значение  уменьшилось до 8,74 в 2009г. снова  увеличилось до 11,4. На это повлияло  уменьшение прибыли отчетного  года в 2008г. и увеличение  в 2009