Финансовые ресурсы организации

Рентабельность продаж  показывает общую эффективность основной деятельности предприятия. В 2007-2008 г. наблюдалось увеличение, значит увеличивалась эффективность основной деятельности. В 2009 г. рентабельность продаж снизилась, на что повлияло снижение выручки и убыток от продаж.

Одним из важнейших  показателей эффективности использования  основных фондов является фондоотдача.  Фондоотдача показывает, сколько продукции (в стоимостном выражении) произведено в данном периоде на 1 руб. ст. основных фондов. Чем лучше используются ОФ, тем выше показа-тель фондоотдачи.

В 2008 г. фондоотдача  увеличилась на 3,20 п.п. , а в 2009 г. уменьшилась примерно в 2 раза ( уменьшилась на 58,77 п.п.) , что значит использование основных средств нужно улучшить. В 2009 г. изменения произошли за счет уменьшения выручки 56,45%.

       Другим важным показателем, характеризующим эффективность использования ОС, является фондоемкость. Показатель, обратный фондоотдаче. Изменение фондоемкости в динамике показывает изменение стоимости ОС на один рубль продукции и применяется при определении суммы относительного перерасхода или экономии средств в основные фонды.

В 2008 г. фондоемкость составила 2,09, а к 2009 г. это значение увеличилось примерно в 2 раза, что вызвано уменьшением фондоотдачи в 2009 г. Увеличение основных фондов вспомогательного производства ведет к росту фондоемкости продукции, так как непосредственного увеличение выпуска продукции при этом не происходит.

2.2. Анализ финансов и структуры ресурсной базы организации.

По данным аналитического интернет-портала журнала  «Слияния и поглощения», по объему товарной продукции произведенной в 2006 г., агрегатный завод занял 4 место среди  предприятий тракторного и сельскохозяйственного  машиностроения РФ, что является показателем  существенной доли, занимаемой предприятием на данном рынке. В течение 2007 - 2009 гг. свои позиции на рынке компания смогла не только сохранить, но и укрепить.

ОАО «ЧАЗ»  по праву можно назвать одним  из лидеров рынка машиностроительной отрасли.

Проведем  оценку формирования финансовых ресурсов предприятия на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (Приложение 2 и 3). Финансовые ресурсы ОАО «ЧАЗ» формируются за счет собственного и заемного капитала. Одним из основных составляющих собственного капитала является первоначальный капитал, который формируется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала.

Уставный капитал и дополнительно формируемые в процессе работы предприятия собственные источники финансирования образуют его собственный капитал, т.е. это разница между совокупными активами организации и его обязательствами. Подробнее рассмотрим структуру источников средств (Таблица 4).

Уставный  капитал ОАО «ЧАЗ» составляется из номинальной стоимости обыкновенных именных акций, приобретенных акционерами, и составляет 618 620 руб. Количество размещенных  акций ОАО «ЧАЗ» составляет 618 620 штук обыкновенных именных бездокументарных акций. Номинальная стоимость каждой акции составляет 1 руб.

                                                                                                     Таблица 4.

«Анализ динамики и структуры источников средств ОАО «ЧАЗ» за 2007 – 2009 гг., тыс.руб.»

       В 2007 г. величина собственного  капитала преобладает над заемным  капиталом на 33666 тыс.руб. Это говорит о повышении самостоятельности предприятия. На конец 2008 г. наибольший удельный вес в структуре источников занимают заемные средства (60,6%), краткосрочные средства занимают большую часть – 38,3% всех средств предприятия. В 2009 г. краткосрочные обязательства увеличились на 45,17 %.  Высокое значение этого показателя свидетельствует о том, что оборотные средства субъекты формируют за счет заемных источников.  Долгосрочные обязательства в 2008 г. увеличились в 2 раза, в 2009 г. уменьшились на 44,36 %. Доля заемного капитала в 2009 г. возросла до 62,05%, что говорит о финансовой зависимости организации от привлеченного капитала. Следовательно  уменьшается ее финансовая устойчивость и платежеспособность, что может привести к банкротству предприятия в случае неблагоприятной рыночной конъюктуры.

Кредиторская  задолженность - это реальные долги  фирмы своим контрагентам. Долги  предприятия перед контрагентами - это доходы, относящиеся к прошлым  периодам и расходы, относящиеся  к будущим периодам. Действительно, наличие кредиторской задолженности  в реальности означает факт получения  предприятием дохода в виде вливания средств в его операции, в его  бизнес. Однако кредиторская задолженность  требует погашения - будущего оттока денежных средств. Тем более, что  краткосрочная кредиторская задолженность  должна быть выплачена за короткий отрезок времени, что предполагает высокие проценты за кредит.

Таким образом, предприятие осуществляет финансирование за счет заемных источников средств. Такая ситуация отрицательно характеризует  положение хозяйствующего субъекта и свидетельствует о зависимости  от заемных источников.

Наглядно  соотношение заемного и собственного капитала представлено на Рисунке 3.

Рисунок 3. «Соотношение собственного и заемного капитала ОАО «ЧАЗ»  за 2007-2009 гг.»

Долгосрочные  обязательства в 2008 г. составляют  22,3% всех средств предприятия, т.е. 1730209 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что предприятие будем иметь претензии кредиторов в долгосрочной перспективе. В 2009 г. значение уменьшилось в 2 раза (11,3% всех средств), т.е. равен 962665 тыс. руб. Это уменьшение не повлияло на сокращение заемных средств, так как краткосрочные обязательства с каждым годом увеличиваются от 1696302 тыс. руб. до 4306298 тыс. руб.(2007-2009г.). Скорее всего за счет них предприятие стремится повысить эффективность бизнеса.

В 2009 г. долгосрочные обязательства уменьшились, а краткосрочные  увеличились. Это говорит о сильном  удешевлении банковского кредита, а также о возрастании зависимости  предприятия от ситуации на рынке  банковского кредитования, а также  о недостаточности средств для  уплаты поставщикам и подрядчикам.

Из приведенной  таблицы 4 видно, что размер уставного капитала в рассматриваемом периоде остается неизменным и равен  619 тыс. руб.,  а  величина по отношению ко всем средствам падает и в 2009 г. она равна 0,007% всех средств. Можно отметить, что величина резервного капитала на протяжении исследуемого периода также оставалась неизменной. Кроме того, немалую часть средств предприятия занимает добавочный капитал (источник собственных средств, образуемый за счет переоценки основных средств в сторону увеличения их стоимости или за счет безвозмездного поступления различных активов от юридических и физических лиц, а также за счет разницы от продажи собственных акций (превышения продажной цены над номинальной стоимостью акций). Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также на другие цели.

        Величина добавочного капитала  имела тенденцию снижения в  2007 г.  она равна 2084667 тыс.руб., а к 2009 г. уменьшилась до 2076553 тыс.руб. Уменьшение добавочного капитала влияет на уменьшение доли собственного капитала в совокупных пассивах.

Если  на предприятии прибыль не расходуется  на потребление, то она остается как  нераспределенная прибыль и является одной из форм резерва собственных  финансовых ресурсов. В 2007 г. величина нераспределенной прибыли составила 407846 тыс.руб. (7,7% всех средств предприятия), и увеличилась до 975471 тыс.руб. в 2008 г. А в 2009 г. она достигла 1145435 тыс.руб. (13,5% общей суммы средств). Итак, величина нераспределенной прибыли свидетельствует о наличии у предприятия источника для дальнейшего развития.

           Также основные источники формирования финансовых ресурсов ОАО «ЧАЗ» (выручка, проценты к уплате, прибыль) можно рассмотреть в отчете о прибылях и убытках, который является отчетом о финансовых результатах за определенный период. Рассмотрим данные отчета о прибылях и убытках в таблице 5.

Таблица 5.

« Финансовые результаты ОАО «ЧАЗ» за 2007-2009 гг., тыс. руб.»

Из приведенных  данных таблицы 5 видно, что выручка  составляла в 2007 г. 5661981 тыс.руб. В следующем  году она увеличилась и была равна 6408975  тыс.руб.  Это свидетельствует  об увеличении объемов оказанных  услуг и выполненных работ, т.е. об увеличении поступлений от этих видов деятельности. А  в 2009 г. выручка  уменьшилась примерно в 2 раза и составила 2791302 тыс.руб. В 2007 г. ОАО «ЧАЗ» осуществляло поставку продукции во многие федеральные округа РФ, продолжало работу по расширению сети региональных складов.

Так, можно отметить, что валовая  прибыль (разница между выручкой и себестоимостью) так же имела тенденцию роста затем спада в 2007-2009 гг. На основе приведенных данных можно сказать, что предприятие до 2008 г. работало прибыльно. Чистая прибыль возрастает к 2008 г. до 501071                 тыс. руб. В 2009 г. уменьшилась и составила 465471 тыс. руб. Увеличение издержек обращения непосредственно влияет на уменьшение прибыли. Возможно, на снижение прибыли так же  повлияло неэффективная работа организации.

Снижение коммерческих расходов в 2009 г. следует оценить негативно, так как это привело к снижению выручки и прибыли от продаж. Важность коммерческих расходов для любого предприятия  исключительно высока. Предприятие  не может существовать без управленческих расходов. Их снижение в 2009 г. следует  оценить позитивно, так как они  сами по себе слабо влияют на прибыль.

Рациональность  использования ресурсов сказывается  на результатах деятельности предприятия. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура постоянно изменяются.

Еще раз  обратимся к данным таблицы 5 и рассмотрим направления использования финансовых ресурсов ОАО «ЧАЗ» (уплата процентов за пользование кредитом, управленческие расходы, коммерческие расходы). Из приведенных данных видно, что себестоимость работ и услуг увеличивается по 2008 г. В 2009 г. себестоимость падает на 41,28 %. На снижение себестоимости единицы продукции влияет увеличение объема реализации, так как при этом уменьшается доля постоянных затрат на единицу продукции. Динамика управленческих расходов меняющаяся. В 2007 г. их величина составляла 380173 тыс. руб., в 2008 г. она возросла до 412022 тыс. руб., а к 2009 г. сократилась до 308750 тыс. руб.( уменьшилась на 25,06 %).  В состав управленческих расходов включаются расходы на содержание и оплату труда высшего и среднего управленческого персонала организации, часть накладных расходов, связанных с их деятельностью: услуги вспомогательных цехов, представительские, командировочные расходы, содержание служебного транспорта, аренда, консалтинговые услуги, услуги аудиторов со стороны, хозяйственные нужды, оплата связи и т. п.