Анализ деятельности предприятия и разработка предложений по улучшению его работы (на примере ООО «Спорт-кафе»)

   Доля собственных  оборотных средств (чистого оборотного  капитала) в общем объеме оборотных  активов (раздел 2 баланса) на начало  отчетного года составляла 40,58% (2023572:4986071*100%), а на конец отчетного года 68,3% (6960130:10191907*100%). Рекомендуемое минимальное значение данного показателя равно 10%. Следовательно,  ООО «Спорт-кафе» имеет реальные возможности погасить за счет собственных оборотных средств первоочередные краткосрочные обязательства (из 5 раздела баланса).

   Пассив баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала в его валюте. На начало отчетного года доля собственных источников составляла 90,12% (итог 3 раздела гр.4), а на конец отчетного периода практически не изменилась (90,42%), что также положительно сказывается на деятельности общества.

Таким образом, признаками удовлетворительного баланса являются:

1) валюта баланса в  конце отчетного периода увеличилась  по сравнению с началом;

2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации больше, чем 50%, а темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно неодинаковы.

Необходимо отметить, что структура имущества и  даже ее динамика не дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора или кредитора вложение денежных средств в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долговых обязательств.

 Для ответа на  данный вопрос целесообразно детально изучить показатели финансовой устойчивости и ликвидности баланса предприятия.

 

 

            2.2. Анализ финансовой устойчивости  предприятия

 

 

Абсолютные показатели финансовой  устойчивости

Одной из ключевых задач анализа  финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько  рационально предприятие управляет  собственными и заемными средствами в течение периода, предшествовавшего  этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т.е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняе деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необбходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся прежде всего чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Платежеспособность – это способность  предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.

Удовлетворительна платежеспособность предприятия подтверждается такими формальными параметрами, как:

1) наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;

2) отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;

3) наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного преиода.

Низкая платежеспособность может  быть как случайной, временной, так  и длительной (хронической). Последний  ее тип может привести предприятие  к банкротству.

Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия  развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Кредитоспособным считается  предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся прцентов за счет собственных финансовых ресурсов.

За счет прибыли предприятие  не только погашает ссудную задолженность  перед банками, обязательства перед  бюджетом по налогу на прибыль, но и  инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, т.е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным).

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

1) положение предприятия  на товарном и финансовом рынках;

2) выпуск и реализация  конкурентоспособной и пользующейся  спросом придукции;

3) его рейтинг в  деловом сотрудничестве с партнерами;

4) степень зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов;

5) наличие неполатежеспособных  дебиторов;

6) величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;

7) размер оплаченного  уставного капитала;

8) эффективность коммерческих  и финансовых операций;

9) состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;

10) уровень профессиональной  подготовки кадров, их умение  постоянно учитывать изменения  внутренней и внешней среды  и др.

Практическая работа по анализу показателей  абсолютной финансовой устойчивости осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности (формы №1, 5).

В ходе производственного  процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товароно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные обороные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости (рис.2).

    Для расчета абсолютных покзателей финансовой устойчивости рассчитывается система показателей и сопоставляется с одним из типов финансовой устойчивости (приложение 2).

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

                       

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.3. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

 

    Для расчета  абсолютных покзателей финансовой  устойчивости рассчитывается система  показателей и сопоставляется  с одним из типов финансовой  устойчивости (приложение 2).

Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчетности  анализируемого ООО «Спорт-кафе». Результаты расчета оформлю в таблице 8.

 

 

 

Таблица 8

Результаты расчета  абсолютных показателей  финансовой устойчивости

ООО «Спорт-кафе»”, руб.

Показатели	Формула расчета	На начало года	На конец  отчетного периода	Изменение за период (гр. 4-3)
1	2	3	4	5
1. Источники формиров. соб.ср. (капитал и резервы) (ИСС)	Итог 3 раздела баланса	27 018 421	40416629	13398208
2. Внеоборотные активы (ВОА)	Итог 1 раздела баланса	24994849	27372991	2378142
3. Наличие собственных  об.ср. (СОС)	Стр.1-стр.2	2023572	13043638	11020066
4. Долгосрочные обязательства  (кредиты и займы) (ДКЗ)	Итог 4 раздела баланса	0	0	0
5. Наличие соб.и долгоср.заемных  источников формиров.об.ср. (СДИ)	Стр.3+стр.4	2023572	13043638	11020066
6. Краткосрочные кредиты  и займы (ККЗ)	Стр.610 баланса	300000	250000	-50000
7. Общая величина основных  источников средств (ОИ)	Стр.5-стр.6	1723572	12793638	11070066
8. Общая сумма запасов  (З)	Стр.210 баланса	2879709	3584117	704408
9. Излишек (+). Недостаток (-) СОС (DСОС)	Стр.3-стр.8	-856137	9459521	10315658
10. Излишек (+), недостаток (-) СДИ (DСДИ)	Стр.5-стр.8	-856137	9459521	10315658
11. Излишек (+), недостаток (-) ОИ (DОИЗ)	Стр.7-стр.8	-556137	9709521	10265658
12. Трехфакторная модель типа ФУ	М = DСОС; DСДИ; DИОЗ	М =  (0;0;0)	М = (1;1;1)	¾¾

Расчетные данные свидетельствуют  о неустойчивом состоянии предприятия  в начале периода по причине недостатка собственных оборотных средств (строка 9) в размере –856137 тыс.руб. Однако ситуация к концу периода стабилизируется и излишек составит 9459521 тыс.руб. То же самое справедливо в отношении собственных и долгосрочных источников формирования запасов (строка 10), где на начало периода недостаток составлял 856137 тыс.руб., а на конец излишек 9459521 тыс.руб. Аналогично общей величины основных источников формирования запасов (строка 11), где величины составляют соответственно: -556137 тыс.руб. и 9709521 тыс.руб. Все это свидетельствует о улучшении финансовой устойчивоти на предприятии за анализируемый период.

Основные пути улучшения  платежеспособности ООО «Спорт-кафе»  следующие:

1) увеличение собственного  капитал (раздела 3 баланса);

2) снижение внеоборотных  активов (за счет продажи или  сдачи в аренду неиспользуемых  основных средств);

3) сокращение величины материально-производственных запасов до оптимального уровня (до размера текущего и страхового запасов).

Для оценки финансового  состояния предприятия не достаточно проанализировать только абсолютные показатели по данным бухгалтерского баланса. Более достоверные выводы можно сформулировать после проведения анализа относительных показателей финансовой устойчивости.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют  степень зависимости предприятия  от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банктротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств  и оценивается с помощью системы  финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

Анализ осуществляется путем расчета и сравнения  отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики из изменения  за определенный период.Базисными показателями могут быть:

1) значения показетелей  за предыдущий период;

2) значения показателей аналогичных фирм;

3) среднеотраслевые значения  показателей;

4) значения показателей,  рекомендуемые Минэкономторгом  РФ.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью  достаточно большого количества финансовых коэффициентов (таблица 9).

Таблица 9

Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ООО «Спорт-кафе»”

Показатель	Что характеризует	Формула расчета	на 1.01.05	на 1.01.06	Измен. За год      (гр. 5-4)	Норма
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент финансовой  независимости (Кфн)	Долю СК в ВБ	Кфн=СК/ВБ	0,901	0,904	0,003	> 0,5
2. Коэффициент задолженности  (Кз)	Соотношение между ЗК и СС	Кз=ЗК/СК	0,109	0,106	-0,003	0,67
3. Коэффициент самофинансирования (Ксф)	Соотношение между СС и ЗК	Ксф=СК/ЗК	9,12	9,44	0,32	³ 1,0
4. Коэффициент обеспеченности СОС (Ко)	Долю СОС (чистого оборот.о  капитала) в ОА	Ко=СОС/ОА	0,405	0,206	-0,199	³ 0,1
5. Коэффициент маневренности  (Км)	Долю СОС в СК	Км=СОС/СК	0,075	0,228	0,153	0,2-0,5
6. Коэффициент финансовой  напряженности	Долю ЗС в ВБ	Кфнпр=ЗК/ВБ	0,099	0,096	-0,003	£ 0,5
Таблица 9
1	2	3	<span class="dash0412_0435_0440_0445_043d_0438_043