Денежные фонды предприятия, порядок их формирования и использования

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Анализ движения и технического состояния основных средств проводится по данным бухгалтерской отчетности (форма №5). Для этого рассчитываются следующие показатели: коэффициент обновления, срок обновления, коэффициент выбытия, коэффициент прироста, коэффициент износа и коэффициент годности. Рассчитаем перечисленные коэффициенты по формулам (29), (30), (31), (32), (33) и (34) соответственно, указанным в первой главе дипломного проекта. Результаты расчета сведем в таблицу 9.

Таблица 8 – Данные о  движении и техническом состоянии  основных средств ОАО «Висмут»

Показатель	Уровень показателя
	2007 год	2008 год	2009 год
коэффициент обновления	0,093	0,049	0,038
срок обновления, лет	9,86	19,26	26,54
коэффициент выбытия	0,007	–	0,0027
коэффициент прироста	0,09	0,052	0,035
коэффициент износа	0,025	0,198	0,32
коэффициент годности	0,974	0,801	0,68

 

Данные таблицы 8 показывают, что значение коэффициента обновления в 2009 году снизилось и это связано с тем, что в этом году основных средств приобреталось гораздо меньше по сравнению с 2007 годом. Срок обновления увеличился в отчетном году и стал равным 26 годам. Исходя из этого коэффициент износа возрос и достиг значения 0,32, а коэффициент годности  соответственно снизился.

Поэтому при таком  состоянии основных производственных фондов предприятию необходимо проводить  политику, направленную на развитие и приобретение боле производительной техники.

 

2.3. Формирование финансовых средств

Финансовые ресурсы  характеризуются уровнем стабильности положения предприятия, т.е. его устойчивостью. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает внешним ее проявлением.

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Оценка платежеспособности проводится на конкретную дату, путем проверки наличия денежных средств на расчетных, валютных счетах и наличия краткосрочных финансовых вложений. Наличие значительных остатков денежных средств свидетельствует о платежеспособности предприятия на определенную дату. Однако наличие незначительной суммы не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно. Хроническая нехватка денежной наличности, наличие просроченной кредиторской задолженности, задержка платежей, длительное непрерывное пользование кредитами может привести к банкротству предприятия. Причинами низкой платежеспособности могут быть следующие факторы: недостаточная обеспеченность денежными ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура обороте средств, несвоевременные поступления от покупателей и заказчиков и так далее.

При анализе платежеспособности предприятия целесообразно составлять платежный календарь на месяц с разбивкой суммы поступлений и платежей.

Под финансовой устойчивостью  предприятия понимают такое распределение и использование финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Кредитоспособность – это способность предприятии своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов.

Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и рост эффективности использования капитала, т. е. рентабельности.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

• наличие собственных оборотных средств (СОС), равное разнице величины источников собственных средств (П490) и величины внеоборотных активов предприятия (А190)

СОС=П490-А190;

• наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), равное разнице между суммой источников собственных средств (П490), долгосрочных кредитов и займов (П590) и величиной внеоборотных активов предприятия (А190)

СД=П490+П590-А190;

• общая величина основных источников формировании запасов и затрат (ОИ), равная разнице между суммой источников собственных средств (П490), долгосрочных кредитов и займов (П590), краткосрочных заемных средств (П610) и величиной внеоборотных активов предприятия (А190)

ОИ=П490+П590+П610-А190.

Трем показателям наличия  источников формирования запасов затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат (А210) источниками их формирования:

• излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств ∆СОС=СОС-А210;
• излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных наемных источников формирования запасов и затрат ∆СД=СД-А210;
• излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ∆ОИ=ОИ-А210.

Вычисление трех показателей  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

• абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, встречается в отечественной практике крайне редко А210<СОС+П610;
• нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность А210=СОС+П610;
• устойчивое (предкризисное) состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств А210=СОС+П610+П590.

Однако финансовая устойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов затрат):

• кризисное состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд

А210>СОС+П610.

Опираясь на внешние  признаки финансового благополучия, мы определили необходимые критерии и типы финансовой устойчивости предприятия. Сущность финансовой устойчивости определяется как обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств, то есть.    А210 (П490+П590)-А190.

Однако совершенно очевидно, что из условия платежеспособности предприятия в действительности вытекает не одно, а два направления  оценки финансовой устойчивости предприятия, а именно:

• оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств, то есть из условия

А210 (П490 + П590) - А190;

• оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия внеоборотных активов источниками средств, то есть из условия

А190 (П490+П590)-А210, где (П490+П590) представляет собой величину постоянного капитала предприятия.

Собственный капитал  и долгосрочные кредиты и займы  являются стабильными источниками финансирования деятельности предприятия.

Оба направления оценки финансовой устойчивости вытекают из общей формулы устойчивости, т. е. из условия

(А190+А210)<(П490+П590)-А210,

которое означает, что  вложения капитала во внеоборотные активы и материальные запасы не должны превышать  величины собственного капитала и средств, приравненных к нему.

Для акционерных обществ  при оценке финансовой устойчивости решающую роль приобретает величина чистых активов (А_ч), так как в соответствии с законом об акционерных обществах по окончании второго и последующих годов величина чистых активов должна превышать величину уставного капитала. Если по окончании второго и последующих годов стоимость чистых активов акционерного общества оказывается ниже его уставного капитала, то общество обязано объявить об уменьшении его уставного капитала до величины чистых активов. Но существует и минимальная величина уставного капитала. Поэтому разница между реальным собственным капиталом и уставным капиталом является основным показателем финансовой устойчивости (финансового состояния) предприятия

А_ч=А190+А290-А252-А244-(А240)_с._д, где А_ч – величина чистых активов; (А240)_с – величина сомнительного долга.

Величина чистых активов  представляет собой не что иное, как величину реального собственного капитала

К_ср=П490+П640+П650-А252-А244, тогда разность между величиной чистых активов и величиной уставного капитала можно определить по формуле: ∆=К_ср-П410.

Если ∆>0 – наблюдается  прирост собственного капитала, а  при обратном соотношении – отвлечение собственного капитала. Если прирост собственного капитала больше или равен его отвлечению, то выполняется минимальное условие финансовой устойчивости организации, и наоборот.

Для оценки финансовой устойчивости предприятий используются следующие относительные показатели:

• коэффициент маневренности определяется отношением собственных оборотных средств к реальному собственному капиталу и показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом: К_м=(П490-А190)К_ср, среднее значение коэффициента соответствует 0,5;
• коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов: К_авт = (П490 - А190)/А300,

рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости  предприятия от заемных источников финансирования и поэтому оценивается положительно;

• коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками определяется отношением собственных оборотных средств предприятия к стоимости запасов предприятия (включая НДС по приобретенным ценностям): К_об.з = (П490 - А190)/(А210 + А220),

для промышленных предприятий  нормальное значение данного показателя находится в пределах от 0,6 до 0,8. Кроме того, данный коэффициент должен быть ограничен снизу значениями коэффициента автономии источников формирования запасов для того, чтобы предприятие не оказалось на грани банкротства, то есть К_{об 3} > К_авт

• коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется отношением величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов: К_о6 = (Я490 -А190)/А290,

значение данного коэффициента должно превышать 0,1. Если значение данного  коэффициента менее 0,1, то это может  привести предприятие к кризису платежей.

Анализ динамики рассмотренных  коэффициентов за ряд смежных  отчетных периодов позволяет выявить тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия.

 

2.4. Анализ ликвидности предприятия ОАО «Висмут»

 

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в связи с оценкой кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Классификация активов баланса по степени их ликвидности приведена в таблице 9.