Бюджетный дефицит и профицит, проблема государственного догла

Существуют  три подхода к регулированию бюджетного дефицита:

1. бюджет должен балансироваться ежегодно, т. е. каждый финансовый год должен обеспечивать равенство между доходами и расходами. Однако такое состояние бюджета ограничивает возможности бюджетно-налогового регулирования, суть которого – сознательное изменение расходов и налогообложения в зависимости от состояния экономики, что приводит либо к дефициту бюджета, либо к его излишку;
2. бюджет должен балансироваться в ходе экономического цикла. В периоды спадов производства правительство увеличивает расходы, что ведет к росту дефицита, а в период экономического подъема – сокращает расходы, что увеличивает излишек доходов. В результате по окончании промышленного цикла излишек доходов должен покрыть дефицит, образовавшийся в результате спада производства. Проблема заключается в том, что продолжительность и глубина спада и подъема бывают разными, и сели спад длительный, а подъем короткий, то бюджетный дефицит останется;
3. концепция функциональных финансов. Главной целью государственных финансов является обеспечение макроэкономического равновесия, пусть даже и влекущее дефицит госбюджета: во-первых, следствием макроэкономического равновесия является экономический рост, благодаря которому увеличивается национальный доход, а значит, растут и налоговые поступления в бюджет; во-вторых, правительство всегда может повысить налоги, выпустить дополнительное количество денег и, следовательно, устранить дефицит; в-третьих, бюджетный дефицит не сказывается негативно на развитии экономики.

 

 

3. Государственный долг: причины,  виды, последствия и способы управления.

Причины возникновения государственного долга.

Важнейшим макроэкономическим показателем является величина и динамика государственного долга, который отражает состояние  и дальнейшие перспективы финансов государства.

Государственный долг – это сумма величин бюджетных  дефицитов накопленных за определенный период времени.

Государственный долг отражается в СНС (системе национальных счетов). Исходной причиной его образования  выступает дефицит бюджета. При  недостатке денежных доходов государство  прибегает к дефицитному финансированию (приложение В) .

Что касается функций государственного долга, то принято выделять:

а) фискальную, т.е. создание финансовой базы для выполнения государством соответствующих денежных обязательств и функций;

б) стабилизирующую, которая предполагает позитивное воздействие  на макроэкономические пропорции (удержание  инфляции, стабилизация внешнеторгового  баланса, насыщение внутреннего  рынка товарами, ост занятости  и сокращение безработицы).

Виды государственного долга (приложение Г).

Долг  различают по двум критериям:

1) по  сроку

2) по  месту выплаты

По сроку  различают следующие виды долга: краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 года до 5 лет), долгосрочный (свыше 5 лет).

По месту  выплаты различают внутренний и внешний долги.

Внутренний государственный долг – это долг правительства перед физическими и юридическими лицами, связанный с заимствованием внутри страны денежных средств, необходимых для покрытия дефицита бюджета.

Образование внутреннего государственного долга  вписывается в общую схему  «доходы – расходы». Созданию долга  и государственным расходам предшествует формирование денежных сбережений в  секторе домашних хозяйств и бизнеса, которые на определенных условиях передаются государству во временное распоряжение. Не исключено, что в определенный период прирост государственного долга  будет компенсировать недостаток совокупного  спроса. А это будет способствовать поддержке приемлемых темпов экономического развития, стимулировать рост денежных доходов населения и хозяйствующих  субъектов.

В качестве основных компонентов внутреннего  государственного долга выделим:

а) кредит, полученный правительством в центральном  банке страны («монетизация дефицита»);

б) кредит, полученный правительством в коммерческих банках, за минусом размещенных депозитов (валютные резервы правительства  и т. п.);

в) объем  продаж государственных долговых обязательств (ГКО, ГДО и т. п.), распространяемых среди юридических лиц;

г) облигации  внутренних государственных займов (рублевых, валютных), распространяемых среди физических лиц;

д) казначейские векселя и обязательства, используемые для оплаты общегосударственных  нужд (поставка в страну энергоносителей, погашение старых внешних долгов и т. п.);

е) просроченная задолженность коммерческим банкам со стороны государственных предприятий-банкротов, которую правительство, выполняя ранее  выданные гарантии, переводит на себя;

ж) вклады населения в государственном  сберегательном банке (за минусом полноценного кредитного портфеля), использованные для кредитования государственных  предприятий.

Еще раз  подчеркнем, что главная причина  в образовании внутреннего государственного долга – это дефицит государственного бюджета.

Следует отметить: возникнув единожды, государственный  долг из-за плохого обслуживания может  и далее увеличиваться. Такая  ситуация возникает тогда, когда  невыплаченные проценты и текущее  непогашение долей основного  долга приходится вновь относить на государственный долг, увеличивая тем самым общую задолженность  правительства.

Внешний государственный долг – это финансовые долги правительства данной страны перед иностранными государствами, зарубежными банками, международными      финансовыми организациями и т. д.

Появлению внешнего долга предшествует принятие правительством страны соответствующего решения, например, о получении внешнего кредита у международных финансовых организаций (МВФ, МБРР, ЕБРР и т. п.) для поддержки определенного  проекта, стабилизации платежного баланса  и т. п.

Вместе  с тем наращивание внешней  задолженности страны может происходить  и автоматически, если ценные бумаги государства начинают распространяться на внешних финансовых рынках.

Подчеркнем, что к внешнему государственному долгу не относится кредиторская задолженность хозяйствующих субъектов  данной страны перед внешними партнерами (текущие поставки продукции, денежные ссуды, банковские кредиты, выплата  процентов и т. п.). Но дополнительные финансовые проблемы у страны в условиях дефицита торгового баланса все  же нарастают. Например, под давлением  кредиторской задолженности хозяйствующих  субъектов в национальной банковской системе усиливается дефицит  иностранной валюты. Правительство  лишается возможности при необходимости  получить внутренний валютный кредит. При увеличении спроса и недостатке резервов обменный курс национальной валюты снижается, а иностранная  валюта становиться дороже, что ведет  к эскалации государственных  расходов.

Дело  не только в том, что при недостатке внутренних источников государству  приходится прибегать к внешним  источникам финансирования своей деятельности. Прежде всего изменение национальных экономических условий хозяйствования не оставляет сегодня внешний мир безразличным.

Сокращение  национального производства, а затем  уменьшение экспорта ведет к ухудшению  торгового баланса страны. Вначале  это снижает валютные резервы  национальной банковской системы, а  затем сопровождается ростом внешней  задолженности страны. Обслуживание внешнего долга ведет к повышению  процентных ставок, что вновь тормозит развитие национального производства, так как ведет к вытеснению частных инвестиций. Повышение процентной ставки является привлекательным для  притока иностранного капитала, что  увеличивает внешнюю задолженность  страны со всеми вытекающими последствиями.

Последствия наращивания государственного долга.

Дефицитное  финансирование на некоторое время  позволяет смягчить кризис государственных  финансов, мобилизовать недостающие  средства и профинансировать неотложные расходы государства. В том числе  выплатить заработную плату бюджетным  работникам, ввести в строй школу, больницу и т. п. Но, как говориться, все хорошее быстро забывается. А  вот негативные последствия от наращивания  государственного долга не заставляют себя долго ждать и могут обнаружиться в разных формах.

1. Прежде  всего обратим внимание на  то, что государственный долг  – это стремление страны жить  за счет будущих поколений.

Поэтому наращивание государственного долга  способно обострить противоречия между  поколениями.

2. Задолженность  пред внешним миром усиливает  экономическую и политическую  зависимость страны, снижает ее  кредитный рейтинг (степень доверия  в деловом мире).

3. В среднесрочной  перспективе государственный долг  ограничивает уровень потребления  населения страны. Особенно четко  это ощущается по линии внешнего  долга, погашение и обслуживание  которого непосредственно связано с ограничением потребления и снижением уровня жизни населения.

4. Обслуживание  государственного долга и выплата  процентов по нему ест не  что иное, как перераспределение  текущих государственных доходов  в пользу владельцев долговых  расписок правительства. Поэтому  государственный долг выступает  как фактор социальной дифференциации, провоцирует наращивание долгового  бремени, стимулирует инфляцию  спроса, способствует повышению  нормы ссудного процента, что  делает непривлекательными многие  инвестиционные проекты.

5. Обслуживание  внешнего долга может подтолкнуть  правительство к продаже иностранцам  государственного имущества (активов), в первую очередь, например, в  виде высокоэффективных и стабильно  работающих государственных предприятий  (некое подобие «распродажи фамильного  серебра»).

Стремление  реструктуризировать внешний долг (отодвинуть сроки платежа, обменять старые долги на новые и т. п.) может  сопровождаться новыми и все более  серьезными уступками иностранному капиталу.

Управление  государственным долгом.

В данном случае речь идет о совокупности действия органов государства, связанных:

а) с выпуском новых займов и выработкой соответствующих  условий эмиссии ценных бумаг;

б) с выплатой процентов по ранее выпущенным займам;

в) с проведением  конверсии и консолидации займов;

г) с погашением ранее выпущенных обязательств, срок оплаты которых наступил.

Погашение государственных займов, включая  выплату процентов, осуществляется либо из запланированных бюджетных  средств, либо путем рефинансирования, т. е. за счет доходов от выпуска новых  займов.

Конверсия государственного долга означает изменение  условий доходности ценных бумаг  правительства. Если процентная ставка по обслуживанию государственного долга (ценные бумаги) выше темпов роста ВВП, то это означает, что все большая  доля ВВП уходит на обслуживание государственного долга.

Консолидация  – изменение прежних сроков погашения  финансовых обязательств правительства (например, перевод краткосрочных  обязательств в долгосрочные).

Рефинансирование  долга – выпуск нового государственного займа и использование выручки  от его размещения для выплаты  процентов по старым долгам.

Наиболее  простым средством, смягчающим тяготы по обслуживанию государственного долга, выступает максимизация налоговых  поступлений. Для начала сумма налогов  и сборов (Т) не должна быть меньше выплат (проценты плюс часть основного, срок оплаты которого наступил), связанных  с обслуживанием государственного долга (N). Тогда соотношение N/Y выглядит как минимальная граница налогообложения:

>                               (1)

При этом надо учитывать, что государство  кроме платежей по обслуживанию государственного долга (N) всегда несет и другие расходы   (G – государственные закупки; F – социальные трансферты). Поэтому минимальная граница налогообложения определяется следующим образом:

>+>                           (2)

 

4. Проблемы бюджетного дефицита, профицита и государственного долга в Республике Беларусь.

В современном мире нет государства, которое в те или иные периоды  своей истории не сталкивалось бы с бюджетным дефицитом. Его наличие  не всегда свидетельствует об отрицательных  моментах в экономической жизни  страны. Все зависит от причин его  возникновения и направлений  расходов государственных денежных средств.

Однако чаще всего, как это не печально, дефицит отражает кризисные  явления в экономике, ухудшение  показателей финансово-хозяйственной  деятельности субъектов хозяйствования, нарушение экономических связей, неэффективность налоговой системы.