Анализ собственного капитала организации

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

 

 

 

 

 

 

Тема: «Анализ собственного капитала организации»

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………….………..3

1. Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала организации…………………………………………………………..…………………5

2. Анализ обеспеченности организации собственным капиталом организации………………………………………………………….……...…………14

3. Анализ эффективности использования собственного капитала организации………………………………………………………….………...………21

Заключение…………………………………………………………………………….27

Список использованной литературы………………………………………………...30

 

Введение

 

Собственный капитал является одним из основных источников формирования имущества предприятия. Значимость его для жизнеспособности и финансовой устойчивости предприятия настолько высока, что она получила законодательное закрепление в части требований о минимальной величине уставного капитала; соотношении уставного капитала и чистых активов; формирования резервного и добавочного капитала; возможности выплаты дивидендов. Исследование всех составляющих этой категории в синтезе необходимо для выявления степени обеспеченности организации собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности, гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия обязательств перед ними, распределения суммы полученной прибыли среди участников-акционеров. Это проявляется также в вопросах анализа собственного капитала предприятия. Достоинством анализа данного объекта является маневрирование его частями в целях всестороннего и более глубокого изучения собственного капитала предприятия.

В условиях рынка весьма важно методологически правильно определить весь объем собственного капитала и его составляющих, чтобы знать какие из них «включать» в дело в первую очередь для обеспечения наибольших финансовых результатов, достижения других стратегических целей производства. Ведь именно создание прибыли есть отличительная черта капитала. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов.

Анализ собственного капитала имеет следующую основную цель: выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия.

В рамках работы поставлены задачи в развитие цели анализа собственного капитала на примере условной организации ОАО «А»:

-  изучение изменения состава  и структуры собственного капитала;

-  определение основных источников формирования собственного капитала и, как следствие, определение степени обеспеченности организации собственным капиталом;

- определение основных показателей  эффективности использования собственного  капитала.

Вопросы анализа собственного капитала широко обсуждаются специалистами, и статьи, посвященные этой теме, регулярно появляются в различных экономических журналах и газетах. Так, в периодической литературе за последние годы часто встречаются работы таких экономистов как Ануфриев В.Е., Волков Н.Г., Парушина Н.В., Пронина Е.А. И, конечно же, нельзя не отметить значительный вклад проф. Шеремета А.Д. в развитие методологии и методики анализа капитала, как части системы  комплексного экономического анализа деятельности предприятия.

Проблемам формирования и увеличения капитала как источника средств уделяется серьезное внимание как со стороны собственников, государственных органов, кредитных организаций, так и со стороны финансовых служб предприятий. Это связано с оценкой финансовых последствий, касающихся изменения стоимости предприятия, потери его финансового равновесия, и правовых, которые могут привести к потере контроля над предприятием. Одновременно наибольшую проблему представляет то, что в нашей стране зачастую действующие законы не отражают действительности и постоянно требуют каких – либо изменений.  А постоянное изменение законодательной базы и её несовершенство порождает массу дискуссий и проблем.  

 

1. Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала организации

 

Принятие инвестиционных и финансовых решений в процессе ведения бизнеса тесно связано с управлением капиталом хозяйствующих субъектов, поскольку наличие определенной величины и динамики его состояния является одним из важных критериев при выборе оптимальных управленческих решений. Во все периоды жизненного цикла предприятия: от привлечения ресурсов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации – капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности предприятия.

Для измерения, оценки и анализа капитала используется множество показателей. Системность анализа капитала обуславливается взаимной связью и взаимной зависимостью элементов этой системы. В свою очередь, система анализа капитала является частью, подсистемой другой более сложной системы – системы комплексного экономического анализа деятельности предприятия. Также необходимо отметить, что капитал является категорией, имеющей сложную экономическую природу, и показатели его не отражаются напрямую в финансовой отчетности предприятия. Поэтому получение показателей капитала возможно только с применением расчетных и аналитических методов. Данные обстоятельства, в свою очередь, и предопределяют острую необходимость в разработке и использовании при проведении оценки и анализа капитала системы показателей, наиболее полно характеризующих его состояние, движение и  эффективность использования.

Структура источников образования активов (средств) представлена основными составляющими: собственным капиталом и заемными (привлеченными) средствами. Их анализ необходим внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетности, так как показывает:

- степень обеспеченности организации собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности, гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия обязательств перед ними, распределения суммы полученной прибыли среди участников–акционеров;

- степень финансовой зависимости организации, виды и условия привлечения заемных средств, направления их использования, риск возможного банкротства  фирмы в случае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов.

Анализ состава статей собственного капитала позволяет выявить его основные функции. Например, в отличие от иных источников образования активов определенная часть собственного капитала, а именно уставный капитал, представляя собой стабильную неизменную величину, обеспечивает предприятию юридическую возможность существования.

Результаты анализа собственного капитала предприятия используются для оценки текущей финансовой устойчивости организации и ее прогнозирования на долгосрочную перспективу. Это направление анализа завершает и обобщает весь процесс исследования бухгалтерского баланса, как одного из основных источников информации для анализа собственного капитала организации.

В аспекте формирования финансовой отчетности предприятия бухгалтерский баланс используется для раскрытия информации о капитале предприятия, источниках его формирования и их структуре. В целях проведения анализа капитала предприятия бухгалтерский баланс используется для точной (текущей) оценки, исчисления величины капитала, изучения процессов его движения и изменения стоимости во времени.[8, c.45]

Структура и движение собственного капитала организации находят отражение в форме № 3 «Отчет об изменениях капитала». Очень важным является включение  в данную форму отчета об изменениях капитала показателей, оказывающих влияние на величину собственного капитала в период между 31 декабря года, предшествующего предыдущему отчетному году, и 1 января предыдущего отчетного года, а также между 31 декабря предыдущего отчетного года и 1 января текущего отчетного года. То есть при изменениях в учетной политике данные за предыдущий год, которые переносятся в отчетность текущего года, представляются в сопоставимом виде, как будто новая учетная политика применялась и в предшествующем году, что особенно важно при анализе.

Анализ собственного и привлеченного капитала предполагает анализ динамики источников образования имущества, анализ финансового состояния организации и анализ эффективности использования капитала.[9, с.72]

Таблица 1.1

Анализ состава и структуры собственного и привлеченного капитала ОАО «А» за отчетный год

Показатель	Качественное изменение									Структурное изменение
	на начало года, тыс. руб.			на конец      года,           тыс. руб.		абсолют-ное измене-ние, тыс. руб.		относи-тельное измене-ние, %		к итогу     на начало года, %	к итогу на конец года, %		абсолют-ное измене-ние, %
1	2			3		4		5		6	7		8
Собственный капитал
Уставный капитал	1367			1367		-	-			1,45		1,35	-0,11
Добавочный капитал	37224			37224		-	-			39,61		36,63	-2,98
Резервный капитал	205			205		-	-			0,22		0,20	-0,02
Нераспределенная прибыль	7823			7561		-262	-3,35			8,32		7,44	-0,88
Доходы будущих периодов	9			9		-	-			0,01		0,009	0,00
Итого скорректированный собственный капитал	46628			46366		-262	-0,56			49,61		45,62	-3,99
Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	1681		4854		3173				188,76	1,79		4,78	2,99
Итого долгосрочные обязательства	1681		4854		3173				188,76	1,79		4,78	2,99
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты		4019	4363		344				8,56	4,28		4,29	0,02
Кредиторская задолженность		41536	45981		4445				10,70	44,20		45,24	1,05
Задолженность участников по выплате доходов		116	66		-50				-43,10	0,12		0,06	-0,06
Итого краткосрочные обязательства		45671	50410		4739				10,38	48,60		49,60	1,00
Итого скорректированный заемный капитал		47352	55264		7912				16,71	50,39		54,38	3,99
Всего пассивов		93980	101630		7650				8,14	100		100	-

 

Так, анализ пассива баланса осуществляется в разрезе его укрупненных статей, характеризующих состав собственного и привлеченного капитала, изменения его абсолютных и относительных показателей.

На основании показателей бухгалтерского баланса условной организации ОАО «А» за отчетный год построим аналитическую таблицу (таблица 1.1) и проанализируем ее показатели.

По данным таблицы 1.1 видно, что в составе источников образования имущества за отчетный год произошли существенные качественные изменения в сторону снижения размера собственного капитала на 0,56 %, произошедшего на фоне существенного увеличения привлеченного капитала на 16,71 %, что свидетельствует о снижении устойчивости финансового положения организации.

Уменьшение суммы собственного капитала произошло по причине снижения размера нераспределенной прибыли на 3,35 %.

Вместе с тем, произошло увеличение краткосрочных обязательств на 10,38 %. На фоне этой тенденции рост долгосрочных обязательств почти в 3 раза является отрицательным фактором, что свидетельствует о возможных трудностях в покрытии организацией своей долгосрочной задолженности перед внешними кредиторами и заимодавцами.

Таблица 1.2

Анализ структуры актива и пассива баланса ОАО «А» за отчетный год

 

Показатель	На начало года, %	На конец года, %
1	2	3
Актив
I. Внеоборотные активы	20,08	12,70
II. Оборотные активы	79,92	87,30
Баланс	100	100
Пассив
I. Капитал и резервы	49,61	45,61
II. Долгосрочные обязательства	1,79	4,78
III. Краткосрочные обязательства	48,61	49,61
Баланс	100	100

 

Эти качественные изменения повлекли, в целом, незначительные изменения в структуре собственного и привлеченного капитала. При уменьшении доли собственного капитала на 3,99 % в общем итоге баланса произошло соответственное увеличение доли заемного капитала.