Аналіз оборотних активів підприємства

 

З даних аналітичної таблиці 22 можна зробити висновок, що на кінець року вартість майна в розпорядженні підприємства становила 124960 тис. грн., тобто за звітний період майно підприємства збільшилось на 19210 тис. грн. за рахунок збільшення основних і оборотних коштів. У загальній вартості майна, яке перебуває в розпорядження підприємства, 46,4% становлять основні засоби й необоротні активи, які зменшилися на кінець звітного періоду на 3680 тис. грн., і в загальній вартості майна їхня питома вага зменшилася на 11,9%.

Оборотні активи збільшились на 22890 тис. грн., в загальній вартості майна їхня питома вага збільшилась на 11,9%, причому матеріальні активи на кінець звітного періоду збільшились на 19960 тис. грн. і їхня питома вага в

 

 

 

загальній вартості майна збільшилась на 9,9%, частка дебіторської заборгованості збільшилася на 1,8%, що негативно впливає на фінансовий стан підприємства. Кошти (гроші) та їх еквіваленти в національній валюті збільшилися на 100 тис. грн.

Аналіз джерел майна підприємства здійснюється за даними пасиву балансу. В аналітичній таблиці 23 наведено перелік джерел власних і позичених коштів, вкладених у майно підприємства.

 

Таблиця 23 – Аналіз капіталу – джерел формування активів

 

№ за п.	Угрупування пасивів (джерел фінансових ресурсів)	На початок року		На кінець року		Зміна за рік
		Сума, тис. грн.	Питома вага,%	Сума, тис. грн.	Питома вага,%	Абс. відхилення тис. грн.	В % до початку періоду	В структурі %
1	Всього капіталу (валюта балансу)	105750	100,0	124960	100,0	+19210	+18,2	-
2	Власний капітал	66500	62,9	69500	55,6	+3000	+4,5	-7,3
3	Позиковий капітал:	39250	37,1	55460	44,4	+16210	+41,3	+7,3
3а	Довгострокові зобов’язання	-	-	800	0,6	+800	-	+0,6
3б	Короткострокові кредити	20100	19,0	10300	8,3	-9800	-48,8	-10,8
3в	Поточні зобов’язання і кредиторська заборгованість	19150	18,1	44360	35,5	+25210	+131,6	+17,4
4	Доходи майбутніх періодів	-	-	-	-	-	-	-

 

 

 

 

Аналізуючи наведені дані, можна зробити висновок, що вартість майна підприємства зросла за звітний період на 19210 тис. грн., але тільки на 3000 тис. грн. – за рахунок власних коштів;решта покривалась за рахунок збільшення забов’язань підприємства. На кінець звітного періоду частка власного капіталу у структурі знизилась. Отже, підприємство є достатньо незалежним від зовнішніх кредиторів(тому що власний капітал перевищує 50%). За звітний рік частка позичених коштів збільшилась на 7,3% і становила 44,4% (тобто майже половина фінансових ресурсів підприємства) у структурі капіталу за абсолютного їх збільшення на 16210 тис. грн.

Аналіз фінансової стійкості.

Одне з важливих завдань аналізу – оцінка перспективної платіжної спроможності, котра характеризує фінансову стійкість підприємства. Фінансова стійкість підприємства оцінюється абсолютними показниками фінансової стійкості, а також відносними показниками фінансової стійкості.

Абсолютні показники фінансової стійкості зв’язані з джерелами фінансування запасів підприємства, коли наявність власного оборотного капіталу – мінімальна умова фінансової стійкості.

Для визначення типу фінансової стійкості складемо таблицю 24.

 

Таблиця 24 – Визначення типу фінансової стійкості

 

№ за п.	Показники	Значення показника		Зміна за рік
		На початок періоду	На кінець періоду	Абсолютне відхилення	В %
1	Джерела власного капіталу та довгострокові кредити	66500	70300	+3800	+5,7
2	Необоротні активи	62180	58000	-4180	-6,7
Продовження таблиці 24
3	Наявність власного оборотного капіталу (р.1 – р.2)	4320	12300	+7980	+184,7
4	Короткострокові кредити та зобов’язання	20100	10300	-9800	-48,8
5	Загальна сума джерел формування запасів (р.3+р.4)	24420	22600	-1820	-7,5
6	Запаси	51800	55400	+3600	+6,9
7	Надлишок (+) або дефіцит(–) загального розміру усіх джерел формування запасів (р.5 – р.6)	-27380	-32800	-60180	+219,8

 

За даними наведеними у таблиці, фінансовий стан підприємства на початок періоду характеризується як кризова фінансова стійкість, а  на кінець – як кризовий стан. Серед абсолютних основним є показник, що характеризує величину власних оборотних коштів (ВОК).

Показник ВОК показує, яка сума оборотних коштів залишається в розпорядженні підприємства після розрахунків за короткостроковими зобов’язаннями. За звітний рік власний оборотний капітал зріс на 7980 тис. грн. (на 184,7%). Підприємство має короткострокові кредити, але на початку року сума запасів значно перевищує суму загальних джерел формування запасів. Це спостерігається і на кінець року. Дивлячись на те, що сума джерел формування запасів зменшилась, а сума запасів збільшилась на кінець року, можна зробити висновок, що підприємство не є фінансово стійким.

Ринкова фінансова стійкість підприємства характеризується станом і співвідношенням власних і позикових коштів і аналізується за допомогою системи фінансових коефіцієнтів. Фінансові коефіцієнти розраховують в динаміці і зіставляються з оптимальним значенням цих коефіцієнтів, враховуючи які дається оцінка фінансової стійкості підприємства.

 

 

 

В таблиці 25 наведені коефіцієнти фінансової стійкості.

 

Таблиця 25 – Розрахунок коефіцієнтів фінансової стійкості

 

№ за п.	Показники	Умовні позначення	Значення показника		Абсолютне відхилення	Оптимальне значення показника
			На початок року	На кінець року
1	Всього капіталу р.640	SК	105750	124960	+19210	-
2	Власний капітал р.380+р.430+р.630	ВК	66500	69500	+3000	-
3	Необоротні активи р.080	НА	61680	58000	-3680	-
4	Оборотні активи р.260	ОА	54430	60960	+6530	-
5	Власний оборотний капітал	ВОК	4320	12300	+7980	-
6	Довгострокові зобов’язання р.480	ДЗ	-	800	+800	-
7	Позиковий капітал р.480+р.620	ПК	39250	55460	+16210	-
8	Коефіцієнт автономії ВК/SК	Ка	0,63	0,56	-0,07	>0,5
9	Коефіцієнт фінансової стійкості (ВК+ДЗ)/ SК	Кфс	0,63	0,56	-0,07	>0,6
10	Коефіцієнт маневреності власного капіталу ВОК/ВК	Км	0,06	0,18	+0,12	>0,2
11	Коефіцієнт заборгованості ПК/ВК	Кз	0,59	0,80	+0,21	≤1

 

Коефіцієнт автономії показує частку власних засобів у загальній сумі коштів підприємства. На кінець року цей коефіцієнт зменшився на 0,07 і складає

 

 

 

0,56, але перевищує нормативне  значення. Коефіцієнт фінансової  стійкості показує скільки довгострокових  позик притягнуто для фінансування  активів поряд із власними  засобами. Цей коефіцієнт також  перевищує норму у на кінець  періоду і дорівнює 0,56, що на 0,07 більше порівняно з початком  року. Коефіцієнт маневреності власного  капіталу характеризує ступень  мобільності використання власних  засобів. На кінець року він  збільшився на 0,12 і складає 0,18, тобто  на кінець року 18% власного капіталу  вкладено в оборотні засоби, що  є менше норми. Коефіцієнт заборгованості  доповнює коефіцієнт автономії  і показує співвідношення позикового  і власного капіталу. Він має  тенденцію до збільшення. Це свідкує  про зниження фінансової незалежності. Власники на 56% фінансують своє  підприємство.

Аналіз платоспроможності і ліквідності підприємства.

Аналіз ліквідності підприємства являє собою аналіз ліквідності балансу і полягає в порівнянні засобів по активу згрупованих за ступенем ліквідності із зобов’язаннями по пасиву, об’єднаними по термінах їхнього погашення в порядку зростання термінів.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються умови:

А1≥П1;

А2≥П2;

А3≥П3;

А4≤П4.

Аналіз ліквідності балансу оформляється спеціальною таблицею 26.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця 26 – Аналіз ліквідності балансу

 

Актив	На поч. року	На кін. року	Пасив	На поч. року	На кін. року	Платіжний надлишок або нестача
						На поч. року	На кін. року
1. Найбільш ліквідні активи (А1)	130	260	1. Найбільш строкові зобов’язання (П1)	19150	24360	-19020	-24100
2. Швидко реалізовані активи (А2)	2500	5300	2.Коротко- строкові пасиви (П2)	20100	30300	-17600	-25000
3. Повільно реалізовані активи (А3)	41440	61400	3. Довго- строкові пасиви (П3)	-	800	+41440	+60600
4. Важко реалізовані активи (А4)	61680	58000	4. Постійні пасиви (П4)	66500	69500	-4820	-11500
БАЛАНС	105750	124960	БАЛАНС	105750	124960

 

З даних таблиці 26 видно, що ліквідність балансу на початок періоду ніяк не може бути абсолютною (перша і друга нерівності мають протилежний знак), причина – недоцільність утримувати в складі активів значну частку високоліквідних активів (грошові кошти та їх еквіваленти), так як вони при наявності навіть невисокий рівень інфляції знецінюються в першу чергу. На початку періоду баланс підприємства можна вважати неліквідним, тому що

 

 

 

А4≤П4. На кінець періоду баланс підприємства також не є абсолютно ліквідним, тому що довгострокові пасиви менше ніж повільно реалізовані активи.

Як правило, аналіз ліквідності, як платіжної спроможності проводиться за допомогою коефіцієнтів, які визначаються і оцінюються в динаміці і в порівнянні з їх оптимальним значенням.

Аналіз ліквідності за допомогою коефіцієнтів відображено у таблиці 27.

 

Таблиця 27 – Розрахунок коефіцієнтів ліквідності

 

№ за п.	Показники	Методика розрахунку	Оптимальне значення	На початок року	На кінець року	Відхилення
1	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	А1/(П1+П2)	≥0,2	0,003	0,005	+0,002
2	Проміжний коефіцієнт покриття (критичної ліквідності)	(А1+А2)/ (П1+П2)	≥0,8	0,07	0,10	+0,03
3	Загальний коефіцієнт покриття (загальної ліквідності)	(А1+А2+А3)/ (П1+П2)	≥2	1,12	1,23	+0,11

 

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина боргів підприємства може бути сплачена негайно. На кінець року підприємство може сплатити негайно 0,5% короткострокових боргів. Коефіцієнт критичної ліквідності показує прогнозні платіжні можливості при своєчасних розрахунках дебіторів. На початку року цей коефіцієнт не досяг оптимального значення, проте вже на кінець періоду цей коефіцієнт вищий норми. Коефіцієнт загальної